金への投資-歴史、それが良い投資かどうかの判断

多くの国では、何世紀にもわたって金貨と銀貨を通貨として使用するようになりました。しかし、1930年代の世界的な不況の間、すべての先進国は金本位制の使用をやめ、その後金の価値（および量）と金銭の価値との密接な関係を断ち切りました.

それにもかかわらず、金は、金銭的または社会的崩壊に対するヘッジとしての希少性と評判のため、人気の商品であり続けています。しかし、それはあなたのポートフォリオの場所に値しますか?

現代文明の金

現在、金は次のようないくつかの形式で入手できます。

• 歴史的なコレクターのコイン. 多くの国で通貨として造られたこれらのコインは、金の内容と同様に貨幣価値として収集されています。切手や美術品などの他のコレクターのアイテムと同様に、専門家のみ、または専門家にアクセスできる人のみがこの投資を検討する必要があります.
• コレクターゴールドコイン. 国や商業企業によって発行されたこれらのコインは、重量と純度に応じて価格設定されています。より人気のあるコインは、カナダのメープルリーフ、南アフリカのクルーガーランド、アメリカンイーグルです。.
• 金の延べ棒. 一般に純度が99.99％の1グラム、1オンス、10オンス、1キロ（32.15オンス）の重量で入手できるバーは、「金塊」とも呼ばれます。米国のフォートノックス預託機関で見られ、映画でよく描かれているような標準的な金塊は、長さ7インチ、幅3〜8インチ、高さ1/4インチ、重さ27.5ポンドです。現在の市場価格では、インゴットは500,000ドルを超える値を持ち、非常に高価すぎるため、活発な投資家市場をサポートすることはできません。.
• 金鉱会社の普通株式. 唯一のビジネスが金の検索と発見であり、まだ生産されていないリソースの要素の潜在的な価値がある会社の所有権は、金投資の一般的なタイプです.
• ゴールドエクスチェンジトレードドファンド（ETF）. ゴールドETFは通常、金を商品として保有していませんが、金融デリバティブの組み合わせでその価格を追跡します.
• ゴールドエクスチェンジトレードノート（ETN）. ゴールドETNは、基礎となるインデックスの価格（この場合は金の価格）に基づいて価値が変動する負債証券です。この投資には信用リスクが含まれますが、このビークルには通常の利息を支払うのではなく、長期キャピタルゲインとして課税されるメリットがあります.

金は通貨でも通貨でもありませんが、他の資産の購入に使用する前にお金に変換する必要がある投資です。もちろん、個人と企業は、何世紀にもわたって行われていたように、サービスまたは製品と一定量の金を交換することに同意することができますが、それぞれの相対的な価値について交渉する必要があります。.

アメリカとの関係金と

アメリカ合衆国憲法は、議会に金銭を鋳造する力を与えています。 1792年、貨幣法により米国造幣局が設立され、さまざまな種類の硬貨の価値が設定されました。

• 鷲. 10ドルの値に設定すると、ワシは270粒の標準金を含むことになりました.
• ハーフイーグル. 値が5ドルのハーフイーグルには、135粒の標準金が含まれていました.
• クオーターイーグル. クォーターイーグルは2.50ドルの価値があり、標準的な金の67.5粒を持っていました.
• ドルまたは単位. ドルは、「スペインの製粉ドル」の価値と等しく、416粒の標準銀を含むように設定されました。.

また、同法は、それぞれが銀の粒を含む半ドル、四分の一ドル、ダイム、および半ダイム、および銅を含むセント、ハーフセント、およびミル（1,000分の1ドル）をそれぞれより小さなコインとして確立しましたドルの異なる割合を表します。同法はまた、金と銀の価値の比率を設定するように思われたが、それは当時1対15.4だった。ただし、金貨は金種なしで鋳造され、ドル硬貨ではなく商品銀の価値に対して変動しました-銀の価値がオンスごとに上下する場合、金の価値はそれに続きます.

通貨としてのアメリカの金貨は1933年に最後に鋳造され、20ドルのセントゴーデンダブルイーグルが含まれていました。 1986年、アメリカはアメリカのゴールドイーグルコインをコレクターのアイテムとして鋳造し始めました-その重量、内容、純度はアメリカ政府によって保証されています。純度99.99％のアメリカ水牛金地金が2011年に初めて提供されました.

ゴールドスタンダード

金または銀の実際の量よりもはるかに便利な紙幣は、1862年から1964年の間に2つの形式で米国によって発行されました。

• ゴールド証明書. これらの証明書は、1862年から1933年の間に発行され、所有者に、紙のノートをトロイオンスあたり20.67ドルの固定額の金貨相当額と交換する権利を与えました。.
• シルバー証明書. 1878年から1964年に発行された銀の証明書は、銀貨の額面と紙幣を交換する権利を保有者に与えました。昨年（1968）に、所有者は未加工の銀地金を受け取りました.

事実上、発行できる金額は、米国連邦政府が保有する金と銀の量に基づいていました。個人は、その時点で制限なしに、コインまたは地金の形で金を保持できます。金貨の貯蓄と経済への影響に対応して、フランクリンルーズベルト大統領は1933年に大統領令6102を発行し、すべての市民に、連邦準備制度との交換で、金貨、金塊、および金証明書を連邦準備制度に渡すよう要求しました。金の交換1オンスあたり20.67ドルのレート。交換しなかった場合、罰金、刑務所、またはその両方によって処罰されます.

1934年、金準備法は金の価値を1オンスあたり20.67ドルから35ドルに引き上げました。これは1971年まで維持されていました。1964年に個人は再び金証明書を所有することができました。 。 1974年、ジェラルドフォード大統領の大統領命令により、米国市民は再び金の所有を許可されました.

現代の通貨システム

1971年、リチャードニクソン大統領は、金と米国の通貨システムとの最後のつながりを断ち切り、米ドルから金への直接的な交換性を一方的にキャンセルしました。この行動は、他の世界の通貨に対するドルの価値の下落に対する反応でした。ニクソンの行為は、現在も実施されている国際為替レートの変動システムにつながりました。これらにより、連邦準備制度は、経済的条件を満たすために適切と思われる金額と同額またはそれ以下の金額を印刷することができます。.

同時に、商品やサービスが世界的に販売されている世界では、為替レートにボラティリティが導入され、リスクが増大しました。保守的なコラムニスト、デイビッド・フラムによると、「現代の通貨フロートには問題があります。」フラムは、古典的な金本位制が慢性的なデフレと周期的な不況につながると主張します。しかし、彼はまた、金につながれたマネージド通貨のレジームが非常に多くの規制と管理を生み出し、変動通貨が慢性的なインフレとバブルを生み出すと信じています-1971年以来のアメリカのロット。しかし、この最後のシステムはフラムによって好まれています-彼は「他のすべてを除く最悪のオプション」と呼んでいます。

明らかに、投資家は金を投資としてのみ見るべきであり、米国政府またはその他の国の政府によって保証された固定価格によってもはや保証されていません。 Business Insiderの2012年の記事によると、「マネーサプライと比較すると、意味のある金の地位を保持している国はほとんどありません。一般的に地球上で最も健全なバランスシートの1つとみなされているシンガポールでさえ、そのマネーサプライのわずか2％を金で保有しています。」

金は主に宝飾品や工芸品の形で貯蔵されていますが、投資としてますます増えています。国際通貨基金によると、米国は推定8,134トンの世界最大の所有者であり、世界の総準備金の5％未満を占めています。推定2,500トンの金が毎年採掘され、世界中の在庫に追加され続けています.

投資としての金

ポートフォリオに金が必要かどうかは、将来の政治的および経済的出来事の予測、投資しなければならない資本、および投資を保留する期間によって異なります。あなたが熱心な金のバグである場合、世界的な災難が起こりそうな人、または業界の擁護者-BullionVaultなど、「金の堅実な投資により、クレジットデフォルトや銀行の失敗のリスクから解放される」-あなたはすでに金を所有している、またはいつ購入するのか、どれだけ購入するのか疑問に思っている.

このような信念にもかかわらず、1980年以降の価格の変動性のレビューは、「いつ」金を購入するかが将来の利益の非常に重要な決定要因であることを示唆しています。過去25年間で、その価格は2001年8月の最低値347.84ドルから​​2011年には1オンス当たり1,900ドル以上まで変動し、今日は1オンスあたり約1,240ドルで販売されています。.

金を購入することに決めた場合は、時間をかけて、現在の投資環境を考慮して適切な価格を支払うようにしてください。ポートフォリオに金を追加するかどうかを決定する場合は、次の投資パラメーターと比較して金がどのように機能するかを検討してください。

• セキュリティ. 2012年のニューヨークポストの記事によると、マンハッタンのミッドタウンダイヤモンド地区にある疑いを持たないディーラーに少なくとも10個の偽の金の延べ棒が売られました。この報告書は、2010年の大統領候補であるロンポール、米国財務省、および米国造幣局による、国の在庫にある金の含有量を確認するよう求められたものです。最近のGoogleの検索では、「偽金の延べ棒」という言葉に230万件以上の言及がありました。一部のWebサイトでは、偽のバーを作成する方法も示しています。金は、規制されていないディーラーのネットワークを通じて一般に取引される規制されていない商品であることに注意してください。あなたが購入したものを確実に手に入れるために、あなたの取引を長年の評判の良い会社に制限すべきです。.
• 校長の安全. 金は常に感情的な理由で魅力的ですが、本質的な価値は市場価値よりもかなり低くなっています。実際、JPモルガンアセットマネジメントは、「金には根本的な本質的価値はない」と宣言しています。それは世界的な消費に結び付けられておらず、キャッシュフローや将来の収益に対する権利を提供せず、後日返済を保証するものでもありません。金の歴史的な価格は、将来の経済災害や政府の失敗に対するヘッジとしての希少性と堅調な、時には狂乱した需要に左右されます。その価値は感情の影響を受けるため、将来の価格変動を正確に予測することは不可能です。ただし、同程度のリスクを引き受けたい場合は、大きな利益機会があります.
• パフォーマンスとボラティリティ. 金の市場価格は、米国がドルを金に変えるのをやめ、需要と供給に応じて価値が変動するまで、現代では制限されていました。オンスあたりの価格は、1971年1月の215.73ドルから2011年の1,900ドルを超える高値まで急騰し、現在は1,238.88ドルで販売されています。多くの投資と同様に、金は支持者があなたに信じさせるよりも不安定です。投資家がそれでお金を稼ぐかどうかは、買収と売却の日付に完全に依存します。いずれにせよ、それはワイルドな乗り心地でした。 Macrotrendsによると、8年以上の投資保有期間の範囲で、NASDAQインデックスは金を大幅に上回っていることに注目してください。.
• 流動性. 金貨と地金の売買には、ディーラーの使用、品質の確認、変動するスポット価格の知識が必要です。普通株式や債券ほど売買が容易ではありませんが、金での取引は、前述の要件の対象となりますが、多くの不動産取引よりも速く、少なくとも単純です。.
• 投資費用. TheStreetのコラムニストAlix Steeleによると、マークアップは、その形状と純度に応じて、金のスポット価格を75％上回ることができます。たとえば、アメリカンゴールドイーグルまたはバッファローのコインは、前日の金の価格に5％を加えた価格で販売されます。ディーラーは独自の価格を設定するため、購入者はいくつかのソースをチェックして最良のソースを見つける必要があります。購入後、銀行のセーフティボックスまたはプライベートセキュリティボールトに保管するかどうかにかかわらず、ストレージのコストも考慮する必要があります。配達を受けて資産を自宅に保管する投資家は、最小限のセキュリティを提供するためにいくらかの費用を負担する可能性が高い.

所有に伴う問題を回避しようとする多くの金投資家は、金または金株の価格に焦点を合わせた金鉱会社、ETF、または金為替取引ノート（ETN）の普通株を購入します。後者は、基礎となる商品の価格に依存するデリバティブであるため、その価値は実際には金自体よりも変動しやすい可能性があります。 Webサイトgoldstockanalystの編集者であるJ.C. Doodyは、「ゴールドストックルートを利用する場合は、ジェットコースターに乗る準備が必要です」と言います。 Doodyによると、金の価格が10％下落すると、金会社の株価は20％から30％下落する可能性があります.

金を所有する理由は、広範な戦争、金銭的失敗、「政府崩壊、または社会的混乱-懸念がエスカレートした」場合でも、金産業自体に支えられている特定の政治評論家によってその価値を保持できるという仮定に基づいています。すべての感情的な市場と同様に-幸福感や恐怖によって駆動されるかどうか-公共の反応を正確に予測できる人々にとって大きな利益の機会があります。言い換えれば、イベントが実際に実現するかどうかに関係なく、イベントに対する公共の期待の結果として利益を得ることができます。結局、制度崩壊の場合に何が起こるかを誰も本当に知らないが、そのような混乱の中で資産が無傷で出現する可能性は低い.

最後の言葉

金を所有することの利点とリスクを考慮した後、投資が正当化されると考えられる場合は、すべての投資に使用するのと同じグッドプラクティスに従ってください：多様化によってリスクを制限し、長期的な視野を取ります。実際には、ポートフォリオの3％から10％を超えて商品とそのデリバティブ（地金、コイン、ETF、ETN、および金鉱株）に投資しないでください。また、評判の良いディーラーと協力して、ストレス時に過剰反応を避けるようにしてください.

金の投資を控える場合は、遺言の受託者にカウンセリングを行ったウォーレンバフェットの例を心に留めてください。現金の10％を短期国債に、90％を非常に低コストのS＆P 500インデックスに入れます資金。」

ポートフォリオに金は含まれていますか?