地方債とは-投資の長所と短所

それでは、税制上有利な成長と流動性を望んでいる投資家は何ですか？検討に値する資産クラスの1つは地方債です。地方債は高い流動性を備えた非課税の複合成長を提供するため、黄金時代の前または最盛期にアクセスしたいお金を節約するのに理想的な場所かもしれません.

地方債とは?

地方債は、市および地方自治体が発行する債務証書です。通常、学校、道路、高速道路、橋、病院、公共住宅、公共施設などの地元のプロジェクトへの資本投資のための資金を調達するために使用されます。.

地方債には、債券の条件に応じて、固定金利または変動金利で支払われる利息が付きます。債券の発行者（すなわち地方政府）は、債券保有者に予定利率を支払うことに同意する見返りに、投資家から現金支払いを受け取ります。利息は、数か月から20、30、または40年、場合によってはそれ以上の期間で合意された期間にわたって支払われます。債券が満期になると（つまり、債券の期間が終了すると）、投資家は債券の額面金額を払い戻します.

地方債の種類

地方債は通常、3種類の債務のいずれかとして発行されます。

一般債務（GO）債 「発行者の完全な信頼と信用」に基づいて返済し、最も安全なタイプの債券と見なされ、最低金利.
収益債 公共料金や顧客やテナントからの支払いなど、特定の将来の収入源からの返済.
評価債 自治体内の固定資産税の査定からの返済義務.

リターンは市町村によって大きく異なるため、研究は市債投資に不可欠です。ただし、地方債ETFとミューチュアルファンドはこの調査の一部をあなたのために行い、忙しいスケジュールの投資家の命の恩人になる可能性があります.

課税相当利回り

おそらく地方債に投資するかどうかを決定する際に理解すべき最も重要なことは、課税対象の同等の利回りです。簡単に言えば、課税相当利回りは、特定の金利で地方債からのリターンを実現するために必要な課税債券レートを示します。地方債の利回りと受け取った税制上の優遇措置.

たとえば、非課税ステータスのため、投資家の所得税区分に応じて、4％を生み出す地方債は6％を超える課税相当利回りを実際に持つ場合があります。課税相当利回りを計算するには、税率を知る必要があります.

地方債の利回りと税率の関係は、次の式で表すことができます。

どこ

r_m =地方債の金利
r_c =比較可能な社債の金利
t =税率

数学の達人ではありませんか？心配ない。あなたの収入とポートフォリオの債券利回りに基づいて課税相当利回りを計算する計算機がオンラインでたくさんあります.

さらに良いことに、ETFまたはミューチュアルファンドを通じて地方債に投資することを選択した場合、課税相当利回りは目論見書で最初に扱われるものの1つです。実際には、多くの場合、税区分によって分類されているため、免税の地方債があなたにとって意味があるかどうかを簡単に確認できます。.

地方債投資の長所と短所

財政状況と目標に対する賛否両論の調査は、地方債への投資が有益であるかどうかを判断するのに役立ちます.

長所

連邦税なし. 現金の塊を税務署に引き渡すのが好きな人はいません。高い税率にある場合、または退職のための免税所得の流れを作成しようとしている場合、地方債は、従来の年金、ロスIRA、または401kの投資を補完するものにすぎない可能性があります。この税の避難所は、流動性と税効率のすべてを1つにまとめたもので、最高の税率の範囲内にいる人々にとっては天の恵みです。.
州税および地方税はありません. 地方債は連邦税を免除されるだけでなく、カードを正しく使用すれば、州税や地方税も回避できます。ほとんどの州では、地方自治体の開発プロジェクトへの投資は、連邦税に加えて州税および地方税から免除されています.
税制上有利な複合成長および/または収入. 投資口座を税から保護することで、課税対象口座よりも急速に成長を促進できます。ミューチュアルファンドまたはETFを通じて購入した地方債により、債券収入の再投資が可能になり、結果として複合成長がもたらされます.
株式より低いボラティリティ（固定収入資産）. 株式市場のボラティリティがお腹をかき乱す場合は、ボラティリティがやや低い資産クラスに切り替えることができます。地方債は歴史的に貯蓄を貯める最も安全な場所の1つであり（普通預金口座または財務債券を除く）、免税申告書および一般的にFDICの被保険者口座または財務省よりも優れた投資資本利益率も提供します.
高い流動性. 地方債は流動性が高く、流通市場で取引されています。これは、現金に縛られている場合、または投資機会や緊急事態のためにお金が流入する必要がある場合、資本に迅速にアクセスでき、課税ペナルティが発生しないことを意味します。これは、ETFまたはミューチュアルファンドを介して投資する投資家に特に当てはまります.

短所

債券利回りはインフレに勝てない. 現在の収入のために地方債に投資するのではなく、長期的に税が有利になる成長のために、債券投資がインフレにどのように耐えられるかを検討する必要があります。地方債は保守的な投資であることが多く、税制上の利点もあるため、利回りは比較的低い傾向があります。したがって、彼らは、株式などの他の多くの投資よりも、インフレに打ち勝つ可能性が低くなります。これは、あなたが債券ファンドに駐車したお金は、現在よりも数年後の購買力の価値が低くなる可能性があることを意味します.
機会費用. 地方債に投資する場合は、上記の式をよく見るか、課税相当利回りを計算する多くのオンライン計算機のいずれかをご覧ください。この計算の実行は、地方債を課税対象の債券投資よりも意味のあるものにするために不可欠です。たとえば、低税率の場合は、高税率の人ほど地方債の税制上の利点を活用することはできません。また、代わりに地方債に投資する場合、同等の課税債のより高い収益を実現する機会を放棄する可能性があります.
金利リスク. 金利が上がると、現在の債券は価値を失います。これは、現在の債券利回りと同等になるように、金利が低い債券を割引価格で販売する必要があるためです。債券を満期まで保有する場合、これはそれほど問題ではありませんが、額面未満で取引されている債券または債券ファンドをキャッシュアウトする必要がある場合、飲み込むのが難しい薬になる可能性があります.
デフォルトのリスクと資本の損失. 投資にはリスクが伴います。地方債も例外ではありません。歴史的にはまれでしたが、自治体が常に腹を立てる可能性があります。その場合、利子の支払いと元本が失われます.

地方債への投資方法

一般的に、地方債に投資する方法は2つあります。直接または地方債ファンドを使用する方法です。投資家は、銀行またはブローカーを通じて地方自治体から債券を直接購入できます。この方法により、投資家は、ポートフォリオ内で所有している債券（一般的な債券、収益債、査定債など）を正確に知ることができ、投資によって提供される正確な期間と利回りも得られます。.

地方債に投資する2番目の方法は、地方債ファンドの株式を購入することです。この方法により、数百の地方債の即時分散化が実現し、投資家のリスクを軽減できます。別の重要な利点は、債券ファンドを介した流動性の増加です。ファンドの株式はいつでも売却できるため、投資家は何らかの理由で債券をアンロードしても問題ありません.

最後の言葉

地方債は、投資家に税金を最小限に抑え、資本を増やすという終わりのない探求において多くの利点を提供します。ただし、地方債市場に突入する前に、必ず宿題をしてください。投資は完璧ではなく、地方債はポートフォリオを多様化するのに最適な投資ではない可能性があります（特に低税率の場合）.

とはいえ、税率が高い状況にあり、税制が有利な成長または収入を提供するために比較的保守的な投資を探している場合、地方債でポートフォリオを補完することは魅力的なソリューションかもしれません.

あなたは地方債投資家ですか？地方債市場での経験は何ですか?