ブローカーCDおよびマーケットリンクCDとは-長所と短所

ブローカーCDは、購入者がこれらの金融商品の仕組みと潜在的な落とし穴を理解している限り、債券ポートフォリオへの貴重な追加となります。.

ブローカーCDとは?

名前が示すように、ブローカーCDは銀行から投資家に直接販売されません。代わりに、実際の発行者の「マーケティングの境界」をはるかに超えて広がる可能性のある独自の顧客ベースにCDを配布できる仲介業者またはブローカーを通じて販売されます。主要な投資会社のほとんどがこれらの証券を仲介しており、エドワード・D・ジョーンズなど一部の証券会社もある程度専門化しています.

ブローカーCDは、通常、従来のいとこよりも性質がわずかに複雑であり、「コール」または「プット」機能などの結合の特性を持っている場合があります。 CDのコールオプションは、発行者にCDを満期前に償還する権利を与えます。プットオプションは、購入者に満期前にCDを引き換える権利を与えます。.

コールオプションまたはプットオプションを備えたブローカーCDの多くは、一定期間ごとに一定の間隔で増加する金利を支払います（「ステップアップ」CDと呼ばれます）。多くの場合、これらは20年または30年などの満期が長く（短期ブローカーCDも利用可能ですが）、小切手または直接預金のいずれかで投資家に通常利息を支払うことができます。利息は通常、毎月、四半期、または半年ごとに支払われ、投資家はその後、他の種類のCDと同様に満期時に元本を受け取ります。場合によっては、満期が1年以下のCDは満期まで利息を支払わない場合があります.

市場にリンクされたCD

多くの銀行は、インデックス付き年金を本質的に反映する証明書を提供することにより、ブローカーCDの概念をさらに一歩進めました。固定金利を支払う代わりに、これらのCDは金融指標の1つにリンクされ、元本を保証しながら、その指標のパフォーマンスに見合った収益率を支払います。.

年金と同様、使用される最も一般的なインデックスはS＆P 500ですが、他のインデックスも使用されます。もちろん、これらのCDが支払うことのできる収益率は、通常、何らかの方法で制限されます。たとえば、上限やインデックスパフォーマンスの割合などです。たとえば、CDの満期は7年で、その時点でS＆P 500によって投稿されたリターンの80％、またはおそらく12％などの特定の上限までのすべてを支払う可能性があります。つまり、インデックスが満期までに20％上昇すると、投資家はその成長の12％を獲得することになります。.

市場連動型CDには、ベンチマークインデックスの証券から投資家への配当やその他の種類の収入の受け渡しができない、またはキャピタルゲインの扱いを受けられないなど、インデックス付き年金のいとこと同じ制限の多くがあります。このタイプのCDには、ベンチマークインデックスのパフォーマンスが低い場合に投資家に何も支払わないものもあれば、満期時に元本の3％などのわずかな慰謝料を支払うものもあります。市場にリンクされたCDには、通常、定額年金の用語と同様の用語があり、その満期は通常1年から約7年です。.

ブローカーCDの利点

ブローカーCDは、これらの主な理由で投資家にアピールしています。

レートは、仲介されていないCDよりも高い. ブローカーCDは通常、銀行が顧客に直接販売するCDよりも高い料金を支払います.
ブローカーCDはFDICで保証されています. 彼らは依然として購入者に対して同じFDIC保険保護を提供しているため、かなりの資産を持つ銀行顧客がすべてのCDマネーをFDICの傘下に保つ簡単な手段を提供できます。 100万ドルのCDを持っている人は、個人的に買い物をする代わりに、単一のブローカーを通じて他の銀行から一連の商品を簡単に購入できます。.
彼らは退職前にアクセス可能です. ブローカードCDは、インデックス付き年金のように、投資家が退職するまで投資を延期する必要のない、市場への安全な投資方法を提供します.
彼らは死の場合に早期償還を許可するかもしれません. 一部の仲介CDでは、所有者または共同所有者が満期前に死亡した場合、額面金額に未払利息を加えた清算が許可されます。.

ブローカーCDの欠点

ブローカCDの制限は次のとおりです。

一部のブローカCDは呼び出し可能です. 前述のように、多くのブローカーCDには、発行者が特定の価格（通常はパーですが、割引またはプレミアム）で、発行後の特定のポイントまたは時間でそれらをリコールできるコール機能が含まれています。たとえば、CDを発行する銀行は、5年後に問題をリコールできるコール機能を組み込む場合があります。これにより、発行日とコール日との間に金利が下がった場合に、CDに記載されている金利を支払う必要がなくなる出口ウィンドウが銀行に提供されます。 CDは、90日間などの短期間しか呼び出しできない場合もあれば、1年などの一定期間が経過すると永久に呼び出し可能になる場合もあります。もちろん、この機能は最終的に、投資家ではなく発行者に利益をもたらします。なぜなら、CDがコールバックされた人は、より低い料金で別のCDを購入する必要があるからです。.
ブローカーCDは流動的ではありません. ブローカーCDは他の公開債と同様に流通市場で取引できますが、この種の確定利付証券の量は通常比較的少ないため、成熟前にCDを販売せざるを得ない場合は、受け取るCD彼または彼女は最初に彼らのために支払った。発行者から直接資金を引き出すことができる人は、通常、かなり厳しい引き出しペナルティも支払うことを期待できます。.
大規模な最小購入が必要です. 多くのブローカCDには、25,000ドルまたは100,000ドルもの高い初期投資が必要です。.
早期償還ペナルティは高くなる可能性があります. ブローカーCDを満期前に償還するペナルティは、流通市場で損失を出して販売する必要があるかどうか、償還するまでの期間、発行者が誰かなど、いくつかの要因によって異なります。しかし、それにもかかわらず、ペナルティは従来のCDの場合よりも大幅に高くなる可能性が高い.

ブローカーCDの適合性

ブローカーCDは、長期にわたって資金を縛りやすい高利回りを求める多くの保守的な投資家にとって有益です。しかし、他の投資と同様に、それらを理解している人だけが購入すべきです.

潜在的な買い手は、債券が呼び出されるか、満期前に清算されなければならない場合など、すべての特性の考えられる結果を慎重に検討する必要があります。しかし、経験豊富な債券投資家は一般に、このタイプのCDを社債のより安全な代替手段と見なすことができます。.

市場にリンクされたCDにより、mid病な投資家は、FDIC保護の安全な傘の下にとどまりながら、市場に足を踏み入れることができます。また、流動性をほとんど必要としない買い持ち投資家にとって理想的です。ポートフォリオの多様化を求めています。.

最後の言葉

ブローカーCDはいくつかのWebサイトにリストされており、Charles Schwab、Fidelity、Edward D. Jones、その他のディスカウントおよびフルサービスブローカーなど、ほとんどの主要なブローカーおよび投資会社からも入手できます。レート、発行者、その他の機能は、経済環境と消費者の需要に応じて絶えず変化します。市場にリンクされたCDは、Wells Fargo、HSBC、Union Bank、Harris Bankなどの発行者から購入できます。しかし、これらの楽器の市場は、一般の人々がより慣れ親しんでいるため、将来的にはきのこになる可能性があります.