株式を空売りする必要がありますか？ -ルール、リスク、戦略

空売りするとき、あなたは かりて ブローカーからの資産をすぐに売却します。あなたの目標は、価格の下落と それから 株式を返し、ブローカーに低価格で支払います。空売りは、あらゆる点で「長期にわたる」セキュリティとは根本的に異なります。方法は次のとおりです。

1.賭けている に対して 資産.
証券を長く購入する場合は、価格が上がることを望んで購入し、株を売り戻すことができます。資産を空売りするとき、資産の価値が下がることを望んでいます。最初に資産を借りて売却した時点から価値が低下するほど、利益が高くなります.

2.前払いで現金を受け取り、最後に支払います.
繰り返しますが、これは通常の操作とは正反対です。株式のピーク価格である希望する価格で販売を開始してから、株式を返還する際に株式を支払うため、目標は可能な限り低い価格で株式を返還することです。.

3.セキュリティを保持する場合、以下を行う必要があります。 支払う 配当または利子.
株主は、株式を所有するための配当またはその他のインセンティブを受け取ることがよくあります。しかし、空売りしているとき、その資産は本当に他の誰かのものです。株式を貸し出した企業または個人はまだ回収に値するため、株式を購入して返品してポジションを閉じるまで、配当を支払う責任があります。.

空売りすべきか?

多くの投資家にとって、空売りは理解するのが困難です。なぜなら、逆に投資するのはとても不合理だからです。しかし、セキュリティの価値が低下することが確実な場合、これは素晴らしい戦略になります。たとえば、最近の投資ニュースで、主要な気象パターンが世界中の主要なトウモロコシのパターンを脅かす可能性があると主張している場合、トウモロコシの価格が大幅に下がった場合、空売りは利益を上げると考えられるかもしれません.

空売りは高度な戦略であるため、これらの6つの主要な問題を考慮する必要があります.

1.資産の長期化とは異なり、無制限の損失を被ることがあります.
空売りの最大のリスクは、無限の損失の可能性です。資産が長くなると、株価が0ドルまで下がった場合に投資の100％を失う可能性があることがわかります。その損失と同様に、少なくとも潜在的な損失は最初の投資で止まります。一方、空売りの損失は無限です。たとえば、20ドルで空売りを開始し、株式の価値が500％増加して100ドルになったとします。株式を買い戻し、100ドルで返さなければなりません。本質的には資本の500％を失います。!

2.会社に賭けるときは注意してください.
企業は賢い人々によって運営されており、企業が失敗するかどうかを予測するのは困難です。あなたが彼らの株を空売りする前に、悪いビジネスまたは恐ろしい出来事を好転させる彼らの能力を決して過小評価しないでください。投資を空売りして価値が上がると、お金を失うことになります。.

3.配当金はあなたの利益を食いつぶすことができます.
投資を長く保持し、配当金を借りるほど、利益は低くなります。空売りは、価格がすぐに、または支払わなければならない配当支払いをカバーするのに十分なほど下がると思う場合に最適です。.

4.投資家は悪いニュースに強く反応する.
壊滅的な話がニュースに当たると、投資家はパニックに陥り、投資の売却を開始したいことがよくあります。効率的な市場の仮説によると、「ニュースがヒットしたら」すでに利益を上げるには遅すぎるかもしれません。仮説が少なくとも部分的に欠陥があると仮定すると、投資家は資産をすぐに空売りすることでまだ良いお金を稼ぐことができます。最悪の事態がまだ来ていないように見える場合、悪いニュースや弱気市場から利益を得ることができるかもしれません.

5.マージンコールを満たす必要があります.
ブローカーから借りるときは、口座の一定の持分割合を維持する必要があります。この金額はブローカーによって異なりますが、それを下回ると、ブローカーはアカウントにより多くのお金を入れるように強制します。基本的に、潜在的な損失の一部をカバーするのに十分な担保をアカウントに保持する必要があります。手元に現金が必要で、空売りしたい場合は流動性を犠牲にする必要があります.

6.セキュリティを返却する必要があります.
空売りの条件は無期限ですが、遅かれ早かれ証券を返却してポジションをクローズする必要があります。ダニエル・ドリューの有名な引用は、この必然性を明確にしています：「自分ではないものを売る人は、返済するか、プリンスに行かなければなりません。」

最後の言葉

空売りは必ずしも悪い戦略ではありません。ただし、投資はすでに危険なゲームであり、公開会社に対する賭けはさらに危険な場合があります。セキュリティを購入して保持するよりもかなり危険です。責任ある空売りには3つのことが必要です：市場での強い経験、資産の価値が低下するという極端な自信、および強い投資リスク許容度.

空売り戦略を試しましたか？あなたの成功事例や、あなたが利益を上げられなかったtrapを共有してください.