ファントムストックプランと株価上昇権（SAR）とは

これにはさまざまな理由があります。多くの場合、雇用主と従業員は、実際の株式の使用に伴う特定の税金または会計上の制限を回避できます。ファントムストックとストック評価権（SAR）は、このカテゴリの2種類のプランです。.

ファントムストックとは?

ファントムストック（一般に「シャドウストック」とも呼ばれる）は、特定の条件下で従業員が支払うべき現金の量を表します。ファントムストックプランは、性質および目的が、繰延報酬プランなどの他のタイプの非適格プランと非常に似ています。どちらのタイプの計画も、将来のある時点で実質的な没収のリスクにさらされて、将来のある時点で現金給付を約束することにより、上位レベルの幹部を動機づけ、維持するように設計されています。これは、雇用主が支払不能に陥った場合など、特定の状況下で雇用主がお金を失う可能性があることを意味します.

ただし、従来の繰延報酬プランでは通常、一定の現金金額が支払われますが、ファントムストックプランでは、通常、会社の特定の株式数または発行済み株式の割合に等しいボーナスが提供されます。この金額が実際に支払われると、幻の計画は再び従来の非資格のいとこに似ています：会社は従業員が資金を建設的に受領するまで計画に寄付された金額を差し引くことはできません。経常収入.

ほとんどのファントムストックプランは、その利益を現金で支払いますが、雇用主が選択した場合、代わりにストックを発行する変換機能を持つプランもあります.

計画の設計と目的

ファントムストックプランは、プラン内で使用される仮想ユニットから名前を取得します。これらのユニットは、プラン参加者に割り当てられ、会社の株価と連動して価値が上昇および下落する、会社の「ファントム」株式を表します。.

ファントムストックプランの大部分は、2つの主なカテゴリのいずれかに分類されます。

1. 感謝のみのプラン. このタイプのプランでは、事前に決められた期間に会社の株価の成長（ある場合）の値に等しい金額だけを従業員に支払います。.
2. フルバリュープラン. これらの計画には、株式自体の基礎となる価値も含まれているため、1株/ユニットごとに従業員にかなり多く支払う.

主要な日付と条件

• 付与日： 従業員が参加を開始できる暦日.
• 提供期間： プランの期間または期間（従業員が福利厚生を受け取る場合）.
• 寄付の式： 授与される会社株式の数または割合の決定方法.
• 受給スケジュール： 在職期間や会社のタスクまたは目標の完了など、メリットを得るために満たす必要がある基準.
• 評価： 計画の利点を評価する方法.
• 制限条項： 誰が参加資格があるかなど、計画のさまざまな要素を制限する規定.
• 没収条項： 死亡、障害、会社の破産など、計画への参加を終了するイベントの結果.

ファントムストックプランには実際の株式の所有権は含まれないため、参加者には配当が支払われず、デフォルトではいかなる種類の議決権も受け取りません。ただし、計画憲章は、雇用主がそのように選択した場合、両方の特権を付与できることを指示することができます.

ファントムストックプランは、株式を公開していない密接に開催されている企業で最もよく使用されます。これは、雇用主が会社の所有者間の現在の配分を変更または希釈することなく、主要な従業員にある種の株式報酬を提供できるためです。したがって、投票権が付与されることはほとんどありません。これにより、「真の」株主間の「権力の均衡」が混乱する可能性があるためです。.

多くのプランには、給付がいつ支払われるか、どのような状況にあるかを概説する権利確定スケジュールも含まれています。.

ファントムストックプランの利点

雇用主と従業員は、いくつかの点でファントムストックプランの使用から利益を得ることができます。これらの計画が提供する主な利点は次のとおりです。

1. 従業員にはいかなる種類の投資要件もありません.
2. 雇用主の株式所有権は希薄化されません.
3. 従業員のモチベーションと定着​​が促進されます.
4. それらは実装と管理が比較的簡単で安価です。.
5. 企業のニーズや基準をいくつでも満たすように構成できます.
6. プランには、従業員が必要に応じて現金ではなく実際の株式を受け取ることができる変換機能が含まれる場合があります.
7. 所得は、実際に従業員に支払われるまで延期されます。受け取った株式の量は、たとえ売却されていなくても、この時点で稼得所得として報告されなければなりません。報告された金額は、従業員が受け取った日の株式の公正市場価値に等しい.
8. 適切に構成されたプランは、内国歳入法のセクション409の対象となりません。これは、繰延報酬プランなどの従来の非適格プランを規制します。これにより、これらの計画の構造の自由度が高まり、管理が簡素化されます。.

ファントムストックプランの欠点

1. 従業員に給付金が支払われるまで、雇用主の拠出に対する減税はありません。.
2. 雇用者は、支払期日に給付金を支払うのに十分な現金を手元に持っている必要があります.
3. 雇用主は、計画を定期的に評価するために、社外の評価者を雇わなければならない場合があります.
4. 雇用主は、計画の状況を少なくとも毎年、すべての参加者に報告する必要があります。また、会社が公開取引されている場合は、すべての真の株主とSECに報告する必要があります.
5. すべての福利厚生は従業員への通常の所得として課税されます-福利厚生は現金で支払われるため、キャピタルゲイン処理は利用できません.
6. かなりの残高がある計画は、会社の全体的な評価に影響を与える可能性があります。計画残高は、会社が実際に「所有」していない資産としてリストできます。これは、ある時点で従業員に支払われるためです（没収を除く）.
7. 「感謝のみ」プランの参加者は、会社の株価が価格で上昇しない場合、何も受け取れない可能性があります.

株式評価権（SAR）

株式評価権は、従来のストックオプションプランよりもいくぶん単純な、従業員に対する株式報酬の別の形態を構成します。 SARは、従業員に会社の原株の価値を提供しません。むしろ、付与日と行使日の間の株式価格の上昇から得られた利益のみを提供します.

SARは、多くの点で幻想的な株価上昇のみの計画に似ていますが、それらの株式またはユニットは通常、権利確定スケジュールが満たされたときなど、一定の時間に授与されます。 SAR計画には多くの場合、権利確定スケジュールもありますが、受取人は通常、スケジュールの完了後、選択するたびに権利を行使できます.

主要な日付と条件

• 付与日： SARが従業員に付与される暦日.
• 運動日： 従業員が権利を行使する日.
• 展開する： 付与日と行使日の会社の株価の差。したがって、株式の評価額。これは参加者に支払われるものです.

計画の構造

SARは、現在使用されている株式補償の最も単純な形式の1つです。次の点で他のタイプの計画に似ています。

• 多くの場合、会社が指定した特定のタスクまたは目標の達成にリンクされた権利確定スケジュールが含まれています.
• 彼らは「クローバック」条項を持っているかもしれません。これらは、参加者が競争相手のために出社したり、会社が破産したりした場合など、雇用主が計画に基づく給付の一部またはすべての返済を要求する条件です。.
• 彼らは一般的に他の当事者に譲渡可能です.

SARの手順は非常に単純であり、他の種類の在庫計画を厳密に反映しています。参加者は、非適格ストックオプション（NQSO）と同様に、付与日に特定の数の権利を付与されてから行使します。.

NQSOに関連したSARの行使

ただし、オプションを提供するNQSOとは異なり 購入 SARの保有者は、所定の価格で株式を受け取ると、付与日と行使日との間で株価の上昇分のみを受け取ることができます。しかし、彼らはしばしばこの利益を現金で受け取りません-この金額から源泉徴収税を差し引いた株式の形で授与されることがよくあります.

エイミーの会社が彼女の1,000のSARと1,000のNQSOを付与し、会社の株価が付与日で20ドルで取引を終えるとします。 （簡単にするため、源泉徴収税はこのシナリオから除外されます。）彼女は同じ日に6か月後に両方のタイプの補助金を行使することを決定し、株式は行使日に40ドルで取引を終了します。エイミーは、SARから500株を受け取るだけです。これらの株の価値は、付与日から行使日までに1,000株が認めた金額、または20,000ドルに相当します。.

ただし、資格のないオプションの特典を受け取るには、エイミーはまず自分の資金で$ 1,000の1,000株を購入する必要があります。または、より多くの場合、彼女は本質的にお金を借りてそれらを購入します。次に、株式を購入した後、彼女はその金額を返済するために借りた金額に等しい株式数を売る必要があります。この場合、彼女は借りた$ 20,000を返済するために500株を売る必要があります。彼女が購入した1,000株は40,000ドルの価値があるため、500を売って購入金額を返済した後、彼女は20,000ドルの価値がある500株も保有します。.

彼女のSAR株には、いかなる種類の取引も必要ありませんでした。彼女は、元の原株自体の価値ではなく、1株あたり20ドルの感謝を受ける権利しか持っていなかったからです。 Amyの最終的な正味金額は、SARとNQSOの両方で同じですが、SARの「運動プロセス」は少し単純です.

課税

SARは、非適格ストックオプションプランと本質的に同じ方法で課税されます。付与されたとき、または権利確定プロセス中に課税される税はありません。ただし、付与日と行使日の間の株価の上昇は、通常の収入として参加者に課税されます。従業員は、その時点で株式を売却するかどうかに関係なく、1040でこの金額を報告する必要があります.

給与税も通常、この所得に対して課税されます。ほとんどの企業は、25％の必須の補足税率に加えて州税または地方税で連邦税を源泉徴収します。社会保障とメディケアも通常、源泉徴収されません。 SARの場合、この源泉徴収は通常、参加者が受け取る株式数を減らすことで達成されるため、参加者は、税引き後所得の額に等しい株式数だけを受け取ります。たとえば、前の例では、Amyは500株のうち360株しか受け取れず、残りの140株は会社によって源泉徴収されます.

SARは、株式の売却に対する税の計算に関してもNQSOを反映しています。従業員はエクササイズで株式を売却する必要はなく、その後無期限に保有することができます。 1年未満保有されているいずれかのプランの株式は短期的な損益としてカウントされ、1年以上保有されている株式は売却時に長期的な損益を生み出します。行使時に経常利益として報告される利益の額は、売却のコスト基準になります.

たとえば、Amyが6か月後（付与日から1年）にSARから株式を50ドルで販売するとします。彼女は、3,600ドル（360×10ドル）の合計利益に対して、1株あたり10ドルの短期利益を報告します。保有期間は、運動の日に始まります。ここで重要なのは、彼女の費用基準は源泉徴収後に実際に受け取った株式数であり、税引前の金額ではないことです。.

SARの利点

SARの主な利点は次のとおりです。

1. 会社の株式の発行は、ESPPやNQSOなどの他の種類のストックプランに比べて削減されているため、会社の株式の希薄化が軽減されます。.
2. 雇用主は、実際の株式を発行する計画よりもSARでより有利な会計処理を受けます-彼らは変動ではなく固定費用として分類されます.
3. 従業員は、株式を行使したときに付与された金額をカバーするために販売取引を行う必要はありません。.
4. 雇用主は給与税の適切な金額を自動的に源泉徴収できます.
5. 従業員の税務上の取り扱いは簡単です。従業員は、受け取った時点での収益を稼得所得として単純に数えるからです。.
6. 他のすべての形式の株式報酬と同様に、SARは従業員が業績を向上させ、会社に留まるように動機付けることができます。.

SARの欠点

SARに付随する実際の制限は2つのみです。

1. 参加者への配当金の支払いはありません.
2. 参加者は投票権を受け取りません.

最後の言葉

SARおよびファントムストックは、会社のストックに関連付けられた従業員報酬を提供する2つの実行可能な手段を雇用者に提供します。 なしで 大量の追加在庫を発行する必要がある。これらの理由から、株式報酬の分野の多くの専門家は、制限にもかかわらず、両方のタイプのプランの大幅な成長を時間の経過とともに予測しています。.

ファントムストックとSARの詳細については、財務アドバイザーまたはHRの専門家に相談してください.