注目すべきETFの4つの問題

1.レバレッジドETFはひどい - 投資収益を拡大する見通しは魅力的すぎるように思えるので、私はこれから始めたいと思いました。株式の長期リターンが9％である場合、数十年にわたって2XレバレッジドETFで18％のリターンを達成することはどれほど素晴らしいでしょうか？それは確かに複利の力を考えると信じられないほどのリターンになります。問題は、レバレッジされたETFが時間とともに価値の低下を経験することです。これは、毎日のリセットが原因です。基礎となるインデックスが毎日上下に変動するため、レバレッジドリターンは徐々に低下し、数週間または数か月にわたってこれらのETFの多くが実際にマイナスになる一方で、基礎となるベンチマークインデックスはフラットまたはプラスになります。それでも私を信じていない場合は、発売以来実質的に多くのレバレッジドETFの株価チャートを見てください。それがどのインデックスに基づいているかに関係なく、かなりの損失を示していることがわかります。レバレッジされたETFをその基礎となるインデックスと比較するために、過去1年間のいくつかの不安定な期間を選択することもできます。発見は目を見張るものです.

2. ETNは異なります! - ETFのように見える何百もの為替取引ノートがあります。リストされた戦略を持ち、在庫や商品のバスケットを表し、費用比率を持ち、人々はそれらに興奮しています。ただし、ETNにはETFにはないリスクがあります。 ETNは発行会社のソルベンシーリスクの影響を受けます。金融破綻中に投資銀行が左右に折りたたまれていたことを覚えていますか？まあ、破産を宣言する会社によって発行されたETNを持っている場合、ほこりが落ち着いたときに、額面で株式を償還する代わりに破産裁判所で運を試す必要があります。したがって、ETNのパフォーマンスを追跡することに加えて、発行会社のソルベンシーリスクも追跡する必要があります。これは追加の頭痛の種であり、多くの買い持ち投資家が引き受けたくないリスクです。.

3.費用変更する - ETFはしばしば低コストの投資手段として請求されますが、それらの中には、Vangaurd、iShares、およびその他の高ボリュームの装備によるクラス最高のETFよりもかなり高い手数料を支払うものがあります。 0.08％の代わりに0.95％の経費率を支払う場合、特に長年にわたって、お金を無駄遣いしている理由がなければなりません。これらのETFで採用されている戦略の多くは魅力的に聞こえますが、時間が経つにつれて、それらはしばしば単純なベンチマークインデックスETFよりも良く機能しません.

4.薄く取引されたETF / ETN - 一部のETFと多くのETNが毎日取引する株式が非常に少ないため、入札価格と売値の差はかなり大きくなります。つまり、成行注文を入力すると、「アスク」価格が支払われ、最終的に販売すると「ビッド」価格が得られます。ご注文のサイズによっては、数百ドルかかる場合があります。 S＆P500（SPY）のような高度に取引されたETFでは、ビッド/アスクスプレッドは常に約1セントです。これらのわずかに取引された問題の一部は、1株あたり最大1ドルの広がりがあります。これにより、流動性の欠如により投資のリスクが劇的に増加します.

これらの警告は、何らかの手段でETFに投資することを思いとどまらせるものではありません。それどころか、ETFは、投資家が購入内容を知っており、投資戦略に固執することができる場合、優れた低コストの手段です。予想よりも劇的に異なる結果を達成したことを遅すぎると判断するのではなく、どのタイプのETFとETNが適切でないかを事前に理解することが重要です。.

ETFとETNについてどう思いますか？これらの金融商品に投資してきた経験は何ですか?