投資する - ページ 5

403（b）は401（k）と非常によく似ています。両方の退職金口座は税繰り延べです。つまり、お金を引き出すときに税金を支払う必要がありますが、預金するお金に税金を支払う必要はありません。雇用主がアカウントを設定する方法によっては、Roth 403（b）に同時に寄付することもできます。これにより、税引後ベースで寄付し、引き出しに税金を支払うことを回避できます.403（b）と401（k）を区別するのは、非営利団体、学校、およびその他の免税組織の従業員のみが1つを持つことができるということです。また、403（b）の管理は一般的にそれほど難しくなく、費用もかかりません。そのため、非営利団体は403（b）の使用を許可されています。.403（b）退職プランに関する一般的な質問どれくらい貢献できますか?2012年には、403（b）に最大$ 17,000を寄付できます。50歳以上の場合は、合計$ 22,000の追加の$ 5,000を寄付できます。ほとんどの場合、給与から控除して403（b）に寄付する必要があります.追加のボーナスとして、現在の雇用主に15年以上勤務しており、年間平均5,000ドル以下を寄付している場合、年間3,000ドルを追加で寄付できます。この追加のキャッチアップ量は、キャッチアップを開始してから数年間で合計$ 15,000に制限されています.私の403（b）の貢献は何に投資できますか?あなたの職場は、おそらくあなたの403（b）を管理するために、TIAA-CREFやFidelityなどの特定の金融サービス会社と契約を結んでいます。投資オプションは、各企業で利用できるものによって異なりますが、一般的に、選択できるさまざまなミューチュアルファンドと年金商品があります。ただし、403（b）を使用して株式または債券に直接投資することはできません.いつ寄付を撤回できますか?通常、まだ作業している場合、ペナルティなしで寄付を撤回するには59 1/2になるまで待つ必要があります。ただし、55歳以上で退職した場合は、ペナルティなしで出金できる場合があります。それ以外の場合、ペナルティは早期に引き出された金額の10％に等しく、翌年に税金を申告するときに支払います.適格になるのに十分な年齢に達した後、必要なだけ引き出せますが、70 1/2になった後は、少なくとも最低額を毎年引き出さなければなりません。最低出金額はアカウントの合計残高と年齢に基づいており、出金しない場合はIRSの重いペナルティが課せられる可能性があります.403（b）に対して借りることはできますか?はい、アカウントを保持している特定の金融サービス会社の規則に応じて異なります。 IRSは、ローンを50,000ドルまたはアカウントの価値の半分の小さい方に制限することを要求していますが、サービサーにはそれより低い制限がある場合があります。すべての金融サービス会社が融資を許可するわけではなく、金利は現在の金利に基づいて会社によって設定されます.ローンは5年以内に返済する必要があります。ローンのデフォルトを怠ると、重大な税効果が生じる可能性があります。あなたの金融サービス会社はそれを早期の引き出しとして扱います。つまり、その金額は所得税と10％の早期分配ペナルティの対象となります。.出金にかかる税金はいくらですか?退職後にお金を引き出すと、そのお金に通常の所得税がかかります。引き出しは通常の収入として課税されるため、あなたがどのくらい借りているかは、その年にあなたが持っていた他の収入に依存します。その引き出しを他の収入に追加することは、引き出しがあなたの収入の残りよりも高い税率で課税されることを意味します.早めに出金する場合、出金に対する所得税と10％の追加ペナルティ額の両方を支払う必要があります。そして、かなりの額を引き出している場合は、支払い不足のペナルティで打撃を受けることを避けるために、推定税を「前もって」支払うことをお勧めします。.さらに、70 1/2歳以上の場合、最低必要額を引き出さない場合は、罰則が別途課せられます。. 403（b）新しい仕事に就くとどうなりますか?401（k）と同様に、仕事を辞めるときに403（b）を従来のIRAに転送できます。また、残高が5,000ドル未満の場合は、移動することを余儀なくされる可能性がありますが、そのままの場所に置くこともできます。.新しい雇用主も403（b）を提供している場合、古い403（b）から新しいものに直接送金できます。.苦労撤退とは?特定の深刻な状況では、ほとんどの金融サービス会社は苦労して撤退することを許可します。これは、あなたがまだ働いている間に行われた早期の引き出しであり、ローンではありません。たとえば、緊急時に403（b）のお金の一部を使用する必要があり、利用可能な他の資産がない場合、このような例外が発生する可能性があります。ただし、通常の所得税と、金銭の10％の早期撤回ペナルティは、どのようなものであっても支払う必要があります。.これらの状況は次のとおりです。あなた自身、あなたの配偶者、または扶養家族のための多額の医療費一次住居の頭金高等教育の授業料または今後12か月以内に支払うべき料金自宅での立ち退きまたは差し押さえただし、サービス会社は、基準を満たしていてもこれらの配布を許可する必要はありません。また、他の資産がなく、困難が現実であるという認証が必要になる場合があります。.IRAも使用できますか?403（b）への貢献に加えて、IRAに貢献できます。両方のタイプのアカウントを持ち、同じ年に両方に貢献することに制限はありません.最後の言葉403（b）の節約を最大化するには、リスク許容度と個人の状況に合った投資信託に投資してください。たとえば、あなたが若くて積極的な投資家である場合、スモールキャップ成長ファンドはポートフォリオに理想的です.一方、退職に近づいている場合、貯蓄の一部を債券ミューチュアルファンドを介して債券に割り当てるか、定額年金に投資することにより、より安全にプレイしたい場合があります。しかし、要点は、詳細があなたを怖がらせないでください。可能な場合は寄付を増やすか、まだ行っていない場合は保存を開始します。いずれにせよ、引退するときの余分な努力に感謝します.403（b）アカウントでの経験はどうですか?（写真クレジット：Bigstock）

ただし、多くの早期退職者がこれを回避する方法の1つは、実質的に同じ期間の支払い（SEPP）で特定の金額を引き出すことです。参照先のIRSコードセクションの後の72（t）ルールとしても知られています.SEPPプランでは、IRSが定めた特定のルールを順守している限り、10％のペナルティを取得せずにお金を引き出すことができます。.実質的に均等な期間の支払い（SEPP）SEPPの引き出し3種類の方法のいずれかを選択して、SEPPルールの範囲内でどれだけ引き出して滞在するかを決定できます.最低限必要な分配方法. これはあなたの平均余命（またはあなたとあなたの受益者の共同平均余命）とあなたの口座残高に基づいています。毎年IRSによって再計算されます.固定償却方法. これは、アカウントの残高と特定の収益率に基づいて支払いを計算します。アカウントが収益率を上回る場合でも、同じ金額を引き出します.固定年金法. これは、固定支払を計算するために、合理的な利率を持つ死亡率テーブルの年金係数を使用します.ニーズに最も適した計算方法を選択してください-今すぐ最大限のお金を引き出したいのか、後で使えるようにアカウントを保持したいのか。必要な最小配布方法では、通常、他の2つの方法よりも少ない引き出しが可能です。また、毎年再計算されるため、市場の下落中に過剰引き出しから保護されます。 Fideltyのこのツールを使用して、償却またはRMDメソッドで引き出しを計算します.出金が多すぎる場合、IRSはそれを早期の出金として扱い、追加金額の10％のペナルティを評価できることに注意してください。会計士が定期的に数字を再確認して、ペナルティを受けないようにすることが役立つ場合があります.SEPP計画を開始し、計算方法を変更する場合、固定方法の1つからRMD方法に変更する場合にのみ、一度だけ変更できます。それ以外の場合、以前の支払いはすべて無効であると宣言され、10％のペナルティが科せられます-注意してください! SEPPプランの長さSEPP計画は、少なくとも5年間、または59 1/2になるまでのいずれか長い方の期間、実施する必要があります。 58歳のときにSEPPプランを開始する場合は、すでに定年に達しているにもかかわらず、63歳になるまで継続する必要があります。.特に定年に近く、年金または社会保障のチェックをすぐに受ける場合は、5年間すべて本当にお金が必要かどうかを検討してください。覚えておいて、たとえそれらを必要としない場合でも、あなたは5年間支払いを続けることを強いられるか、重い罰則に直面するでしょう.ただし、SEPPディストリビューションに満足している場合は、無期限に継続できます。選択した方法に応じて、SEPPからの最小分布は、70 1/2を回すと必要な最小分布以上になります。.無効になった場合、死亡した場合、またはアカウントを使い果たした場合は、SEPPプランを早期に中止できます。.SEPP引き出しに対する税金SEPPの引き出しには課税されます。SEPPプランに基づいてRoth IRAから早期に引き出した場合は、それらのディストリビューションにも課税されます。通常、Roth分布は、59 1/2後に取得される限り課税されません。 SEPPでは10％のペナルティは免除されますが、定年前に引き出された所得に対して所得税を支払う必要はありません.ただし、少なくとも5歳のRoth IRAへの寄付は、課税またはペナルティを課されることなく、理由を問わずいつでも撤回できます。これは、「アカウントの多様化」（つまり、複数のタイプの退職アカウントを持つ）が本当に役立つ1つの例です。従来のIRAまたは401kにお金がある場合は、Rothではなくそのアカウントをタップすることを選択できます。税金を支払うことはできますが、出金するために59 1/2になるまで待った場合に支払う金額以上ではありません.もう1つの考慮事項は、SEPPの引き出しにより課税所得が増加するため、課税される社会保障所得の金額に影響する可能性があることです。これは早期退職者にとって問題ではないかもしれませんが、5年のSEPP期間が62歳を超えている人、または社会保障収入を受け取る配偶者がいる人に影響を与える可能性があります。 SEPPの金額がかなり大きい場合は、CPAに相談して税法案にどのように影響するかを確認してください.その他のSEPPガイドライン支払いは少なくとも1年に1回アカウントから行われる必要があります。1か月に1回まで行うことができますが、各支払いは同じでなければなりません.SEPPプランを開始すると、SEPPディストリビューション以外のアカウントで送金したり、アカウントからディストリビューションを受け取ったりすることはできません.まだ働いている会社の401kでSEPPを開始することはできません.あなたは、連邦税のためにあなたのSEPP分配からどれだけ源泉徴収するかを選ばなければなりません。 $ 0を差し控えることもできます。選択しない場合、財務管理会社は自動的に10％を差し控えます.SEPPの分配は課税所得であるため、財務管理会社が十分な源泉徴収を行っているか、四半期ごとに推定納税を行っていることを確認してください。どちらかを怠った場合、非常に大きな税額の請求は言うまでもなく、年末に支払い不足のペナルティが課せられる可能性があります。特に他の課税所得を受け取っている場合は、CPAに相談して、最善の行動方針を決定してください.SEPPの配布が必要以上に多い場合?5年間のSEPP期間中に特定の金額だけが必要な場合は、準備作業を行い、あまり引き出しをしないようにします。結局のところ、必要がない場合は、税繰延成長をあきらめたくありません。計算機を使用して、引き出したい金額を取得するためにアカウントに必要な金額を決定します.余分なお金を別のIRAに送金してください。次に、元のIRAでSEPPを設定します。これには、希望する引き出しを得るために必要な金額が含まれています。 SEPPディストリビューションをセットアップする前に、これらの計算を行ってください。 SEPPプランが実施されている間は、罰せられることなく、SEPP金額を超えてお金を追加したり引き出したりすることはできません。.最後の言葉前もって計画し、退職口座をタップする準備ができている場合は、罰則を回避するためのルールを検討してください。 CPAや財務アドバイザーなどの専門家の支援を求める場合、SEPP計画（72（t））とは何かをクイズします。彼らは他の分野で専門的に資格を持っているかもしれませんが、この計画に精通していない専門家がたくさんあります。正しく行われた場合、SEPPプランを設定することは早期退職を始めるのに最適な方法です.何歳で引退する予定ですか？早期退職した場合、SEPPディストリビューションでの経験はどうですか?

しかし、制限付き株式とRSUは多くの点で類似していますが、ほとんどの雇用者はRSUを好む傾向があります。これは、企業が一定期間、参加者への実際の株式の発行を延期できるためです。.制限付き在庫とは?制限付き株式とは、その名が示すように、雇用主による発行と販売に一定の制限がある株式です。このタイプの株式は、インサイダー取引を禁止するSEC規則144に基づいて企業の経営者に発行される制限付き証券の他のカテゴリーと混同しないでください。.制限付き株式は、企業内のあらゆるタイプの従業員に発行することができ、その発行と管理は、規則144自体には準拠していません。ただし、制限付き株式は、ERISA規制に該当する401kなどの適格退職プランとは別のエンティティです。適格なプランとは異なり、税制上の優遇措置は受けられません。.構造と目的制限付き株式は、従来のストックオプションプランと同様の方法で、付与日に従業員に付与されます。ただし、制限付き在庫には運動機能はありません。株式は通常、権利確定スケジュールが完了するまで会社によって保持されます。制限付き株式は「全額補助金」に分類されます。これは、株式が付与された時点で株式の全額を保有することを意味します.制限付き在庫は、従業員の没収の大きなリスクがあるという点で、従来の非適格プランに似ています。権利確定スケジュールの要件が満たされていない場合、従業員は株式を雇用者に没収します.受給スケジュール雇用主は、特定の企業目標を達成するために従業員を動機付ける手段として制限付き株式を発行します。通常、制限付き株式に使用される権利確定条件には3つのタイプがあります。従業員の在職期間. 多くの制限付き在庫計画では、従業員が3〜5年などの一定期間、会社で雇用され続ける必要があります。.従業員のパフォーマンス. 一部の権利確定スケジュールは、新製品の開発や生産の特定のしきい値に到達するなど、特定の企業目標の達成に応じて支払われます.加速された権利確定. 加速的権利確定は、「会社が破産または破産した場合（その結果、従業員が少なくとも株式が役に立たなくなる前に従業員が何かを受け取る可能性がある場合）」または従業員が死亡または障害を負った場合に使用できます.一部の権利確定スケジュールでは、これらの機能を組み合わせています。たとえば、企業は、従業員が特定の目標またはタスクを達成する場合に加速する4年間の権利確定スケジュールを提供する場合があります。制限付き株式の権利確定スケジュールは、適格な利益分配計画の権利確定スケジュールを反映しており、雇用主の裁量で「崖」または「格付け」される場合があります。クリフ権利確定とは、従業員が5年などの一定期間後に一度にすべての株式を受け取る仕組みです。段階的な権利確定により、一定の期間にわたって株式の一部に対する制限が定期的に解除されます。たとえば、付与時から5年間で1年に1回、株式の20％.制限付き株式の課税非適格ストックオプションの場合と同様に、制限付きストックは付与時に課税されません（または、ここには行使機能がないため、行使されません）。制限付き株式の価値は、権利が確定すると完全に課税対象となります。つまり、それ以上没収のリスクがなく、従業員が株式を建設的に受領した場合.課税額は、権利確定日に権利確定する株式数に株式の終値を乗じたものに等しい。この金額は、従業員が株式をすぐに売却するか一定期間保有するかに関係なく、通常の所得率での報酬として従業員に課税されます。州税、地方税、社会保障税、メディケア税を含む給与税は取り消され、雇用主は源泉徴収税をカバーするために必要な株式の額だけ従業員に支払われる株式数を減らすことができます。.株式を保持し、後日売却することを選択した従業員は、それに応じて短期または長期の利益または損失を報告し、株式価格または権利確定日の価格は売却のコスト基準になります.権利確定時の課税の例サムは9月5日に1,000株の制限付き株式に確定します。その日、株式は1株当たり45ドルで取引を終えます。彼はこれに対して45,000ドルの報酬を報告しなければなりません。彼が段階的な権利確定計画にある場合、各権利確定日の終値が使用されます。この収入は、W-2フォームの残りの賃金に追加されます。.セクション83（b）選挙制限付き在庫を受け取った従業員は、これらの計画を開始したら重要な選択をしなければなりません。権利確定時に税金を支払うか、付与時に株式に税金を支払うかを選択できます。内国歳入法のセクション83（b）は、この選挙を許可し、従業員が全体としてより少ない税金を支払う可能性のある手段として、権利確定前に税金を支払うことを許可しています。もちろん、この戦略が機能するかどうかは、株式のパフォーマンスに完全に依存しています.83（b）選挙の例ジョアンは、制限付き株式1,000株が付与されることを知ります。会社の株価は、付与日で10ドルです。ジョーンは、今後5年間で株価が大幅に上昇すると感じているため、現在、セクション83（b）に基づいて株式に対して税金を支払うことを選択しています。その結果、彼女は10,000ドルの通常の補償に対して課税されます。.5年後、彼女は崖の権利確定スケジュールの下で株式に完全に権利が確定し、株式は1株当たり25ドルの価値があります。ジョーンは、この規定に基づいて15,000ドルの収入に対する課税を事実上回避します。ただし、権利が確定した時点で株価が10ドルを下回っていた場合、付与日の高い株価に基づいて支払った税金を取り戻すことはできません。.制限付き在庫の利点制限付き株式には、従来のストックオプションプランに比べていくつかの利点があります。このタイプのストックには、次のような主な利点があります。助成金の全額. 従来のストックオプションとは異なり、特定の価格を下回った場合、制限付き株式が価値を失うことはありません（もちろん、株価がゼロに下がらない限り）。したがって、従業員は制限された在庫で水中になることはできず、付与された金額を返済するために売却代金の一部を返済する必要はありません。.従業員のモチベーションと在職期間の改善. 受給権が確定するとすぐに株式の価値が完全に上がることを知っている従業員は、会社にとどまり、高いレベルで業績を上げる可能性が高くなります。.議決権. RSUのいとことは異なり、制限付き株式の保有者は、付与された株式数に投票する権利を受け取ります。この権限は、権利確定スケジュールが完了しているかどうかに関係なく存在します.配当金. 制限付き株式は通常、直接配当（または権利が確定する前の現金と同額）のいずれかを権利確定の前後に株主に支払います。.制限付き在庫の短所在庫が制限されている場合の欠点には次のものがあります。権利付与要件. 従業員は直ちに株式を所有することはできませんが、特定の権利確定条項が満たされるまで待つ必要があります.超過税. 従業員は、株価が下落した場合、セクション83（b）の選択に基づき、不必要な税金を支払わなければならない場合があります。.より高い課税. 権利行使時のキャピタルゲイン処理はありません-権利確定時の価格と販売時の価格の上昇分のみ.発行株式数の減少. 彼らは絶対的な価値を持っているので、企業は通常、ストックオプションと比較して制限された株式のより少ない株式（おそらく3分の1から4分の1）を発行します.税金のタイミング. 従業員は、株式の売却時期に関係なく、行使時に源泉徴収税を支払わなければなりません。売却まで延期はできません。. 制限付き在庫単位（RSU）とは?「制限付き株式ユニット」は多くの点で実際の制限付き株式に似ていますが、これらの汎用性の高い商品はしばしば制限付き株式の代わりに雇用主によって発行されます。 RSUは、制限付き在庫と同じ多くの利点を提供しますが、いくつかの場合には実際の在庫よりも好ましいいくつかの独自の特性を持っています.制限付株式ユニットは、権利確定スケジュールの完了時に将来、従業員に会社株式の一定数の株式を支払うという雇用主による約束を表します。従業員には、株式に対する関心を表す適切な数の「ユニット」が割り当てられますが、権利確定が完了するまで実際の資金はありません。これらのユニットの割り当ては、いかなる種類の有形価値も持たない簿記項目にすぎません。.RSUには通常、実際の制限付き株式の付与と同様または同一の権利確定スケジュールがあります。彼らは直接配当を支払わないが、源泉徴収税の支払いを支援するためにエスクロー口座に送られるか、より多くの株式の購入に再投資される配当相当物を支払うことができる.RSUの課税制限付き株式ユニットは、実際の制限付き株式とほぼ同じ方法で課税されます。従業員は、株価の終値に基づいて、権利確定日に収入と源泉徴収税を支払わなければなりません。一般に、源泉徴収税を支払うために選択するのと同じオプションがあります。彼らはポケットから税金を支払うか、この金額をカバーするために必要な数のユニットを売ることができます. 権利確定時の終値は、株式が売却される際の利益または損失の計算の基礎となります.セクション83（b）の選挙は、RSUを受け取る従業員には利用できません。これは、この規定が何らかの有形資産にのみ適用され、制限付き株式の場合と同様に、実際の特性が付与されないためです。ただし、RSUは、権利確定スケジュールが完了し、従業員が約束された実際の株式を建設的に受け取るまで、課税されません。もちろん、これらの2つのイベントは通常同時に発生しますが、従業員は、後日株式を受け取ることを選択することにより、場合によっては課税を繰り延べることができます.RSUの利点RSUには、制限された株式のいとこと同じ多くの利点と欠点があります。以下の重要な違いが適用されます。低い税金の可能性. セクション83（b）の規定がないため、税金の過払いの可能性はありません.株式発行の延期. 雇用主は、株式ベースを希釈せずにRSUを発行できます（会社株式の発行を遅らせる）。これは、制限付き株式だけでなく、従業員の株式購入プラン、法定および非法定ストックオプションプランなどの他の形態のストックプランよりも大きな利点です。.安いです. 保有、記録、追跡する実際の株式がないため、雇用者の管理コストが削減されます。.税の繰り延べ. 従業員への株式の発行を遅らせることにより、権利確定日以降に課税を延期することが可能です。.外国人向け. 米国外で働く従業員にRSUを発行すると、ストックオプションの課税の時期と方法が異なるため、課税が容易になります。.RSUの欠点議決権なし. RSUは、権利確定時に実際の株式が発行されるまで、議決権を提供しません。.配当なし. 実際の株式は使用されていないため、RSUは配当を支払うことができません（雇用者は、選択した場合、現金配当相当額を支払うことができます）.セクション83（b）選挙なし. RSUは、内国歳入法の定義により、ユニットが有形財産とみなされないため、セクション83（b）の選挙を提供しません。このタイプの選挙は、有形財産でのみ使用できます.従業員の観点からは、RSUで利用可能な83（b）選挙がないことを除いて、制限付き株式の受け取りと制限付き在庫単位の間に大きな違いは現実的にありません。雇用主は通常、RSUの使用により多くの利益を享受します。これは、権利確定スケジュールが完了するまで会社の株式の発行を延期でき、それにより株式ベースの希薄化が遅れるためです。.最後の言葉制限付き株式とRSUは、企業の株式の希薄化など、従来のストックオプションプランにしばしば直面する雇用主がしばしば直面する制限の一部を提示しない、より柔軟な形態の税繰延株式報酬です。どちらのタイプの計画も雇用主に人気が出てきていますが、RSUはよりシンプルで株式発行が延期されているため、対応するものを食い止め始めています。.これらの形式の株式報酬の詳細については、人事担当者または財務アドバイザーにご相談ください.

これにはさまざまな理由があります。多くの場合、雇用主と従業員は、実際の株式の使用に伴う特定の税金または会計上の制限を回避できます。ファントムストックとストック評価権（SAR）は、このカテゴリの2種類のプランです。.ファントムストックとは?ファントムストック（一般に「シャドウストック」とも呼ばれる）は、特定の条件下で従業員が支払うべき現金の量を表します。ファントムストックプランは、性質および目的が、繰延報酬プランなどの他のタイプの非適格プランと非常に似ています。どちらのタイプの計画も、将来のある時点で実質的な没収のリスクにさらされて、将来のある時点で現金給付を約束することにより、上位レベルの幹部を動機づけ、維持するように設計されています。これは、雇用主が支払不能に陥った場合など、特定の状況下で雇用主がお金を失う可能性があることを意味します.ただし、従来の繰延報酬プランでは通常、一定の現金金額が支払われますが、ファントムストックプランでは、通常、会社の特定の株式数または発行済み株式の割合に等しいボーナスが提供されます。この金額が実際に支払われると、幻の計画は再び従来の非資格のいとこに似ています：会社は従業員が資金を建設的に受領するまで計画に寄付された金額を差し引くことはできません。経常収入.ほとんどのファントムストックプランは、その利益を現金で支払いますが、雇用主が選択した場合、代わりにストックを発行する変換機能を持つプランもあります.計画の設計と目的ファントムストックプランは、プラン内で使用される仮想ユニットから名前を取得します。これらのユニットは、プラン参加者に割り当てられ、会社の株価と連動して価値が上昇および下落する、会社の「ファントム」株式を表します。.ファントムストックプランの大部分は、2つの主なカテゴリのいずれかに分類されます。感謝のみのプラン. このタイプのプランでは、事前に決められた期間に会社の株価の成長（ある場合）の値に等しい金額だけを従業員に支払います。.フルバリュープラン. これらの計画には、株式自体の基礎となる価値も含まれているため、1株/ユニットごとに従業員にかなり多く支払う.主要な日付と条件付与日： 従業員が参加を開始できる暦日.提供期間： プランの期間または期間（従業員が福利厚生を受け取る場合）.寄付の式： 授与される会社株式の数または割合の決定方法.受給スケジュール： 在職期間や会社のタスクまたは目標の完了など、メリットを得るために満たす必要がある基準.評価： 計画の利点を評価する方法.制限条項： 誰が参加資格があるかなど、計画のさまざまな要素を制限する規定.没収条項： 死亡、障害、会社の破産など、計画への参加を終了するイベントの結果.ファントムストックプランには実際の株式の所有権は含まれないため、参加者には配当が支払われず、デフォルトではいかなる種類の議決権も受け取りません。ただし、計画憲章は、雇用主がそのように選択した場合、両方の特権を付与できることを指示することができます.ファントムストックプランは、株式を公開していない密接に開催されている企業で最もよく使用されます。これは、雇用主が会社の所有者間の現在の配分を変更または希釈することなく、主要な従業員にある種の株式報酬を提供できるためです。したがって、投票権が付与されることはほとんどありません。これにより、「真の」株主間の「権力の均衡」が混乱する可能性があるためです。.多くのプランには、給付がいつ支払われるか、どのような状況にあるかを概説する権利確定スケジュールも含まれています。.ファントムストックプランの利点雇用主と従業員は、いくつかの点でファントムストックプランの使用から利益を得ることができます。これらの計画が提供する主な利点は次のとおりです。従業員にはいかなる種類の投資要件もありません.雇用主の株式所有権は希薄化されません.従業員のモチベーションと定着​​が促進されます.それらは実装と管理が比較的簡単で安価です。.企業のニーズや基準をいくつでも満たすように構成できます.プランには、従業員が必要に応じて現金ではなく実際の株式を受け取ることができる変換機能が含まれる場合があります.所得は、実際に従業員に支払われるまで延期されます。受け取った株式の量は、たとえ売却されていなくても、この時点で稼得所得として報告されなければなりません。報告された金額は、従業員が受け取った日の株式の公正市場価値に等しい.適切に構成されたプランは、内国歳入法のセクション409の対象となりません。これは、繰延報酬プランなどの従来の非適格プランを規制します。これにより、これらの計画の構造の自由度が高まり、管理が簡素化されます。. ファントムストックプランの欠点従業員に給付金が支払われるまで、雇用主の拠出に対する減税はありません。.雇用者は、支払期日に給付金を支払うのに十分な現金を手元に持っている必要があります.雇用主は、計画を定期的に評価するために、社外の評価者を雇わなければならない場合があります.雇用主は、計画の状況を少なくとも毎年、すべての参加者に報告する必要があります。また、会社が公開取引されている場合は、すべての真の株主とSECに報告する必要があります.すべての福利厚生は従業員への通常の所得として課税されます-福利厚生は現金で支払われるため、キャピタルゲイン処理は利用できません.かなりの残高がある計画は、会社の全体的な評価に影響を与える可能性があります。計画残高は、会社が実際に「所有」していない資産としてリストできます。これは、ある時点で従業員に支払われるためです（没収を除く）.「感謝のみ」プランの参加者は、会社の株価が価格で上昇しない場合、何も受け取れない可能性があります.株式評価権（SAR）株式評価権は、従来のストックオプションプランよりもいくぶん単純な、従業員に対する株式報酬の別の形態を構成します。 SARは、従業員に会社の原株の価値を提供しません。むしろ、付与日と行使日の間の株式価格の上昇から得られた利益のみを提供します.SARは、多くの点で幻想的な株価上昇のみの計画に似ていますが、それらの株式またはユニットは通常、権利確定スケジュールが満たされたときなど、一定の時間に授与されます。 SAR計画には多くの場合、権利確定スケジュールもありますが、受取人は通常、スケジュールの完了後、選択するたびに権利を行使できます.主要な日付と条件付与日： SARが従業員に付与される暦日.運動日： 従業員が権利を行使する日.展開する： 付与日と行使日の会社の株価の差。したがって、株式の評価額。これは参加者に支払われるものです.計画の構造SARは、現在使用されている株式補償の最も単純な形式の1つです。次の点で他のタイプの計画に似ています。多くの場合、会社が指定した特定のタスクまたは目標の達成にリンクされた権利確定スケジュールが含まれています.彼らは「クローバック」条項を持っているかもしれません。これらは、参加者が競争相手のために出社したり、会社が破産したりした場合など、雇用主が計画に基づく給付の一部またはすべての返済を要求する条件です。.彼らは一般的に他の当事者に譲渡可能です.SARの手順は非常に単純であり、他の種類の在庫計画を厳密に反映しています。参加者は、非適格ストックオプション（NQSO）と同様に、付与日に特定の数の権利を付与されてから行使します。.NQSOに関連したSARの行使ただし、オプションを提供するNQSOとは異なり 購入 SARの保有者は、所定の価格で株式を受け取ると、付与日と行使日との間で株価の上昇分のみを受け取ることができます。しかし、彼らはしばしばこの利益を現金で受け取りません-この金額から源泉徴収税を差し引いた株式の形で授与されることがよくあります.エイミーの会社が彼女の1,000のSARと1,000のNQSOを付与し、会社の株価が付与日で20ドルで取引を終えるとします。 （簡単にするため、源泉徴収税はこのシナリオから除外されます。）彼女は同じ日に6か月後に両方のタイプの補助金を行使することを決定し、株式は行使日に40ドルで取引を終了します。エイミーは、SARから500株を受け取るだけです。これらの株の価値は、付与日から行使日までに1,000株が認めた金額、または20,000ドルに相当します。.ただし、資格のないオプションの特典を受け取るには、エイミーはまず自分の資金で$ 1,000の1,000株を購入する必要があります。または、より多くの場合、彼女は本質的にお金を借りてそれらを購入します。次に、株式を購入した後、彼女はその金額を返済するために借りた金額に等しい株式数を売る必要があります。この場合、彼女は借りた$ 20,000を返済するために500株を売る必要があります。彼女が購入した1,000株は40,000ドルの価値があるため、500を売って購入金額を返済した後、彼女は20,000ドルの価値がある500株も保有します。.彼女のSAR株には、いかなる種類の取引も必要ありませんでした。彼女は、元の原株自体の価値ではなく、1株あたり20ドルの感謝を受ける権利しか持っていなかったからです。 Amyの最終的な正味金額は、SARとNQSOの両方で同じですが、SARの「運動プロセス」は少し単純です.課税SARは、非適格ストックオプションプランと本質的に同じ方法で課税されます。付与されたとき、または権利確定プロセス中に課税される税はありません。ただし、付与日と行使日の間の株価の上昇は、通常の収入として参加者に課税されます。従業員は、その時点で株式を売却するかどうかに関係なく、1040でこの金額を報告する必要があります.給与税も通常、この所得に対して課税されます。ほとんどの企業は、25％の必須の補足税率に加えて州税または地方税で連邦税を源泉徴収します。社会保障とメディケアも通常、源泉徴収されません。 SARの場合、この源泉徴収は通常、参加者が受け取る株式数を減らすことで達成されるため、参加者は、税引き後所得の額に等しい株式数だけを受け取ります。たとえば、前の例では、Amyは500株のうち360株しか受け取れず、残りの140株は会社によって源泉徴収されます.SARは、株式の売却に対する税の計算に関してもNQSOを反映しています。従業員はエクササイズで株式を売却する必要はなく、その後無期限に保有することができます。 1年未満保有されているいずれかのプランの株式は短期的な損益としてカウントされ、1年以上保有されている株式は売却時に長期的な損益を生み出します。行使時に経常利益として報告される利益の額は、売却のコスト基準になります.たとえば、Amyが6か月後（付与日から1年）にSARから株式を50ドルで販売するとします。彼女は、3,600ドル（360×10ドル）の合計利益に対して、1株あたり10ドルの短期利益を報告します。保有期間は、運動の日に始まります。ここで重要なのは、彼女の費用基準は源泉徴収後に実際に受け取った株式数であり、税引前の金額ではないことです。. SARの利点SARの主な利点は次のとおりです。会社の株式の発行は、ESPPやNQSOなどの他の種類のストックプランに比べて削減されているため、会社の株式の希薄化が軽減されます。.雇用主は、実際の株式を発行する計画よりもSARでより有利な会計処理を受けます-彼らは変動ではなく固定費用として分類されます.従業員は、株式を行使したときに付与された金額をカバーするために販売取引を行う必要はありません。.雇用主は給与税の適切な金額を自動的に源泉徴収できます.従業員の税務上の取り扱いは簡単です。従業員は、受け取った時点での収益を稼得所得として単純に数えるからです。.他のすべての形式の株式報酬と同様に、SARは従業員が業績を向上させ、会社に留まるように動機付けることができます。.SARの欠点SARに付随する実際の制限は2つのみです。参加者への配当金の支払いはありません.参加者は投票権を受け取りません.最後の言葉SARおよびファントムストックは、会社のストックに関連付けられた従業員報酬を提供する2つの実行可能な手段を雇用者に提供します。 なしで 大量の追加在庫を発行する必要がある。これらの理由から、株式報酬の分野の多くの専門家は、制限にもかかわらず、両方のタイプのプランの大幅な成長を時間の経過とともに予測しています。.ファントムストックとSARの詳細については、財務アドバイザーまたはHRの専門家に相談してください.

それでは、税制上有利な成長と流動性を望んでいる投資家は何ですか？検討に値する資産クラスの1つは地方債です。地方債は高い流動性を備えた非課税の複合成長を提供するため、黄金時代の前または最盛期にアクセスしたいお金を節約するのに理想的な場所かもしれません.地方債とは?地方債は、市および地方自治体が発行する債務証書です。通常、学校、道路、高速道路、橋、病院、公共住宅、公共施設などの地元のプロジェクトへの資本投資のための資金を調達するために使用されます。.地方債には、債券の条件に応じて、固定金利または変動金利で支払われる利息が付きます。債券の発行者（すなわち地方政府）は、債券保有者に予定利率を支払うことに同意する見返りに、投資家から現金支払いを受け取ります。利息は、数か月から20、30、または40年、場合によってはそれ以上の期間で合意された期間にわたって支払われます。債券が満期になると（つまり、債券の期間が終了すると）、投資家は債券の額面金額を払い戻します.地方債の種類地方債は通常、3種類の債務のいずれかとして発行されます。一般債務（GO）債 「発行者の完全な信頼と信用」に基づいて返済し、最も安全なタイプの債券と見なされ、最低金利.収益債 公共料金や顧客やテナントからの支払いなど、特定の将来の収入源からの返済.評価債 自治体内の固定資産税の査定からの返済義務.リターンは市町村によって大きく異なるため、研究は市債投資に不可欠です。ただし、地方債ETFとミューチュアルファンドはこの調査の一部をあなたのために行い、忙しいスケジュールの投資家の命の恩人になる可能性があります. 課税相当利回りおそらく地方債に投資するかどうかを決定する際に理解すべき最も重要なことは、課税対象の同等の利回りです。簡単に言えば、課税相当利回りは、特定の金利で地方債からのリターンを実現するために必要な課税債券レートを示します。地方債の利回りと受け取った税制上の優遇措置.たとえば、非課税ステータスのため、投資家の所得税区分に応じて、4％を生み出す地方債は6％を超える課税相当利回りを実際に持つ場合があります。課税相当利回りを計算するには、税率を知る必要があります.地方債の利回りと税率の関係は、次の式で表すことができます。 どこrm =地方債の金利rc =比較可能な社債の金利t =税率数学の達人ではありませんか？心配ない。あなたの収入とポートフォリオの債券利回りに基づいて課税相当利回りを計算する計算機がオンラインでたくさんあります.さらに良いことに、ETFまたはミューチュアルファンドを通じて地方債に投資することを選択した場合、課税相当利回りは目論見書で最初に扱われるものの1つです。実際には、多くの場合、税区分によって分類されているため、免税の地方債があなたにとって意味があるかどうかを簡単に確認できます。.地方債投資の長所と短所財政状況と目標に対する賛否両論の調査は、地方債への投資が有益であるかどうかを判断するのに役立ちます.長所連邦税なし. 現金の塊を税務署に引き渡すのが好きな人はいません。高い税率にある場合、または退職のための免税所得の流れを作成しようとしている場合、地方債は、従来の年金、ロスIRA、または401kの投資を補完するものにすぎない可能性があります。この税の避難所は、流動性と税効率のすべてを1つにまとめたもので、最高の税率の範囲内にいる人々にとっては天の恵みです。.州税および地方税はありません. 地方債は連邦税を免除されるだけでなく、カードを正しく使用すれば、州税や地方税も回避できます。ほとんどの州では、地方自治体の開発プロジェクトへの投資は、連邦税に加えて州税および地方税から免除されています.税制上有利な複合成長および/または収入. 投資口座を税から保護することで、課税対象口座よりも急速に成長を促進できます。ミューチュアルファンドまたはETFを通じて購入した地方債により、債券収入の再投資が可能になり、結果として複合成長がもたらされます.株式より低いボラティリティ（固定収入資産）. 株式市場のボラティリティがお腹をかき乱す場合は、ボラティリティがやや低い資産クラスに切り替えることができます。地方債は歴史的に貯蓄を貯める最も安全な場所の1つであり（普通預金口座または財務債券を除く）、免税申告書および一般的にFDICの被保険者口座または財務省よりも優れた投資資本利益率も提供します.高い流動性. 地方債は流動性が高く、流通市場で取引されています。これは、現金に縛られている場合、または投資機会や緊急事態のためにお金が流入する必要がある場合、資本に迅速にアクセスでき、課税ペナルティが発生しないことを意味します。これは、ETFまたはミューチュアルファンドを介して投資する投資家に特に当てはまります. 短所債券利回りはインフレに勝てない. 現在の収入のために地方債に投資するのではなく、長期的に税が有利になる成長のために、債券投資がインフレにどのように耐えられるかを検討する必要があります。地方債は保守的な投資であることが多く、税制上の利点もあるため、利回りは比較的低い傾向があります。したがって、彼らは、株式などの他の多くの投資よりも、インフレに打ち勝つ可能性が低くなります。これは、あなたが債券ファンドに駐車したお金は、現在よりも数年後の購買力の価値が低くなる可能性があることを意味します.機会費用. 地方債に投資する場合は、上記の式をよく見るか、課税相当利回りを計算する多くのオンライン計算機のいずれかをご覧ください。この計算の実行は、地方債を課税対象の債券投資よりも意味のあるものにするために不可欠です。たとえば、低税率の場合は、高税率の人ほど地方債の税制上の利点を活用することはできません。また、代わりに地方債に投資する場合、同等の課税債のより高い収益を実現する機会を放棄する可能性があります.金利リスク. 金利が上がると、現在の債券は価値を失います。これは、現在の債券利回りと同等になるように、金利が低い債券を割引価格で販売する必要があるためです。債券を満期まで保有する場合、これはそれほど問題ではありませんが、額面未満で取引されている債券または債券ファンドをキャッシュアウトする必要がある場合、飲み込むのが難しい薬になる可能性があります.デフォルトのリスクと資本の損失. 投資にはリスクが伴います。地方債も例外ではありません。歴史的にはまれでしたが、自治体が常に腹を立てる可能性があります。その場合、利子の支払いと元本が失われます.地方債への投資方法一般的に、地方債に投資する方法は2つあります。直接または地方債ファンドを使用する方法です。投資家は、銀行またはブローカーを通じて地方自治体から債券を直接購入できます。この方法により、投資家は、ポートフォリオ内で所有している債券（一般的な債券、収益債、査定債など）を正確に知ることができ、投資によって提供される正確な期間と利回りも得られます。.地方債に投資する2番目の方法は、地方債ファンドの株式を購入することです。この方法により、数百の地方債の即時分散化が実現し、投資家のリスクを軽減できます。別の重要な利点は、債券ファンドを介した流動性の増加です。ファンドの株式はいつでも売却できるため、投資家は何らかの理由で債券をアンロードしても問題ありません.最後の言葉地方債は、投資家に税金を最小限に抑え、資本を増やすという終わりのない探求において多くの利点を提供します。ただし、地方債市場に突入する前に、必ず宿題をしてください。投資は完璧ではなく、地方債はポートフォリオを多様化するのに最適な投資ではない可能性があります（特に低税率の場合）.とはいえ、税率が高い状況にあり、税制が有利な成長または収入を提供するために比較的保守的な投資を探している場合、地方債でポートフォリオを補完することは魅力的なソリューションかもしれません.あなたは地方債投資家ですか？地方債市場での経験は何ですか?

インセンティブストックオプション（ISO）は、適格または法定のストックオプションとも呼ばれ、多くの点で非適格のいとこに似ています。ただし、特定の条件が満たされている場合、参加者が行使と売却価格の間のすべての利益をキャピタルゲインとして報告できる唯一のタイプのオプションです。この特権の見返りとして、インセンティブストックオプションは、他のタイプのプランには適用されないいくつかのルールに従う必要があります.ISOは適格なストックオプションとも呼ばれますが、ERISA規制に準拠する適格な退職プランと混同しないでください。.インセンティブストックオプション（ISO）とは?インセンティブストックオプションは、税務上の取り扱いを除いて、構造および設計において非適格なストックオプションに非常に似ています。雇用主は、従業員に「所定の期間」内に所定の価格（ほとんどの場合、株式が閉鎖された価格）で「特定の数の会社株式を購入する」オプション（権利ではあるが義務ではない）を引き続き付与する付与日）。従業員は、行使価格で株式を購入することにより、募集期間中いつでもオプションを行使できます。彼または彼女は、すぐに株式を売って、すぐに利益を得るか、後で株式を売って売ることができます。.株式の実際の行使は、雇用主の希望と従業員の財政状況に応じて、いくつかの異なる方法で行うことができます。キャッシュエクササイズ. これは最も基本的な運動形式ですが、従業員にとっては最も困難です。従業員は、十分な金額の現金を行使価格で購入して販売できるようにする必要があります。もちろん、彼または彼女は、スプレッドが売却されると、スプレッド（市場価格と行使価格の差）に加えて、この金額を売却から取り戻します。受け取った金額は、売買取引の手数料の額だけ減額されます.キャッシュレスエクササイズ. これは、従業員が購入取引を実行するために自己負担で支払う必要がないため、最も広く使用されているオプションの行使方法です。これは通常、すべての従業員の運動を促進するために雇用主が選択した地元の証券会社を通じて行われます。証券会社は、従業員にお金を貸し出し、行使価格で株式を購入し、その後すぐに公開市場で株式を売却します。その後、従業員は会社にローンの金額に加えて、すべての手数料、利子、その他の手数料、さらに源泉徴収税をカバーするのに十分な金額を返済します。従業員は残りを利益として保持します.株式交換演習. これは、従業員が証券会社に、購入をカバーするために既に所有している会社の株式を渡すという取り決めです。.主な条件と日付付与日. これは、雇用者が従業員にオプション期間を付与し、募集期間内に行使価格で一定数の株式を購入する「暦日」です。.提供期間. これは、従業員が付与されたオプションを行使できる期間です。この期間は常に付与日から始まり、有効期限で終わります。 ISOの提供期間は常に10年です.運動日. 行使日は、従業員がオプションを行使する「暦日」です。それが株式を購入する権利です。したがって、購入取引は常にこの日に行われます。課税価格は、行使価格と市場価格との差額が代替最低税の優先項目になった場合にのみ、ISOのこの日に発生します。それ以外の場合、従業員はこの日に税金を負わない.行使価格. これは、雇用主が従業員にプランの株式を購入させる「プリセット」価格です。この価格は、付与日に株式が閉鎖した価格、または雇用主が使用する特定の公式によって決定された価格のいずれかです。.セール日. これは、もちろん、在庫が売却された日であり、NQSOの保有者にとって課税対象イベントが発生する2番目の日付です。単一のエクササイズで複数の販売日を設定できます.クローバック条項. このタイプの規定は、雇用主が発行したオプションを取り戻すことができる「条件のリスト」にすぎません。この規定は通常、雇用者がオプションに対する義務を財政的に果たすことができなくなった場合に雇用主を保護するために含まれています。.賞味期限. これは、提供期間が終了する「暦日」です。.バーゲンエレメント. これは、オプションの行使価格と行使される市場価格との差です。.受給スケジュールほとんどのISO計画には、オプションを行使する前に満たさなければならない何らかの種類の投資スケジュールが含まれています。従業員が付与日から一定の期間だけ会社で働くことを指定することも、特定の販売や生産関連のクォータに到達するなどの特定の成果をリストすることもできます。一部の計画には、スケジュールの時間要素が完了する前にパフォーマンス目標が達成された場合に、従業員がすぐにオプションを行使できるようにする、加速された権利確定スケジュールも含まれています。.権利確定スケジュールの時間コンポーネントは、次の2つの方法のいずれかで構成できます。クリフヴェスティング. 崖の権利確定により、従業員はすべてのオプションにすぐに権利が確定します。これは、付与日の3〜5年以内に発生する可能性があります。.段階的なベスト. これは、付与されたオプションの均等な部分を毎年行使できるプランです。通常、これは2年目から6年目まで続き、毎年20％のオプションが権利確定します。.ISOの税処理ISOの課税は、非適格ないとこだけでなく、他のすべての種類の会社のストックプランからもISOを区別するものです。 ISOは、参加者が株式の行使価格と売却価格の間の全額についてキャピタルゲインの扱いを受けることができる唯一のタイプの「従業員ストックプラン」として独立しています。他のほとんどのタイプのプランでは、従業員が演習で受け取った格安要素をW-2収入として報告する必要がありますが、ISO参加者は報告しません. 適格な処分キャピタルゲイン処理の資格を得るには、ISOから受け取った株式を、行使日から少なくとも1年間、および付与日から2年間保有する必要があります。これらの要件が満たされている場合、販売は適格な処分とみなされます.たとえば、2010年9月にヘンリーは15ドルの行使価格で雇用主から1,000のISOを授与されました。彼は、14か月後の株価が30ドルの2011年11月にオプションを行使し、2012年12月にその40米ドルで13か月後にオプションを売却します。行使後1年以上、および付与日から2年間株式を保有していたため、1株当たり25ドル（1株当たり15ドル行使からの利益プラス1株当たり利益10ドル）の全利益を長期的に報告します。 25,000ドルのキャピタルゲイン（25ドルのゲインに1,000株を乗じたもの）。ヘンリーが行使価格を下回る価格で株式を売却した場合、もちろん、彼はキャピタルロスを宣言します。.失格処分従業員が必要な保有期間の間、株式を売却せずに保有しない場合、売却は失格処分となります。このタイプの取引に関連する税規則はもう少し複雑です。失格処分を行う従業員は、通常、売却のお買い得要素に対して源泉徴収税を支払う必要があります。また、株式の売却から実現した利益に対するキャピタルゲイン税を支払う必要があります.次の2つの条件のいずれかの下で行われる処分は失格と見なされます。付与日から2年以内運動から1年以内次の2つの金額のうち小さい方を、失格処分のW-2収入としてカウントする必要があります。行使日における取引の特売要素（行使日における行使価格と株式の市場価格との価格差）セール価格と行使価格の差適格な処分と同様に、行使された時期に関係なく、株式が売却されるまで、適格でない処分に対する報告可能な税効果はありません。上記の2つの金額のどちらが小さいかが決定されると、失格処分で株式を販売する参加者は、この金額をW-2収入として課税します。不適格な処分で株式を販売する従業員は、雇用主が、連邦税、州税、地方税、社会税などの取引のお買い得要素にかかる税金を源泉徴収する義務を負わないことに注意する必要がありますセキュリティとメディケア。したがって、彼らは、返品を提出するときにこの金額をカバーするために適切な金額の現金を確保する必要があります-または、比例的に少ない払い戻しを受け取る準備ができている.同じ助成金と行使日を仮定して、これが前の例とどのように機能するかを比較します：Henryは、2010年9月に15ドルで1,000 ISOを発行されます。それからわずか3か月で（2012年2月）40ドルで販売します。保有期間全体がわずか17か月であったため、これは失格処分です。彼は運動から得た収入15,000ドルと、短期利益10,000ドルを報告しなければなりません。.ヘンリーが1株あたり25ドルで株式を売却した場合、彼は稼いだ収入10,000ドルを報告するだけでよく、資本利益または損失は報告しません。行使価格よりも低い価格で株式を売却した場合、キャピタルロス（「売却価格と行使価格のマイナスの差」）のみが得られ、収入はありません。.AMTに関する考慮事項ISOの課税をさらに複雑にするもう1つの重要な要素があります。非課税の地方債収入や州所得税の還付など、特定の源泉から大量の収入を受け取る納税者は、代替最低税として知られているものを支払わなければならない場合があります。この税は、非課税所得のみを受け取るためにすべてのお金を地方債に移動するなど、特定の戦略を使用して課税を回避する可能性のある納税者をキャッチするためにIRSによって作成されました.納税者がAMTを負うかどうかを決定する式は、通常の1040では課税されない収入の特定の項目を収入としてカウントする独立した計算です。また、通常は同様に取れる控除も許可されません。これらの1つは、AMTの所得の「優先項目」と見なされる、適格なISO処分の行使からのお買い得要素です。これは、そうでなければ長期キャピタルゲインとして課税されるこの収入が、AMTの目的で通常の収入と見なされることを意味します。 ISOの行使と販売がAMTの領土にある参加者は、他の方法よりもはるかに高い税額で自分自身を見つけることができます.従業員は、IRSフォーム6251に記入することによりAMTを借りているかどうかを計算でき、フォーム3921でISO株式の売却による利益と損失を報告する必要があります。非常に複雑であり、ISOを付与された従業員は、直ちにこの問題に関するアドバイスについて資格のある税務専門家に相談する必要があります。場合によっては、この税を発生させずに行使または販売できるISOの数を正確に推定できる場合があります.ISOの利点ISOの利点は、認定されていないものとほぼ同じです。追加収入. ISOを受け取った従業員は、給与で実際に稼いだ額を超えて報酬総額を増やすことができます.税の繰り延べ. 従業員は、株式を売却するまでISOに対する課税を延期できますが、AMTの問題がある可能性があります.キャピタルゲインの取り扱い. 保有期間が満了し、行使によりAMTがトリガーされない場合、ISOからの収入はすべて長期キャピタルゲインとして課税されます。.従業員のモチベーションと定着​​率の向上. ISOを取得した従業員は、会社にとどまり、一生懸命働く可能性が高くなります。. ISOの欠点多様化の欠如. ISOを取得した従業員は、他の投資ポートフォリオと比較して、会社の株式に過度に投資することになります。.キャピタルゲイン税の損失. 不適格な分配で株式を販売する従業員は、行使価格と売却価格の差額のみをキャピタルゲインとして報告できます。残りは稼得所得として分類されます.代替最低税. エクササイズでのバーゲン要素の金額は、場合によってはAMTの優先項目になる可能性があります。これは、従業員がエクササイズに対してはるかに多くの税金を支払う可能性があることを意味します.より高い税金. ISOの販売により、参加者が前もって計画していなければ、参加者はその年のより高い税率の対象となる可能性がありますが、場合によっては避けられません.発行の制限. 雇用者は、暦年に従業員に100,000ドル相当のISO（付与日時点で評価）を発行することはできません。.源泉徴収なし. 雇用主は、ISO演習からいかなるタイプの税も源泉徴収する必要はありません。そのため、従業員は、トランザクションのこの要素を追跡し、報告する必要があります。.税控除なし. 雇用主は、株式が不適格な処分で売却されない限り、報酬が支払われるため、ISO行使のお買い得要素を差し引くことはできません。.最後の言葉インセンティブストックオプションは、たとえ会社の株式が公開取引されていなくても、報酬を受け取った従業員に代替収入源を提供できます。...

言い換えれば、「ジャンクボンド」などの俗語は、これらの証券を怖がらせないでください。次の特性を考慮して、投資するかどうかについて十分な情報に基づいた決定を下してください。.高利回り債とは?債券は、特定の金利と引き換えに企業や政府が発行する債券です。債券発行者は、債券収益を使用して事業を拡大したり、より高価な債務を返済したりすることができます。債券の金利は多くの市場要因の影響を受けますが、それらを発行する会社の信用力にも依存します.企業の財政状態が悪い場合、投資家にリスクを引き受けることを補償するために、債券の収益率を比較的高くする必要があります。実際、特にリスクの高い企業の債券は、デフォルトのリスクが高いため、「ジャンク」と呼ばれてきました。. 高利回り債の利点高利回りの債券が大きな投資になる理由はいくつかあります。より高い収入率. 最も明確な利点は、高い収益率です。一部の人にとっては、これは、他のオファリングと比較して、確定利付ポートフォリオでより高い収益を達成するための素晴らしい方法です。.債券自体の価値は高く評価される. 基礎となる企業の信用格付けが改善されると、セキュリティの価値が高まる可能性があります。したがって、あなたが負の信用格付けに不当に苦しんでいると感じる特定の会社の将来に自信があるなら、あなたは魅力的な投資を特定したかもしれません.清算時に在庫よりも優先されます. 多くの人は、会社が債務不履行になった場合、その債券は価値がなくなるため、高利回り債券は避けるべきだと感じています。しかし、彼らが気付いていないのは、高利回りの債券を買う方が、同じ会社から株を買うよりも安全だということです。会社が債務不履行に陥った場合、銀行清算の株主よりも先に債券保有者に支払われるため、すべてが失われることはありません。言い換えれば、会社が実際に倒産した場合、何かを回復する機会がまだあります.収入は株式よりも信頼できる. 会社が不履行にならない限り、債券が提供する収入は一定です.不況に強い企業の高利回り債は過小評価される場合がある. いくつかの業界は、実際に不況で繁栄しています（割引小売店や金鉱夫など）。しかし、「リスクの高い」と見なされるこのような企業は、実際には、不況の影響を受けやすい業界にある格付けの高い企業ほどリスクはありません。.高利回り債のデメリットこれらの投資を行う前に、次の要素を考慮する必要があります。デフォルトのリスクが高い. 高利回り債は、債務不履行の可能性が類似企業のそれよりも高いとみなされる場合に発行されます。デフォルトは投資全体を失う可能性があることを意味するため、リスク回避投資家は高利回り債を避けたい場合があります.少ない液体. スティグマがあるため、多くの投資家は高利回り債の購入に消極的です。.価格は信用格付けの変更の影響を受けます. 信用格付けの改善により債券価格が上昇するのと同様に、企業の信用がさらに悪化すると、債券の価格が大幅に低下する可能性があります.価格は金利の影響を受けます. この点はすべてのタイプの債券に適用されます。これらはすべて金利の変化の影響を受けるためです。金利が上昇すると、既存の債券の価値は低くなります。逆に、金利が低下すると、債券の価値は通常増加します.不況時には価値が低下する可能性がある. 不況時には、投資家は通常、現金、金、投資適格債などの保守的な投資を行います。しかし、ハイイールド債は既にリスクが高いと見なされており、経済が南に向かった場合にはるかにリスクが高くなる可能性があるため、同じ価値の上昇を経験することはできません.高利回り債への投資方法高利回り債券の購入は簡単です。方法は次のとおりです。ブローカーを通じて購入する. これはおそらく、債券を購入する最も簡単で最も一般的な方法です。オンライン割引ブローカーまたは実店舗を使用できます。一部のブローカーは、特定の状況または目標に最適な債券についてアドバイスを提供する場合もあります。とはいえ、使用するブローカーが公正な手数料を提供し、確固たる評判を持っていることを常に確認してください.ミューチュアルファンド. また、高利回り債に投資する投資信託に投資することもできます。ミューチュアルファンドはさまざまな証券を購入することで多様化を提供するため、これは高利回りの債券に個別に投資するよりも安全な代替手段となる可能性があります。しかし、ブローカーのように、ミューチュアルファンドはすべて平等に作成されていません。株式を購入する前に、パフォーマンスを調査し、どこにお金を投資しているかを知る.直接購入する. 手数料を支払うことなく、会社から直接新しい債券を購入することができます。一部の商業銀行も手数料を請求することなく債券を販売していますが、これは通常、大きな口座を維持している顧客のために予約されています. 誰がハイイールド債に投資する?これらの債券の主要な動きは、価格に大きな影響を与える可能性があります。したがって、債券価格は以下の投資家の影響を受けることに注意する必要があります。個人. 多くの個人投資家は、さまざまなレベルのリターンを提供するさまざまなクラスの債券で債券ポートフォリオを分散させたいと考えています。.ミューチュアルファンド. ミューチュアルファンドはハイイールド債にある程度投資していますが、ミューチュアルファンド投資家の保守的な性質を考慮すると、より慎重になる傾向があります.保険会社. 保険会社は高利回り債券の大投資家です。彼らはそれらを使用して、彼らが提供する年金および他の製品に資金を供給します.年金基金. これらのファンドは、収益を増やすために高利回り債に投資することがよくあります。しかし、彼らは高リスクのポートフォリオを禁止する規制の対象となることが多いため、彼らは高利回り債に資金のごく一部しか入れません.最後の言葉高利回り債のパフォーマンスは、企業の格付けに限定されるだけでなく、全体的な経済環境の影響を大きく受けます。さらに、金利が低下したからといって、ハイイールド債は必ずしも投資適格債や価値の増加のように振る舞うとは限りません。.たとえば、これが景気後退中に発生した場合、投資家はデフォルトリスクが増加する可能性を認識し、比較的高いクーポンレートにもかかわらず高利回りの債券を避けます。これらの債券に投資する場合は、最初に調査を行い、リスクの高い投資と同様に、ポートフォリオの一部のみを割り当てます。否定的な意味合いにもかかわらず、理解して注意を払えば、高利回り債はポートフォリオに有利な追加物になる可能性があります.高利回り債に投資していますか？彼らとのあなたの経験はどうでしたか?

別の種類の所得基金も存在します。変動金利基金は、プライムレート基金、銀行ローン基金、またはローン参加基金としても知られています。変動金利基金は、市場に登場する新しいタイプの収入基金の1つであり、近年かなりの支持を得ています。.変動金利基金とは?ほとんどの変動金利ファンドは、主に金融不安を経験している企業に対して銀行やその他の貸付機関によって行われるシニア担保ローンに投資しています。これらのファンドは、ジニーメイなどの財務省証券や政府機関の問題に投資するファンドなど、他の種類の所得ファンドよりも本質的にリスクが高くなります。ただし、ファンドが投資するローンは通常、会社の資産の一部またはすべてが担保として担保されており、会社が支払不能になった場合に満たされる最初の義務に含まれます。.変動金利ファンドは、プライムレートやLIBOR（ロンドン銀行間レート）などのベンチマークレートに厳密に一致する変動金利を支払います.変動金利ファンドの歴史変動金利基金は、1980年代に、ジャンク債基金など、よりリスクの高いオファリングに代わるものとして導入されました。多くの主要なミューチュアルファンド会社がこのタイプのファンドを家族に追加したため、彼らの人気は次の10年に伸びました.しかし、米国政府がすべてのプライムレートと変動レートのファンドに対して強制的な第三者価格設定を導入したときに、多くのファンドが突然予想外の株価の下落を経験したため、世論は世紀の変わり目でやや冷え込みました。これは、ファンド会社がローン評価の方法を使用しており、ローンの価値が実際よりもわずかに大きいことを示しており、これらの方法も会社によって異なるために起こりました。そのため、「SEC」は連邦証券法に基づいてこのプロセスをステップインし、標準化しました。.これらのファンドの「シェア」価格を決定する政府の方法は、多くのファンド会社のそれとは多少異なっていたため、場合によっては「価格」を一株あたり数セントほど下方修正し、資本収益率を著しく低下させた。当時の投資家向け. 変動金利ファンドの利点変動金利ファンドは、他の種類の債券ファンドよりも優れており、いくつかの点で保証された投資です。これらのユニークなファンドは、以下の方法で投資家に利益をもたらします：高収量. 変動金利ファンドの利回りは、多くの場合、CDやその他の安全な投資の利回りを2％も上回る可能性があります。これは、ポートフォリオからの収入に依存して毎月の請求書を支払う投資家にとって重要な違いになります.価格安定性. これらのファンドの株価は、債券に投資しないため、比較的安定している傾向があります。これは、ファンドのポートフォリオの基礎となる証券の価格は、債券のように金利の変動に応じて変動しないことを意味します。これは、それらが現在の金利に関連する変動金利商品であるためです実際、プライムレートファンドは、この理由から金利の変化に対するヘッジとみなすことができます.中程度のリスク. プライムレートファンドは保証商品よりもリスクが高くなりますが、リスクは通常、エクイティまたはジャンクボンドファンドよりも低くなります。プライムレートファンドは、上位の担保付きローンに投資します。これは、借入会社が破産した場合に最初に返済されるローンの1つです。シニアの担保付き貸し手は、株式または債券保有者の前にお金を受け取るため、清算プロセスで少なくとも一部のお金を取り戻す可能性は比較的高くなります。ファンドのポートフォリオ内の多様化は、単一のデフォルトの影響も軽減します.変動金利基金の欠点変動金利ファンドの短所には次のものがあります。限られた流動性. ほとんどの変動金利ファンドでは、投資家は最大でも月に1回しか株式を償還できません。他の多くの人々は四半期ごとに1回のみ償還を許可し、場合によっては少なくとも最初の1年間はまったくお金を引き出すことができない。流動性が高いことは、通常、わずかに低い利回りを意味します.経費. 購入後一定の期間、場合によっては1〜3年以内に行われた償還に対して、販売料金が課される場合があります。多くの変動金利ファンドはまた、債券ファンドに比べてかなり高い年間費用比率を有しており、これにより投資家への支払いが減少します。.レバレッジ. 多くの変動金利ファンドはポートフォリオでレバレッジを使用しています。つまり、追加のローンを購入するためにお金を借りて、より高いリターンを達成しています。ただし、レバレッジは損失だけでなく利益も増幅するため、これにより両方の方法を削減できます。デフォルトのローンを購入するためにファンドがお金を借りる場合、デフォルトからの損失に加えて、デフォルトのローンを購入するために使用されるマージンローンの利息を返済しなければならないため、これは二重のマイナスの影響を及ぼします. プライムレートファンドの適合性マネーマーケットファンドやCDよりも本質的にリスクが高いものの、収入を必要とする保守的な投資家でさえ、ポートフォリオの少なくとも一部については、常に適度なボラティリティで競争力のある金利を支払っているため、これらのファンドを真剣に検討する必要があります.「高度な流動性」を必要とする人々は明らかにこれらの資金の適切な候補者ではありませんが、長期投資家は変動金利ファンドが提供できるより高い利回りと追加の多様化を享受できます.巨額の現金残高を持つ企業は、現金口座の利回りを改善する手段としてこれらの資金に注目することもできます。ただし、いかなる種類の市場損失も吸収できない超保守的な投資家は、おそらくより安全な収入手段（CDなど）を探す必要があります。.変動金利ファンドの例いくつかの主要なミューチュアルファンドファミリーは、シニアの担保付きローンに投資するファンドを提供しています。よく知られている変動金利ファンドには次のものがあります。イートンバンス変動金利および高所得ファンド（EVFHX）. このファンドは、その基礎となるベンチマークインデックスであるS＆Pレバレッジドローンインデックスによって投稿されたリターンを厳密に反映しています。基金の年間費用は1.11％で、過去10年間の費用を平均すると年間平均4％をわずかに超えていますが、過去3年間（2009年から2011年）でなんと21％です。ファンドの販売手数料は最大2.25％です.インベスコプライムインカムトラスト（XPITX）. この基金は、イートンヴァンスの基金と同様の実績を持っていますが、手数料が高く、年間費用比率は1.55％で、販売手数料は最大3％です。.フィデリティアドバイザーフローティングレート高所得ファンド（FFRAX）. このファンドのパフォーマンスは、上記のファンドのパフォーマンスにわずかに遅れていますが、年会費率は1.03％、最大販売手数料は2.75％で、手数料もわずかに低くなっています。.パトナム変動金利所得基金（PFLRX）. このファンドはここにリストされている他のファンドほど長い実績はありませんが、1年および5年のリターンはイートン・ヴァンスとインベスコのリターンに匹敵します。この基金の費用もいくらか低く、最大販売手数料はわずか1％、年会費も約1％です。.プライムレートのファンドは、ブローカー、ファイナンシャルプランナー、投資顧問、銀行から提供されるほか、ファンド会社から直接提供されます。変動金利ファンドを購入するために必要な最低額は、ファンドファミリーによって異なります。 250ドルの最小初期購入を許可するファンドもあれば、1,000ドルなどのより大きな金額を必要とするファンドもあります。これらのしきい値は、通常、特定の家族内のすべての資金に対して均一です。.最後の言葉変動金利ファンドは、固定収入の分野で重要なニッチを占めるように成長しており、適度で積極的な投資家に相対的な価格安定性を備えた優れた利回りを提供できます。これらのファンドは、債券ポートフォリオのボラティリティを低下させることができ、従来の債券オファリングよりもさらに多様化を提供できます。.プライムおよび変動金利ファンドの詳細については、財務アドバイザーにご相談ください.