個々の株式への投資-変化する市場における5つのサバイバルテクニック

有名なヘッジファンドの創設者でありオメガ・アドバイザーズの社長であるレオン・クーパーマン博士は、CNBCテレビでオバマ大統領に「世界で最高の資本市場がカジノになっている」と警告した。また、個人投資家向けの人気ニュースレターであるモトリーフールは、2011年11月に「この夏、市場のボラティリティは非常に不安定になり、不正なゲームのように感じられた」と述べました。

しかし、これは個人投資家にとって何を意味するのでしょうか？自分の投資を分析して選ぶ時代は過ぎ去ったのでしょうか？新しい投資戦略に取り組むべきですか？今日の投資方法を知るには、少なくとも2つのことが必要です。市場がどのように変化したかを理解することと、新しい環境で生き残るための戦略です。.

株式市場の根本的な変化

1970年代以降、ウォールストリートの参加者-業界で働いている人と企業の証券に投資している人-の構成が変わり始めました。会議委員会によると、国際的に知られている独立した研究協会、機関（年金/利益分配、銀行、投資信託）は、1970年に米国の総資産価値の19.7％（1,664億ドル）を所有しました。合計値の50.6％（10.2兆ドル）まで成長しました。 Stat Spottingによると、2011年の株式購入者と販売者の識別を追跡するWebサイトは、専門的または機関投資家が取引量の88％以上を占め、個人投資家はわずか11％.

かつては取引量の大半を占める個々の企業の株式を購入する投資家は、機関投資家の支配への移行に起因する不利益のためにますます希少になっています。実際、最高のパフォーマンスを発揮する株式は、個人が販売し、機関が購入する可能性があります。これが意味することは、個人がすぐに清算し、機関がこれらの株式をまとめて取り上げ、ポジションを増やし、その後の上昇と利益の上昇を利用することです.

機関投資家の優位性

個々の株式を購入する投資家の減少は、次のような多くの要因によるものです。

公的に利用可能な品質研究の減少. ウォール街の証券会社の統合、交渉されたコミッションの証券取引への影響、および大規模投資家のプライベートエクイティリサーチを購入する意欲と能力により、品質（深さ）と量（アナリストがカバーする企業）が大幅に失われました。）小規模投資家が利用できる無料の株式調査。結果として、個人は個人の時間とエネルギーを費やし、個人投資家として成功するために必要な専門知識を獲得するよりも、個々の株式から撤退し、マネージドセキュリティファンドに投資する可能性が高くなります。.
ニュースへの市場の急速な調整. 理論的には、情報の欠落が存在する場所に利益の機会が存在します。これらの異常により、独立した研究を通じて知識豊富な投資家が他の投資家にはない利点を得ることができます。ただし、世界規模のコミュニケーションと珍しい市場活動の洗練されたレトロスペクティブレビューを組み合わせた技術の拡大により、情報の優位性の可能性が最小限に抑えられています。.
市場のボラティリティの増加. 機関は、その規模のため、一般的に大きな「フロート」を持つ企業に限定されています。言い換えれば、多数の投資会社が同じ規模の大企業の小さなグループに投資しようとしています。多くの場合、同じ時期に買いと売りでポジションを調整するため、この集中により価格に大きなばらつきが生じます。さらに、技術的に巧妙なソフトウェアプログラムを使用する高周波トレーダー（HFT）は、常に市場に出入りし、一連の小さな利益に対する価格変動を増幅します。 1日の取引量の半分以上を占めるこれらのファンドは、投資のために証券を購入して保有するミューチュアルファンドではなく、短期の価格変動を利用する短期トレーディングエンティティです。.
効率的な市場仮説の一般的な受け入れ. 市場理論家は何年もの間、リスク調整ベースで市場をアウトパフォームすることは不可能ではないにしても、非常に難しいと仮定してきました。この見解は、一般的に効率的な市場仮説として知られています。つまり、過度のリスクを負わない限り、通常、期待収益率は市場の収益率になります。つまり、退職金を新しいテクノロジー企業の株式に投資することで100万ドルを稼ぐことができるかもしれませんが、同じように（おそらくそうでないとしても）壊れる可能性があります。その結果、ほとんどの投資家は投資を専門家に任せることを選択しました.

株式市場の基本的な性質の変化にもかかわらず、多くの人々は株式市場ではなく株式市場を信じ続けています。彼らは、優れた研究と投資に対する基本的かつ長期的なアプローチにより、市場平均が下がったとしても価値のある株を選ぶことができると信じています。その他は、DJIAやS＆P 500などの一般的なベンチマークインデックスと同じアイデンティティと割合の株式を所有するファンドを購入して、市場全体の利益に満足しています。.

すべての株が1日または特定の期間に下降または上昇するわけではないのは事実です。勝者と敗者は常に存在します。あなたが胃、脳、そしてこの市場で成功するための勇気を持っていると感じるなら、あなたを勝者側に保つかもしれない戦略があります.

株式投資サバイバルテクニック

現代の最も成功した投資家の1人は、ウォーレンバフェットです。バフェットは最近、バークシャー・ハサウェイの年次総会で人々に次のように語っています。「株式の美しさは、時々馬鹿げた価格で売られていることです。それがチャーリー（初期のパートナーであるマンガー）と私が金持ちになった方法です。」彼は常に長期的な視点を取り、市場で見過ごされ、過小評価されている企業を探し、忍耐を行使し、優れた経営陣が最終的に株価に反映される結果をもたらすと信じていました。ミューチュアルファンドではなく、個々の会社で株式を購入することを選択した場合に従うべき良い例はありません.

ウォーレンバフェットの投資ルールは次のとおりです。

1.自分に投資する

1934年にベンジャミン・グラハムとデビッド・ドッドによって書かれ、投資家のための聖書と考えられていた古典的な本である「セキュリティ分析」を読んで勉強して、株式市場分析の基礎を学びましょう。企業の年次報告書を調べて、会計および財務報告に精通し、「ウォールストリートジャーナル」に登録して、国に関する財務の視点を得る.

2.長期およびグッドマネジメントの価値に焦点を当てる

いつの日か、いくつかの産業や企業は、莫大な富と世界的優位性を約束して国民の注目を集めています。人気のあるピックが希望する利益を提供することはめったにありませんが、多くの場合、同様に壮観な内破が続くことで価格が急騰します。長期投資を選択するときは、次のことを考慮してください。

安定しており、今後も経済に不可欠な産業に集中してください。バフェットの現在の投資ポートフォリオには、保険、エンターテインメント、鉄道、および自動車業界への彼の多くの公表された投資が含まれます.
現在人々が使用し、明日も使用し続ける製品に長期的な未来を持つ企業を探します。たとえば、バフェットの最大の勝者はコカコーラであり、1988年に購入し、現在も保持しています。彼の分析の一環として、彼は会社が事業を展開している業界、競合他社、および今後10年間に影響を与える可能性のあるイベントを理解しようとしています。経営陣は、利益の長期的な成長の実績を持つことが重要です.
競合他社よりも過小評価されている企業を購入します。毎年収益を改善し、競合他社よりも価格収益率または販売価格比が低い企業は、市場で見過ごされています。この状態は自然に修正される傾向があるため、これらの企業を特定することは利益の機会を表すことができます.

3.保有物の多様化

バフェットの腕前を持つ投資家でさえ、会社やその株価に関して間違っている可能性があります。 2009年に、彼はコノコフィリップスで数十億ドルの損失を被ったことを認めました。.

リスクを分散することは、常に慎重な方針です。ほとんどの専門家は、最低6つの職位または企業を推奨していますが、情報を得るために必要な作業のために10を超えないようにしてください。また、一般的な景気後退がすべての企業や業界に同じ方法または振幅で影響を与えることはないと予想して、業界全体で投資を変えることも賢明です.

4.所有者のように振る舞う

会社のメーリングリストに登録して、新製品の発表と業績を確認してください。会社の製品とサービスを購入し、友人に勧めます。会社が出席する会社の取締役会やその他の公開イベントに出席します。会社をフォローしているセキュリティアナリストの名前を学び、その分析を読んでください。投資を証券会社の口座明細書の数字としてだけでなく、会社として扱う.

5.我慢してください

市場は、企業が上昇、下降、そして再び上昇する例でいっぱいであり、潜在的なファンダメンタルズと有能ではないにしても優秀な経営チームの価値を示しています。世界で最も高い株式資本を保有するApple Inc.は、2002年3月1日に1株当たり21.93ドルで販売されました。 2007年3月1日、株式は122.17ドルで売却されましたが、2009年2月までに78.20ドルまで下落しました。その時点で売却する投資家は、2012年3月に621.45ドルで株式を逃していました。.

最初に会社を購入した理由がそのまま残っている場合は、その期間や期間に関係なく投資を続けます。株価が上下するという事実は、それ自体で売買する正当な理由ではありません.

最後の言葉

株式市場はギャンブラーの公正なシェア以上に惹きつけられていますが、投資には特別なリスクを取る必要はありません。基礎投資は、過小評価された会社の優れた経営陣が投資家への長期的なリターンよりも良い支払いをするという知識を持つ、主にプリンシパルの安全性に基づいています.

これらの原則のいずれかを使用していますか？彼らとの経験はどうですか?

（写真クレジット：Bigstock）