高利回りジャンク債とは何ですか-定義、投資の長所と短所

言い換えれば、「ジャンクボンド」などの俗語は、これらの証券を怖がらせないでください。次の特性を考慮して、投資するかどうかについて十分な情報に基づいた決定を下してください。.

高利回り債とは?

債券は、特定の金利と引き換えに企業や政府が発行する債券です。債券発行者は、債券収益を使用して事業を拡大したり、より高価な債務を返済したりすることができます。債券の金利は多くの市場要因の影響を受けますが、それらを発行する会社の信用力にも依存します.

企業の財政状態が悪い場合、投資家にリスクを引き受けることを補償するために、債券の収益率を比較的高くする必要があります。実際、特にリスクの高い企業の債券は、デフォルトのリスクが高いため、「ジャンク」と呼ばれてきました。.

高利回り債の利点

高利回りの債券が大きな投資になる理由はいくつかあります。

より高い収入率. 最も明確な利点は、高い収益率です。一部の人にとっては、これは、他のオファリングと比較して、確定利付ポートフォリオでより高い収益を達成するための素晴らしい方法です。.
債券自体の価値は高く評価される. 基礎となる企業の信用格付けが改善されると、セキュリティの価値が高まる可能性があります。したがって、あなたが負の信用格付けに不当に苦しんでいると感じる特定の会社の将来に自信があるなら、あなたは魅力的な投資を特定したかもしれません.
清算時に在庫よりも優先されます. 多くの人は、会社が債務不履行になった場合、その債券は価値がなくなるため、高利回り債券は避けるべきだと感じています。しかし、彼らが気付いていないのは、高利回りの債券を買う方が、同じ会社から株を買うよりも安全だということです。会社が債務不履行に陥った場合、銀行清算の株主よりも先に債券保有者に支払われるため、すべてが失われることはありません。言い換えれば、会社が実際に倒産した場合、何かを回復する機会がまだあります.
収入は株式よりも信頼できる. 会社が不履行にならない限り、債券が提供する収入は一定です.
不況に強い企業の高利回り債は過小評価される場合がある. いくつかの業界は、実際に不況で繁栄しています（割引小売店や金鉱夫など）。しかし、「リスクの高い」と見なされるこのような企業は、実際には、不況の影響を受けやすい業界にある格付けの高い企業ほどリスクはありません。.

高利回り債のデメリット

これらの投資を行う前に、次の要素を考慮する必要があります。

デフォルトのリスクが高い. 高利回り債は、債務不履行の可能性が類似企業のそれよりも高いとみなされる場合に発行されます。デフォルトは投資全体を失う可能性があることを意味するため、リスク回避投資家は高利回り債を避けたい場合があります.
少ない液体. スティグマがあるため、多くの投資家は高利回り債の購入に消極的です。.
価格は信用格付けの変更の影響を受けます. 信用格付けの改善により債券価格が上昇するのと同様に、企業の信用がさらに悪化すると、債券の価格が大幅に低下する可能性があります.
価格は金利の影響を受けます. この点はすべてのタイプの債券に適用されます。これらはすべて金利の変化の影響を受けるためです。金利が上昇すると、既存の債券の価値は低くなります。逆に、金利が低下すると、債券の価値は通常増加します.
不況時には価値が低下する可能性がある. 不況時には、投資家は通常、現金、金、投資適格債などの保守的な投資を行います。しかし、ハイイールド債は既にリスクが高いと見なされており、経済が南に向かった場合にはるかにリスクが高くなる可能性があるため、同じ価値の上昇を経験することはできません.

高利回り債への投資方法

高利回り債券の購入は簡単です。方法は次のとおりです。

ブローカーを通じて購入する. これはおそらく、債券を購入する最も簡単で最も一般的な方法です。オンライン割引ブローカーまたは実店舗を使用できます。一部のブローカーは、特定の状況または目標に最適な債券についてアドバイスを提供する場合もあります。とはいえ、使用するブローカーが公正な手数料を提供し、確固たる評判を持っていることを常に確認してください.
ミューチュアルファンド. また、高利回り債に投資する投資信託に投資することもできます。ミューチュアルファンドはさまざまな証券を購入することで多様化を提供するため、これは高利回りの債券に個別に投資するよりも安全な代替手段となる可能性があります。しかし、ブローカーのように、ミューチュアルファンドはすべて平等に作成されていません。株式を購入する前に、パフォーマンスを調査し、どこにお金を投資しているかを知る.
直接購入する. 手数料を支払うことなく、会社から直接新しい債券を購入することができます。一部の商業銀行も手数料を請求することなく債券を販売していますが、これは通常、大きな口座を維持している顧客のために予約されています.

誰がハイイールド債に投資する?

これらの債券の主要な動きは、価格に大きな影響を与える可能性があります。したがって、債券価格は以下の投資家の影響を受けることに注意する必要があります。

個人. 多くの個人投資家は、さまざまなレベルのリターンを提供するさまざまなクラスの債券で債券ポートフォリオを分散させたいと考えています。.
ミューチュアルファンド. ミューチュアルファンドはハイイールド債にある程度投資していますが、ミューチュアルファンド投資家の保守的な性質を考慮すると、より慎重になる傾向があります.
保険会社. 保険会社は高利回り債券の大投資家です。彼らはそれらを使用して、彼らが提供する年金および他の製品に資金を供給します.
年金基金. これらのファンドは、収益を増やすために高利回り債に投資することがよくあります。しかし、彼らは高リスクのポートフォリオを禁止する規制の対象となることが多いため、彼らは高利回り債に資金のごく一部しか入れません.

最後の言葉

高利回り債のパフォーマンスは、企業の格付けに限定されるだけでなく、全体的な経済環境の影響を大きく受けます。さらに、金利が低下したからといって、ハイイールド債は必ずしも投資適格債や価値の増加のように振る舞うとは限りません。.

たとえば、これが景気後退中に発生した場合、投資家はデフォルトリスクが増加する可能性を認識し、比較的高いクーポンレートにもかかわらず高利回りの債券を避けます。これらの債券に投資する場合は、最初に調査を行い、リスクの高い投資と同様に、ポートフォリオの一部のみを割り当てます。否定的な意味合いにもかかわらず、理解して注意を払えば、高利回り債はポートフォリオに有利な追加物になる可能性があります.

高利回り債に投資していますか？彼らとのあなたの経験はどうでしたか?