クローズドエンドとオープンエンドのミューチュアルファンドとは何ですか？投資の4つの主な違いを比較する

気づかないかもしれないのは、実際にはさまざまな種類のミューチュアルファンドがあるということです。 2つの主なものは、オープンエンドとクローズドエンドです。それらの違いを理解すると、投資リスク許容度に基づいて投資ポートフォリオの資産配分を拡大および強化するのに役立ちます。.

オープンエンドミューチュアルファンドとは?

ほとんどの人が「ミューチュアルファンド」について考えるとき、彼らが考えているのはオープンエンドのミューチュアルファンドです。このタイプの投資信託は、ファンドが現在および新規の投資家に発行できる株式の量に制限はありません。したがって、オープンエンドのミューチュアルファンドの株式に対する需要が増加した場合、ミューチュアルファンドとそれを運営する会社は、投資家の数に関係なく新しい株式を発行し続けます。オープンエンドのミューチュアルファンドは、投資家が売りたいときにファンドの株式を買い戻すこともできます。投資信託自体がマーケットメーカーであり、その機能が必要なときに買い手と売り手がいることを保証します。それは、純資産価値、またはその基礎となる資産の合計市場価値であるNAVに基づいて評価されます。これらの特性の結果として、オープンエンドの投資信託は投資家に多くの柔軟性を与えます.

クローズドエンドミューチュアルファンドとは?

オープンエンドのミューチュアルファンドは、発行済株式総数に対して絶えず加算と減算を行っていますが、クローズドエンドのミューチュアルファンドは、従来の追加株式の加算と減算を行いません。代わりに、クローズドエンドミューチュアルファンドは、ニューヨーク証券取引所（NYSE）などの証券取引所を通じて取引され、市場で利用可能な一定数の株式を保有しています。たとえば、ファンドの新規株式公開（IPO）中に100万株が発行された場合、その金額は仲介業者を介してやり取りされる予定の金額になります。.

投資信託に投資する際に考慮すべき4つの事項

1.手数料
クローズドエンド型ファンドは株式とまったく同じように取引されるため、投資家はクローズドエンド型投資信託で株式を売買するたびに仲介手数料を支払います。これにより、ドルコストの平均化または毎月の体系的な投資を使用してミューチュアルファンドのポジションを構築したい小規模投資家にとって、クローズドエンドミューチュアルファンドは魅力的ではなくなります。クローズドエンド型ミューチュアルファンドを迅速に取引する能力があるため、これらのタイプの投資は、価格が1日を通じて変動するときにポジションに出入りする可能性のある短期投資家によりよく使用されます。これらのタイプのミューチュアルファンドは、オープンエンドのミューチュアルファンドとは異なり、指値注文と逆指値注文を使用して取引する資格もあります。オープンエンドの投資信託は、長期投資家を念頭に置いて設計されました。あなたが支払う必要がある投資管理手数料がまだあることに留意してください.

2.割引価格
クローズエンドミューチュアルファンドの価格は、オープンエンドミューチュアルファンドのように純資産価値（NAV）に固定されていません。代わりに、市場の有限数の株式の需要と供給によって価格設定されます。このタイプの価格設定の利点の1つは、クローズドエンドミューチュアルファンドが原資産より低い株価で取引できることです。株式が低価格で取引されている場合、資本増価のさらなる後押しを求めている潜在的な投資家にとって割引は非常に魅力的です.

3.ボラティリティ
あらゆるタイプの投資と同様に、これらの資金に関連するリスクがあります。クローズドエンドまたはオープンエンドの投資信託の価格は変動する可能性があり、両方とも突然の流入または償還の対象となります。クローズドエンド型ミューチュアルファンドは、その株式構造と新しい株式を発行できないため、典型的なオープンエンド型よりもさらにボラティリティに左右されます。一定の数の株式を持っていることの欠点の1つは、買い手の需要を満たすために十分な売り手が存在しない可能性があること、またはその逆で、所有する株式の価値よりも価格変動を引き起こす可能性があることです。多くのクローズドエンドファンドでは、取引量が非常に少なく、価格変動を悪化させますが、新しい買い手は大規模な償還の株式を購入することがわかります.

4.価格が設定されている場合
前述のように、クローズドエンド型ミューチュアルファンドは、終日オープンな株式市場で継続的に取引されます。これらの資金の価格は、需要と供給を満たすために絶えず変化しています。逆に、オープンエンドミューチュアルファンドは、株式市場が閉鎖され、その基礎となる株式資産の価値が再計算されるときに、1日に1回株価を再計算します。したがって、投資家は、NAVが再計算された前営業日の終業時のオープンエンドミューチュアルファンドの価格に基づいて株式を売買できます。.

どのミューチュアルファンドがあなたに合っているか?

オープンエンドとクローズドエンドの両方のミューチュアルファンドは、それ自体が優れた投資オプションです。それらはそれぞれ、長期投資家と短期投資家に別々の目的を果たします（すなわち、ベータとアルファの投資戦略とスタイル）

投資するお金が必要になるまで数年から数十年かかる長期投資家である場合、従来のオープンエンドのミューチュアルファンドが適切な選択である可能性が高いです。オープンエンドのミューチュアルファンドは、長期にわたりミューチュアルファンドのポジションを構築するために、ドルアンドコスト平均化を使用したい投資家にとって、買い持ち投資家にとって完璧な選択です。.

クローズドエンドミューチュアルファンドは、投資する金額が大きい投資家や、短期間投資したい投資家にとって最適な投資選択です。投資家は購入ごとに手数料を支払わなければならないため、特に割引NAV価格を利用した大規模な投資でクローズドエンドミューチュアルファンドを使用することは非常に価値のある投資になります。.

投資家は、自分の財務状況と目標のために正しいタイプの投資信託に投資していることを確認するために、慎重に検討する必要があります。.

ミューチュアルファンドに投資していますか？あなたの好みは何ですか-オープンエンドまたはクローズドエンド?