投資する - ページ 16

だから、あなたのものは30％より悪いか良いですか？?

退職プランを判断する4つの方法を次に示します。1.投資の選択肢401kはいくつの資金を提供していますか？たくさんの資金を選択できますか、それとも少数ですか？退職プランが提供するオプションが多ければ多いほど、より良い結果が得られます。多くの最新のプランでは、多くのETFを選択できます。私は、あなたが投資しているものを正確に特定できる明確な資金を提供するファンド会社を好みます。これは、低リスクまたは中程度の資金のようなタイトルを持っているジェネリックファンドに投資するよりも優れています。これらのような資金は、あなたが何を買っているのか分からない。ファンドマネジャーがファンドの定められた目標を本当に守っていることを期待する必要があります.2.請求される料金ご存知のように、費用は投資ポートフォリオのリターンを破壊する可能性があります。これは、401kプランにも当てはまります。ファンド会社は退職プランで手数料を隠すという素晴らしい仕事をしているので、ほとんどの人はどれだけのお金が彼らから取られているのか分からない。一部のファンド会社は、実際には他の手段よりもはるかに多くなっているにもかかわらず、技術的に「経費」として分類されていないにもかかわらず、経費を1％以下でリストします。これらの費用に加えて、多くの雇用主は退職金制度の運営費用を従業員に負担し、雇用主が請求書の負担にならないようにします。多くの場合、費用はすべての計画参加者に分割されます。また、アドバイザーのコミッションはしばしばプラン参加者の費用で発生するため、プランアドバイザーに高額のコミッションを支払う資金は避けてください.3.会社の一致401kの最大の利点は、雇用主が提供するマッチングコンポーネントです。あなたの貢献の何パーセントがあなたの雇用主と一致していますか？この計画はすべての従業員にとって公平ですか？上級レベルの従業員は、下位レベルの従業員よりも高い割合で一致しますか？寛大なマッチングプランは、毎年寄付額を最大限に活用する動機付けになります。また、目標に近づくのに役立ちます。貧弱なマッチング計画は、あなた自身のRoth IRAを開始することに比べて、あなたの401kへの投資が貧弱なアイデアのように見える可能性があります.4.ファンドのパフォーマンスポートフォリオ内のファンドのパフォーマンスは、退職後の夢を実現または破壊する可能性があります。プランプロバイダーは、MorningstarやKiplingerなどの評判の良い代理店によって高くランク付けされた資金を提供していますか？または、あなたのプランプロバイダーは、継続的に株式市場を下回っている犬である資金を提供していますか？過去5〜10年間のファンドのパフォーマンスを確認してください。競合他社と比較して、市場の進歩と下落の間にどのように持ちこたえたかを見る.雇用主の401kをどのようにランク付けしますか?（写真クレジット：urban_data）

毒薬は人気がありますが、物議を醸す動きであり、その合法性にさえ疑問が生じています。それらの使用は、状況に応じて株主にとって有益または不利な場合があります。シル、ほとんどの場合、毒薬は敵対的な買収入札に関心のある人に対する強力な抑止力として機能します.毒薬の仕組み?基本的に、毒薬は買収企業の所有権を弱めるために使用されます。これは、買収会社が対象会社の株式の一定の割合を取得した時点で行使可能になる株式、ワラント、またはオプションを既存の株主に発行することによって行われます（多くの場合、現在の価格から大幅に割引されます）。毒薬は通常、1人の投資家が20％の所有権を取得したときにトリガーされます.毒薬を製造する方法にはさまざまなものがありますが、一般的な方法の1つは、長期の取締役オプションを即座に行使可能にすることです。これにより、求婚者の所有権を弱め、既存の取締役会の投票権を維持します。また、現在の株主に追加の株式を大幅な割引価格で購入する権利が与えられ、ターゲット企業が取得するのにはるかに費用がかかる場合があります.毒薬はさまざまなシナリオで使用できます。たとえば、経営陣は、仕事を維持するために敵対的な買収を阻止したい場合があります。または、企業は買収されることを気にしないが、そうしようとしている特定の会社に興味がない場合があります。後者の場合、毒薬を使用すると会社の時間を買うことができ、代わりにそれらを買うためにより有利な会社を探すことができます.毒薬戦略の利点毒薬の使用は、株主と経営者の両方にとって有利な場合があります.非常に効果的. 歴史的に、毒薬は成功率が高い。彼らは実際に乗っ取りと戦うための最も有用な戦術の一つです。これは、特に買収が組織にとって有益ではないことを懸念している場合、投資家にとって良いことです。.非公式の構造. 毒薬は、企業のニーズに合わせて調整できる柔軟なシステムです。転換社債、ノート、株式、オプション、債券、CDなど、価格条件が適用される資産を構成できます。.不正な購入者から保護します. 敵対的買収を開始するすべての企業は、彼ら自身の利益のためにそうします。彼らはターゲットを解体し、それを一つ一つ販売するつもりであるか、会社を効果的に運営するための産業的な洞察と経験を欠いているかもしれません。その結果、ターゲット企業は、最終的に経営陣と既存の株主を傷つけるバイヤーから身を守るために毒薬を作成する可能性があります.管理者に他のオファーを探す時間を与えます. 毒薬は、買収を防ぐのではなく、経営者がより良いオファーを見つけたり、入札戦争を起こす機会を提供できます。.より高い保険料を取得する. 調査によると、毒薬を使用している企業は、毒薬を使用していない企業よりも企業を買収することで10％〜20％高い保険料を受け取ることが示唆されています。. 毒薬の欠点毒薬は企業や投資家に多くの利点を提供しますが、危険も伴います。買収の試みと戦うために毒薬を使用する慣行は、以下の理由のいくつかのために、近年、批評家と裁判所の両方によって精査されています：株式の価値を薄める. 企業が多数の新株を割引価格で発行すると、彼らは在庫の供給を飽和させます。これにより、既存の株式の価値が低下し、投資家は以前の所有割合を維持するために新しい株式の購入を余儀なくされます。.投資家は買収による利益を控える. 買収の際、投資家はしばしば株式に対してプレミアムを支払われます。したがって、毒薬を使用すると、投資家から多額の利益を奪われる可能性があります。残念ながら、買収が成功することを好む投資家は、毒薬と戦うほどの力を持っていません.毒薬は貧しい経営者を保護する傾向がある. 買収の対象となる企業は、多くの場合、パフォーマンスが低下します。買収者は通常、適切に管理されていれば、対象企業に大きな改善の余地があることを認識します。その結果、毒薬は経営陣によって設立され、彼ら自身の仕事を保護し、最終的には投資家からより良い経営チームを奪います。.機関投資家を落胆させる. 機関投資家は、経営陣が株主を犠牲にして利己的な意思決定を容易にすることができるため、毒薬についてますます不安を抱いています。たとえば、年間1,000万ドルを稼ぐCEOは、職を維持するために買収提案を拒否する大きなインセンティブを持ちます。買収プレミアムは株主にとって最高の利益をもたらすことがあるため、企業に対する機関の関心が低下する可能性があり、機関が最大の買い手であるため、株価が低下する可能性があります。最終的に、機関は、潜在的な求婚者を怖がらせようと意図的に意図している企業に投資する可能性は低くなります。.毒薬の例乗っ取りの試みを思いとどまらせるために毒薬を使用している会社がいくつかあります。より有名な例には次のものがあります。News Corp. News Corpは、乗っ取りの可能性と戦うために毒薬を使用しました。彼らは投資家に、所有するすべての株式に対して50％の割引で株式を1株購入する権利を与えました.エアガス. Air Productsは2011年の初めにAirgasを買収すると脅しました。Airgasは買収に反対し、毒薬戦略を使用してAir Productsが支払うよりも高い株価を設定しました。 Air Productsは、毒薬を無効にするために裁判所に連れて行こうとしましたが、失敗しました.ランディン. 銅と亜鉛の採掘会社であるLundinは、2011年3月に2つの買収を拒否し、毒薬を使用してその1つを阻止しました。彼らは毒薬条項をまとめ、単一の会社が会社の20％以上を購入することを申し出た場合に新しい株式を発行できるようにしました。彼らは毒薬を構造化して、「代替案を特定、開発、交渉できるようにしました」。J.C.ペニー. 小売大手はまた、毒薬戦略を開始しました。 2010年、Pershing Square Capital ManagementとVornado Realty Trustは、J.C。ペニーの26％の株式を取得しました。彼らが会社のより大きな株式を買い取るかもしれないと恐れて、小売業者は毒薬戦略を制定しました。条件は、いずれかの会社が追加の株式を購入しようとした場合、新しいオファリングで保有を希釈することでした.毒薬の合法性毒薬は最初に導入されて以来、論争と多くの法的問題を引き起こしました。彼らは求婚者を無力にすると主張して、いくつかの州はそれらを違法にした.英国では、株主の承認なしに毒薬は許可されていませんが、他のヨーロッパ諸国では​​未だに、どのような法律を取り巻くべきかを決定しようとしています。カナダでは、株主が企業に提案を許可したいと判断した場合、毒薬は許可されません。事実上、カナダは、買収入札を取締役ではなく株主に属するものとして受け入れる権利を認めています。.また、企業が毒薬を所持している場合、入札者は規制当局に訴え、毒薬を打たせることができます。当局はほとんどの場合、入札者の側に立ち、錠剤を逆にします。ただし、競合する入札を探すために時間を稼ごうとする場合、企業は毒薬の使用を続けることが許可される場合があります. 最後の言葉毒薬は、敵対的買収と戦うための一般的かつ効果的な方法です。しかし、株主に利益をもたらすことはできますが、主に関係する両社の動機に応じて不利益になることもあります。主な欠点は、おそらく、株主の過半数がその使用に反対する場合でも、経営陣に不利な力を与えることです。多くの場合最終的に株主の権利を制限することを目的とする「株主の権利計画」で買収の機会を制限する企業に注意する.敵対的買収と戦うための毒薬の使用に関するあなたの考えは何ですか?

しかし、インターネットの可能性に対する起業家の過度に楽観的な期待は、1990年代後半の悪名高い「ドットコムバブル」（「インターネットバブル」としても知られる）を生み出しました。注意を怠ると、別のバブルが発生する可能性があります.1990年代のインターネットバブルを理解する20世紀後半、インターネットはビジネスに対する陶酔的な態度を生み出し、オンラインコマースの将来に多くの希望をもたらしました。このため、多くのインターネット企業（「ドットコム」として知られる）が立ち上げられ、投資家は、オンラインで運営する企業は数百万の価値があると考えていました。.しかし、明らかに、多くのドットコムはs音のような成功ではなく、成功したもののほとんどは非常に過大評価されていました。その結果、これらの企業の多くがcrash落し、投資家に大きな損失をもたらしました。実際、これらのインターネット株の崩壊は、2001年9月11日のテロ攻撃よりもさらに2001年の株式市場の暴落を引き起こしました。その結果、市場の暴落は投資家になんと5兆ドルをかけました.全体として、90年代半ばから後半にかけて、インターネットが提供できるものに対する社会の期待は非現実的でした。個人の夢想家から大企業まで、インターネット起業家は、ドットコムの億万長者（または億万長者）になるという夢に夢中になりました。概して、これらの起業家は、Amazon、eBay、Kozmoなどの企業に触発されました。もちろん、数百万ドル規模の企業に成長したすべての企業について、数百の企業が失敗しました.多くの投資家は、P / E比率の分析、市場動向の調査、事業計画の見直しなど、株式市場への投資の基本的なルールを愚かに無視していました。代わりに、投資家と起業家は、市場の可能性があることがまだ証明されていない新しいアイデアに夢中になりました。さらに、彼らは「The Guardian」の経済学編集者であるラリー・エリオットが示すように、バブルが破裂しようとしているという露骨な兆候を無視しました。ドットコムバブルバーストにつながった要因インターネットバブルの崩壊につながった2つの主な要因がありました。キャッシュフローを無視したメトリックの使用. 多くのアナリストは、個別のビジネスの側面とは関係なく、その側面に注目していました どうやって 彼らは収入やキャッシュフローを生み出しました。たとえば、1つの理論は、一連のノード（ネットワークをホストするコンピューター）が増加するにつれてネットワークの価値が指数関数的に増加するという「ネットワーク理論」へのこだわりが原因でインターネットバブルが破裂したというものです。この概念は理にかなっていますが、ネットワークを評価する最も重要な側面の1つである、ネットワークを使用して現金を生成し、投資家に利益をもたらす会社の能力を無視しました。.著しく過大評価されている株式. アナリストは、不必要な指標に焦点を当てるだけでなく、インターネット企業を評価するためのモデルと計算式で非常に高い乗数を使用しました。より保守的なアナリストは同意しなかったが、彼らの勧告は、インターネット株をめぐる金融業界の圧倒的な誇大広告によって事実上drれられた.世界最大の銀行であるHSBCホールディングスは、新しいハイテク企業のP / E比率に関する調査を実施しました。調査結果によると、これらの新しい企業は40％過大評価されていました。実際、これらの株式が適切に評価される唯一の方法は、収益が5年間で年間80％増加した場合です。ただし、Microsoftでさえ1年に平均50％しか平均していないことを考えると、これはおそらくどの企業にとっても達成不可能な基準だったでしょう。. インターネットバブル2.0?おそらく世界は最初のインターネットバブルから教訓を学ばなかったようです。ソーシャルメディアの導入により、新たなインターネットへの執着が生まれ、それが別のドットコム危機に変わる可能性があります。 4つの主要なプレーヤーがこの予見されるドットコムサージに貢献しています.1. FacebookFacebookは840億ドルの価値があると評価されており、株式が公開されると1,000億ドルと評価される可能性があります。ただし、この評価は配当割引モデルなどの評価ツールではサポートされていないようです。配当割引モデルでは、企業の価値は現在および将来の純利益に基づいている必要があると述べています。.この点を説明するために、昨年Facebookは広告収入が約18億6000万ドルであると自慢していたと考えてください。しかし、彼らは会社の利益を決して明らかにしなかった。それはおそらく広告収入よりはるかに低かった。したがって、純利益がおそらく100倍も少なかったときに、会社がほぼ1,000億ドルの価値があるとは考えにくい.2. TwitterTwitterはもう一つのソーシャルネットワーキング企業で、うまくやっていくのに苦労しています。 Twitterには、2億人以上のアクティブユーザーがいるにもかかわらず、利益を得るための意味のある方法が見つかりませんでした。それまでは、投資家からの寄付によって浮かんでいます。 Twitterが実際にPonziスキームであると推測するまでに行った人もいます.ただし、投資家はTwitterを評価するときに収益を考慮していないようです。実際、シリコンバレーの評価では、意味のある収益源がないにもかかわらず、Twitterの価値は80億から100億ドルの間です。.3. LinkedInLinkedInは最近この1年で公開されました。 IPO中、LinkedInの株式は1株当たり45ドルで発行されました。今日、同社の株式は90ドル以上で取引されており、投資家は自分の株式から高い収益率を期待していることを示しています.残念ながら、同業他社の多くと同じように、会社はバブルに向かう可能性があるという証拠があります。まず第一に、LinkedInはわずかな利益率で営業しており、2010年には200万ドル未満の利益をもたらしました。しかし、そのわずかな利益にもかかわらず、LinkedInは取引初日に96億ドルと評価されました。.4.グルーポンGrouponは、今日の非常に成功したWebサイトですが、収益性は低下している可能性があります。 Grouponは他の多くのインターネット企業よりも多くの現金を生み出していますが、そのサービスの人気と将来の収益はそれほど有望ではないかもしれません.ほとんどの場合、Grouponの長期的な収益性に関する懸念は、Grouponモデルの結果に多くの商人が不満を抱いているという事実に大きく起因しています。実際、Grouponを使用している企業の40％は、このサイトを再び使用しないと答えており、実際の取引業者との取り決めから実際に利益を得たのは半数強に過ぎません。.したがって、Grouponは、その株価が最近、52週間の高さのほぼ半分である20ドルのIPO価格を下回ったという事実から明らかなように、クライアントにより良い結果を提供する方法を見つけられない場合、深刻な問題に直面する可能性があります. 別のインターネットバブルの回避最後のインターネットバブルが投資家に数兆ドルを費やしたことを考えると、投資家がやりたいと思う最後のものの一つに巻き込まれることです。より良い投資決定を下す（および履歴を繰り返すことを避ける）ために、留意すべき重要な考慮事項があります.1.人気は利益に等しくないFacebookやTwitterなどのサイトは大きな注目を集めていますが、投資する価値があるという意味ではありません。どの企業が最も話題になっているかに焦点を当てるのではなく、企業が堅実なビジネスファンダメンタルズに従っているかどうかを調査することをお勧めします.熱いインターネット株は、短期的にはうまくいくことがよくありますが、長期的な投資としては信頼できないかもしれません。長い目で見れば、株式は投資としてうまく機能するために通常強い収入源を必要とします.2.多くの企業は投機的すぎる企業は、将来の収益性を測定することにより評価されます。ただし、バリュエーションは時には過度に楽観的であるため、投機的投資は危険な場合があります。これはFacebookの場合かもしれません。 Facebookが年間10億ドル未満の利益を上げていることを考えると、1,000億ドルで会社を評価することを正当化するのは難しい.実数に裏付けられない限り、何が起こるかという期待だけに基づいて会社に投資しないでください。代わりに、その分析をサポートする強力なデータがあることを確認してください-または、少なくとも改善のための合理的な期待.3.健全なビジネスモデルが不可欠Facebookとは対照的に、Twitterには収益性の高いビジネスモデルや、お金を稼ぐための真の方法がありません。多くの投資家は、最初のインターネットバブル時の収益成長に関して現実的ではありませんでした。これは繰り返してはならない間違いです。健全なビジネスモデルを欠いている会社に投資することは絶対にしないでください。.4.基本的なビジネスの基礎は無視できない特定の会社に投資するかどうかを決定する際には、会社の全体的な負債、利益率、配当の支払い、売上予測など、検討する必要のあるいくつかの堅実な財務変数があります。言い換えれば、会社が成功するためには良いアイデア以上のものが必要です。たとえば、MySpaceは非常に人気のあるソーシャルネットワーキングサイトで、2004年から2010年の間に10億ドル以上を失いました。.5.株式市場との相関が鍵会社と株式市場の関係を評価するには、会社のベータ係数を評価します。ベータ値は、ストックが経済によって変化する度合いを示す履歴相関係数です。たとえば、ベータ値が0.5の場合、市場が拡大するたびに在庫が半分に増加することを示します.ただし、インターネット企業やその他の技術株は、平均ベータ係数よりもはるかに高い（1.0よりもはるかに大きい）傾向があり、その結果、不況時に大きな損失に直面する傾向があります。したがって、インターネット株に投資する前に、潜在的なボラティリティと経済動向を考慮する必要があります. 最後の言葉新しい技術はほとんど常にバブルを作成します。ソーシャルメディア、ブログ、eコマースなどのトレンドに巻き込まれるのは簡単ですが、投資をするときに誇大広告に巻き込まれないことが重要です。代わりに、過去の間違いを覚えて、潜在的なバブルに投資することでお金を失う可能性がまだ存在していることを理解してください.インターネット企業への投資には何の問題もありません。ただし、他の潜在的な投資と同じように、周囲の話題ではなく、バランスシートと収益性に注目してアプローチしてください。.別のインターネットバブルに向かっていると思いますか?

ほとんどの投資家はリスクと投資利益率とのトレードオフを求めているため、通常、信用格付けの低い債券にはより高い金利を要求します。その結果、格付け機関は負債証券の金利設定に重要な役割を果たします.信用格付け機関の歴史格付け機関を使用して債務に関連するリスクのレベルを評価するという概念は、3つの主要な信用格付け機関が設立された20世紀初頭に生じました。その後の年に追加の格付け機関が設立されましたが、元の格付け機関-フィッチ、ムーディーズ、スタンダードアンドプアーズが最も有名です。.1.フィッチフィッチパブリッシングカンパニーは、1913年に父親の印刷ビジネスを買収したばかりの33歳の起業家であるジョンノウルズフィッチによって設立されました。フィッチは彼の会社にユニークな目標を持っていました：株式と債券の財務統計を公開すること.1924年、フィッチは債務返済能力に基づいて債務商品を格付けするシステムを作成することにより、事業のサービスを拡大しました。債券の格付けに関するフィッチの格付けシステムは、他の信用格付け機関の標準になりましたが、フィッチは現在、「ビッグ3」企業の中で最小です.2. S＆Pヘンリー・ヴァーナム・プアーは、ジョン・ノウルズ・フィッチと同様のビジョンを持つ金融アナリストでした。フィッチと同様に、Poorは財務統計の公開に興味を持っていたため、H.V。およびH.W.貧しい会社.ルーサー・リー・ブレイクは、金融出版社になることに関心のある別の金融アナリストでした。この夢を実現するために、ブレイクは貧困層の死からわずか1年後の1906年に標準統計を設立しました。標準統計とH.V.およびH.W.貧しい人々は非常によく似た情報を公開しました。したがって、2つの会社が資産を統合することは理にかなっており、1941年に合併してStandard and Poor's Corporationを形成しました。.今日、スタンダードアンドプアーズは格付けを提供するだけでなく、投資調査などの他の金融サービスも投資家に提供しています。彼らは現在、「ビッグ3」格付け機関の中で最大です。.3.ムーディーズジョン・ムーディーは1909年に金融持株会社であるムーディーズ・コーポレーションを設立しました。ムーディーズは多くのサービスを提供していますが、最大の部門の1つはムーディーズ・インベスター・サービスです。ムーディーズは1914年以来信用格付けを実施してきたが、1970年までしか国債の格付けを実施しなかった。.ムーディーズはここ数年で大きく成長しました。現在、ムーディーズは「ビッグ3」企業の2番目に大きい企業です。. 信用格付け機関の目的信用格付け機関は、民間企業やあらゆるレベルの政府を含む、債務証書を発行する組織に格付けを割り当てます。投資家は、投資を行うことで取るリスクに対して十分な報酬を受け取っていることを知る必要があるという事実により、機関が発行する格付けは金融業界にとって不可欠です.債務に付随する金利は、そのリスクのレベルに反比例します。したがって、投資家は格付け機関の意見を債務証書に付随するリスクのレベルの指標として使用するため、さまざまな債務証券の金利において信用格付けが重要な役割を果たす.信用格付け機関の仕組み債務者は、投資家が自分の証券がどれほど信用できるかについて良い考えを持っていることを望んでいます。もちろん、投資家は負債を返済する会社の能力の公平な考えを探しています。したがって、企業は多くの場合、信用格付け機関を雇って負債を格付けします。.会社が入札を要請した後、信用格付け機関はできるだけ慎重に機関を評価します。ただし、機関の信用格付けを決定する魔法の公式はありません。その代わりに、代理店は 主観的 負債を返済する機関の能力の評価.評価を行う際に、信用格付け機関は、機関の債務のレベル、その性格、債務を返済する意思の証明、および債務を返済する財政能力を含む多くの要因に注目します。これらの要因の多くは、機関の貸借対照表および損益計算書に記載されている情報に基づいていますが、他の要因（債務返済に対する態度など）は、より慎重に精査する必要があります.たとえば、最近の国家債務上限の崩壊で、S＆Pは連邦政府の政治的瀬戸際性がAAA機関の行動と一致していないと感じたため、米国のソブリン債務格付けを格下げしました。.機関の信用格付けを評価する際、機関は債務を次のいずれかに分類します。高級アッパーミディアムグレード低中級非投資グレードの投機的非常に投機的実質的なリスクまたはデフォルトに近いデフォルト設定で高格付けの投資は、利用可能な最も安全な負債と見なされます。一方、債務不履行としてリストされている投資は、債務を返済できないことをすでに実証しているため、最もリスクの高い債務証書です。したがって、デフォルトへの投資は、彼らが彼らにお金を投資しようとする場合、はるかに高い金利を提供する必要があります.c信用機関の利点1.彼らは良い機関がより良い料金を得るのを助けます格付けが高い機関は、より有利な金利でお金を借りることができます。したがって、これは、お金の管理と借金の返済に責任を持つ組織に報いるものです。順番に、彼らは彼らのビジネスをより速い速度で拡大することができるでしょう、それは同様に経済の拡大を刺激するのを助けます.2.危険な企業の投資家に警告する投資家は常に、会社に関連するリスクのレベルを知りたいと思っています。多くの投資家が特にリスクの高い投資を事前に警告したいので、これにより格付け機関は非常に重要になります。.3.公正なリスクリターン率を提供しますすべての投資家がリスクの高い債券の購入に反対しているわけではありません。しかし、彼らは、彼らが高レベルのリスクを負った場合に報われることを知りたいと思っています。このため、信用格付け機関は、すべての債務証書のリスクレベルを通知し、彼らが引き受けるリスクのレベルに対して適切に補償されるようにします。.4.機関に改善のインセンティブを与える信用格付けが低いと、借金が多すぎたり、返済について責任を負う意思がないことを実証していない機関にとっては、「目覚め」になります。これらの機関はしばしば信用問題を否定しており、必要な変更を行う前にアナリストから潜在的な問題について警告を受ける必要があります。.信用格付け機関の短所残念ながら、信用格付け機関には多くの目的がありますが、欠陥がないわけではありません。1.評価は非常に主観的です機関の信用格付けを確立するための標準的な公式はありません。代わりに、信用格付け機関は最高の判断を使用します。残念ながら、彼らはしばしば一貫性のない判断を下すことになり、異なる信用格付け機関間の格付けも同様に異なる場合があります.たとえば、米国がAAAの信用格付けを失ったとき、S＆Pの格下げについて多くの話がありました。 S＆Pの決定に関係なく、他の2つの主要な信用格付け機関は、依然として最高の格付けを米国に与えています.2.利益相反が生じる可能性信用格付け機関は通常、機関自身の要求に応じて格付けを提供します。彼らは時々企業に対して未承諾の評価を実施し、投資家に格付けを販売しますが、彼らは通常彼らが格付けしているのとまったく同じ会社によって支払われます.明らかに、このシステムは重大な利益相反につながる可能性があります。会社は格付け機関にその格付けを決定するために支払うので、その機関は事業を維持するために会社により有利な格付けを与える傾向があるかもしれません。法務省は、2008年に崩壊した住宅ローン担保証券における信用格付け機関の役割について調査を開始しました。.3.評価は常に正確ではない信用格付け機関は一貫した格付け尺度を提供していますが、それは企業が正確に格付けされることを意味するものではありません。長年にわたり、これらの機関の信用格付けはめったに疑問視されていませんでした。しかし、格付け機関が不況に寄与した価値のないモーゲージ担保証券のAAA格付けを提供した後、投資家はそれらにほとんど信頼を持ちません。彼らの評価はまだほとんどの人が参照していますが、彼らの信頼性は深刻な打撃を受けています.興味深いことに、米国の債務が格下げされたとき、金融業界は、これまで以上に多くの投資家が米国財務省に押し寄せたことに驚きました。これは、アナリストが期待したほど信用格付け機関の意見を真剣に受け止めていなかったという明確な兆候でした。. 最後の言葉信用格付け機関は、過去1世紀にわたって金融業界で重要な役割を果たしてきました。彼らはその存在を通して、投資家がリスクのレベルを特定するのを助けてきました。そうでなければ、投資コミュニティは、リスクレベルと適切な金利を決定しようとしたため、混乱の世界になります。ただし、1日の終わりには、格付け機関の評価は一粒一粒で行う必要があります。彼らの意見は高度な教育を受けた専門家に基づいていますが、彼らはまだ意見です.投資家は助言の下で信用格付けを取得する必要がありますが、債務証書を特定の価格または金利で購入するかどうかを決定する際にも、独自の判断を使用する必要があります。証券に投資する場合は、会社が保有する負債額、収益、および保有資産を考慮してください。これらは格付機関が検討しているのと同じ要因の一部ですが、投資家は証券に関連する投資リスクのレベルについて独自の結論に達するべきです.（写真提供：Shutterstock and Bigstock）

配当を支払わない高成長企業に関しては、成長戦略が予算を超えているかどうかを判断できますか?配当を支払う会社または成長株の健全性を評価するためのスマートな方法の1つは、フリーキャッシュフローを分析することです。.キャッシュフローの重要性ほとんどの投資家は、会社の収益性を判断するために1株当たり利益（EPS）に頼っています。収益情報は簡単に見つかります。実際、おそらく公開企業で最も広く報告されている数です。しかし、現金とは異なります。違いは何ですか、なぜ気にする必要がありますか?企業は売却後、収益を記録します。しかし、顧客からの支払いはクレジットで行われる場合があるため、数か月または数年もの間、現金が実際にビジネスの手に届かない場合があります。会社は、顧客が債務不履行に陥ったような極端なイベントの場合、依然として現金を受け取れないリスクを抱えています。会社は売却をすぐに収益として報告できますが、現金にアクセスできない場合、それを使用することはできません.収益は価値のある会計基準ですが、実際に会社を動かし続けるのは難しい通貨です。収益は運用効率と長期的な可能性を表しますが、キャッシュフローは投資の価値を表します。多くの場合、企業は驚異的な収益を生み出しますが、キャッシュフローの問題により破産を宣言します.ビジネスにはフリーキャッシュフローが必要運用キャッシュフローは、通常の日常業務から生じる実際のお金です。この数値は、収益から逆算することで取得できます。運用キャッシュフロー= 利息および税引前利益（EBIT）+減価償却-税しかし、この計算にはいくつかの問題があります。資本支出を考慮しておらず、将来の成長を促進し、短期費用を賄うために手元にある現金の量に直接影響する配当支払いを無視します.たとえば、ある会社が新しい機械や車両一式に設備投資を行うことで、積極的に資産を拡大するとします。この支出は、事業の通常の日常業務の一部であるため、営業キャッシュフローに影響を与えません。したがって、新しい資産を購入する必要性を考慮して、運用キャッシュフローを調整する式が必要です。そして、それがフリーキャッシュフローの指標が役立つ場所です。フリーキャッシュフローとは、資本支出を取り除いた後に営業活動から残った現金の量です。フリーキャッシュフロー= 営業キャッシュフロー-設備投資-配当フリーキャッシュフローは、企業が資産を購入し、配当金を分配した後に残っているお金を明確に理解します。フリーキャッシュフローと収益の違いを示す例を考えてみましょう. フリーキャッシュフロー分析と収益の例革新的な新会社は、派手な新しいウィジェットの販売を決定しました。この新しいウィジェットは、作成にかかる費用が非常に少なく、会社に多額のお金を稼ぐ大きな可能性があります。そのため、同社は生産とマーケティングに多額の投資をしています。彼らは新しい倉庫を建設し、新しい小売店を購入します。しかし、新しい店舗と倉庫はマンハッタンのダウンタウンにあるため、場所が非常に望ましいため、減価はほとんどありませんが、これらの建物の資本支出は非常に高くなります.ウィジェットは棚から飛び出し、会社は大きな収益を享受しています。しかし、収益は拡張の高いコストとダウンタウンの不動産に関連する巨大な値札を考慮していません。収益の増加にもかかわらず、同社は事業を拡大するために、すぐに資金を使い果たしました。収益の伸びがなければ、株価は劇的に下落し、会社は拡張コストを賄うために財政難に陥り始めます。その結果、会社は新たな債券または株式を発行する必要があり、会社とその株価にさらなる損害をもたらします.会社はどのようにして潜在的な問題を以前に発見できたでしょうか？フリーキャッシュフロー分析は、会社が支出の持続不可能な慣行に入っていることをすぐに明らかにしたでしょう。 3か月後、会社の運営費は次のようになります。売上（クレジット50％、現金50％）：1億ドル売上原価（材料と労働）：5,000万ドル減価償却費：100万ドル新規資産の購入：5000万ドルこの四半期の収益は驚くべき4,900万ドルのようです。しかし、フリーキャッシュフローによって投げかけられた絵はずっと暗い。売上の半分はクレジットであるため、現金ですぐに利用できるのは5,000万ドルです。また、販売された商品の直接費用は合計で5,000万ドルになるため、費用を賄った後、会社には現金が残りません。 5000万ドルの新しい資産は、会社がまだ持っていないお金でした!高成長の収益からのバラ色の絵にもかかわらず、フリーキャッシュフローの欠如は、最終的には成長の鈍化または株価を傷つけるような方法で現金を調達する必要性につながる深刻な問題です。最終的に、会社は破産する可能性があります.株式のフリーキャッシュフローの分析実際の例を見てみましょう：Brookfield Properties（NYSE：BPO）。彼らは、北米とオーストラリアで商業用不動産を所有、開発、運営しています。また、住宅地を開発します。彼らの収益成長率は際立っています：1年間の収益成長率：407％3年間の収益成長率：78.8％5年間の収益成長率：51.6％収益から判断すると、株価は急上昇するはずですが、そうではありません。株価は、主に株式市場の回復により、この1年でほぼ40％上昇した可能性がありますが、株価は2006年から26％以上低下しています。フリーキャッシュフローを見ると、BPOはそれを避けてください。実際、2004年と2005年には早くも問題が明らかになり始めました。2004年の営業キャッシュフロー：459百万ドル2005年の営業キャッシュフロー：230230百万ドル2006年の営業キャッシュフロー：6600万ドル投資家はキャッシュフローが落ち始めたらすぐにパニックボタンを押すべきでしたが、それはすべてが失われたという意味ではありませんでした。営業キャッシュフローは減少しましたが、前向きなままであったため、会社はまだ良い未来を手にすることができました。設備投資はより多くの情報を提供します：2004年の資本的支出：81 8100万ドル2005年の資本的支出：1億7900万ドル2006年の資本的支出：1億5900万ドル営業キャッシュフローから資本支出を差し引くと、BPOは2004年に3億7,800万ドル（1株あたり約1.08ドル）、2005年に5,100万ドル（1株あたり15セント）、2006年にマイナス9,300万ドル（1株あたり-27セント）のキャッシュフローを残しました。明らかに会社はキャッシュフローの問題に直面していましたが、キャッシュフローの問題にもかかわらず、ブルックフィールドは引き続き大きな配当を支払いました。2004年の配当支払い：9480万ドル（1株当たり配当0.27ドル×3億5100万株）2005年の配当金：1億4970万ドル（1株当たり配当0.43ドル×3億4,815万株）2006年の配当金：1億7430万ドル（1株当たり配当0.50ドル×3億4860万株から導出）会計士や投資家は、あなたが持っていない現金を払い続けることができないことを知っています。現金準備を使い果たした後、フリーキャッシュフローの最終的な見方は、問題がどれほど明白であったかを要約します。2004年のフリーキャッシュフロー：2億8,080万ドル（1株当たり配当金0.80ドル×3億5100万株）2005年のフリーキャッシュフロー：-9550万ドル（-0.28ドル/株の配当x 3億4,815万株）2006年のフリーキャッシュフロー：-2億6,150万ドル（-0.75ドル/株の配当x 3億4,860万株）案の定、2006年にブルックフィールドは50億ドル以上の新しい資本をもたらすために、たくさんの新しい資金を作りました。しかし、消費習慣は変わらなかったため、フリーキャッシュフローは、会社がこの追加資本をすぐに使い果たした後も問題のままでした。 2007年から2010年まで、1株当たりのフリーキャッシュフローはどのように続いたのか?2007年のフリーキャッシュフロー：-6億9,280万ドル（-1株あたり1.75ドルx 3億9,590万株）2008年のフリーキャッシュフロー：-3億3740万ドル（1株あたり-0.86ドルx 3億9230万株）2009年のフリーキャッシュフロー：-2億3,260万ドル（1株あたり0.54ドルx 4億3070万株）2010年のフリーキャッシュフロー：-612.2百万ドル（1株あたり-1.22ドルx 5億180万株）BPOは、新しい株式を発行し、既存の株主の所有権を希釈することにより、より多くの資金を集めなければなりませんでした。 2006年には、約348百万株が発行されました。 2010年までに5億を超えました。それはほぼ44％の希釈です。会社がフリーキャッシュフローを改善できない限り、闘争は続くでしょう。特に、高い設備投資と配当が存在する場合、収益の数字は全体像を示しません。. 最後の言葉どちらが良いですか：収益とフリーキャッシュフローのどちらですか？各データの使用方法がわかったので、両方の数値を追跡して、最も賢い動きをする必要があります。収益情報は、企業の日常業務と長期的な持続可能性に関する優れた要約を提供し、計算では資産の減価償却を使用して資本支出をより緩やかに削減します。一方、フリーキャッシュフローは、事業から持ち込まれたハードマネーから資産の購入と支払われた配当を差し引いたものです。.フリーキャッシュフローは、流動性の欠如から生じる可能性のある潜在的な危険について警告することができます。企業の報告されたフリーキャッシュフローのプラスまたはマイナスの動きを見ると、資本支出の資金調達と配当の支払いを続けるために必要な資金があるかどうかを判断するのに役立ちます。.フリーキャッシュフローが常に低下している優良株に投資する場合、配当が減少または消滅することに注意してください。しかし、会社が新しく、高い成長を享受している場合は、負のフリーキャッシュフローの期間を待って、会社が状況を変えることができるかどうかを確認することができます。.株式の評価に収益データとフリーキャッシュフローレポートを使用していますか？各番号がどれほど重要であると思いますか?

あなたの雇用主があなたの401（k）の寄付に企業マッチを提供する場合、あなたはその基金にお金を入れ始める必要があります。それはあなたが出くわすであろう自由なお金に最も近いものです。既にIRAを持っている場合は、その中にお金を入れるのをやめて、そのお金を会社に合った401（k）に投げ入れるか、両方に投資するのに十分なお金があるなら、それをします。ポイントは、会社の試合を利用しないのはばかげているということです.間違い2：投資に対して十分に攻撃的ではない40歳以下の場合は、投資に積極的であることを妄想しないでください。お金は株式市場の波を乗り切るのに十分な長さで駐車されます。私は退職プラン基金の1年および3年の収益率を見たことはありません。最も重要な収益率は、5年および10年の収益です。基金が10年以上も開かれていない場合、私はそれを避けます。実績のあるファンドではありません。実績のある成長株ミューチュアルファンドにお金があることを確認してください。今後10年以内に退職する準備ができていない限り、債券やバリューファンドに近づかない.間違い3：invest投資額よりも資産配分を重視する50ドルを完璧に管理して金持ちになる人はいません。人々は、毎月、かなりの量の現金を着実に寄付することで裕福になります。お金をどこに貼り付けるかについてあまり心配するのはやめましょう。むしろ、あなたが毎月どのくらいのお金を寄付しているかをもっと心配してください。この投資計算機をチェックして、数字で遊んでください。毎月投資する金額は、収益率よりもはるかに劇的に方程式を変えることがわかります。収益率10％で月に200ドルを投資すると、30年後には452,000ドルが得られます。同じレートで月額400ドルを投資すると、900,000ドルになります。 12％の収益率で月に200ドルを投資すると、698,000が得られます。ここでのポイントは、株式市場を管理できるよりもはるかに多くの投資を管理できるということです。.間違い4：401（k）から借りる最初からお金を借りるのは嫌いですが、401（k）からお金を借りることは恐ろしいことです。あなたは自分のお金に対して他に何時間借りるでしょうか？また、その会社が完済する前にその会社を辞めた場合、彼らはあなたに一括でお金を支払うように頼むかもしれません。それに関連する費用もあります.間違い5：401（k）を早めに引き出す理由は退職基金です。政府と会社は、退職のために貯金をするインセンティブとして、多くの特典を関連付けています。早期に現金化すると、10％のペナルティが課せられ、連邦所得税率が適用され、該当する場合は州税が適用されます。そのお金を得るまでに、最大40％のヒットがあったかもしれません。最善の方法は、Roth IRAまたは別の会社の401（k）プランに自動的に展開することです（可能な場合）。お金が401（k）ファンドマネージャーから次のファンドマネージャーに直接送られた場合、そのペナルティーやタックスヒットはありません。そのチェックがあなたの手に当たると、お金は地獄に課税されています.

その1つの仮定に疑問を投げかけるだけで、新しい可能性への扉が開かれます。次のような質問が発生します。65がデフォルトの退職年齢になったのはなぜですか？なぜ75-または50ではない?明日引退するのに十分なお金があったら、残りの人生で何をしたいですか?日中の仕事をオプションにするためにどのようなトレードオフを受け入れますか?FIREムーブメントは、フォロワーに独自の退職年表を作成するよう奨励することにより、これらの質問に対処しようとします。ここでは、その長所と短所から、自分で火災に到達するための式を作成するまで、運動について知っておくべきことを示します.火とは?「FIRE」という頭字語は、「金融の独立性と早期退職」の略です。経済的自立は金持ちと同じではありません。具体的には、仕事とは関係なく、受動的投資収入のみで毎月の費用を賄う能力を指します。つまり、請求書を支払うために仕事を必要としないということです。.あなたは中流階級の収入とライフスタイル、あるいは控えめで質素なライフスタイルで経済的に独立できます。投資によって年間20,000ドルを稼ぎ、年間20,000ドル以下で生活している場合、金持ちであると非難される人がいなくても、経済的に独立しています。.退職する年齢を選択できることに気付いたときに重要な区別が明らかになります：あなたの収入のほとんどを富の捕獲と出現に費やすことができます、または実際の富を生み出す投資にあなたの収入を注ぎ込むことができます。裕福な気持ちと裕福になることの逆の関係を理解し​​ている人は少なすぎますが、FIREが選択であることを理解した瞬間に明らかになります.FIREの利点一般的なムーブメントと同様に、FIREには多くの利点と批評家の割合があります。 FIREを追求することの最も明白な利点は、もう働く必要がないことです。しかし、利益の多くはより微妙であり、信者にお金について異なる考え方を強いることに由来します.1. 40年以上のキャリアの仮定に挑戦するほとんどの人は、60代に取り組むという考えに疑問を抱くことはありません。彼らはフルタイムで働き、できれば嫌いではないことをして、家族や友人と夜や週末を過ごします。余裕のある最高の家、余裕のある最高の車、余裕のある最高のエンターテイメントを購入します。.内省も質問もありません。 「仕事、週末、繰り返し」広告を無限に-少なくともあなたが社会保障とメディケアに十分な年齢になるまでは、タオルを入れることを考え始めることができます.この仮定に疑問を投げかけると、退職について異なる考え方を強いられます。 40年から50年働いて、収入の90％から95％を使うことは1つの選択肢にすぎません。 FIREムーブメントは、もう1つを想定しています。1〜20年以内に働き、収入の30％〜50％を費やして残りを節約し、好きなことをする.FIREは、働くことは選択であると主張します。今日はあなたの選択ではないかもしれませんが、適切な行動をとるならば、今から10年後に働く必要があるかどうかはオプションです。そして、その実現は、群衆を思いやりなく追うのではなく、あなたのキャリアと退職スケジュールを意識的に選択する責任をあなたに戻します.その責任を受け入れることは、あなたがあなたの優先事項においてより意図的になることを強制します。あなたが金持ちだと感じるために、今日より多くのお金を使うことがあなたにとってより重要ですか？または、明日お望みどおりに資産と自由を蓄積することがより重要ですか?2.時間とお金の制約を取り除きますほとんどの人は、時間とお金という2つの制約に縛られて生活しています。彼らはフルタイムで働いているので、彼らのスケジュールと自由時間は仕事によって決まり、お金はその仕事からの収入によって決まります。.しかし、財政的独立と早期退職は、これらの制約を取り除きます。仕事がオプションになると、スケジュールと時間を完全に制御できるようになります。パートタイムで仕事をしたり、自分の時間を設定したり、まったく仕事をしたりすることはできません。必要に応じて、より多くの労働時間を稼ぐか、高給の仕事に切り替えることで、より多くのお金を稼ぐことができます。それはあなた次第です.3.それは夢の仕事を追求することを可能にしますお金があなたのキャリア決定を決定しなくなったら、あなたの前により多くの可能性が開きます。あなたは本当の自由を達成します。例えば、子供と一緒に家にいる自由、夢の仕事を追求する自由、フルタイムでボランティアする自由.子供の頃から小説を書きたいと思っていました。しかし、飢えているアーティストになりたくなかったので、私はそれをしませんでした。私が経済的自立に向けて前進するにつれて、その恐怖は背景に後退し始めました。爆弾で母が唯一の買い手であるという小説を出版したとしても、私はまだ飢えていません.あなたの残りの人生のためにあなたの手形を支払うのに十分なお金があったらどうしますか？夢の仕事をすでにしているのでなければ、おそらく何か違うことをするでしょう。そして、その「何か違うもの」は、あなたが経済的に独立しているときに可能になるものです.夢の仕事のテーマに関する最後の考え：20代の多くは、夢の仕事が何であるかを知らない。さらに言えば、多くの30代についても同じことが言えます。ですから、あなたがこの人生であなたの真の召しが何であるかを正確に把握している間、FIREを追求することは、時が来たときにあなたがそれにお金を払うのを助けるでしょう.4.どれだけ「十分な」かを定義することを強制します20代から30代前半にかけて、いくらお金を稼いだとしても、私は常にもっとお金を欲しがっていました。私は昇給し、出かけ、友達と祝い、そして数日間は興奮します。それから、そのより高い収入は私の新しい普通になりました、そして、それはもうエキサイティングではありませんでした。大きな家に引っ越したり、より良い車を買ったりという短い幸福感の後、私は以前と同じように幸せな、または不幸なことに戻ります。.この絶えず変化するベースラインは、心理学では「快楽適応」または「快楽トレッドミル」として知られています。だからこそ、小売療法は、数百ドルの服、靴、ガジェットを買う前と同じくらい空っぽになる前に、ほんの数時間の幸せを提供するだけです。ライフスタイルのインフレは、より多くの幸せを達成することを意味しません。それはただもっとお金を使うことを意味します。しかし、FIREを追求すると、投資収益の目標として「十分な」金額を正確に定義する必要があります。.また、FIREに到達するには高い貯蓄率が必要なため（詳細は後ほど説明します）、「十分な」という考えは、本質的には、必要なものに基づいて維持されます。.FIREの批判すべての支持者にとって、FIRE運動には中傷者がいます。以下の批判のいくつかは、引退する前に軽減しなければならない正当なリスクです。他のものは、単に新しい、破壊的、そして異なるものに対する反射的な反応です.1.お金が不足する可能性があります退職するのが30であろうと80であろうと、働いている間に十分な貯金をしなかった場合、お金がなくなるリスクがあります。.賃貸不動産や配当を支払う株式などの一部の投資は、資産を売却する必要なく継続的な収入を生み出します。しかし、株式からの収益のほとんどは価格の上昇によるものであるため、退職者は通常、退職時に株式ポートフォリオの特定の割合を毎年売却し、時間の経過とともに減少します。.お金を使い果たすことを心配せずに何パーセント売れますか？満足できない答えは「それは依存します」ですが、伝統的な答えは、4％の引き出し率で、ポートフォリオは少なくとも30年続くということです.撤退率を低くすると、巣の卵がより長くそのままになります。つまり、早期に退職したい場合は、より多くのお金を節約する必要があります。それはほとんどロケット科学ではありませんが、驚くべきことは、あなたの巣の卵が無期限に持続するために撤退率をあまり下げる必要がないということです。過去の株式市場のパフォーマンスによると、3.5％の撤退率により、巣の卵は永久に成長します。詳細については、安全な引き出し率の仕組みの説明をご覧ください。.マイテイクお金が不足すると、一般的に退職のリスクであり、早期退職に特有のものではありません。年齢に関係なく、どのくらいのお金を節約して投資する必要があるかを完全に理解せずに退職するべきではありません.2.収入が少なすぎると退職する可能性があります今日月額5,000ドルで生活できるからといって、来年または30年後に住むことができるというわけではありません。これは2つの要因によるものです。インフレのリスクと予期しない将来の費用のリスクです（後者については後ほど詳しく説明します）.インフレの場合は、巣の卵計画を考慮に入れる必要があります。たとえば、ファイナンシャルプランナーが安全な引き出し率を計算する場合、毎年インフレを調整し、年間の引き出しを2％程度増加させます。.家賃はインフレとともに上昇するので、私は継続的な収入のために賃貸物件が特に好きです。そして、固定金利の住宅ローンの支払いは同じままなので、賃貸料の利益率は、賃貸料またはインフレ率の全体的なペースよりも速く成長します.マイテイク繰り返しますが、将来の所得の伸びとインフレの会計処理は、一般的な退職計画の基本です。しかし、早期退職者は、高齢者よりもユニークな利点があります。必要に応じて仕事に戻ることができます.40歳で退職した人は、2年後に心を変え、再び収入を得ることを始めることができます。 70歳で退職する人は、仕事に戻るのが難しい.3.将来の医療費に対して十分な予算を組むことができないほとんどの40歳は、医療費が比較的低いです。ほとんどの80歳の人には同じことは言えません.大人は、加齢と健康の悪化に伴い、より高い医療費を期待する必要があります。これは、退職年齢に関係なく、巣の卵が枯渇しないように、退職計画の一部です。.65歳でメディケアの資格があるため、従来の定年に達するまでに、メディケアで医療費を軽減できます。とはいえ、社会保障の資格を得るのに十分な年数働いていなかった場合、メディケアの支払いを求められることがあります.マイテイク退職する日から65歳の誕生日までの間、自分の医療費を負担する必要があります。メディケアの資格を得た後でも、多くの人は一般にメディケアアドバンテージと呼ばれる延長補償を購入することを選択します。それに応じて予算を立て、加齢に応じてより高い医療費を計画します.1つのアプローチは、自営業者のヘルスケアオプションを確認することです。 HSAは次の方法でも使用できます にぎやか 高免責保険と独自の柔軟な健康貯蓄投資を組み合わせること.健康保険を提供するリラックスした楽しいアルバイトをする人もいます。そして、経済的自立に達する多くの人々は完全に引退することはありません。彼らは単に低賃金の夢の仕事に切り替える-理想的には健康保険を含む夢の仕事.4.複合化と富の構築の数十年を失う退職すると、収益を停止し、請求書をカバーするために投資に依存し始めます。それは、あなたが彼らに新鮮なお金を投資するのを止めて、代わりにお金を引き出し始めることを意味します。.コンパウンディングは非常に強力ですが、その魔法を働かせるには時間がかかります。 22歳で働き始め、毎年キャリアで年間10,000ドルを投資する2人を考えてみましょう。そのうちの1人は伝統的な45年のキャリアを持ち、67歳で退職します。10％の平均年収で、彼らは印象的な7,907,953ドルで退職します。.もう一方は42歳で退職します。わずか20年の寄付と配合で、彼らの巣の卵は$ 630,025の10分の1未満です。.マイテイクまず、誰もが金持ちになりたいとは限りません。裕福なライフスタイルを得るために25年長く働くよりも、控えめなライフスタイルで若く退職する人もいます.第二に、上記の2つの例の数学は、各労働者が毎年同じ金額を投資していると仮定しています。しかし、それはFIREの仕組みではありません。 FIREを追求する人々は、投資を最大化するために高い貯蓄率を意図的に予算化します。彼らは効果的に複利のために高い貯蓄率でスワップします.より良い比較は、従来の労働者の10,000ドルとは対照的に、FIREシーカーは20年間、年間30,000ドルまたは40,000ドルを投資するということです。複合的な10％のリターンで20年後、FIREシーカーは、年間30,000ドルを投資した場合、1,890,075ドル、年間40,000ドルを投資した場合、2,520,100ドルになります。それはまだ45歳の労働者よりも少ないですが、それをsc笑することは何もありません.最後に、FIREを追求するほとんどの人は仕事と収入を完全に止めないことに注意してください。彼らは単にキャリアを変えるだけです。実際、彼らは夢の仕事を追求しているので、彼らは伝統的な相手よりも年以上働くことを決めるかもしれません.5.現在ではなく未来​​のために生きる明日を明るくするために、今日エビを入れて救い、生sacrificeを捧げるなら、あなたは未来ではなく現在に生きていますか？さらに言えば、もしあなたがバスにぶつかっても、その明るい未来を見ないなら?私たちは皆、将来の計画とその瞬間の生活との間の微妙なバランスをとる必要があります。しかし、明日のために受動的所得を構築するためにあなたのお金とエネルギーの多くを投資すると、今日の喜びを見失いやすい.マイテイクrug約と高い貯蓄率は、必ずしも犠牲を意味するわけではありませんし、現在に住んでいないという意味でもありません。現在の生活にはお金ではなくマインドフルネスが必要です.単純な事実は、fru約があなたを悲惨にさせるなら、FIREはおそらくあなたのためではないということです。 FIREの全体的なポイントは、自由、意図性、および優先順位付けです。あなたの優先事項があなたの収入のほとんどを費やすことを伴う場合、それは何も悪いことではありませんが、おそらくあなたはFIREに適していないでしょう.また、若いうちに質素さを前面に押し出して無駄のない生活を送ることを気にしない場合は、その質素さの成果を後で経済的自立という形で楽しむことができます。無駄のない生活は毎晩ラーメンを意味する必要はありませんが、より多くのお金を節約して投資できるように、あなたが余裕があるよりも少ない支出を意味します.6. FIREは[ここに識別子を挿入]専用ですFIREを他の人だけが達成できるものとして却下するのは簡単です。そうすれば、自分の支出と財政目標を再評価する必要がなくなるからです。解雇は次のようになります。「6桁の給与を持っている人だけがFIREに到達する余裕があります。」「FIREに到達できるのは独身者だけです。」「既婚者のみがFIREに到達できます。」「子供のいない人だけがFIREに到達できます。」「シリコンバレーに住んでいる白人男性技術者だけがスクエアタイを着用できます。」等々。それらはすべて、FIREに到達することが現実的ではない何らかの外部の理由を指し示す単一の正当化に要約され、すべての責任をあなたから引き離します.マイテイクFIRE運動に対するすべての批判の中で、これには最も少ない真実が含まれています。.はい。収益を増やすほど、理論的には経済的に自立できるようになります。しかし、支出の習慣を断ち切るのは難しく、高所得者は高支出に慣れています。ある意味では、支出を半分に削減するよりも、収入を増やして支出を安定させる方が簡単です.結婚しているか、独身か、子供がいるか、子供がいないかに関わらず、各ステータスには、FIREに到達するための長所と短所があります。あなたの配偶者が経済的自立に等しくコミットしている場合にのみ、2つの収入を得ることができます。そして、多くの家族が単一の収入で生活しています.人種、性別、仕事の種類、交換したいその他の識別子についても同じことが言えます。何かできない理由の外部の理由を指摘するのをやめ、自分の決定が結果を決定することを受け入れると、それは解放され、恐ろしい。あなたはハンドルを握っていて、行きたい場所とそこに到達する速さを選ぶことができます.火に到達するフォーミュラ誰もが経済的に自立し、早期に退職できるなら、どうすればそれができますか?FIREへの多くのパスと受動的所得を構築するための多くの戦略がありますが、それらはすべて共通の分母を共有しています。実行する主な手順は次のとおりです.1.支出と受動的収入の目標を設定するどこにでも行くには、まずどこに行きたいかを知る必要があります。受動的収入の目標を設定します。まず、毎月費やすことのできる最低額から始めます。経済的自立を達成した後は、常に仕事を続け、稼ぎ、受動的な収入を増やすことを選択できます.例として、月あたり4,000ドルの受動的所得が欲しいとしましょう。ターゲットができたので、どのようにターゲットに到達するかを考え始めることができます.2.高い節約率を設定する収入と支出のギャップは、FIREだけでなく、富を築く上で最も重要な数値の1つです。費用を抑えて節約する方法を探してください。特に、労働統計局によると、住宅費、交通費、食料費の3つの費用が平均的なアメリカ人の予算の約70％を占めています。これらの3つの費用は、最大の節約の余地を提供します.たとえば、無料の住宅を提供する仕事に就いて、住宅コストを削減できます。これらの10の方法のいずれかを試して、輸送コストを最小限に抑えることができます。昼食を仕事に持ち込み、月に数百ドルを節約できます。従来の支出に代わる安価な、あるいは無料の代替品が常に存在します。無料で世界を旅するためのこれらのオプションよりももう探す必要はありません.5年または10年でFIREを達成するには、収入の50％〜70％の節約率を目指します。簡単ではありませんが、簡単なら誰もが5年間働いてから引退します.3.アクティブインカムを最大化するあなたが稼ぐほど、より多くを節約できます。その昇進または昇給の取得に取り組み始め、より良い給料の仕事を見つけ、さらにはキャリアを変えて、さらに稼ぐ.そして、あなたの収入の可能性はあなたのフルタイムの仕事で終わりません。サイドギグを見て、余分なお金を生み出します。趣味を金moneyけビジネスに変えることもできます.トリックは、ライフスタイルのインフレを避け、より多くの収入を得始めたからといって、それ以上支出しないことです。追加の収入はすべて、収入を生む投資に直接入るべきです.プロのヒント：サイドで余分なお金を稼ぐ方法を探しているなら、考慮してください トゥロ. それは、他の人があなたの車をその日に使用できるようにすることであなたにお金を払うカーシェアリングプラットフォームです. Turoにサインアップする.4.受動的所得への投資配当から賃貸物件、プライベートノートからアートまで（はい、アートに投資することもできます 名作）、クラウドファンディングウェブサイト債券には、受動的所得を生み出すためのオプションがたくさんあります.個人的には、高収益の賃貸物件と多様化と長期的な成長のための在庫が好きです。賃貸不動産の大きな利点の1つは、他の人のお金を活用して収入を生み出す資産のポートフォリオを構築できることです。.たとえば、25,000ドルを受け取り、それを頭金として使用して、賃貸物件のフィクサーアッパーを購入するとします。あなたは売り手譲歩で閉鎖費用をカバーし、ハードマネーローンでリフォーム費用を賄います。完了したら、より安価な長期住宅ローンで不動産を借り換え、元の25,000ドルを引き出します。今、あなたはあなたからの純現金投資なしで月収を生成するプロパティを持っています。このプロセスを無期限に繰り返して、各プロパティで受動的所得の新しいストリームを作成できます。それは不動産投資の世界で楽しい頭字語さえ持っています：BRRRR、または「購入、改修、賃貸、借り換え、繰り返し」。プロのヒント：不動産に興味があるが、物理的な財産を所有したくない場合は、DiversyFundを調べてください。商業用不動産を通じて富を築くことができ、わずか500ドルで始めることができます. DiversyFundにサインアップする.5.火災率を知る彼らがビジネスで言うように、測定されることは行われます.貯蓄率に加えて、追跡すべき重要な数値の1つは、FIRE比率（FI比率とも呼ばれます）です。現在、あなたの受動的収入でカバーできる月額費用の割合です。たとえば、毎月の費用が合計4,000ドルで、現在毎月400ドルが投資から入ってきている場合、FIRE比率は10％です。.FIRE比率が100％に達したら、経済的に独立しているため、シャンパンコルクを破ります。必要に応じて、退職して別の日に仕事をすることはできません。または、あなたの現在のキャリアまたは楽しい、ストレスの少ないセカンドキャリアのいずれかで働き続けることができます.私は自分の純資産を追跡することも好きです 個人資本, 私はそれが主にバニティメトリックであることを認めますが。経済的自立のために、あなたの純資産はあなたのために継続的な収入を生み出す能力と同じくらい重要です。.最後に、資産配分にも注意してください。 FIREへの旅の初めに、投資戦略は短期的なボラティリティに関係なく成長に焦点を合わせる必要があります。結局のところ、仕事中に株式市場が20％下落したとしても、それはあなたの背筋を引き付けるものではありません-あなたのキャリアのこの時点で売るのではなく買うので、まったく逆です。しかし、退職に近づくにつれて、収入の安定性と信頼性がより重要になります。請求書を支払うフルタイムの仕事がなければ、一連の返品リスクに対して脆弱になります。.年齢に関係なく、退職に近づくにつれて、株式投資ポートフォリオのリスクを軽減する方法を探してください.最後の言葉若くして引退するとき、社会保障やメディケアの助けを期待しないでください。あなたは何年も資格がありません.もちろん、高齢者同盟によると、社会保障給付の購買力は数十年にわたって低下しており、2000年から2017年の間に30％を失っています。そして社会保障庁は2018年に、その財政赤字が2034年までに破産の軌道に乗せることを認めました.健康保険については、若くして退職すれば、自営業者と同じ健康保険オプションを行使できます.50％、60％、または70％の節約率は簡単ではありません。友達が新品のBMWを運転している間に10歳のビーターを運転するのは楽しいことではありません。しかし、それは優先順位に基づいたライフスタイルの選択です：若くして引退するのに十分な富を築くのか、それとも給料の大部分を今すぐ使うのか?間違った答えはありません。しかし、今日よりもお金をかけたくない人は明日も遊びに行く一方、同僚は仕事で忙しくなります.経済的自立をどのくらい早く達成したいですか？現在の貯蓄率はどのくらいですか？また、目標の火災発生日に達するために必要なものは何ですか?