変額年金の説明-定義、長所と短所

しかし、80年代の強気市場では、新しいタイプの年金契約により、投資家は債券および株式市場に参加し、同時に年金の恩恵を受けることができました。実現されたリターンの変動性のために変動金利年金として知られるこれらのビークルは、年金制度の資金調達手段として1952年に始まりました。もともと教師保険年金協会-大学退職持分基金（TIAA-CREF）によって開始されたこれらの車両は、1986年の税制改革法が投資家が利用できる他の税抜け穴の多くを閉鎖した後、より一般的になりました。.

それ以来、彼らは数十億ドル規模の産業に成長し、現在ではFINRAやSECなどの保険および証券会社、ならびに州の保険監督官によって規制されています。.

変額年金の仕組み?

変額年金は大きな利益をもたらす可能性がありますが、購入できる最もリスクの高い年金契約です。固定および株式インデックス年金とは異なり、変額年金は元本投資、利子、またはその他の利益を保証しません.

変額年金に投資すると、事前に選択されたミューチュアルファンド口座にお金が割り当てられます。生命保険会社はさまざまな投資信託会社と交渉して、1つ以上の資金を契約内に配置し、15から50のサブアカウントを選択してもらうことができます。支払いを開始するまで、税金は繰り延べられます。しかし、他の年金とは異なり、変動契約は特定の期間に拘束されません。契約を購入すると、撤回を開始するまで有効です.

むしろ、変額年金は投資家に高いリスク許容度と損失から回復するための十分な時間を提供します。伝統的にミューチュアルファンドに投資した投資家は、可変年金を使用して、毎年キャピタルゲインに税金を支払うことを回避できます。可変契約は、401kおよび403b退職プランなどの企業の退職プランに資金を供給するために一般的に使用されます（これらの投資のボラティリティにより、長年にわたって金融業界で論争の原因となっている慣行）.

お金を得る（そして失う）

支払いを受ける

受益者は、6つの方法のいずれかを使用して資金を引き出すことができます。

• ストレートライフ. 最も単純で最もリスクの高い支払い方法であるこれらの支払いは、平均寿命に関する保険会社の保険数理計算に基づいています。契約の全価値を超えても、毎年支払われます。ただし、アカウントのすべての資金を取得する前に死亡した場合、お金を失うことになります.
• 共同生活. 共同受益者を追加することにより、これらの支払いの期間を延長できます。あなたの一人が生きている限り、支払いは続きます.
• 一定期間のある生活. 生涯払い戻しのリスクの一部をカバーするために、たとえば20年間にわたって一定数の支払いに同意することができます。期間が終了する前に亡くなった場合、偶発的な受益者は残りを受け取ります年払い.
• 一定期間の共同生活. 期間特定プランの期間に共同受益者を追加します.
• 体系的な撤退. 死亡または年金基金の枯渇のいずれか遅い方で停止する、一定の定期的なドルまたはパーセンテージの支払い.
• 一時金. 契約の資金をすべて清算し、収益を現金で受け取る.

料金と費用

たくさんのお金を稼ぐ可能性に加えて、年間、四半期、または月単位でいくつかの手数料と費用を処理します。.

• 条件付き繰延解約手数料. 固定年金およびインデックス年金のように、変額年金には通常、数年後にゼロに達する販売料金スケジュールの減少があります。最初の年に契約を清算するために8％のペナルティーを支払い、翌年に7％のペナルティーを支払う必要がある場合があります。.
• 契約維持費. （おそらく）契約の管理および記録管理費用を賄うために、この料金は通常、年間25ドルから100ドルの範囲ですが、少なくとも10万ドル以上の契約などの大規模な契約では免除されます。.
• 死亡および費用. これらは、マーケティングやコミッションなど、保険会社が被る他の多くの費用をカバーしています。この料金は、年間1％〜1.5％の範囲で発生します。業界平均は約1.15％です.
• ライダーのコスト. ほとんどの変額年金契約は、契約内で購入できるいくつかの異なるタイプの生および死亡給付ライダーを提供します。これらのライダーは追加の保証を提供しますが、通常、各ライダーの費用は契約額の1％から2％です。.

税金

固定年金、インデックス年金、および変額年金はすべて同じ方法で課税されます。契約の成長は課税対象であり、元本を取り戻すことは課税されません。各支払いは、契約の元本に対する成長率を反映します。お金を2倍にした場合、各支払いの半分は課税対象となります。たとえば、元々15万ドルが寄付された30万ドルの契約から分配が行われた場合、元本と利益の比率は50/50です。したがって、各分布の半分は、元本の非課税申告としてカウントされます。また、他のほとんどのプランと同様に、59.5歳になる前に引き出したお金には、IRSからの10％の早期引き出しペナルティが課されることを忘れないでください。.

サブアカウントおよびその他の投資の選択肢

変額年金の内部に収容されているサブアカウントは、投資家が実現するリターンを促進する実際のエンジンです。これらのサブアカウントは、実際には変装した投資信託です。それらは基本的に、契約外に存在する基金のクローンです。ほとんどの点で親ファンドに似ていますが、法律により、独自のティッカーシンボルを持つ個別の証券として扱われます.

たとえば、アリアンツライフは、変額年金商品の中でデイビスニューヨークベンチャーファンドを提供しています。ただし、このサブアカウントに投資することを選択した投資家は、独自に購入できるティッカーシンボルNYVTXでDavis Fundsが直接提供するファンドではなく、個別の証券に技術的に投資しています。契約内で利用可能なサブアカウントの資金の数と質は、キャリアによって異なります。一部の変動商品は、他の商品よりもはるかに幅広いサブアカウントを提供します。一部のファンドが他のファンドより優れているのと同様に、すべてのサブアカウントが同等というわけではありません.

株式に投資するサブアカウントは、大規模、中規模、小規模、国内およびグローバル、およびセクターに分類されます。これは、外の世界の資金と同様です。また、あらゆる種類の債券、不動産、その他の証券に投資するサブアカウントがあります。すべての変動契約は、マネーマーケットサブアカウントと、通常は保証レートを支払ういくつかの固定代替物も提供します。変動契約を購入してから市場の不信感を強める投資家は、市場が回復するまでの間、契約内の資金を一定の代替案の1つに振り替えることができます。.

変額年金のその他の機能と利点

変額年金には、税の繰り延べや市場参加に加えて、次のようないくつかの利点もあります。

1.免除
確定年金およびインデックス年金のように、変動契約は全国の検認から免除され、ほとんどの州のほとんどの債権者からも免除されます。年金契約内のお金は、契約で指定された形式で受益者に直接渡されます.

2.ドルコスト平均化
ほとんどの最新の変額年金商品は、ドル費用の平均化も提供します。これにより、投資収益率が向上し、ボラティリティが最小限に抑えられます。多くのキャリアは、新しい投資家を誘致するための販売ツールとしてDCAプログラムを使用しています.

たとえば、会社は、マネーマーケットまたは固定口座で高い保証金利を支払う一方で、その口座から選択したサブ口座のポートフォリオに資産を徐々に移動すると約束する場合があります。したがって、これらの製品のいずれかに100,000ドルを投資する場合、契約内で利用可能なサブアカウントの選択を確認し、各サブアカウントにお金の特定の割合を割り当てるようキャリアに指示します.

運送業者は、一般的なレートよりも2％または3％高い利率を支払う固定基金にお金を入れ、おそらく12か月かけてサブアカウントポートフォリオに移動し、8,500ドルと支払った利子を転送します。ポートフォリオに完全に投資されるまで、毎月その金額をポートフォリオに追加する.

3.ポートフォリオのリバランス
多くの契約は、選択された元の資産配分率を維持するために定期的にサブアカウントポートフォリオのバランスを調整することもできます。各サブアカウントのパフォーマンスは時間の経過とともに異なるため、一部は異なるレートで成長し、他のサブアカウントは時々縮小する可能性があるため、最終的に資金の初期配分は少なくともやや歪められます.

そのため、多くの契約は、割り当てられたポートフォリオの割合を超える特定のサブアカウントのユニットを自動的に売却し、売却代金を使用してパフォーマンスの低いファンドの追加ユニットを購入するリバランス機能を提供します。これにより、投資家は急成長中のサブアカウントの利益を確保し、比較的低価格のファンドの保有を増やすことができます。.

生と死の利益ライダー

変額年金は、サブアカウントのパフォーマンスが低いためにお金を失うリスクが高いため、企業は契約価値を保護するために購入できるライダーを開発しています。デスベネフィットライダーは通常、契約受益者が現在の契約価値、一定の利率での元の保険料の増加に等しい金額、またはサブアカウントがこれまでに達成した最高額を受け取ることを約束します。もちろん、契約の現在価値がこれらの保証額を超えている場合、投資家は代わりにこの額を受け取ることができます.

例
ジョンは40歳で変額年金契約に100,000ドルを投資しました。彼はこのタイプのライダーを選出しました。62歳のとき、契約額は511,000ドルに達しますが、翌年には大幅に引き下げられます。彼は70歳で亡くなり、契約額は405,311ドルになります。説明されている仮想成長率が5％であると仮定すると、彼の受益者は511,000ドルを受け取ることになります。.

リビングベネフィットライダーは、通常、仮想の成長率に基づいて、支払い時に最低限の収入を保証します。たとえば、生計上の利益は、契約が毎年一定の割合で成長し、その後それを年金化した場合に得られる金額に等しい支払いを受け取ることを指示する場合があります.

もちろん、これらの形態の保険保護によって提供される保護にはコストがかかります。投資家は、購入する各タイプのライダーに対して0.75％から1.5％を追加で支払うことを期待できます。これは、ポートフォリオが長期的に達成する全体的な収益に大きく影響する可能性があります.

プランに合った変額年金を行う?

すべてのタイプの年金契約の中で、変額年金は最も幅広い投資家タイプにアピールする傾向があります。積極的な投資家は資金を小型株、テクノロジー、および外国株のサブアカウントに入れることができますが、保守的な投資家は契約内で利用可能な固定、マネーマーケット、または国債オプションに固執することができます.

または、積極的に投資し、成長を保護するために生または死の利益ライダーに支払うこともできます。もちろん、中規模の投資家も彼らに合った選択肢を見つけるでしょう。引退する前に、市場の潜在的に悪い年から回復するのに十分な時間が必要です。.

IRAおよび退職プラン内の変額年金

税繰延ステータス、保険給付、および幅広い投資オプションにより、401kおよび403bプランやIRAなどの退職プランの資金調達手段として使用するために、変額年金が自然に選択されます。多くの企業は実際、これらの理由から退職プラン内で変額年金契約を使用しています。.

しかし、この慣行は、財政および退職計画のコミュニティ内で長い間議論の源となってきました。そして、近年、保険規制当局と証券規制当局の両方からの監視が強化されています。.

この議論で考慮すべきいくつかの要因がありますが、雇用主の退職計画に参加する場合は、それぞれ慎重に検討する必要があります。

• 投資家教育. おそらく、退職年金プランでの変額年金の使用に関連する最大の問題は、多くの人が退職貯蓄ドルで何を購入しているのかを正確に理解していないという事実です。過去には、多くの従業員の参加者はミューチュアルファンドに直接投資していると信じており、退職プランに含まれる年金契約の中でそれらを購入しているとは考えていませんでした。また、多くの場合、生と死の恩恵のライダーの仕組みも混乱する可能性があります。規制当局は、この理由でこの分野の投資家の教育要件を厳しくしました。.
• 費用と手数料. 変額年金に関連するすべての費用と料金を考慮に入れると、ほとんどの参加者は毎年契約額の合計2％または3％を年金キャリアに支払うことになります。これらの料金は、退職プランまたはアカウント自体によって請求される料金の上に階層化されます。多くのプランは、あなたのような参加者に渡す年会費またはメンテナンス料を独自に請求します.
• 保険の保護. 変額年金の支持者は、ライダーが生計を立てるさまざまな種類の保険の保護がライダーに簡単に費用を正当化すると長年主張してきました。結局のところ、アメリカの多くの世帯の2つの最大の資産は、家と会社の退職プランです。もちろん、住宅所有者の保険をかけずに家を出るなんて誰も考えないでしょう。あなたの退職プランにも保険をかけるべきではありませんか？エンロンとワールドコムのスキャンダル後、この一連の推論はより健全になりました。何十人もの従業員が会社の株価を見て、関連する計画がほぼ一晩で消えたからです。変額年金の保険ライダーは、この種のことを防ぐことができます.
• 手数料. 変動契約を伴う退職プランに資金を供給する多くの決定の真の決定要因は、最終収益に関係します-あなたではなく、製品を推奨するブローカーまたはアドバイザーのそれです。年金は、ミューチュアルファンドを含む他のほとんどのタイプの退職商品よりもかなり高い手数料を支払います。これは、特に金額が大きい場合に当てはまります。したがって、多くの大規模なIRAロールオーバーがこれらの契約内に配置され、ブローカーに実質的なチェックが行われます。退職プラン内で年金の使用を分析しているときは、この要素を決して無視しないでください.

変額年金が退職金制度に属するかどうかに関しては、正しい答えも間違った答えもありません。従業員が購入および支払いの対象を明確に理解し、それでも契約によって提供される保護が必要な場合、これらの製品は非常に役立ちます。しかし、多くの従業員はこのカテゴリに分類されず、おそらく、代わりに独立したファンドを選択する方が良いでしょう.

最後の言葉

変額年金は、それらを正しく使用するために明確に理解する必要がある多くの機能を備えた複雑な製品です。これらの製品は、保守的なものから積極的なものまで、多くのタイプの投資家のさまざまな投資目標を達成できます。場合によっては、IRAやその他の退職プランに適した手段となる場合がありますが、必ずしもそうとは限りません。変額年金の詳細については、生命保険代理店またはファイナンシャルアドバイザーにご相談ください.

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