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これは、さまざまな見解をサポートする多くの理論と分析を伴う、困難で高度に議論された問題です.52週間の高値とは、過去1年間に株式が取引された最高価格のことです。数値的には、この基準点は特別な値を保持していませんが、心理的なレベルでは、投資家に大きな影響を与え、株価に大きく影響します.それで、株価が年間最高値近くで取引されているとき、価格はどのように反応しますか?在庫に対する52週間高値の影響52週高の心理学52週間の最高を理解するには、まず価格レベルとサポートの重要性について話し合う必要があります。次の2つの例を検討してください。株が1株あたり10ドルまで下落し、その後再び上昇した場合、10ドルが心理的サポートレベルになります。次回、そのレベル近くで株価が下落すると、一部の投資家は自信を持って購入し、それによって価格を引き上げます。価格サポートは、この株式の1株あたり10ドルで作成されます。.株価が20ドルまで下がってからそれを下回った場合、20ドルの価格レベルが心理的障壁になります。次回、そのレベルで株価が上昇すると、一部の投資家は、別の反転を恐れて株を恐ろしく売却するでしょう。この株では、20ドルが価格抵抗になりました.52週間の最高値にも同様の効果があります。 52週間の高値はレジスタンスになり、52週間の低値はサポートになります.株価と52週間の高値52週間の高値に向かうときの株価の反応?株価が明らかに最高値に向かって上昇するにつれて、株価は明らかに上昇しています。ただし、一部の投資家は、52週間の高値が高リスクの価格レベルを表していることに神経質になります。これは、株価が1年以内に、時にはそれを超えないためです。この心理的障壁または抵抗は、多くの投資家がポジションを開設したり、既存のポジションに追加したりすることを防ぎ、他の投資家が既存の株式の一部またはすべてを売却することを奨励します.株価の上昇はおそらく朗報を反映しているため、これは興味深い動きです。売り上げが伸びているか、利益が増えているか、将来の収益見通しが強気かもしれません。しかし、このニュースにもかかわらず、52週間の高値の強力な精神的障壁は、少なくともしばらくの間、価格を圧縮し続けます.しかし、一般的に、ニュースが良好でファンダメンタルズが強い場合、これらの要因が最終的に勝ち、株価は52週間ぶりの高値を超えて壊れます。それが突破されると、株式の量は大幅に増加し、コイル状の株式は通常、平均市場の利益を超えてジャンプします.このジャンプの背後にある1つの理論は、ほとんどの株式投資調査Webサイトには52週間の高リストがあるということです。これらのリストは、52週間の高値を超えると、潜在的な投資家に対する会社の認知度を大幅に高めます。 Stockcharts.com、Nasdaq.com、およびWall Street Journalは、これらのリストを広く公開している3つです。.52週間の高値を過ぎて取引されている株式は市場を上回っています 平均して. しかし、どのくらいの期間この効果が持続し、どの株のグループが最も顕著な効果であるか?52週間の高効果の分析Huddart、Lang、Yetmanの論文「株式の52週高値と安値の周りのボリュームと価格パターン：理論と証拠」（2008年）で、Huddart、Lang、Yetmanは、時価総額の間に相関関係があるかどうかを判断するために、小型株と大型株の両方を調査しました52週間の最高値を超えた場合の超過リターン。以下は、市場における平均超過利益の概要です イベントの直後：52週間ぶりの高値を超える小株は、翌週に0.6275％の過剰利益を生み出します52週間の高値を超える大規模株は、翌週に0.1795％の過剰利益を生み出します52週間ぶりの高値を超える小株は、翌月に1.8963％の過剰利益を生み出します52週間の高値を超える大型株は、翌月に0.7035％の過剰利益を生み出します年間最高値を超える株の過剰利益は時間とともに減少します。最初は小規模株が最大の利益をもたらしますが、イベント後の数週間の利益は大幅に減少します。大きな株も最初の週に大きな利益を経験しますが、小さな株と同じ程度ではありません。一般に、小規模株からの過剰利益は、イベント後の最初の週および月にわたって、大株からの過剰利益をはるかに上回ります。.経験的なデータは、搾取可能な取引戦略は、年間最高値を超えて小資本化株を購入することであることを示唆しています。短期的な過剰利益以外に、52週間の最高のその他の効果と用途はありますか?52週間の高値に関連するその他の影響と結果彼らの論文では、「業界情報と52週間の高効果」（2011年3月）、Hong、Jordan、およびLiuは、個々の株の52週間の高効果が業界グループ全体と非常に相関していることを示しています。業界グループ全体が52週間の最高値に近づくと、このグループ内の株の過剰利益も年間最高値に達します。この相関関係を使用して、52週間の高戦略の信頼性を高めることができます。つまり、個々の株式とその大規模な産業グループの両方が52週間の高値に近づいている場合、投資家は真剣に会社の株式の購入を検討すべきです。投資家にとって幸いなことに、多くのWebサイトは業界グループ全体の動きを追跡し、52週間の最高値に近づいているものを見つけることができます。.他の調査では、52週間の高値が最も一般的な合併買収のしきい値であることが示されています。オファーがこの値を超えると、受け入れ率が上がります。これは、ベイカー、パン、およびワーグラーによる論文「合併と買収の基準点理論」（2009）で裏付けられています。.ヒース、ハダート、およびラングは、従業員が会社の選択肢を行使することと52週間の最高との間の明確なリンクを発見しました。彼らは50,000人の従業員を追跡し、52週間の最高値が会社の在庫を超えたときに従業員のストックオプションの行使の有病率が2倍になることを発見しました。この研究は、彼らの論文「心理的要因とストックオプションの演習」（1998）で見つけることができます。.これらの研究は、52週間の最高の行動面がより広範な業界グループで明らかであり、buyutオファーの受け入れまたはストックオプションでの現金化の意思決定プロセスに影響することを示しています。.52週間の高超過ゲインの原因 過剰な利益はリスクの増加の結果であると主張する人もいます。つまり、株式が52週間ぶりの高値付近で取引されている間の過剰利益の異常は、単にこれらの株式に伴うリスクが高いことを反映しているだけです。したがって、追加の利益は、追加のリスクを負うことに対して投資家を補償することに似ています.これを説明するために、研究者は勢いや市場の動きなどのさまざまなリスク要因を制御し、過剰な利益が持続することを発見しました。別の言い方をすれば、リスク関連の報酬を考慮した後、テーブルにはまだお金が残っていました。したがって、過剰な利益の一部は、より高いリスクによって説明できませんでした.株価が52週間ぶりの高値に近づいたとき、投資家の反応不足からポジティブなニュースへの過剰な利益がもたらされるようです。株式は入手可能な情報に基づいて特定のレベルで取引されるべきですが、52週間の高レジスタンスに近づいているという懸念が株価を圧迫しています。 52週間の高値レジスタンスが最終的に突破されると、株価は「正しい」価格設定まで上昇します。この価格変動の動きは、価格が常に固有の価値で取引されると主張する効率的な市場仮説に反する.最後の言葉52週間の高い効果に基づいて取引することを好むかどうかにかかわらず、異常は現実です。この効果による過剰な利益は、非常に短期間で最も顕著に現れ、最大の利益は、カバレッジの少ない薄く取引された株式（つまり、小型株とマイクロキャップ株）で得られます。.この現象を取引するかどうかに関係なく、52週間の高値は多くの投資家の心の中の重要なアンカーポイントに変わり、株価に大きな影響を及ぼします。.

従業員福利厚生研究所とマシュー・グリーンウォルド・アンド・アソシエイツが実施した2013年退職自信調査では、以下の不安な統計が提供されています。2013年には、4人のアメリカ人のうち3人の合計貯蓄額は25,000ドル未満で、驚異的な28％の貯蓄額は1,000ドル未満でした。.アメリカ人の半数未満が、退職時にどれだけのお金が必要か、またはその金額に達するためにどれだけ貯金しなければならないかを考えていません。.全労働者のほぼ3分の2が250,000ドル以上の節約が必要であると感じており、40％が少なくとも500,000ドルが必要であると推定.10人の労働者のうち6人が仕事を通して退職貯蓄プランに貢献していますが、平均は年間75,000ドル以上を稼ぐ人に有利に大きく偏っています-75,000ドル以上を稼ぐ人の94％対収入が35,000ドル未満の人の24％.退職時に、医療費を含まない基本的な費用を処理するのに十分なお金があると非常に自信を持っていると感じている労働者は4人に1人だけです。.多くのアメリカ人が退職と医療費の大半を社会保障とメディケアに頼らざるを得ない可能性があるにもかかわらず、FindLaw.comの調査では、労働者の30％が退職時にこれらのプログラムが実行可能であるという信念を欠いていることが明らかになりました。多くのエコノミストは、明日の退職者がより多くの時間を節約し、より長く働き、今日の退職者がやるよりも少なくする必要がある既存の人口統計および貯蓄データプロジェクトを分析しています。その潜在的な運命があなたを落胆させるならば、快適な退職を楽しむあなたの可能性を改善するために、できるだけ早く以下のヒントを実行してください.退職の準備方法1.早期かつ頻繁に保存する退職貯蓄口座をお持ちでない場合は、今日から始めて、就業中ずっと定期的に寄付してください。開始時の年齢が若いほど、退職時の貯蓄総額の価値が高くなります.同僚のデイブとビルの違いを考えてみましょう。それぞれが20年間の会社計画に1か月あたり200ドル、または年間2,400ドルを寄付し、それぞれが毎月複利で5％のレートで稼ぎました。両者の唯一の違いは、デイブが25歳から45歳まで投資し、別の貢献をしたことがないことです。ビルは投資を始めるために45歳になるまで待機し、65歳で退職するまで継続しました。同じ日に65歳で退職した場合、同じ年数を寄付しても、デイブの口座残高は225,307ドルでしたが、ビルは83,092ドルでした-差額$ 142,215.付加価値は時間の力の結果です。早く始めるほど、お金はあなたのために長く働くことができます。デイブが45歳から退職までの間に毎月200ドルを投資し続けていた場合、彼の口座残高はほぼ308,000ドルだったでしょう。. 2.投資のバランスをとる多くの人々は、貯蓄と投資を混同しますが、それらは関連していても同じではありません。貯蓄は、FDICが保証する普通預金口座、預金証書、または米国財務省短期証券の形式を取ることができます。一般に、それらは非常に安全で流動的であり、必要なときにいつでも資金を利用できます.一方、投資とは、年々長期的な収益を生み出すことが期待される資産です。投資は、株式や債券から、不動産、アート、金に至るまで、あらゆる範囲に及びます。さまざまな投資により、所有者はさまざまなレベルのリスクを負う必要があります。彼らは、投資家の感情、経済的および政治的環境、および特定の各投資のニュアンスに応じて、価格が定期的に変動します。貯蓄に比べて限られた流動性と投資のボラティリティの増加の結果として、前者は一般的に貯蓄手段よりも高いリターンを提供します.退職基金は将来の収入を提供することを目的としているため、投資の取得に使用されます。資本の損失から身を守ることは常に賢明であるため、高いリターンを求めている場合でも、鋭敏な投資家は多様化することでリスクを軽減します。単一の会社の普通株ではなく、複数の会社の普通株など、同じ種類の異なる資産と、異なる種類の資産を所有している.投資ポートフォリオのバランスを取るには、証券全体の分析と選択が必要であるため、ポートフォリオ全体は、主要な市場の動きによる大きな影響を受けません。例えば、完全にバランスの取れたポートフォリオでは、特定の証券による上下の大きな動きは、反対方向への他の証券の同様の動きによって相殺されます。結果として、ポートフォリオの価値はこれらの動きに応じて大きく変化することはありませんが、徐々に成長し続けます.あなたが若くて退職から何年も離れているとき、あなたはより積極的になり、より高い潜在的利益のためにより高いリスクを取ることができます。ただし、退職のために収入が必要になったら、ポートフォリオを調整して元本を保護する必要があります-たとえ大きな利益を得る機会をあきらめることを意味する場合でも、リスクを軽減する必要があります.3.税制上の優位性を最大化するNew York Timesの記事によると、今日の多くのアメリカ人の税負担は1980年代よりも低くなっています。それでも、連邦および州の個人所得税、売上税、FIC、固定資産税、燃料税、および言及するには多すぎるその他の手数料と税金の組み合わせを考慮して、Tax Foundationはアメリカ人が合計4.22兆ドルの税法案を支払うと推定しています2013年、または国民所得の29.4％。さらに、多くの政治的オブザーバーは、連邦政府の債務の増​​加の結果として、連邦プログラムの大幅な支出削減と提携して追加の税が制定されることを期待しています。.連邦税法-新しい法律の複雑な統合、古い法律の再解釈と修正、および規制の施行の変更-は、勤勉な市民が退職プランの控除とクレジットを通じて税金負債を減らすための十分な機会を提供します。たとえば、2014年には、最大$ 17,500（50歳以上の場合はさらに$ 5,500）を税金繰延プランに入れることができ、資金が引き出されるまで非課税になります。この金額には、雇用主による一致する貢献は含まれません.収入に応じて、最大6,500ドル（49歳以下の場合は5,500ドル）をIRAに投資し、収入から差し引くことができます。 IRAまたは401kの寄付をした人は、所得制限の対象となりますが、最大2,000ドルの貯蓄者の税額控除さえあります。.平均的な人にとって、年間所得税、アドバイザー手数料、および仲介手数料を支払いながら、実質的な退職ポートフォリオを構築することは不可能です。税制優遇された退職プランからの早期撤退に対する罰則があっても、税繰延プランを退職ポートフォリオの中心とみなし、可能な限り最大限の資金を提供する必要があります。.4.ライブリーン私たちは、マーケティング担当者や広告主が不要な製品やサービスの購入をあまりにも頻繁に奨励する、すぐに満足する時代に生きています。洗練された感情的操作と容易な信用の広範な利用可能性の組み合わせは、歴史上最大の消費国と世界最大の経済を生み出し、数千ドルの借金に縛られた市民をもたらしました.退職のための適切な将来の準備を構築するには、今日お金を投資し、借金を返済し、同時に支出の喜びを先取りする必要があります。結果として、次の変更を検討する必要があります。特定の購入を排除. 最新モデルではなく1年前の中古車を購入すると、数千ドルを節約できます。既存の電子機器が完全に機能しているときに最新の携帯電話やタブレットコンピューターを放棄すると、数百ドルを節約できる可能性があります。自宅でより多くの食事を準備して食べたり、昼食を仕事に持って行ったりすることで得られる節約額は、1年間でかなり大きくなります。.いくつかの支出を延期する. 住宅の購入を1、2年延期し、設置面積の小さい家を選び、ディズニーのテーマパークやニューヨーク市ではなく州内のリゾートで休暇を取ることを選択するのが賢明かもしれません。.製品およびサービスの価格引き下げを求める. 一部の文化では、価格の割引や余分な「景品」の交渉が一般的です-そして、それは米国でそうなっています。今日の贅沢品を延期することで節約できるお金は、明日の必需品に支払うことができるお金であることを忘れないでください.お金を節約するために、安っぽくたりけちだったりする必要はありません。むしろ、それはあなたのお金の価値を真に理解することによって育まれた態度であり、感情的にではなく知的に購入を考慮することだけが必要です。. 5.健康を維持するメディケアは、65歳以上の市民にほぼ普遍的なヘルスケアを提供していますが、現在の規則では、すべての費用を支払うわけではありません。在宅ケアと非リハビリテーションの特別養護老人ホームケアに加えて、保険料、自己負担金、免責額があります。メディケアプログラムの価格が上昇するにつれて、サービスを利用する人々、つまり高齢者により多くの費用を移転するという政治的議論が高まっています。 Fidelity Benefits Consultingは、平均寿命を持つ65歳で今日引退する架空のカップルは、メディケアの資格を得た後、退職医療費を支払うために220,000ドルが必要になると推定しています。高齢者の推定70％が何らかの時点でそれを必要とする可能性が高いにもかかわらず、必要に応じて、これには長期ケアの費用は含まれません.高齢者が直面する医学的問題の多くは、若い頃に行われた人生の選択の結果です。喫煙、過度のアルコール摂取、肥満、運動不足はすべて、後年まで現れないかもしれないにもかかわらず、マイナスの影響を及ぼします。就業期間中に健康を維持することは、生活の質の向上につながり、加齢に伴い医療費を削減する可能性があります.最後の言葉適切な準備ができていれば、退職があなたがいつも夢見ていた黄金時代になれない理由はありません。人生の早い段階で責任を負い、あなたの支出習慣、投資、ライフスタイルの選択に関して勤勉さと常識を行使することは、後年だけでなく、それらに至るまでの年にも配当を支払うことができます.?

この単純な外観の後ろに隠れているのは、生成された結果を無効にする可能性のある複雑な仮定の迷路です。最先端のモンテカルロであろうと旧式の経験則であろうと、退職計算機はすべて、計算を完了するために特定の仮定をしなければなりません。例外はありません。これらの仮定の正確さは、退職後のセキュリティを左右する可能性があります.これらの仮定のうち5つをもう少し詳しく見てみましょう。したがって、退職するのに必要な金額を再考する必要があるかどうかを判断できます。平均寿命の仮定：私のお金が退職後どれくらい持続する必要があるか?ほとんどのファイナンシャルプランナーと退職計算機は、健康上の懸念が別の結論に値しない限り、「通常の」平均寿命を想定しています。通常の平均余命は、平均寿命を決定するためにIRSまたは保険会社が使用するような保険数理表を参照することにより決定されます.これは表面的には理にかなっていますが、個々の退職計画の観点から致命的な欠陥があります。保険数理表は、大きな数値に適用された場合にのみ有効ですが、1人の退職後の有効性はゼロです。真実は、運命のあなたの日付は、その日付の前後のどの年よりも統計的な平均で発生する可能性はありません。平均寿命の計画は完全に誤解を招くものであり、貯蓄の必要性を危険に過小評価する可能性があります.実際、およそ半数の人々は平均よりも寿命が短く、半分は平均よりも長生きします（そして、目標は後半になります）。今日、60歳のカップルの1人が90歳以上になる可能性が60％あり、この数は増え続けています。明らかに、それは平均よりもはるかに古いものであり、退職後の大幅な節約が必要であることを示しています.さらに、平均は毎年増加しています。寿命は過去100年間で年間約100日間増加しており、前世紀の平均寿命に30年を追加しています。バイオテクノロジーとナノテクノロジーの飛躍的進歩により、今日のデータに基づいて保険数理表が示すものを超えて、あなたの人生に何年も追加する加速率で平均が成長することを期待することは完全に合理的です.要するに、今日の平均寿命に基づいて退職を計画することは、最も必要なときにお金を使い果たす可能性がある危険な誤解を招く行為です.インフレーションの仮定：退職時のインフレーションの合理的な見積もりは何ですか?インフレは、退職に必要な金額を見積もる上で必要な要素であり、退職後のセキュリティにとって最大のリスクとなる可能性があります。理由は簡単です-それはあなたのお金の複合的な成長に影響を与える数であり、それがインフレの小さな変化を引き起こし、必要な貯蓄に驚くほど大きな影響を与えます.ほとんどのアドバイザーとオンライン退職計算機は、インフレ率が最近の過去の平均であるため、3％を想定しています-およそ20-30年。しかし、インフレの歴史は必ずしも楽観的ではありませんでした。 1970年代には、10年で価格が2倍になり、貯蓄の購買力が半分になりました！さらに、経済のファンダメンタルズは近年変化しており、過去30年間は将来の潜在的に貧弱な指標となっています。.2008年に始まった信用収縮により、すべての刺激策と銀行救済により政府債務と赤字が膨らんだ。これらの事実を、財政問題に直面する社会保障やメディケアのようなキノコ化資格プログラムと組み合わせてください。最近の歴史が示すよりも高いインフレ率に予算を投じることは賢明かもしれません。.インフレの小さな変化が良性のように見えることは、違いがそれを乗法的にするため、退職するのに必要な金額に劇的な変化を引き起こす可能性があることを忘れないでください。これがどのように機能するのか明確でない場合は、無料の退職計算機を選択して自分自身に証明するのが最善です。.たとえば、インフレ率を3％から7％に変えながら、95歳に達する少なくとも1人の配偶者の寿命の仮定を変えてみてください。必要な金額がどれだけ変化するかに驚かされる価値のある運動です。引退する.予算の前提：現在の支出の80％は本当に引退するのに十分なお金ですか?退職後の計画における従来の知恵は、現在の支出の80％を退職後の予算の合理的な近似値と想定することです。残念ながら、研究はこのあまりにも一般的な仮定と矛盾しています.確かに、あなたの退職貯蓄への貢献は言うまでもなく、通勤費用、ビジネス服のようないくつかの費用は退職時に減少しますが、他の費用も同様に増加する可能性があります。たとえば、アクティブなライフスタイル、新しい興味や趣味に関連する費用、旅費の増加などにより、退職後最初の10年間で就労年数を超えることは珍しくありません。.幸いなことに、エビデンスは老化に伴う退職支出の減少を裏付けています。しかし、悪いニュースは他の研究がこの利益が医療費、処方薬のコスト、およびインフレの上昇によって大部分相殺されることを示していることです.要するに、あなたは退職のためのあなたの個人的な計画に基づいて、独自の退職予算を策定するのが賢明でしょう。就労年数よりも支出を少なくする人もいれば、支出を増やす人もいますが、従来の知恵であるため退職前収入の80％が十分であると盲目的に想定することは、非常に危険で誤解を招く可能性があります.退職貯蓄以外の源泉からの年間所得の仮定多くの人々は、退職を計画する際に2つの収入を仮定しています。彼らは、収入がゼロであると仮定し、社会保障と年金は安定した収入源であると仮定します。これらの仮定はどちらも、今日の急速に変化する世界では疑わしいものです.年金と社会保障問題は複雑なトピックであり、ここで入手できるよりも多くの列インチを開発する必要があります。退職計画にこれらの収入源のいずれかが含まれている場合、このトピックの完全な議論は、退職計画の記事のこのリストにあります。社会化された退職計画のこれらのソースの両方が出て行っており、個々の退職プランに急速に置き換えられていると言うだけで十分です。これは貯蓄に大きな負担をかけますが、これがあなたにどのように影響するかは、年齢と特定の状況によって決まります.長寿化のもう1つの結果は、多くの人々が「退職」の定義を再考していることです。過去の引退は、二度と仕事をせず、ビーチでのんびりしながら、パーペチュアルゴルフのプロレジャーサーキットを楽しんだり、傘で小さな飲み物を味わったりすることと同義でした。暗示されている仮定は、あなたが40年間犬のように働き、残りの年の間は実質的に何もしないように十分に節約できるということでした。多くの人々は、その仮定が今日挑戦されている彼らのキャリアとほぼ同じくらい引退に直面している.新しい引退は、段階的な勤務スケジュール、アンコールのキャリア、そして引退したくないほど愛する人生を作成するというテーマの無限のバリエーションについてです。真実は、実質的に何もしない30年で、ほとんどの人が満足して充実した人生を定義する方法ではありません。不安な質問が浮かび上がる前に、世界中を何度も旅行し、何度もゴルフをすることができます.多くの人々は、永続的な余暇がもたらすよりも、自分の人生とのつながりと目的意識を求めています。休暇は、有意義な仕事に時間を割かれたときに最高に楽しめます。 30年は長すぎて何もしないで座り続けることができないため、多くの人々がコミュニティに接続し、退職予算を補う収入を生み出すための代替方法を模索しています。.要するに、退職後にお金を稼がないことや、年金と社会保障収入に頼ることができるという仮定は正確ではないかもしれません。これらの仮定を変更して退職プランを再検討し、退職する必要がある金額に与える影響を確認する必要があります.投資の前提条件に対するリターン：退職後の貯蓄はどのくらい伸びますか?退職時にポートフォリオがどのように機能するかを推定するための最新の回答は、長期の過去の平均リターンから導き出された仮定に基づいています。いくつかの退職計算機は、より長い履歴データ期間を適用し、他の計算機は単純な平均収益を使用しますが、最も洗練された計算機は収益をモンテカルロスタイルでランダム化および分配して信頼区間を与えます.ただし、最終的には、これらの計算機はすべて、将来の投資収益率が過去の投資収益率と何らかの関係を持つという「バックキャスティング」テーマのバリエーションにすぎません。.問題は、退職後のセキュリティがポートフォリオが今後15年間にどのように機能するかに依存することであり、過去100年間に理論的にどのように機能するかではありません。過去は未来ではなく、過去の証拠の量が予想外のリスクを管理する水晶玉を提供することはできません。たとえば、1990年代後半に退職した人々は、現金が株式を上回り、債券が3つすべての中で最高のパフォーマンスを示した10〜15年間の不安定で不振な株式パフォーマンスに耐えてきました。過去の平均では、この結果を期待することはできません.この「失われた10年」のポートフォリオのパフォーマンス低下は、退職後の計画に深刻な影響を及ぼします。ポートフォリオが過去の予想を大きく下回っただけでなく、退職金が残りの残高を引き下げます。たとえば、退職者が毎年、最初の貯蓄残高の3％を費やし（一般的な仮定）、ポートフォリオパフォーマンスが15年間ゼロになっていると仮定します（最近の履歴で示されています）。これにより、投資損失を想定することなく、資産が45％削減されます（3％x 15年）。これは、ほとんどの退職者の財政的安全を破壊するでしょう.インフレの仮定と同様に、投資収益率の仮定は、効果が悪化するため、どのくらいの貯蓄を廃止する必要があるかについて特に重要です。投資収益率の小さな変化は、貯蓄要件の劇的な変化を引き起こします.結論私たちが学んだことは、引退する必要がある金額を決定する一見単純な計算の背後にある多くの隠れた仮定があることです。また、これらの必要な仮定の値を選択するための業界標準のアプローチは、せいぜい疑問であり、最悪の場合はまったく危険であることも学びました。.これらすべての理由から、退職後の計算を再検討し、仮定を変えて個人の状況にどのように影響するかを確認することができます。悪魔は詳細にあり、そのプロセスは、財務計画コミュニティがあなたを信じさせるほど単純または科学的に正確ではありません.著者について：Todd R. Tresidderは、35歳で退職し、「New Retirement」ライフスタイルを採用した後、講演を行う退職コーチです。彼はリノネバダに妻と2人の子供と住んでおり、そこで高度な個人金融の記事や電子書籍を出版しています。. （写真クレジット：theproadvisor）

これは、彼らのお金のかなりのリターンを求めるが、彼らの元本を失う危険を冒したくない多くの投資家のためのジレンマを作成します。ただし、いくつかの投資オプションがあり、非常に合理的なリスクでCDや国債よりも高い金利を支払うことができます。これらのオプションのいくつかを試してみたい人は、投資収益を大幅に増やすことができます なしで 彼らのお金がまだ朝にあるかどうか心配して夜に目を覚ましなければならない.BBVAで無料のオンライン当座預金口座にサインアップしてください 20年2月28日までに、 250ドルのボーナス （資格のある活動）.投資リスクを理解するリスクの種類多くの投資家が犯すよくある間違いの1つは、特定の投資が「安全」または「危険」であると想定することです。しかし、今日利用可能な無数の投資提供は、しばしば単純に分類することができません.特定の投資が持つ可能性のあるリスクには、いくつかの種類とレベルがあります。市場リスク： 投資が市場で価値を失う可能性があるというリスク（主に株式に、二次的に確定利付投資に適用されます）。 Investment Uのこの記事によると、強気相場と弱気相場には市場リスクが存在します。.金利リスク： 金利の変化により投資の価値が失われるリスク（債券投資に適用）再投資リスク： 投資が満期になったときに低い利率で再投資されるリスク（債券投資に適用）政治的リスク： その国での政治的行動のために外国投資が価値を失うリスク（発展途上国にある保有は特にこの影響を受けやすい）立法リスク： 投資が新しい法律のために提供する価値または他の利点を失うリスク（すべての投資はこのリスクの影響を受けます）流動性リスク： 投資が必要なときに清算できない場合のリスク（固定収入投資、不動産、および公正な価格ですぐに売却できない可能性のあるその他の不動産に適用されます）購買力リスク： インフレにより投資が購買力を失うリスク（債券投資に適用）税務リスク： 投資が課税のためにその価値または資本利益率を失うリスク（ほとんどの投資はこのリスクの影響を受けます）債券やCDなどの債券投資は、通常、金利、再投資、購買力、流動性リスクの影響を受けますが、株式やその他の株式ベースの投資は市場リスクに対してより脆弱です。また、地方債や年金などのいくつかの投資は少なくとも部分的に税リスクから保護されていますが、政治的または立法上のリスクから安全な投資はありません.もちろん、投資に適用される特定の種類のリスクは、その特定の特性によって異なります。たとえば、ロスIRA内に収容されている投資は、他のすべての要因に関係なく、事実上課税から保護されています。テクノロジー部門の小型株は明らかに優先株または公益事業よりもはるかに多くの市場リスクがあるため、特定のセキュリティがもたらすリスクのレベルもそのタイプによって異なります。.リスクの範囲一般的に、投資がもたらすリスクのレベルは、その潜在的な報酬と直接対応しています。これを念頭に置いて、リスクから報酬への投資の範囲を次のように分類できます。安全/低リターン： CD、財務省証券、貯蓄債券、生命保険（高格付けのキャリアから）非常に低いリスク/リターン： 固定年金およびインデックス年金、保険付地方債低リスク/リターン： 投資適格社債（格付けBBB以上）、無保険の地方債中程度のリスク/リターン： 優先株、ユーティリティ株、所得ミューチュアルファンド中リスク/リターン： 株式投資信託、優良株、住宅用不動産。美術への投資 名作 また、高いリターンを提供することができます.高リスク/リターン： 技術やエネルギーなど、経済の特定のセクターに投資する中小型株、小型株ファンド、投資信託投機的/積極的なリターン： 石油およびガス投資、リミテッドパートナーシップ、金融デリバティブ、ペニー株、商品さまざまなタイプの投資がリスクから報酬へのスペクトルのどこに該当するかを理解することは、投資家が安全性を若干維持しながら、より大きな利益を追求する機会を特定するのに役立ちます。さらに、投資家が投資にさらされる特定の種類のリスクを認識することにより、投資家は自分の状況やポートフォリオに適切なものについてより良い決定を下すことができます。. 非常に低から中程度のリスクの投資リスクのない投資というものはありません。元本を返すことが保証されている投資を含むすべての投資には、何らかのリスクが伴います。しかし、低から中程度のリスクのカテゴリの投資に進んで投資したい人は、安全なカテゴリで提供されているものよりもかなり良い利回りを見つけることができます。.これらのカテゴリには、多くの適切な選択肢があります。1.優先株式優先株式は、株式のように取引されるが、多くの点で債券のように機能するハイブリッド証券です。通常、配当率はCDまたは国庫が支払う金額よりも約2％高く、通常、発行価格の数ドル以内（通常1株あたり25ドル）で取引されます。.優先株式のその他の特徴には次のものがあります。優先されるオファリングは通常、毎月または四半期ごとに支払われ、その配当は場合によってはキャピタルゲイン処理の対象となります.優先株式は、ペナルティなしでいつでも販売できるため、流動性リスクもほとんどありません.優先株が運ぶ主なリスクは、市場リスクと税リスクです.優先株式にはいくつかのタイプがあります。累積優先. 財務上の問題により発行会社が支払うことができない配当を累積します。会社がその義務に追いつくことができる場合、すべての過去の未払い配当は株主に支払われます.参加希望. 会社の財務状況が良好であれば、株主はより多くの配当を受け取ることができます。.コンバーチブル優先. 一定数の普通株式に変換できます.最も優先される問題は、ムーディーズやスタンダード＆プアーズなどの信用格付け機関によっても格付けされており、デフォルトリスクは債券と同じ方法で評価されます。優先されるオファリングの発行者が財務的に非常に安定している場合、AAまたはA +などのより高い格付けを受け取ります。格付けの低い問題は、デフォルトのリスクが高いことと引き換えに高いレートを支払います.優先株主は、「会社が清算された場合、普通株主の前に発行者からお金を取り戻すこともできますが、投票権はありません」.2.ユーティリティストック優先株と同様に、ユーティリティ株は比較的安定した価格を維持する傾向があり、自己株式の約2％〜3％の配当を支払います。これらの株式は、次のようなオンラインブローカーを通じて購入できます。 アリーインベスト. ユーティリティストックの主な特徴のいくつかは次のとおりです。実用株は普通株であり、議決権があります.彼らの株価は一般に優先株ほど安定していません.それらは非循環株です。つまり、テクノロジーやエンターテイメントなどの一部のセクターのように、経済の拡大や縮小によって価格が上下することはありません。経済状況に関係なく、人々や企業は常にガス、水、電気を必要とするため、公益事業は経済の中で最も防衛的な部門の1つです。.また、ユーティリティ株は、債券や優先発行と同じ方法で格付け機関によって格付けされることが多く、優先株のように完全に流動的であり、ペナルティなしでいつでも販売できます.一般的に、ユーティリティ株は優先発行よりもわずかに高い市場リスクを抱えており、配当とキャピタルゲインの両方に対する課税の対象にもなります.3.固定年金固定年金は、プリンシパルの安全性でより高い利回りを求める保守的な退職貯蓄者向けに設計されています。これらの機器には、次のようないくつかのユニークな機能があります。彼らは投資家が事実上無制限の金額を払うことを可能にし、退職まで税繰延を可能にします.固定契約の元本と利子は、それらを発行する生命保険会社の財務力と、支払不能のキャリアから年金契約を購入した投資家に払い戻す州の保証基金の両方によって支えられています。発行会社が破産したために定額年金でお金を失った投資家の例がありますが、今日起こるこの確率は、特に契約が財政的に健全な運送業者から購入された場合、非常に低いです.相対的な安全性の見返りとして、固定年金もユーティリティまたは優先株よりも低い料金を支払います。それらの金利は、一般的にCDまたは財務証券よりも約0.5％〜1％高くなっています。ただし、一部の固定年金キャリアは、投資家を誘引する手段として、より高い初期レートまたは「ティーザー」レートも提供します.また、元本を保証しながら、投資家に債券または株式市場のリターンの一部を提供できるインデックス付き年金もあります。これらの契約は、市場が好調であれば、優れた資本収益率を提供できますが、弱気の状況ではわずかな慰めの利益しか提供できません.年金は、IRAおよび適格なプランに似ており、59 1/2歳以前に引き落とされた場合に10％のペナルティが課せられるという点で、税繰延になります。また、IRAやその他の退職プランと同様に、すべてのタイプの年金契約は無条件に検認から免除され、多くの場合債権者からも保護されます.年金に伴う主なリスクは、流動性リスク（早期撤退ペナルティ、および保険会社が徴収する解約手数料による）、金利リスク、購買力リスクです。. 4.ブローカーCDこのタイプのCDは、元本を失う余裕のない超保守的な投資家にとって魅力的なオプションです。これらの機器には次の機能があります。優先株やユーティリティ株ほど高い料金を支払うことはありませんが、ブローカーCDは、個人の銀行家が販売しているカウンターパートよりもかなり多く支払うことができます.ブローカーCDは債券のように発行され、流通市場で取引されますが、FDICによって保証されています-満期まで保有されていることを条件とします。 CDがそれ以前に販売された場合、投資家は流通市場での額面よりも少なくなる可能性があります.多くの証券会社がこのタイプのCDを販売しています。たとえば、エドワードジョーンズは、ブローカーCDを使用して、より高い利回りを求めている銀行から顧客を引き付けました。.ブローカーCDには、他の種類の債券に伴う流動性リスクがあり、課税対象となります.5.債券および所得ミューチュアルファンドとユニット投資信託（UIT）より高い利回りを求めている投資家は、現在利用可能な多くの債券ミューチュアルファンドまたは他の収入指向のミューチュアルファンドまたはUITを検討するのが賢明でしょう。これらの車両には、上記の個々の製品とは異なる長所と短所があります。所得ファンドは、債券、住宅ローン、優先担保ローン、優先株やユーティリティ株など、幅広い収入を生み出す商品に投資します。彼らが提供する多様化と専門的管理は、個々の証券に見られる市場と再投資のリスクを軽減します。債券や優先株などの異なるクラスの証券の組み合わせも組み合わせて、個々のオファリングよりもリスクの少ない優れた支払いを提供できます。.投資家は、所得ファンドに関して幅広い選択肢があります。今日利用できる所得基金は数千ではないにしても数百あります-投資家は投資する前に何を探しているかを正確に知り、宿題をしなければなりません。いくつかのファンドは非常に保守的で、現金証書や財務証券などにのみ投資しますが、他のファンドはより積極的で、高レベルの収入を提供するためにジャンク債や住宅ローン担保証券に注目しています。公共の株式のみに投資するファンドも所得ファンドとみなすことができますが、副次的な目的として成長する可能性があります。しかし、公共料金を検討している人は、公共料金ファンドまたはUITで多様化することもできます.取引所で取引された資金は、ブロックの最新プレーヤーです。これらの商品は、事前に選択された証券のパッケージグループであるという点でUITに似ていますが、従来のUITとは異なり、株式などの市場で毎日取引され、日中取引で売買できます。また、多くのETFは上記の戦略を使用して収入を生み出すように調整されています.所得ファンドは、ほとんどの場合、市場リスク、再投資リスク、および税リスクを提供します。彼らはまた、国際的な資金に対する政治的リスク、および保守的な資金からの購買力リスクを有する可能性があります.Morningstar.com ほとんどのファンドの特性、リスク、管理スタイル、パフォーマンス履歴に関する客観的な情報を提供したり、それぞれを他のファンドと比較したりできます。これらの資金は、オンラインブローカーまたは次のようなロボアドバイザーを通じて購入できます。 改善.最後の言葉収入を求める投資家には、最小限のリスクで優れた支払いを提供できる選択肢がいくつかあります。真にリスクのない投資というものは存在しないが、異なる投資には異なる種類のリスクが伴うことを理解することが重要です。ただし、元本が保証されていない保守的から中程度の収入をもたらす代替策を検討する意思がある人は、従来の銀行が提供できるものよりも高い支払いを受けることができます。収入を生み出す投資の詳細については、財務アドバイザーに相談してください.低から中程度のリスクを持つお気に入りの投資オプションは何ですか?

403bは、401kと非常によく似た課税繰延退職プランです。つまり、退職金を節約するために給料から税引き前のドルを差し引くことができます-年間最大$ 16,500で、一部の人にとっては上限が高くなる可能性があります.403bは、雇用主が選択した財務管理会社（または、選択できる複数の会社のいずれか）によって管理され、投資する投資信託と年金を選択します。.401kと403bの違い適格性基本的な違いは、403bが非営利企業、宗教団体、学区、政府機関で使用されていることです。法律は、これらの組織が401kプランに適用される特定の管理プロセスから免除されることを許可しています。つまり、403bの管理コストは低くなります。これにより、非常に少ない予算で組織が従業員の退職後の貯蓄を支援できます。.費用401kと403bのコストの違いは、小さい場合もあれば、大きい場合もあります。コストは、投資対象、管理会社が提供するサービスのレベル、および会社が誰であるかによって決まります.たとえば、いずれかのプランの変額年金は、通常、関連する手数料が高いため、収益の一部を引き落とします。ただし、401kの管理コストは、内部の投資に関係なく、403bの管理コストよりもはるかに高くなる可能性があります。計画の管理にいくら払っているのかを知るには、通常は情報が表示されないため、声明の先を見る必要があります。.どちらの計画でも、投資自体（ミューチュアルファンドまたは年金）がどれだけ課金されているかを調べます。必要に応じて、職場で退職を処理する人、または管理会社自体と電話を取ります。不必要な手数料が退職基金の大部分を使い果たしてほしくない。コスト以外に、2つのプランタイプの違いはわずかであり、おそらく投資にはほとんど影響しません。.雇用主が403bまたは401kを提供しているかどうかをチェックしてください ブルーム, 退職口座を分析するオンラインロボアドバイザー。アカウントを接続するだけで、あなたがどのように動いているか（リスク、分散、および支払っている手数料を含む）をすぐに確認し、状況に応じて投資する適切な資金を見つけることができます。無料のBlooom分析にサインアップする. 選択的延期制限401kプランと403bプランの両方には、従業員が貢献できる金額に制限があります（つまり、401kの最大貢献限度）。 2011年の標準的な選択的延期制限は、両方のプランで16,500ドルです。さらに、両方とも、50歳以上の従業員に「キャッチアップ」貢献を許可します。これらの労働者は、2011年に合計22,000ドル、またはさらに5,500ドルを寄付できます。.ただし、403bプランでは、最低15年の勤続年数を持つ一部の労働者は、毎年3,000ドルを延期限度に追加できます。このオプションは、特定の403bプランに書き込む必要があり、このルールに基づいて合計15,000ドルを寄付すると、従業員は資格を失います。 401kプランの従業員は、このオプションを利用できません.投資オプション401kと同様に、プラン内で利用可能な投資オプションは通常、財務管理会社または職場によって選択されます。さまざまな投資オプションが必要な場合は、雇用主にそれらを利用できるように依頼することができます。追加のお金を投資したい場合、または別の方法で投資したい場合は、従来のIRAまたはRoth IRAを自分で開くこともできます。これは、Zacks InvestやTD Ameritradeなどのブローカーを通じて簡単に実行できます。.403bまたは401kプランに参加しないことを選択した場合は、雇用主との対戦を控えていることを確認してください。従業員の福利厚生として、あなたの雇用主はあなたがプランに貢献したものの割合、または全額を一致させることができます。これは基本的に退職のための「無料のお金」であり、軽くあきらめるべきではありません.過去に、403bプランは参加者の投資オプションを主に可変年金に制限していました。ただし、この制限は数年前に廃止され、現在ではほとんどの403bプランで、さまざまなミューチュアルファンドや年金に投資できます。.欲しいものを選択できますか?管理コストが低いため、「403b」を提供する資格があるほとんどの職場はそうします。ただし、雇用主が提供していない場合、401kを開くことはできません。言い換えれば、あなたはあなたが望む計画を選択することはできません。最初の仕事では、政府機関としてこの計画に適格だった州立病院で働いていたので、私は403bを持っていました。.最後の言葉あなたの仕事が401kまたは403bを提供するかどうかにかかわらず、利用可能な投資を評価し、計画全体の費用と管理費用を理解することが重要です。情報に基づいた立場から、どこにどのようにお金を投資するかを最もよく決めることができます。雇用主の一致が利用可能な場合、高価な計画への貢献は依然として賢明な動きである可能性があることに留意してください.どのような退職プランが働いていますか？それに貢献するために管理費をいくら払っていますか?

1960年代初頭のウォールストリートの若い研修生として、白髪の眼鏡をかけた老人が、ティッカーから手に直接巻き付いているインチ幅のテープに集中して集中していたことを覚えています。テクノロジーが価格相場への直接的な電子アクセスと即時分析を提供するように改善されたため、個人投資家はトレーディング-短期的な利益を獲得するための大規模な株式ポジションの売買を可能にしました.今日、「投資」という用語は、セキュリティを売買するすべての人およびすべての人を指すために使用されますが、ジョンメイナードケインズなどの経済学者は、より限定的な方法でこの用語を適用しました。彼の著書「雇用、利子、お金の一般理論」で、ケインズは投資と投機を区別しました。前者は企業の利益の予測であると考え、後者は投資家の心理とその株価への影響を理解しようとした.セキュリティ分析の父であると考えるベンジャミン・グラハムは、1949年の本「The Intelligent Investor」で、両者の区別の消失は「懸念の原因」であると書いて同意した。グラハムは投機家の役割を認識していましたが、「投機が無知になり得る多くの方法がある」と感じました。さまざまな哲学の目標と方法には目に見える違いがありますが、成功した実践者は共通のキャラクター特性を共有しています。知能. 成功する投資家、投機家、およびトレーダーは、収益性の高い意思決定を行うために、多様で矛盾するデータさえも収集および分析する能力を持たなければなりません.信頼. 証券市場での成功には、多くの場合、多数意見に反対する立場を取ることが必要です。同様に、ウォーレン・バフェットはニューヨーク・タイムズの社説で、「他の人が貪欲であるときは恐れ、他の人が恐れるときは貪欲である」と助言しました。バークシャー・ハサウェイの株主への手紙の中で、彼はノアのルールに次のように言及しています。「雨の予測は重要ではありません。箱舟を造るのです。」謙虚. 最善の準備、意図、および努力にもかかわらず、エラーが発生し、損失は避けられません。いつ退却するかを知ることは、いつ敢えてするかを知ることと同じくらい重要です。ミューチュアルファンドファミリーの創設者であるジョンテンプルトンirは、「経験から学ぶことよりも重要なことは1つだけであり、それは経験から学ぶことではない」と述べています。努力. ニューヨークの証券会社Tweedy、Browne Company LLCのパートナーであり、「The Little Book of Value Investing」の著者であるChristopher Browneは、次のように主張しています。「Value投資には頭脳よりも多くの努力と忍耐が必要です。それはロケット科学よりもつまらない仕事です。」同じことが投機または活発な取引にも当てはまります。価格パターンと市場動向の認識と翻訳には、絶え間ない努力が必要です。株式市場で成功するには、何時間もの研究と成功のためのスキルを学ぶ必要があります.1.投資 投資家は、株式を購入する企業の長期所有者になることを意図しています。望ましい製品またはサービス、効率的な生産および配送システム、および巧妙な管理チームを持つ会社を選択した後、彼らは会社が将来の収益および利益を成長させるにつれて利益を得ると期待しています。言い換えれば、彼らの目標は、可能な限り低い価格で最大の将来の収益ストリームを購入することです.2010年5月26日、金融危機調査委員会の前で、ウォレンバフェットは証券購入の動機について次のように説明しました。「資産そのものを見て、後でお金を取り戻すために今すぐお金をレイアウトする決定を決定します。そして、その下に引用があるかどうかはまったく気にしません。」バフェットが投資するとき、彼は彼らが数年市場を閉鎖するかどうかを気にしません。.投資家は、「ファンダメンタル分析または価値分析」として知られる評価手法を使用します。ベンジャミン・グラハムはファンダメンタル分析の開発に貢献しており、その技術はほぼ1世紀にわたって比較的変化していません。グラハムは主に企業の指標に関心がありました.ニューヨーク大学のスターン・スクール・オブ・ビジネスのアスワス・ダモダラン教授によると、グラハムは過小評価された証券を識別するのに役立つ一連のフィルターまたはスクリーンを開発しました。Aaa社債の利回りの逆数未満の株式のPE過去5年間の平均PEの40％未満の株のPEAaa社債利回りの3分の2を超える配当利回り簿価の3分の2未満の価格純流動資産の3分の2未満の価格負債資本比率（簿価）は1未満でなければなりません流動負債の2倍を超える流動資産純流動資産の2倍未満の負債EPSの過去10年間の過去の成長率が7％を超える過去10年間でマイナス2年以内1954年から1956年までグラハムの会社の弟子であり従業員であったウォーレン・バフェットは、グラハムの方法を改良しました。 1982年のバークシャー・ハサウェイの株主への手紙で、彼はマネージャーと投資家に「会計数値はビジネス評価の始まりであり、終わりではない」と理解するよう警告した。バフェットは、政治的または経済的環境に関係なく、会社が毎年利益を上げることができるように、強い競争上の優位性を持つ会社を探します。彼が投資することにしたときの彼の視点は常に長期的です。彼が別の株主の手紙で説明したように、「私たちの好きな保有期間は永遠です。」モーニングスターは、フィリップ・フィッシャーを「史上最高の投資家の一人」と考えていました。そのため、長い保有期間を好むバフェットとグラハムと同意したことは驚くことではありません。 1996年9月の米国個人投資家協会（AAII）ジャーナルの記事では、フィッシャーは、「投資家は、株価が市場を下回っているが他に何も起こらなかった場合、結果を判断するために3年ルールを使用する」という勧告を認められています投資家の元の見解。」 3年後、それがまだ低調なら、彼は投資家が株式を売ることを勧めます.投資家は、根本的な分析と競合他社および市場全体との比較によって決定された理論値である「固有の」値よりも株価が低い企業のみを特定して購入することにより、リスクを軽減しようとします。投資家はまた、保有する株式をさまざまな企業、業界、地理的市場に分散させることでリスクを軽減します.投資家は一度ポジションを獲得すると、何年もパフォーマンス株を保有することに満足します。フィッシャーは、1955年の購入から2004年の死まで、モトローラ（MOT）を保有していました。バフェットは1987年にコカ・コーラ（KO）の株式を購入し、株式を決して売却しないと公言しました.一部の市場参加者は、保有期間が長い保守的な株に基づく投資哲学を時代遅れで退屈だと考えるかもしれません。彼らは、ノーベル経済学賞受賞者であるポール・サミュエルソンの言葉を覚えておくといいでしょう。興奮したい場合は、800ドルをかけてラスベガスに行きます。」2.憶測 1930年の「投機の芸術」の著者であり、米国で最初のミューチュアルファンドの創設者であるフィリップキャレットによると、投機は「価格の変動による利益を期待する証券または商品の購入または販売」です。 」ギャレットは、ベンジャミングラハムによって一般化されたファンダメンタル分析と、ジェシーローリストンリバモアなどの初期のテープリーダーが一般的な市場価格の傾向を識別するために使用した概念を組み合わせました。.ミルトン・フリードマンは、1960年に「不安定化する憶測の防衛」で執筆しており、多くの人々が投機をギャンブルと同一視しており、投資哲学としての価値はないと指摘している。しかし、フリードマンは、投機家はしばしば他の人よりも情報の優位性があり、知識の少ない人が失うときに利益を上げることができると主張しています。言い換えれば、投機は、情報の中で認識されている利点に基づいて証券を売買することと定義できます。.公認ファイナンシャルプランナー（CFP）であり、「ダミーの株式投資」の4つのエディションの著者であるPaul Mladjenovic氏は、投機のポイントを次のように説明しました。お金-それが起こる前に。」1940年のTIME記事で「最も素晴らしい生きた米国株式トレーダー」と名付けられたJesse Lauriston Livermoreは、バケツショップで在庫を売買するスキルを開発しました。ブルームバーグによると、株価の動き。証券の変更はなく、取引は証券取引所の株価に影響しませんでした。株価の動きのパターンを検出して解釈するリバモアの能力は、彼をすぐに作りました ペルソナノングラタ ショップでは、ラスベガスやアトランティックシティのカジノでカードカウンターが禁止されているように.しかし、リバモアは株価とその価格変動のパターンに焦点を当てて、現在、サポートとレジスタンスのレベルとして知られている「ピボットポイント」を特定し、売買を導きました。彼は在庫がサポートレベルから回復したときに購入し、レジスタンスレベルに近づいたときにそれらを売却しました。リバモアは、株式がトレンドで動くことを理解していましたが、株式市場の参加者の気分に応じて方向を素早く変えることができました。したがって、彼の著書「ストックオペレーターの回想」では、彼は損失を迅速に削減し、利益を出す戦略を提唱しました。.リバモアのその他の株式取引ルールには以下が含まれます。上昇株を買い、下降株を売る.市場が明らかに強気または弱気の場合にのみ取引します。その後、一般的な方向で取引します.下落した株式をさらに購入することによる損失の平均化.マージンコールに決して会わない-取引から抜け出す.株式が新しい高値に達すると長くなります。彼らが新しい安値に達したら空売り.リバモアはまた、意見はしばしば間違っているが、市場は決して間違っていないと指摘した。その結果、彼は、どの取引戦略も100％の利益をもたらすことができないと警告しました。リバモアと同様の哲学に続く他の人々は、利益の機会がすぐに明らかになるまで、市場から外れて傍観者になることをいとわない.リバモアが使用する技術は、「リバモアのピボットポイントを拡張する」ことにより、現在では技術分析として知られているものに進化し、より難解な価格と価格変動のボリュームパターン（頭と肩のパターン、移動平均、旗、ペナント、相対強度インジケーターなど）に進化しました。ジョン・マギーとロバーツ・エドワーズが率いる技術者-多くの人が価格投機の聖書であると主張するものの著者、「株価動向のテクニカル分析」-「ファンダメンタリスト（投資家）が研究した情報の大部分はすでに過去のものであると主張している市場は過去にも現在にも興味がないためです！簡単に言えば、市場自体によって確立される進行中の価格は、統計アナリストが学ぶことを望むことができるすべての基本的な情報を理解します（さらに、彼からはおそらく秘密であり、少数のインサイダーにのみ知られています）さらに重要です。」投機またはテクニカル分析の基本的な前提は、パターンが繰り返されるということです。そのため、適切に解釈された過去および現在の価格のレビューは、将来の価格を予測できます。 1970年、シカゴ大学の金融学教授でノーベル賞受賞者であるユージンファマが、金融ジャーナルに「効率的な資本市場：理論と経験的作業のレビュー」という記事を掲載して、この仮定に挑戦しました。ファマは、証券市場は非常に効率的であり、すべての情報はすでに証券の価格で割り引かれていると提案しました。結果として、彼は、ファンダメンタル分析もテクニカル分析も、投資家がランダムに選択された個々の株式のポートフォリオよりも大きなリターンを達成するのに役立つことを示唆しました。.彼のアイデアは、効率的な市場仮説（EFH）として一般的にカプセル化されました。 EFHの批評家を認めながら、バートンマルキエル博士（経済学者、エール大学経営学部長、「ウォールストリートのランダムウォーク」の著者）が仮説を擁護します。彼は、株式市場は「いくつかの学術論文が信じるよりもはるかに効率的で予測しにくい...株価の[行動]は投資家が異常なリスク調整後リターンを獲得できるポートフォリオ取引機会を生み出さない」と主張している。EFHをめぐる学術的な戦いが続く一方で、テクニカル分析の支持者-投機家-は、売買の最適な瞬間を選ぶための最良の方法として哲学を受け入れ続けています。.3.取引 技術の進歩、手数料率の低下、オンライン証券会社の登場により、個人は市場を追跡し、解釈するための高度なツールとシステムを採用できるようになりました。個人もウォール街の企業も同様に新しい取引哲学を採用しており、その多くは人工知能プログラムと複雑なアルゴリズムを採用してマイクロ秒単位で巨大な株式ポジションを売買しています。.トレーダーは、短期間で証券を売買する人であり、多くの場合、1取引日未満のポジションを保持しています。事実上、彼または彼女はステロイドの投機家であり、迅速な利益と次の機会への移行を可能にする価格のボラティリティを常に探しています。予測しようとする投機家とは異なり 未来...

富と物質的成功は、少数のエリート集団が実際にひもを引いて歴史のコースを決定しているという信念を持って、陰謀のメンタリティに過度にリンクしています。裕福な人は、しばしば彼らの悔しさに、他の人が彼らの足跡をたどり、選ばれた数人の一人になるために、彼らの秘密を明らかにする要求によって包囲されます.経済的成功を達成したアメリカ人アメリカは投資の成功を研究する上で特に肥沃な分野であり、わずかで始めたがまだ大きな財産を築き続けた個人の数を考慮すると。多くの場合、そのような人々は移民または正式な教育がほとんどない第一世代のアメリカ人であり、この国の設立以来、あらゆる世代と世紀で例外的な成功を収めた男女です。ジョン・ハンコック, その署名は独立宣言で広く認められており、叔父の商社で最初の仕事をした大臣の息子でした。 1793年に彼が亡くなったとき、彼の純資産は米国の国民総生産の1/714に相当し、今日では790億ドルに相当します.コーネリアス・ヴァンダービルト 11歳で学校を辞め、16歳でスタテン島とニューヨークのマンハッタンの間で父親とのフェリーサービスを開始しました。彼の労働の利益の半分を受け取りました。 1877年に彼が亡くなったとき、蒸気船と鉄道への投資から生まれた彼の純資産は、2013年には1,570億ドルに相当しました。.ジョン・D・ロックフェラー 日陰のスキームで評判のほとんど不在の巡回セールスマンの息子でした。ロックフェラーの最初の仕事は、16歳でアシスタントのブックキーパーとして、20歳でパートナーと農産物ビジネスに資金を投入することでした。彼は、2007年ドルで$ 663 billion以上の純資産を持つ史上最高のアメリカ人であると言われています。.最後の半世紀に、ロス・ペロ、サム・ウォルトン、ビル・ゲイツ、ウォーレン・バフェットの名前が、最も裕福なアメリカ人のリストのトップに登場しました。富。これらの生活史を読むことは、秘密結社の会員であることの証拠、貯蓄や投資に関する秘密の知識を伝えた教師や顧問、超人的なスキル、知性を超えた並外れた能力や資質、強い労働倫理を提供しません。. スーパーリッチの秘密富の構築に秘密がない場合、成功する富の構築者には共通点がありますか？小売業、ソフトウェア開発、投資など、さまざまな業界で同様に価値のある個人属性は何ですか？これらの識別可能な共通の特性、実際には、それらの成功の秘密は?すべての裕福な人々が共有するいくつかの特徴を以下に示します。1.アクションビル・ゲイツは、「テレビは現実ではない。実生活では、人々は実際にコーヒーショップを出て仕事に行かなければなりません。」大部分の人々は、虹を追いかけ、近道を求め、幸運を望んで、時間とエネルギーを浪費しているため、財政目標を達成できません。宝くじに当選したり、長い間行方不明で忘れられていた親族の遺産を相続することは可能ですが、それは非常にありそうにないことです.怠慢の結果は、現状の継続です。富の構築者は、能力を拡大し、新しい経験を獲得し、新たな課題を追求することにより、状況を変える行動を起こします.2.しつけ 支出と節約の習慣は早期に開発され、生涯持続します。いつか経済的自立を達成したいのであれば、支出を管理し、一貫して節約するための規律を開発することが重要です.H.L.ハントは、1950年代後半に世界で最も裕福な男と言われたテキサスの石油会社で、6年間のプリマスで仕事を続け、死ぬまで茶色の紙袋に入れて昼食を運んでいました。おそらく史上最高の株式投資家であり、世界で最も裕福な個人の一貫したメンバーであるウォーレン・バフェットは、1958年に31,500ドルで購入した家に住み続けています。投資の成功を求める場合は、収入の伸びに遅れる生活水準を維持する必要があります。たとえば、3年ごとではなく5年間新しい車の購入を延期し、貯蓄を投資します。.私たちが毎日行う選択によって、貯蓄と投資のための過剰資本があるかどうかが決まります。ほとんどのアメリカ人は、貯蓄ではなく消費を選択し、ニーズと欲求を区別できません。富の構築者は、投資に利用できる資金を最大化するために消費を延期し、将来の強力な基盤を構築するために今日の贅沢を先取りしています。株式市場の顧問であり著者でもある著名なデイブ・ラムジーが述べたように、次のように述べています。これをするまでは勝てません。」3.知識心理学者ジョン・ジョンソンによると、ポーカーのゲームは人間の生活にとって優れた比metaです。人生とポーカーの両方で、私たちが選択も制御もしない多くの要因に対処しなければなりません。これらの要因にどのように対処するかは、ゲームのルールと過去の経験、自分自身と他人のルールに関する知識に依存します.投資には、絶えず変化する環境の中で一連の選択が必要です。それぞれの選択には、投資のすべてまたは一部が失われるか、予想よりも少ないリターンを返すか、または他の方法で選択された他の投資よりも少ないリターンをもたらすリスクの要素があります。 「いつ」または「フォールド」するかを学ぶことは、成功するすべての投資家が学ばなければならないスキルです。.ハンガリーの移民であり、推定220億ドルの国際ヘッジファンドの創設者であるジョージ・ソロスは、彼の成功は彼の経験によるものだと認めました。私の過ちを認識して生き延びました。」4.永続性投資の成功の道はめったにスムーズではありませんが、一連の山と谷があり、その高さと深さは旅行中は不明です。それは、爽快な高値と壊滅的な低値のサイクルである可能性が高く、忍耐力をテストし、彼らの野心を果たすために最も決定された人々でさえも決定します.投資の世界には確実なものはありません。そして、このボラティリティにより、多くの人は集中力を失い、set折と失敗によって落胆します。 「ほとんどの人は、成功を目前にしたときにjustめます」と、ロス・ペロは言います。 「彼らは1ヤードのラインでやめました。彼らはゲームの最後の最後で、勝利のタッチダウンから1フィートを放棄しました。」一部の人は、私たちが読んでエミュレートしようとし、成功への新たなコミットメントで失敗を認めます。これらの投資家は災害を調査し、経験から学び、次の障害に備えたほうがよいと認識しています。フィデリティマゼランファンドのポートフォリオマネージャー、ピーターリンチは、平均年間収益率29％でS＆P 500インデックスベンチマークを13年のうち11回破り、ポートフォリオ損失による株式市場の下落の期間があることを理解する必要があると述べました。 「このビジネスでは、もしあなたが上手なら、あなたは10回のうち6回です。 10回のうち9回は正しいことはありません。」 最後の言葉富を築くための秘密はないので、経済的自立を達成する可能性は、働き、学びたいと思うすべての人に利用可能です。年齢や収入に関係なく、支出を減らして貯蓄に投資することで、金融セキュリティに向けた第一歩を踏み出すことができます。そして、週ごと、月ごと、年ごとに同じ週を続けます.投資の経験はどうでしたか？ 「秘密」を発見しましたか?

1.レバレッジドETFはひどい - 投資収益を拡大する見通しは魅力的すぎるように思えるので、私はこれから始めたいと思いました。株式の長期リターンが9％である場合、数十年にわたって2XレバレッジドETFで18％のリターンを達成することはどれほど素晴らしいでしょうか？それは確かに複利の力を考えると信じられないほどのリターンになります。問題は、レバレッジされたETFが時間とともに価値の低下を経験することです。これは、毎日のリセットが原因です。基礎となるインデックスが毎日上下に変動するため、レバレッジドリターンは徐々に低下し、数週間または数か月にわたってこれらのETFの多くが実際にマイナスになる一方で、基礎となるベンチマークインデックスはフラットまたはプラスになります。それでも私を信じていない場合は、発売以来実質的に多くのレバレッジドETFの株価チャートを見てください。それがどのインデックスに基づいているかに関係なく、かなりの損失を示していることがわかります。レバレッジされたETFをその基礎となるインデックスと比較するために、過去1年間のいくつかの不安定な期間を選択することもできます。発見は目を見張るものです.2. ETNは異なります! - ETFのように見える何百もの為替取引ノートがあります。リストされた戦略を持ち、在庫や商品のバスケットを表し、費用比率を持ち、人々はそれらに興奮しています。ただし、ETNにはETFにはないリスクがあります。 ETNは発行会社のソルベンシーリスクの影響を受けます。金融破綻中に投資銀行が左右に折りたたまれていたことを覚えていますか？まあ、破産を宣言する会社によって発行されたETNを持っている場合、ほこりが落ち着いたときに、額面で株式を償還する代わりに破産裁判所で運を試す必要があります。したがって、ETNのパフォーマンスを追跡することに加えて、発行会社のソルベンシーリスクも追跡する必要があります。これは追加の頭痛の種であり、多くの買い持ち投資家が引き受けたくないリスクです。.3.費用変更する - ETFはしばしば低コストの投資手段として請求されますが、それらの中には、Vangaurd、iShares、およびその他の高ボリュームの装備によるクラス最高のETFよりもかなり高い手数料を支払うものがあります。 0.08％の代わりに0.95％の経費率を支払う場合、特に長年にわたって、お金を無駄遣いしている理由がなければなりません。これらのETFで採用されている戦略の多くは魅力的に聞こえますが、時間が経つにつれて、それらはしばしば単純なベンチマークインデックスETFよりも良く機能しません.4.薄く取引されたETF / ETN - 一部のETFと多くのETNが毎日取引する株式が非常に少ないため、入札価格と売値の差はかなり大きくなります。つまり、成行注文を入力すると、「アスク」価格が支払われ、最終的に販売すると「ビッド」価格が得られます。ご注文のサイズによっては、数百ドルかかる場合があります。 S＆P500（SPY）のような高度に取引されたETFでは、ビッド/アスクスプレッドは常に約1セントです。これらのわずかに取引された問題の一部は、1株あたり最大1ドルの広がりがあります。これにより、流動性の欠如により投資のリスクが劇的に増加します.これらの警告は、何らかの手段でETFに投資することを思いとどまらせるものではありません。それどころか、ETFは、投資家が購入内容を知っており、投資戦略に固執することができる場合、優れた低コストの手段です。予想よりも劇的に異なる結果を達成したことを遅すぎると判断するのではなく、どのタイプのETFとETNが適切でないかを事前に理解することが重要です。.ETFとETNについてどう思いますか？これらの金融商品に投資してきた経験は何ですか?