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それで、それはどのように機能しますか?デリバティブ投資の慣行、利点、および落とし穴の内訳をお読みください.金融デリバティブとは?デリバティブは、株式や債券などの他の証券にリンクされている証券です。それらの価値は、彼らがリンクしている主要なセキュリティに基づいているため、それ自体は価値がありません.文字通り何千もの異なる種類の金融デリバティブがあります。ただし、ほとんどの投資および金融工学戦略は、次の3つを中心に展開します。オプションオプションは、特定の価格で証券を売買するための2者間の契約です。それらはストックオプションの取引に最もよく使用されますが、他の投資にも使用できます。投資家が特定の期間内に特定の価格で資産を購入する権利を購入した場合、彼はコールオプションを購入しました。逆に、特定の価格で資産を売却する権利を購入した場合、プットオプションを購入しました。.先物基本となるセキュリティは異なりますが、先物はオプションと同じ前提で機能します。先物は従来、商品の売買権を購入するために使用されていましたが、金融証券の購入にも使用されています。 S＆P 500インデックス先物、または特定の金利に関連する先物を購入することができます.スワップスワップは、投資家に証券の利益を互いに交換する機会を与えます。たとえば、ある当事者は固定金利の債券を保有している場合がありますが、さまざまな金利を好む理由がある事業分野にいます。彼らは金利を交換するために他の当事者とスワップ契約を締結することがあります.デリバティブの利点デリバティブは、投資およびビジネス慣行をより効率的かつ信頼できるものにする健全な投資手段です.デリバティブへの投資が有利である理由は次のとおりです。拘束力のない契約投資家が公開市場でデリバティブを購入するとき、彼らはそれを行使する権利を購入しています。ただし、彼らはオプションを実際に行使する義務はありません。その結果、これにより投資戦略を実行する上で多くの柔軟性が得られます。とはいえ、一部のデリバティブクラス（特定の種類のスワップ契約など）は実際には投資家を法的拘束力があるため、何に参入しているかを知ることは非常に重要です.レバレッジリターンデリバティブは、株式や債券などの主要な投資手段では不可能な極端なリターンを投資家に提供します。株式に投資すると、お金を2倍にするのに7年かかります。デリバティブを使用すると、1週間でお金を2倍にすることができます.高度な投資戦略金融工学は、デリバティブに基づいた分野全体です。投資家が有利に活用できる複雑な投資戦略の作成を可能にします.潜在的な落とし穴デリバティブの概念は良いものです。しかし、金融業界の人々による無責任な使用は、投資家を危険にさらす可能性があります。有名な投資家のウォーレン・ビュッフェは、実際にそれらを「大量破壊の道具」と呼んでいた（彼は多くの証券がデリバティブとして誤って表示されていると感じているが）.デリバティブを検討する投資家は、次のことに注意する必要があります。揮発性投資ほとんどのデリバティブは公開市場で取引されています。セキュリティは価値が変動するため、これは投資家にとって問題です。それは絶えず手を変えており、デリバティブを作成した当事者は誰がそれを所有しているかを制御できません。プライベート契約では、各当事者は相手方の立場に応じて条件を交渉できます。デリバティブが公開市場で販売されると、投資のデフォルトが発生する可能性が高い投資家が大きなポジションを購入する可能性があります。相手方は新しいデリバティブの所有者に譲渡されるため、追加のリスクに対応するために条件を変更することはできません。このボラティリティにより、彼らは一晩でその価値全体を失う可能性があります.高価なオプションまた、デリバティブは他の証券に基づいているため、評価が非常に困難です。株式の価値を価格設定することはすでに困難であるため、その株式に基づいてデリバティブを正確に価格設定することははるかに難しくなります。さらに、デリバティブ市場は株式市場ほど流動的ではなく、市場にそれらをクローズする「プレイヤー」が少ないため、「より大きなビッドアスクスプレッドがあります」.時間制限デリバティブが投資家にとってリスクのある最大の理由は、特定の契約期間があることです。有効期限が切れると、価値がなくなります。指定された期間内に投資のベットがうまくいかない場合、100％の損失に直面します。.詐欺の可能性多くの人はデリバティブを理解するのに苦労しています。詐欺師は、デリバティブを使用して複雑なスキームを構築し、アマチュアとプロの両方の投資家を活用しています。バーニーマドフポンジースキームは、この良い例です。.デリバティブに投資すべき人?上記の理由により、これは初心者投資家にとって非常に厳しい市場です。したがって、それは主にプロのマネーマネージャー、金融エンジニア、および経験豊富な投資家で構成されています.投資家はデリバティブに手を出してテストすることは間違いありませんが、潜在的な危険性を考えれば、初心者はこの市場で高いリスクを負うべきではありません。投資スタイルに合ったさまざまな種類のデリバティブや戦略に精通し、慣れてきたら、それらを個人の投資ポートフォリオにさらに取り入れることができます。.とはいえ、経験や知識に関係なく、デリバティブは投資ポートフォリオの一部のみを構成する必要があることに注意することが重要です。それらは非常に不安定になる可能性があるため、それらに大きく依存すると、深刻な経済的リスクにさらされる可能性があります.最後の言葉デリバティブは複雑な金融商品です。彼らはあなたのポートフォリオを活用するための素晴らしいツールになることができ、あなたはそれらを行使するかどうかを決定するときに多くの柔軟性を持っています。ただし、これらはリスクの高い投資でもあります。デリバティブの購入を計画している場合は、指定された時間枠に留意し、それらが揮発性の投資ツールであるという事実に対処する準備ができていることを確認してください。適切な戦略と適切な戦略により、デリバティブは投資ポートフォリオの重要な部分になります.金融デリバティブに投資した経験はありますか？以下のコメントにアドバイスの言葉を伝えてください.

気づかないかもしれないのは、実際にはさまざまな種類のミューチュアルファンドがあるということです。 2つの主なものは、オープンエンドとクローズドエンドです。それらの違いを理解すると、投資リスク許容度に基づいて投資ポートフォリオの資産配分を拡大および強化するのに役立ちます。.オープンエンドミューチュアルファンドとは?ほとんどの人が「ミューチュアルファンド」について考えるとき、彼らが考えているのはオープンエンドのミューチュアルファンドです。このタイプの投資信託は、ファンドが現在および新規の投資家に発行できる株式の量に制限はありません。したがって、オープンエンドのミューチュアルファンドの株式に対する需要が増加した場合、ミューチュアルファンドとそれを運営する会社は、投資家の数に関係なく新しい株式を発行し続けます。オープンエンドのミューチュアルファンドは、投資家が売りたいときにファンドの株式を買い戻すこともできます。投資信託自体がマーケットメーカーであり、その機能が必要なときに買い手と売り手がいることを保証します。それは、純資産価値、またはその基礎となる資産の合計市場価値であるNAVに基づいて評価されます。これらの特性の結果として、オープンエンドの投資信託は投資家に多くの柔軟性を与えます.クローズドエンドミューチュアルファンドとは?オープンエンドのミューチュアルファンドは、発行済株式総数に対して絶えず加算と減算を行っていますが、クローズドエンドのミューチュアルファンドは、従来の追加株式の加算と減算を行いません。代わりに、クローズドエンドミューチュアルファンドは、ニューヨーク証券取引所（NYSE）などの証券取引所を通じて取引され、市場で利用可能な一定数の株式を保有しています。たとえば、ファンドの新規株式公開（IPO）中に100万株が発行された場合、その金額は仲介業者を介してやり取りされる予定の金額になります。.投資信託に投資する際に考慮すべき4つの事項1.手数料クローズドエンド型ファンドは株式とまったく同じように取引されるため、投資家はクローズドエンド型投資信託で株式を売買するたびに仲介手数料を支払います。これにより、ドルコストの平均化または毎月の体系的な投資を使用してミューチュアルファンドのポジションを構築したい小規模投資家にとって、クローズドエンドミューチュアルファンドは魅力的ではなくなります。クローズドエンド型ミューチュアルファンドを迅速に取引する能力があるため、これらのタイプの投資は、価格が1日を通じて変動するときにポジションに出入りする可能性のある短期投資家によりよく使用されます。これらのタイプのミューチュアルファンドは、オープンエンドのミューチュアルファンドとは異なり、指値注文と逆指値注文を使用して取引する資格もあります。オープンエンドの投資信託は、長期投資家を念頭に置いて設計されました。あなたが支払う必要がある投資管理手数料がまだあることに留意してください.2.割引価格クローズエンドミューチュアルファンドの価格は、オープンエンドミューチュアルファンドのように純資産価値（NAV）に固定されていません。代わりに、市場の有限数の株式の需要と供給によって価格設定されます。このタイプの価格設定の利点の1つは、クローズドエンドミューチュアルファンドが原資産より低い株価で取引できることです。株式が低価格で取引されている場合、資本増価のさらなる後押しを求めている潜在的な投資家にとって割引は非常に魅力的です.3.ボラティリティあらゆるタイプの投資と同様に、これらの資金に関連するリスクがあります。クローズドエンドまたはオープンエンドの投資信託の価格は変動する可能性があり、両方とも突然の流入または償還の対象となります。クローズドエンド型ミューチュアルファンドは、その株式構造と新しい株式を発行できないため、典型的なオープンエンド型よりもさらにボラティリティに左右されます。一定の数の株式を持っていることの欠点の1つは、買い手の需要を満たすために十分な売り手が存在しない可能性があること、またはその逆で、所有する株式の価値よりも価格変動を引き起こす可能性があることです。多くのクローズドエンドファンドでは、取引量が非常に少なく、価格変動を悪化させますが、新しい買い手は大規模な償還の株式を購入することがわかります.4.価格が設定されている場合前述のように、クローズドエンド型ミューチュアルファンドは、終日オープンな株式市場で継続的に取引されます。これらの資金の価格は、需要と供給を満たすために絶えず変化しています。逆に、オープンエンドミューチュアルファンドは、株式市場が閉鎖され、その基礎となる株式資産の価値が再計算されるときに、1日に1回株価を再計算します。したがって、投資家は、NAVが再計算された前営業日の終業時のオープンエンドミューチュアルファンドの価格に基づいて株式を売買できます。.どのミューチュアルファンドがあなたに合っているか?オープンエンドとクローズドエンドの両方のミューチュアルファンドは、それ自体が優れた投資オプションです。それらはそれぞれ、長期投資家と短期投資家に別々の目的を果たします（すなわち、ベータとアルファの投資戦略とスタイル）投資するお金が必要になるまで数年から数十年かかる長期投資家である場合、従来のオープンエンドのミューチュアルファンドが適切な選択である可能性が高いです。オープンエンドのミューチュアルファンドは、長期にわたりミューチュアルファンドのポジションを構築するために、ドルアンドコスト平均化を使用したい投資家にとって、買い持ち投資家にとって完璧な選択です。.クローズドエンドミューチュアルファンドは、投資する金額が大きい投資家や、短期間投資したい投資家にとって最適な投資選択です。投資家は購入ごとに手数料を支払わなければならないため、特に割引NAV価格を利用した大規模な投資でクローズドエンドミューチュアルファンドを使用することは非常に価値のある投資になります。.投資家は、自分の財務状況と目標のために正しいタイプの投資信託に投資していることを確認するために、慎重に検討する必要があります。.ミューチュアルファンドに投資していますか？あなたの好みは何ですか-オープンエンドまたはクローズドエンド?

多くの人々が「債券」という言葉を聞くとき、彼らは社債（一般大衆が発行する社債）について考える傾向があります。しかし、債券市場にはそれだけではありません。実際、地方債は、債券投資の世界への参入を検討している人々にとって、別の人気のある選択肢です。.社債と地方債は同じ特徴の多くを共有していますが、実際には非常に異なっています。 2つの違いを理解することは、どのタイプの債券が自分に適しているかを判断し、金融ニーズと投資戦略と最も密接に連携するのに役立ちます。.ボンドの基本債券は、お金を借りるために発行される債務証書またはローンです。債券を購入するとき、あなたが本質的にしていることは、事前に設定された期間、発行者に一定の金額を貸すことに同意することです。一般に、見返りに、借り手は、債券の存続期間中、固定金利で利息を支払うことに同意します。債券の期間が終了すると、借り手は元本を全額返済する義務があります.この基本モデルから逸脱するいくつかのボンドのバリエーションがあります。たとえば、ゼロクーポン債は利息を支払わず、代わりに額面価格から割引価格で購入できます。額面10,000ドル、満期10年のゼロクーポン債は、今日、額面の60％、つまり6,000ドルで取引される可能性があります。 10,000ドル.他の結合タイプも利用可能です。ただし、利払い債券が最も一般的です.利付債に投資してお金を稼ぐには、2つの方法があります。それぞれの条件で債券を保有し、利息を徴収するか、成熟する前にプレミアムで債券を売却することができます。債券の価値は市場の状況によって上下する可能性があるため、支払った金額よりも多くの債券を売却できる可能性があります.金利や企業の格付けやパフォーマンスなどの要因は、債券の価値に影響を与える可能性があります。債券と金利は反比例する傾向があります。金利が上昇すると、債券価格は下落する傾向があります。逆に、金利の低下は、より高い金利を支払う債券をより魅力的にします。発行者の格付けも債券価格に影響を与え、格付けが上がると債券価格も影響します。同様に、社債を購入し、発行者がプラスの損益計算書をリリースすると、債券の額面が上昇することがあります.社債社債は、企業が発行するローンです。企業は頻繁に債券を発行して、研究開発、運営費、拡張などの代金を支払います。社債は、発行会社が借り入れたものを返済する能力によって裏付けられています。通常は、販売、業務、資産を通じて借りています。.地方債地方債、または略して「ムニ債」は、政府機関または地方自治体が発行したローンです。地方債は通常、インフラストラクチャ、道路修理、病院、学校システムなどの公共プロジェクトの資金調達に使用されます.これらは、2つの最も一般的な地方債です。一般債務債. 略して「GOボンド」と呼ばれるこれらは、通常は市、州、郡、または町である発行者の完全な信仰、信用、および課税力によって支えられています。.収益債. これらの債券は、彼らが発行されたプロジェクトによって生み出された収入によって支えられています.発行者はその貸し手を返済するために必要なあらゆる手段を使用できるため、一般債務債は通常、収益債よりも安全であると考えられています。たとえば、都市は、必要に応じて、定期的な債券の支払いを行うために増税することができます.対照的に、歳入債は、貸し手を返済するために特定のプロジェクトからの収入に依存しています。たとえば、都市が収入のある債券を発行して新しい有料道路を建設する場合、通勤者から集めたお金を使って、債券保有者に定期的に支払いを行うことができます。.発行者の債券保有者への返済能力は特定の収益源に直接結び付けられているため、収益債は一般債務債よりも少しリスクが高くなります。一般的な義務債とは異なり、自治体は、義務を履行するために他のリソースを単に利用することはできません。問題のプロジェクトが十分な収益を生まない場合、問題の発行者はデフォルトするリスクを負うか、または想定どおりに支払いを行わない. 債券への投資のリスク社債と地方債の両方にある程度のリスクが伴います。これらのリスクを理解することは、健全な投資を行うための重要な部分です.債務不履行リスク. デフォルトは、発行者が予定どおりに支払いを行わないことです。債券発行者は、利子の支払いまたは債券保有者の元本の返済に失敗した場合、デフォルトであると見なされます。実際、発行者が予定された支払いに1日遅れる場合、デフォルトであると見なされます。債券のデフォルトに見舞われるリスクを最小限に抑えるために、信用格付けの高い債券を購入できます。格付けが有利な発行体は、財政的に安定しているとみなされ、債務不履行の可能性は低くなります。より低い信用格付けとより高いデフォルトリスクで債券を購入する場合、通常、より高い金利で報われます。より安全とみなされる債券は、購入時にリスクを引き受けることが少ないため、支払いが少なくなる傾向があります。.金利リスク. 債券を購入すると、お金を一定の期間にロックします。その期間の正確な長さは、債券の特定の条件によって決まります。そうすることで、より有利な金利を提供する他の債券を購入する機会を失う可能性があります。金利について覚えておくべきことは、それらは時間とともに変化する可能性があり、同じ会社または自治体が特定の金利で債券を発行できるのは1年であり、1年または2年後にはより高いレートで債券を発行できることです.コールリスク. 発行者が債券を呼び出すと、満期日前にその債券を償還します。債券の条件により発行者がコールオプションを行使できる場合、発行者はより低い金利を利用して、債券をコールし、より低いレートで再発行することができます。これが債券保有者としてあなたに起こった場合、元本を全額返還します-しかし、そのお金を債券に戻したい場合、あなたはおそらくより低いレートを支払うものに投資するのにこだわるでしょう.たとえば、金利2％で10年債を購入したとしましょう。今後数年間で金利が上昇し、同じ会社が4％を支払う債券を発行し始めると、債券は価値を失う可能性があります。彼らが成熟する前にそれらを売るなら、あなたはおそらく彼らのプリンシパルで損失を取るでしょう.一方、債券の良い点は、その時の市場価値がどうであっても、満期日まで保有していれば、発行者がいない限り元本を失うことはないということですデフォルト.債券格付け地方債と社債はどちらも、投資家が発行者の財務状況を把握できる格付けシステムを採用しています。格付けは、金利リスクからあなたを保護することはできませんが、デフォルトリスクから（ある程度）あなたを保護することができます.債券の格付けが高いほど、発行者が債務不履行になる可能性は低くなります。社債と地方債の格付けは同じです.これらは、債券の評価に使用される3つの主要な格付け機関です。スタンダード＆プアーズ（S＆P）ムーディーズフィッチS＆Pとフィッチは同様の評価システムを使用していますが、ムーディーズのシステムはわずかに異なります。 BBB-またはBaa3以上と格付けされた社債または地方債は投資適格とみなされます。つまり、デフォルトのリスクが低くなります。一方、BBB-またはBaa3未満の格付けの債券はジャンク債とみなされます。つまり、債務不履行の可能性が高くなります。.社債と地方債の違い企業と地方自治体は同じ特徴の多くを共有していますが、2つの間に多くの重要な違いがあります.市民目的対利益社債は、企業が事業を継続し、ひいてはお金を稼ぐことができるように資本を調達するために使用されます。地方債は、公共プロジェクトの資金調達に使用され、都市、町、郡を円滑に運営するために使用されるという点で異なります.多くの場合、地方債により資金提供されるプロジェクトの目的は、発行地域に居住する人々の生活の質を向上させることです。この点で、多くの人は地方債を非営利組織に例える傾向があります。なぜなら、それらを発行する目的はお金を稼ぐことではなく、公共にサービスを提供するためです。しばしば地方債によって資金提供されている有料道路や橋でさえ、公開会社と同じように「収益性がある」とは見なされていません。有料道路と橋は収入をもたらしますが、そのお金はしばしばそれらを更新し維持するために使用されます-それは単に誰かの銀行口座に収まるわけではありません.コミュニティまたは市民の投資にコミットしている債券投資家は一般に、社債よりも地方債を選択します。地方債は頻繁に発行され、病院システムの構築、サービスが不十分な地域での住宅プロジェクトの開発、学校の更新、公園やコミュニティガーデンの清掃を行います。これとは対照的に、社債は、多くの場合、企業が利益のために販売する製品の開発に使用されます.免税ステータス社債で得られる利子は、連邦、州、および地方の課税対象です。ただし、地方債の場合、獲得する利息は常に連邦税から免除されます。居住国から発行された債券を購入する場合、獲得する利息は州税および地方税も免除されます。.さらに、米国領土のいずれか（プエルトリコ、バージン諸島、グアムなど）が発行した地方債を購入すると、連邦および州レベルの両方で利子も免除されます。このため、地方債は、高所得税の区分に分類される人々にアピールする傾向があります。. 金利と利回り一部の人々は「金利」と「利回り」という用語を同じ意味で使用していますが、実際にはまったく異なります。利率は、債券発行者があなたに支払うことに同意する利息の額であり、一方、利回りは、債券の「現在の価格」に基づく収益率です。金利と利回りが同じになるのは、債券が元の額面の価値がある場合のみです.額面$ 10,000、利率5％の債券を購入するとします。その場合、年間500ドルの利息が期待できます。.ここで、同じ10,000ドルの債券が市場の状況により価格が下がり、その結果、額面はわずか5,000ドルだとしましょう。その場合、新利回りは10％ですが、利率は5％のままです。発行者が予定どおりに支払いをすると、利子の支払いで年間year $ 500を受け取ることになりますが、利回りはわずか5％です。一方、新しい価格で債券を購入する人は利子で同じ$ 500を取得しますが、 10％.社債は全体として、地方債よりも高い金利と利回りを提供する傾向があります。 WM Financial Strategiesによると、地方債の平均利回りは2005年から2015年まで4％強でしたが、社債の平均利回りは5％から7％でした。この分析によれば、1991年に戻ると、地方債の平均収益率は約6％でしたが、S＆P 500株式市場指数は約11.5％でした。.一方、地方債は非課税の利子を提供します。これは、より高い金利を超えることで潜在的に失われた利益の一部を補うのに役立ちます。あなたが特に高い税率区分にない場合、またはあなたが特定の年にあなたの投資にいくらかの損失を被るだろうと知っているなら（そしてあなたの税金の利益に対してこれらの損失を相殺することができます）、それはもっとするかもしれませんより高い利回りで社債に投資し、あなたが得るあらゆる利子に税金を支払う金融感覚.課税対象の社債の利子と非課税の地方債の利子の差を調整するために、税相当利回りを計算できます。これは、課税対象の社債または免税のムニ債が最も収益性の高い選択肢になるかどうかを判断するのに役立ちます.オンライン計算機は、数字を実行するのに役立ちます。勇気がある場合は、次の式を使用できます。 rm = rc（1-t） または rc = rm /（1-t）rm =地方債の金利rc =社債の金利t =税率たとえば、30％の税率に該当し、4％の利息を支払う地方債を購入しようとしているとします。.rc...

「うーん、面白い」と答えるかもしれません。しかし、「優良株とは一体何なのか」と考えるかもしれません。まあ、あなたが尋ねてくれてうれしい.この記事では、優良株の正確な内容を確認し、それらに安全に投資して収益を最大化する方法についてのヒントを提供します.優良株とは?ポーカーチップセットでは、通常、青チップが最も価値があります。株式市場では、大規模で信頼できる高品質の企業が「優良株」と呼ばれるのはそのためです。これらの企業は、新規および新興企業ほどの割合で急速に拡大することはありませんが、通常、景気の悪さを乗り越えて市場を弱めるための財政的支援がより大きくなります。したがって、彼らは小さな成長株よりも安全な投資と見なされます.これらのマーケットリーダーはしばしば、株主への現金配当の形で留保利益の一部を支払います。どうして？理由の1つは、銀行が利子で行うのと同じように、定期的な現金の分散を求めている投資家を惹きつけていることです。もう一つの理由は、優良企業は巨大企業であるため、留保利益を投資する機会が少なくなる可能性があることです。現金の山に座る代わりに、株主に配当を与えることができます.高利回り配当は良いことですか?配当が株主に支払われる現金の量である場合、最大の利益を望みませんか？絶対に！ 10％の年間配当と3％の利益を選択するというリスクのない選択があった場合、最高の配当利回りは常に受動的所得を得る上でより良い選択になります。しかし、配当金を支払う優良株は、大規模で収益性の高い企業であるにもかかわらずリスクフリーではありません.会社が異常に高い配当利回りの支払いを提供する場合、次のことを自問する必要があります。この支払いは持続可能ですか?配当戦略は株価にどのような影響を与えますか?配当利回りを正しく解釈していますか?これらの3つのポイントを念頭に置いて、所得投資に関するいくつかのヒントを確認しましょう。.1.会社の成長を確認する会社が成長しているかどうかを判断するには、5年または10年の期間で1株当たり利益（EPS）を調べることができます。これは、株式を購入する際に考慮すべき主な要因の1つです。総収益が時間の経過とともに低下した場合、配当が持続可能かどうかを検討する必要があります。収益が減少している場合、株価は従う可能性があります。会社が配当利回りを維持しているにもかかわらず、利益が長期間にわたってスライドする場合、株価の下落に比例して収入の支払いが縮小します.収益の増加は、収益の増加に支えられるべきです。株式の買い戻し、1回限りの特別な支払い、純利益の割合の増加など、短期間で人為的に収益を増やす多くの方法があります。しかし、収益が増加しない限り、収益の成長は持続しない可能性があります.2. Trail後続の配当利回りを分析しない優良株を支払う高利回りの配当を探しているときは、後続の利回りではなく将来の利回りを確認していることを確認してください。なぜ?株式は、非常に高い1回限りの配当を支払うことがあります。彼らは二度とそれをしないかもしれません。前の支払いを現在の株価と比較すると、会社は法外な金額を株主に返しているように見えるかもしれません。そのような株を買うことの失望は、彼らが現在または予見可能な将来にそのような資金の分散を支払う意図がないことを発見するためだけであると想像してください.過去の支払いと株価の下落を比較すると、最終利回りは非常に高く見えます。たとえば、XYZ社は以前1株あたり100ドルで取引されていました。彼らは一株当たり5ドルの年間配当で5ドルの利回りを支払いました。その後、同社はスキャンダルに見舞われ、株価は1株あたり20ドルまで下落しました。 5ドルの過去の配当を20ドルの現在の価格と比較すると、25％の利回りを支払うように見えます。しかし、この負傷した会社が配当を支払うことを選択した場合、現在の株価に基づいて5％の利回りを維持する可能性があります。あなたがすべての間違った場所で高利回りを探す場合、あなたの失望は株価の下落の危険によってのみ悪化します.3.会社が一部の留保利益を確実に節約できるようにする一部の企業は、利益剰余金の100％を株主に支払います。彼らが支払う収入の割合は、ペイアウト率として知られています。 100％のペイアウト率は利益のように思えるかもしれませんが、両刃の剣になる可能性があります.株価が収益よりも速く上昇する（または株価収益率が上昇する）場合、会社は利回りを維持するために、支払う利益剰余金の割合を増やす必要があります。既に留保利益の100％を支払っている場合、会社には2つのオプションのいずれかしかありません。利回りが低下している間、収益の100％を支払い続けます以前の収益に没頭して100％以上支払う最初のオプションは歩留まりを低下させますが、2番目のオプションは企業の本質的な価値を損ないます。言うまでもなく、それは持続可能ではありません。誰もが非常に長い間稼ぐ以上の支払いをすることはできません.4.大きくて持続可能な配当を見つけるかなり安全な収入の株式を見つけるために私が使用するショートカットの1つは、S＆P 500配当貴族指数を調べることです。スタンダードアンドプアーズは、主要な市場のリーディングカンパニーとして知られているS＆P 500から企業を選びます。 S＆P 500配当貴族指数に含めるには、企業は過去25年間、毎年配当を増やし、流動性が高く、時価総額が大きい必要があります。.最後の言葉フィルタリングソフトウェアを使用して適切な収入株を見つけるか、S＆P 500 Dividend Aristocratsなどのインデックスの構成要素を調査するかにかかわらず、持続可能性を確保するために高利回りの配当を支払う優良株でデューデリジェンスを実行する必要があります。支払いが持続可能かどうか、配当戦略が株価に与える影響を調べるために調査を行い、配当利回りを正しく解釈していることを確認してください.配当を支払う優良株に投資していますか？あなたの経験はどうでしたか?

「ルーレット」を意味するフランス語の単語にちなんで名付けられたルーレットは、小さなボールとボールが収まる38のスロットまたはポケットのある木製のホイールでプレーされます。アメリカのルーレットでは、18スロットは奇数、18スロットは赤です偶数の黒です。また、2つのスロットは緑色で、「0」および「00」とマークされています。ゲームはディーラー（クループ）がホイールを一方向に回転させ、次にボールを反対方向に回転させたときに始まります。勝ち負けは、ボールが最終的に止まるスロットに基づいています.正しい色を選ぶ確率は38〜18、つまり47.4％です。言い換えれば、Revellが勝つ可能性は、オッズや1回のコインフリップよりも少ないということです。彼にとって幸運なことに、電話は赤いポケットにかかった。 Revellは153,680ポンドを獲得し、20秒未満で2倍になりました.Binary Option Brokers Associationによると、オンラインゲーム会社は何年も検索して、「取引しやすく、報酬が高く、金融市場に結びついた」製品を見つけていました。解決策：バイナリオプション-「オールオアナッシング」または「ハイロー」オプションとも呼ばれる-投資家に、スポーツベッティングやルーレットと同様の市場でプレイする機会を与える.理解しやすい、より一般的なバイナリオプションは、ほぼ瞬時のフィードバックと満足を提供します。バイナリオプションは、設定された時間内に価格の方向性を賭けているだけなので、原資産の所有権を必要としません。 CNBCによると、オプションを「宝くじを買う」と比較する批評家にもかかわらず、バイナリオプションは米国の投資家の間でますます人気が高まっています。ヨーロッパのブローカーから長年利用可能なオプションは、2008年にSECの承認を得ました。バイナリオプションは、米国で最初に米国証券取引所で取引され、その後シカゴのオプション取引所（CBOE）で取引されました。現在、米国のバイナリオプションは、主に商品先物取引委員会（CFTC）によって規制されている北米デリバティブ取引所（Nadex）またはカンター取引所（CX）で取引されています。.Nadexによると、取引所では毎日5,000件の契約が取引されており、バイナリ取引の人気が高まっています-2016年にNadexの取引量は64％増加しました。 、経済イベント、またはビットコインの価格は、一部の人々にとって魅力的です。幅広い資産が米国の規制された取引所で取引可能ですが、個々の証券のバイナリオプションは外国のブローカーでのみ利用可能です.バイナリーオプションバイナリオプションは、高度に規制された標準化されたコールとは大きく異なり、CBOE、NASDAQオプションマーケット、NYSE Amexマーケットなどの取引所で取引されるオプションを「エキゾチックオプション」と見なします。バイナリーオプションは、米国を含む世界中の取引所および店頭（OTC）で取引されています。バイナリオプションは、所定の期間内の市場（または別の原資産）の方向への賭けとして見ることができます。.潜在的なトレーダーは、取引を行う前に、バイナリオプションの次の側面を理解する必要があります。1.原資産と取引可能な資産「原資産」という用語は、バイナリオプションが利用可能な金融資産を指します。米国では、原資産には次のものが含まれます。4異なる米国および外国の株価指数7-金、原油、トウモロコシなどの商品10英ポンドから米ドル、ユーロから日本円などの外国為替通貨オプションおよびスプレッドビットコイン（トレーダーは実際のビットコインを購入せずにビットコインの価格でバイナリオプションを購入できます）.Fed Funds Rate、Weekly Jobless Claims、Nonfarm Payrollなどの経済イベント。たとえば、トレーダーは、週次報告書の雇用と訓練管理のリリースの日に和解して、ジョブレスクレームが2,000、5,000、10,000、または20,000の増分で増減するかどうかのバイナリオプションを購入できます。.個別の株式でバイナリオプションを購入する機能は、米国の取引所では利用できません。ただし、外国のブローカーは通常、GoogleやAppleなどの大企業の個々の証券のオプションを提供しています.2.オプション期間と有効期限バイナリーオプションの魅力は、キャップドプロフィットの可能性はあるものの、定義されたリスクで短期的に取引する機会です。期間とは、オプションの購入日時とオプションが無効になり取引が終了する有効期限（有効期限）との間の期間です。通常、バイナリオプションには、60秒、15分、30分、45分、1時間、1週間など、従来のオプションよりも短い用語があります。有効期限で、バイナリオプションは、トレーダーが有効期限までに特定の原資産の価格の方向を正しく予測したかどうかに応じて、契約値（Nadexで100ドル）を支払うか、または何も支払いません.アメリカのバイナリオプションの所有者は、有効期限が切れる前であればいつでもオプションを販売できます。言い換えると、オプションが期限切れになる前にオプション保有者が期待する方向に価格が変動した場合、オプションを保有し続けて保有者を公開することによる追加の金銭的利益がないため、オプションを売却することで取引を終了することができます価格が逆転するリスク。外国のブローカーからオプションを購入するトレーダーは、有効期限前に取引をクローズすることができない場合があります.3.ストライク価格バイナリーオプションの行使価格は、オプションが満了時に金銭（勝ちトレード）であるかどうかを決定する価格です。トレーダーは、取引時の市場価格と同じ、上、または下の範囲の行使価格を選択できます。.たとえば、トレーダーは、30分以内にS＆P 500市場インデックスの方向でバイナリオプションを購入する場合があります。購入時に、S＆P 500は2,071.5で見積もられます。トレーダーは、価格が安定したままになるか、オプション期間（30分）中に「増加する」と信じて、ストライク価格が2,070.0のオプションを購入します。原資産の価格が2,070.0を上回っている限り、トレーダーが勝ちます。原資産-S＆P 500-が2,070.0を下回る場合、トレーダーは負けます. 4.価格の方向バイナリーオプション価格は、オプション期間中の原資産の価格の方向に関する投資家の感情を反映しています。利益の可能性とは、ポジションのコストとペイアウトの差であり、投資家は、基礎となるものが減少するとペイアウトするトレードと同様に、基礎となるものが増加するとペイアウトするトレードを行うことができます.取引の結果は、行使価格から離れる価格の大きさによって変わりません。移動が1/16ポイントであるか、正しい方向に100ポイントであるかは問題ではありません。見返りは同じです。 CXまたはNadexのバイナリオプションの購入者は、オプションを販売することにより、満了前のいつでもポジションをクローズできます。ただし、ほとんどの取引の期間は短いため（1時間のオプションが最も一般的な期間であり、20分が続きます）、多くのトレーダーは満了前にポジションをクローズしません。オプションの有効期限が切れると、取引所（米国）またはブローカー（外国取引）が自動的に取引の勝者に支払います.5.入札価格とオファー価格トレーダーは、取引時に提示されたビッドとオファーの価格に基づいてバイナリオプションを売買します。入札価格は、特定のバイナリオプションに対して別のトレーダーが支払う最高額であり、オファー価格は、同じオプションに対して別のトレーダーが支払う最低価格です。.たとえば、バイナリオプションの入札価格は75ドル、オファーは78ドルです。トレーダーは、オプションを78ドルで購入するか、75ドルで販売します。入札とオファーの違いは「スプレッド」です。米国の取引所で取引されるバイナリオプションと外国のブローカーから入手できるバイナリオプションでは、入札価格とオファー価格が異なって設定されます。米国取引所：米国の取引所の入札価格とオファー価格は、オプションを購入したいすべての投資家から入札価格を収集するオークションプロセスによって確立されます。オプションを販売したいすべての投資家から価格を提供します。入札とオファーは高いものから低いものへとランク付けされているので、より多く支払うことをいとわない投資家は、より安く支払うことを求める人々よりも優先されます。最低価格で売ろうとする投資家は価格が高い投資家よりも優先されるため、同じプロセスがオファー価格でも機能します。たとえば、取引所が$ 67.50から$ 75のアクティブな入札（販売）と$ 78から$ 85のアクティブなオファー（販売）を持っている場合、ビッド/オファー価格は$ 75 / $ 78-利用可能な最高の入札と利用可能な最低のオファーになります。 。米国取引所でのすべての取引は、独立した買い手と売り手の間で行われ、取引所は取引を促進し、勝者側からそのサービスの料金を徴収します.外国人ブローカー：バイナリオプションの外国人ブローカーは通常、取引するオプションの「マーケットメーカー」として機能します。ブローカーは、マーケットメーカーの既存のオプションポジション、財務力、および将来の価格方向の予測に基づいて、入札価格とオファー価格を設定します。外国のバイナリオプションは、購入者が原資産の価格の上昇または下降を期待しているかどうかに応じて、「コール」または「プット」として特徴付けられることがよくあります。入札価格とオファー価格がパブリックオークションプロセスによって確立される米国の取引所オプションとは異なり、ブローカーはこれらの価格を設定します。米国では、バイナリーオプション取引には常に取引の両側に独立した投資家が含まれますが、外国のバイナリーオプション取引の一方は常にブローカーまたはマーケットメーカーです.投資家の大多数が市場価格がより高く閉じる可能性があると考えている場合、バイナリオプションの入札価格とオファー価格は、契約が100ドルと評価されるNadexで100ドルに近くなります。投資家の大多数が市場価格がより低くなると信じている場合、オプションのビッドとオファーの価格は0ドルに近くなります。どちらかの側にほぼ等しい数の投資家がいる場合、ビッドとオファーの価格は約50ドルになります。.6.契約額または支払い契約価値は、バイナリオプションの支払いであり、オプションの購入時に設定され、オプション期間中は変動しません。支払いは事実上すべてまたはゼロです。戦略が正しい場合、固定額を受け取ります。特定の値は取引所によって異なります（Nadexは常に100ドルまたは0ドルです）。あなたが間違っている場合、あなたの投資のすべてを失います。入札価格とオファー価格は、オプションの有効期限が切れるまで変動し続けます.米国取引所で取引されているオプションのトレーダーは、満期前のいつでもポジションをクローズして、ポジションを売却することで利益を固定したり、損失を減らしたりすることができます。一部の外国のブローカーは、満了前に行使することもできます。ただし、これらの場合、損益は契約価格ではなく、オプションのコストとその時点でのオプションの売却の収益との差によって決定されます.オプションに支払われた価格は、トレードのリターンまたは損失のパーセンテージに影響を与えます（スプレッドを考慮しない）。この例は、現在の市場価格が1,217ドルの金のNadexのバイナリオプションです。要約すると、Nadexの契約額は100ドルまたは0ドルです。満了時に金が1,217ドルを超える場合、契約は100ドルの価値があり、1,217ドル未満の場合、契約は0ドルの価値があります.Nadexバイナリの購入者は、価格がストライキを超えて上昇すると考えています。ただし、売り手は、価格が満了時に行使価格を下回ると考えています。バイナリオプションの買い手と売り手はNadexでペアになっているため、金が1,217ドルを下回ると信じる投資家は、ストライキを超えると考えられる買い手にそのバイナリ（ストライク価格1,217ドル）を販売します。バイナリオプションの価格が27ドルの場合、買い手はその金額で購入します。技術的には、売り手はその金額を買い手に「販売」します。つまり、売り手は27ドルを受け取り、買い手に100ドルを支払わなければならない可能性があります（満期時に金が1,217ドルを超える場合）。売り手は27ドルの利益のために73ドルをリスクにさらしているため（契約価格100ドルから販売価格27ドルを引いたもの）、彼または彼女は担保で73ドルを提供しなければなりませんが、買い手は彼または彼女の潜在的な損失を表す担保で27ドルのみを提供します.担保額は、各投資家の貿易への先行投資です。市場が1,217ドルを超えると予想するバイナリオプションの買い手は、オプションを27ドルで購入し、価格が下がると予想するトレーダーは、オプションを27ドルで売ります（各取引には買い手と売り手が必要です）。各トレーダーは、取引の想定リスクをカバーするために、ブローカーまたはエクスチェンジに資金を預けることにより、自分のトレードを担保しなければなりません。売り手は73ドル、買い手は27ドルです。.取引は、次の2つの方法のいずれかで解決できます。「満期」での金の価格が1,217ドルより高い場合、27ドルでバイナリーオプションを購入した人の利益は73ドルになります。彼らは100ドル（契約の価値）を受け取りますが、27ドルを支払いました。言い換えれば、彼らは、27ドルを賭けて73ドルを勝ち取りました。これは、トレードのreturn270％（73ドル/ 27ドル）のリターンに相当します。オプションを販売した人は73ドルの損失があります.1時間の終わりの金の価格が1,217ドルよりも低い場合、バイナリオプションを73ドルで販売した人は27ドル（100ドルから73ドルの担保を差し引いたもの）を受け取り、バイナリオプションを購入した人は27ドルの損失を被ります。売り手の利益は27ドルで、1時間の取引で36.9％（27ドル/ 73ドル）のリターンで73ドルのリスクがあります。.7.料金および手数料Nadexの手数料は、最大10件の契約に対して1契約あたり0.90ドルで、1取引あたり上限は9ドルです。 10を超える契約の数に対して追加料金はありません。買い手と売り手は、取引を開始するときに料金を支払います。.さらに、取引が成立または期限切れになると、契約の勝者側から契約あたり0.90ドルの決済手数料がかかります。負けた側は何も支払わない。有効期限前にオプションが行使された場合も料金が支払われます.ほとんどの外国のブローカーは勝ったトレーダーに契約の割引価格を支払うため、通常、口座を開設したりバイナリオプションを取引するための手数料は最小限または無料です。....

それ以来、現代のポートフォリオ理論（MPT）は、多くの機関投資家や個人のポートフォリオの指針となりました。.現代のポートフォリオ理論とは?現代のポートフォリオ理論は、投資家がさまざまな投資を組み合わせて、特定のレベルのリスクに対するリターンを最大化するために使用する手法です。または、MPT手法を使用して、一定の収益に対するリスクへの理論的なエクスポージャーを最小限に抑えることもできます。.このアプローチは、各資産クラスの期待収益率と分散、資産クラスの各ペア間の相関など、資産クラスの動作に関する仮定に基づいています。投資家がMPTを使用してポートフォリオを構築する際に、適切な将来を見据えたリターン期待を形成することは特に重要です.MPTの理論家は、資産Aと資産Bの両方が過去20年間で年間10％の長期リターンを示しているが、かなりの時間反対方向に移動する傾向があることに気付くかもしれません。たとえば、高利回り債と不動産投資信託は、40％の時間で反対方向に移動する傾向があることがわかります。したがって、数学的には、2つの投資の相関係数は比較的低く、したがって互いにバランスが取れている傾向があります。これにより、全体的なボラティリティが低くなりますが、それでも投資家は、それぞれが個別に提供するのと同じ長期的なリターンを合理的に期待できます。.相関係数が低いほど、新しい資産がポートフォリオに追加されたときにもたらす理論上の多様化のメリットが大きくなります。 MPT投資家は、資産を組み合わせて、目標とする収益と一貫性のある最大限の多様化の利益を得ようとしています。.MPTとインデックス作成MPTは必ずしもインデックス作成を前提としているわけではありませんが、インデックス作成戦略は、MPTアプローチを使用してポートフォリオを構築することに非常に適しています。その結果、Wealthfrontのアプローチはインデックスベースであり、上場ファンドに依存してポートフォリオのさまざまな資産クラスのパフォーマンスをキャプチャします。.「大したことだ。誰もがそれをします！ Vanguard Bond Market Index、Vanguard Total Stock Market Index、Vanguard REIT IndexおよびVanguard Emerging Market Indexの数パーセントポイントを味わうシーズンを購入して、自分の道を進んでみませんか？ヘック、なぜターゲットファンドでさえないのですか？」さて、あなた たぶん......だろう それを行う。そして、そうすれば、あなたは多くの人々よりもずっと先にいるでしょう。しかし、Wealthfrontは、Vanguardまたは別の低コストで負荷のないミューチュアルファンド会社との無支援アカウントを開くだけでは得られない機能と専門知識を追加します. Wealthfrontの仕組みユーザーはサイトにログインし、すぐにリスク許容度の質問に答え始めます.1.リスク許容度アンケートに回答する約10の質問があります。これらはすべて非常に簡単で直感的で、完了するのに1分もかかりません。.2.ポートフォリオの推奨事項を受け取る次に、Wealthfrontはポートフォリオを推奨し、口座を開設するかどうかを尋ねます。それは本当に簡単です.富裕層のポートフォリオWealthfrontが推奨するポートフォリオは、単にリスク管理の質問に対する回答に基づいています。次の5つの資産クラスを使用して割り当てを提案します。米国株式外国の先進市場新興市場不動産/ REIT天然資源債券さらに、Wealthfrontは、各資産クラスへの配分のために特定の取引所上場ファンドも推奨しています。私の場合、iPath DJP ETNが推奨された天然資源を除き、各カテゴリにVanguard ETFが推奨されました.しかし、このサイトはそれ以上のものです。それは実際に理論的根拠を提供します なぜ 各選択が行われました。たとえば、iPathファンドは、そのカテゴリの他のETFよりもエネルギーが少なく、したがってより多様であるため、私に選ばれました。費用は競争に匹敵していましたが、iPathファンドはパートナーシップとして構成されていないため、来年4月に税頭痛を引き起こす可能性のあるK1フォームを発行しません.主な機能Wealthfrontには次の機能があります。1から10までのスケールでリスク許容レベルを定量化する「ゲージ」.回答を変更して、推奨事項に何が起こるかを確認する機能.さまざまなコンポーネント資産クラスに対する推奨資産構成の過去のパフォーマンスのグラフ.推奨ポートフォリオの構成要素の過去のボラティリティに基づいた、最大10年にわたる利益対損失の推定確率.従来のIRA、Roth IRA、SEP、およびSEP IRAアカウントのサポート.最小アカウントサイズ5,000ドル.25,000ドル未満のアカウントのアドバイザリー料金はありません。それ以降の料金は、毎年、資産に対して0.25％の妥当な額になります。それは、ほとんどの人気のあるインデックスファンドよりも多いが、ほとんどすべてのアクティブに運用されているファンドよりも少ない.SIPC保護（WealthfrontはInteractive Brokersを介してアカウントを開きます）.インタラクティブブローカーは、お客様に代わって売買するETF株式1つにつき0.0035ドルの手数料も請求します. 長所1.シンプルさ確かに、数時間にわたってファイナンシャルアドバイザーに相談してもらい、非常に詳細な事実調査を完了させるのが最善です。しかし、多くの人はそれを回避できません。一方、富裕層は単に方程式の証券側に固執し、プロセスをその本質にまで煮詰めることができます。?2.効果的なリスク許容度アンケートもちろん、リスク許容度を定義して定量化しようとすることは、ハンガーに煙の輪を掛けようとするようなものです。したがって、Wealthfrontは、いくつかの異なる方向から方程式を導き出し、指定されたリスク許容度だけでなく、回答の一貫性も測定します。何らかの方法で非常にリスク耐性があるが、他の方法ではそうではないと述べる場合、Wealthfrontモデルは実際にリスクへの露出をダイヤルバックします.これは非常に賢いアイデアです。ほとんどの人はリスクに対する許容度を過大評価しています-獲得するのが良いと感じるよりも50％を失う方が痛く、特に同じポートフォリオから収入を引き出す必要がある場合、損失は予想外のわずかな利益よりもポートフォリオに損害を与えます.3.低コストWealthfrontを使用すると、手数料も大幅に節約できます。 WebサイトのETFアプローチは、アクティブなマネージャーに依存して勝ち株を特定するのと少なくとも同じくらい効果的であり、Wealthfrontはアクティブに運用されるミューチュアルファンドの数分の一のコストでこれらのリターンを生成します.4.多様化の容易さ特に数十万から百万ドル以下の資産レベルでは、ほとんどの労働者は個々の株を特定しようとする多くのビジネスを持っていません。何らかの資金を使わない限り、意味のある多様化に十分な資金がありません。.Wealthfrontのアプローチは、投資家が積極的に管理しているミューチュアルファンドが請求する大きな手数料を節約することに成功しています。また、ほとんどの素人が通常自分で選択するよりもはるかに多様なポートフォリオになります.5.専門知識また、Wealthfrontは専門知識を活用して「スマートマネー」が何をしているかを確認し、教育機関の専門的で洗練されたマネーマネージャーが寄付で行っていることに基づいて独自のモデルポートフォリオを構築します。.短所1.評価に関する不十分なエンファシスMPTには、非常に奇妙なリスクの考え方も含まれます。通りを歩いている2人を考えてみましょう。1人は効率的な市場理論家であり、現代のポートフォリオ理論に忠実であり、もう1人は伝統的なウォーレンバフェットスタイルの価値投資家です。二人目の男は、「ああ、見て！歩道にドルが見えると思います！」そしてそれを拾いに行きます。 MPT投資家は、「ナンセンス。歩道に本当にドルがあるなら、あなたのような誰かがすでにそれを拾っていただろう！」物語の教訓：現代のポートフォリオ理論には限界があります。盲目的に従うことは聖なる令状ではありません。寄付基金のプロの投資家はこれをよく知っており、Wealthfrontは、MPTの制限を緩和するために、機関でプロが何をしているかを常に監視し、それに応じてポートフォリオを構築しています。とは言うものの、非常に高いまたは低い評価レベルは、平均回帰が起こる前に長期間持続する可能性があります。平均復帰の正確なタイミングと大きさは、主に推測が難しい名前です.2.保険オプションと保証投資の欠如もう1つの欠点は、Wealthfrontメニューに表示される資産クラスがどれも保証されておらず、リスクがないことです。これは、理論上の寿命が無制限の機関にとっては問題ありません。しかし、現実の世界では、人々は金融ライフサイクルを抱えており、機関投資家にとって不便な弱気市場は（継続的な寄付やその他の収入を使って資産をすくい上げて価格を急上昇させているとしても）、退職時にポートフォリオを引き下げる初期の段階で株式の弱気市場を買う余裕のない個人.Wealthfrontが使用する資産クラスの検討に加えて、多くの家族は、年金、加入保険、全生命保険、およびCDなどのいくつかの保証が付いた製品にリソースの一部を割り当てることにより、十分なサービスを提供できます。.3.家は無視されますWealthfrontのシステムは、所有するほとんどすべてのものをモデルにプラグインすることを前提としています。彼らのシステムは、401kのさまざまなクラスへの露出を考慮して最適化されておらず、ポートフォリオで個人の住居が果たす役割を無視しています。しかし、あなたが家を所有している場合、あなたはすでに不動産資産クラスに相当なエクスポージャーを持っています。...

ヴァンガードは、IRA、401kロールオーバー、529大学の貯蓄プラン、ミューチュアルファンドアカウント、証券会社サービス、オプション、ETFなどの投資サービスの完全なガントレットを提供しています。しかし、彼らは低コストのインデックスファンドで最も有名です。これは、多様化を維持しながらコストを低く抑えることを目標に、市場全体に広く投資する投資信託の一種です。.Vanguardが提供する資金と口座の概要、サービスの長所と短所、およびVanguardが最適な投資家のタイプを以下に示します。.ヴァンガード基金とは?ヴァンガードが設計した100以上のインデックスファンド、アクティブマネージドファンド、およびバンガードを通じて利用可能なETFがあります。これらのファンドは、業界の低経費率、パフォーマンス、および多様化のために人気があります.Vanguardには、退職、短期貯蓄、大学の貯蓄、および考えられる他のほぼすべての投資状況に特化した資金があります。これらのファンドは非常に有名であるため、Money Magazineは最近、Money 70のベストミューチュアルファンドリストにVanguardのミューチュアルファンドのうち24を選択しました。. 投資口座の種類投資信託口座このアカウントは、退職アカウント以外のVanguardミューチュアルファンドに投資するためのものです。税制上の利点はありませんが、いつでもお金を引き出すことができ、投資できる額に制限はありません.これらのファンドの平均経費率はわずか.21％ですが、業界平均は1.15％の5倍以上です。アカウントサービス料金は20ドルですが、電子明細書にサインアップすると料金は免除されます.IRAおよび401kロールオーバーこれらは、退職のための非課税の口座です。 IRA投資の最も一般的な選択肢には、シンプルで費用対効果の高いターゲット退職金があります。これらの資金に投資するには、退職までの年数を選択します。ヴァンガードは年齢に応じて適切な資金を決定します.たとえば、25歳の人はVanguard Target Retirement 2050 Fundに投資できます。このファンドは、90％の株式（2つの他のVanguardファンドで構成されています）と10％の債券で積極的に割り当てられています。時間が経つにつれて、基金はより保守的になり、退職が近づくと債券に割り当てられる割合が大きくなります。それはすべて自動であり、口座を開設し、毎年お金を入金する以外にあなたの側で努力を必要としません.ターゲット退職基金が投資ニーズに合わない場合でも、IRAの100を超えるVanguardミューチュアルファンドから選択できます。電子明細書にサインアップして手数料を支払わない場合、これらのアカウントにはサービス料がかかりません。.また、最近退職または仕事を失い、401kプランを決定する必要がある場合、Vanguardは401kロールオーバープロセスを順を追って説明します。 401kの資金を引き出すことにより、退職アカウントとペナルティーに不必要な税金に直面する代わりに、401kをIRAにロールオーバーします。次に、多くのヴァンガードの資金のうちの1つ以上に安く投資します.仲介サービスVanguard Brokerage Servicesアカウントを開設し、他の会社から個々の株式、投資信託、債券、およびCDを購入できます。ブローカーサービスアカウントは年間20ドルで、株式または投資信託へのアクセスを提供します.Vanguard Brokerage Servicesアカウントの場合、各取引は、最初の25件の取引で7ドル、アカウントが50,000ドル未満の場合、後続の取引で20ドルです。 50,000ドルから500,000ドルの間の口座の場合、すべての取引は7ドルです。 500,000〜1,000,000ドルのアカウントの取引はわずか2ドルです。取引手数料のため、ヴァンガードは適度なポートフォリオを持つアクティブな投資家には適さない可能性があります.既にブローカーサービスアカウントを持っている場合は、オプションアカウントを開くこともできます。 Vanguardは、オプション契約ごとに30ドルと1.50ドルを請求します。フラグシップサービス（アカウントが1,000,000ドルを超える）がある場合、オプションはたった8ドルに1契約あたり1.50ドルかかります。 Vanguardは、オプション取引の支援を必要とする、または希望する可能性のあるまれなオプショントレーダーに最適です。.ヴァンガードETFブローカーサービスアカウントを取得したら、Vanguard ETFに投資できます。これらのファンドはミューチュアルファンドに似ていますが、株式のように取引所で終日取引されます。ヴァンガードETFには取引費用がなく、平均的な資金支出率はわずか.17％です。業界平均は0.53％です.529大学普通預金口座お子様の将来の学費について考えている場合、Vanguardは529プランを提供しています。 529の貯蓄プランを使用すると、大学の経費を税金優遇ベースで節約できます。詳細については、プロセスをガイドする役立つ529計画ページが用意されています。.年金年金は、退職後の貯蓄に役立ち、黄金時代を通してお金を長持ちさせることができる保険商品です。 Vanguardは、年金が業界平均よりも大幅に低い定額年金と変額年金の両方を提供しています。詳細については、ヴァンガードの年金概要をご覧ください。. 長所1.バンガードファンドの低料金業界での費用を低く抑えることは、ヴァンガードが誇りにしていることです。彼らの平均年次ミューチュアルファンドの費用は、業界平均よりもほぼ1％低くなっています。単一のパーセンテージポイントは重要ではないように思えるかもしれませんが、長期投資の過程で数万ドルの費用を節約できることを考慮してください.Vanguardは、投資額が10,000ドルに達した60を超えるファンドに対して、わずか0.18％の非常に低い経費率を持つAdmiral Shareも提供しています。面倒な投資経験にとらわれず、Vanguardは、最低10,000ドルに達すると、自動的に株式を提督に昇格させます.ヴァンガードは、電子明細書にサインアップする限り、アカウントサービス料を請求しません。.2.クリーンなユーザーインターフェイス一部の投資サイトや取引サイトとは異なり、ヴァンガードは株価表示や画面スペースの過剰使用であなたを攻撃しません。ヴァンガードは、投資経験のあらゆる側面を楽しんでほしいと願っています。これは、ヴァンガードがシュワブやE * TRADEのような他の証券会社より優位に立つ1つの分野です。.ファンドまたは株式を購入すると、投資を監視するためのパフォーマンス追跡オプションを簡単に見つけることができます。これらのツールを使用すると、投資、パフォーマンス、税金、資産配分を数秒で追跡できます.個々のファンドのページもよく整理されています。わずかなマウススクロールで、経費率、口座の最低額、保有高、配当、リスク、過去の実績を簡単に見つけることができます.3.面倒な投資経験ヴァンガードと仕事をする上で一番好きな点は、彼らが顧客に見せている敬意です。彼らは最新の製品であなたを売ったり、あなたの受信箱を詰まらせる価値のないメッセージであなたを攻撃したりしません。取引や取引明細書などの最も重要な通信のみがメールになります.4.注目すべきブログと学習サービスVanguardは、顧客に貯蓄、資金管理、退職に関するアクセス可能な教育情報を提供しています。また、顧客が投資に関する知識を増やすのを支援するために、刺激的なブログを維持しています。.これら2つの製品は、低コストで長期的な投資というヴァンガードの文化を促進します。彼らはまた、著名な著者からのゲストの投稿だけでなく、ゲストの講義やビデオをホストします.短所1.高い最低額新しい投資家がヴァンガードで抱えている問題の1つは、最低額が高いことです。彼らの資金は最低3,000ドル以上の初期投資があり、交渉はできません。対照的に、Charles Schwabは、投資口座への自動振替にサインアップした場合、最低1,000ドルを放棄します。スコットレイドの最低額はわずか500ドル.ただし、$ 3,000が急すぎる場合、VanguardはSTARファンドを提供します。これは、他の11のVanguardファンドで構成されるインデックスファンドです。わずか1,000ドルでSTARファンドへの投資を開始できます。残高が3,000ドルを超えたら、他のVanguardファンドに送金できます.2.仲介サービスの取引費用ほとんどのVanguardアカウントでは、株式取引で7ドルの手数料が発生します。これは、業界で非常に競争力のあるレートです。ただし、積極的に取引したい場合は、さらに低い手数料を請求する割引ブローカーを検討してください.たとえば、TradeKingは、株式、オプション、ETFの取引に対して定額の4.95ドルを請求します。 OptionsHouseは非常に安価な証券会社で、株式取引ごとにわずか2.95ドル、INGのSharebuilderは取引ごとに4ドルを請求し、優れた自動投資オプションを備えています。割引ブローカーは通常、ヴァンガードのような会社よりも少ないサービスを提供しますが、最も競争力のある料金を提供することに留意してください.注：Vanguardアカウントが500,000〜1,000,000ドルの場合、仲介手数料は2ドルのみです。.誰がヴァンガードに最適ですか?ヴァンガードの多くは、長期的な買い持ち投資家（つまり、受動的投資）向けに作られています。インデックスファンドと低い年会費に重点を置いていることが、このスタイルの投資に最もメリットがあり、企業理念の核となっています.Vanguardのサイトをローミングすると、年に1回だけ投資し、数か月ごとに投資の進捗状況を確認したい投資家に向けて多くの情報が表示されます。ただし、よりアクティブな取引経験をお探しの場合は、より低い手数料を請求する他の証券会社を検討するか、アクティブな投資のためのより良いツールを提供してください.そうは言っても、ヴァンガードは、幅広い口座残高を持つアクティブな投資家に幅広い選択肢とサービス、競争力のある料金を提供しています。先物、商品、その他の金融派生商品など、あまり一般的ではない商品の取引に関心のあるアクティブなオプションのトレーダーや投資家は、他の場所に行く方が良いでしょう.最後の言葉ヴァンガードは、インターネットへの投資がいかに簡単かを示す素晴らしい例です。あなたが数万ドルを投資しているとき、あなたはあなたのオンライン証券会社があなたの側にいて、あなたに対して働かないことを望みます。 Vanguardがあなたのお金をあなたの口座に残し、高額の年間経費で流出しないことを望んでいるという事実は、これを裏付けています。.Vanguardで3年間働いた後、ビジネスパートナーだけでなく顧客を親しい友人のように扱っているため、無数の友人や家族にサービスを勧めました。彼らはあなたに手数料を払うことを望みませんが、代わりにあなたの巣の卵が年々成長することを確認したいので、あなたは安全で安心しています.?

具体的には、SECは「ウォールストリート」を監督し、市場活動は数兆ドルで測定され、「経済の他のあらゆる側面と交差します」.世界中のバイヤーやセラーから注文を受け取る高度なコンピューターによって、数千のトランザクションが即座にルーティングされ、満たされます。それらはすべてSECの管轄下にあります.SECの目的SECは、投資家を保護し、証券詐欺を防ぎ、企業や投資のための新しい資本の創出を支援するために作成されました。また、すべての証券取引が公正かつ秩序正しく行われるようにします。.過去数十年にわたって、変額年金および変額生命保険、上場ファンド、ヘッジファンド、その他の代替投資、および手数料を提供する投資助言サービスなど、無数の新しい金融商品およびサービスが一般に利用可能になりました。ベースの財務計画と資産管理.SECはこれらすべてに加えて、株式や債券などの「従来の」市場投資を規制し、以下を含むいくつかの方法で投資詐欺を防止するために取り組んでいます。完全かつ公正な開示要件. 投資会社は、金融商品の具体的かつ一般的なリスクに加えて、他の投資特有の情報、および会社の財務状況の明確な声明を開示する必要があります。 SECは、投資家への完全かつ公正な開示がある場合にのみ、公正で公平な市場が存在すると考えています。.記録保持要件. SECは、すべての証券担当者に適切な記録保持と適切なライセンスを要求することにより、すべての証券取引所、ブローカーディーラー、ミューチュアルファンド、およびその他の業界プレーヤーを監視および規制します。.検査と監査. SECは、不正行為または破産を検証するために、ブローカーディーラーや人事および格付け機関など、すべての証券関連組織の検査および監査を実施する権限を有しています。.立法. SECは、投資家を保護し、資本市場を規制するために、既存の証券法を解釈し、必要に応じて追加の法律を作成する権限を持っています.調整と監視. SECは、FINRA、州証券監督当局、監査および会計分野など、業界の他のすべての規制機関を監督しています。また、国際証券委員会（IOSCO）のメンバーシップを通じて、あらゆるレベルの政府および外国政府との全体的なセキュリティ規制を調整します。 SECは、他のメンバーとの多国間覚書および他の政府との直接の二国間規制条約を通じて、証券詐欺の警察を支援することができます。.執行. SECは、証券違反で有罪判決を受けた者に罰金および非難を課すことができ、そのような行為が正当であると判断した場合、証券職員を一時停止または追放することができます。重大な違反は、実質的な懲役刑につながる可能性もあります（以下の例を参照）.SECの歴史SECは何十年にもわたって進化する力となっており、歴史上の悪名高いイベントの1つに触発されました。1929年の市場クラッシュSECは、1929年の株式市場の暴落の余波から生まれました。このような事態の再発を防ぐために、ルーズベルト大統領は、President落を引き起こした根本的な経済的要因の分析を専門家グループに依頼しました。.これまで、証券市場はほとんど規制されておらず、詐欺と欺deに満ちていました。 買い手責任負担 （「購入者に注意を促す」）が動作原理でした。実際、証券業界を支配していた唯一の法律は、ブルースカイ法として知られており、各州の投資会社と従業員の登録が必要でした。しかし、これらの法律は、悪意のある投資会社が簡単に回避できるため、ほとんど効果がありませんでした。.1933年と1934年の証券法Rooseveltの専門家チームは、虐待的で規制されていない証拠金貸し出しがクラッシュの主な原因であることがわかりました。したがって、株式市場と金融業界に対する国民の信頼を回復するために、議会は、市場に秩序をもたらすように設計されたいくつかの主要な法律を可決し、この規模のクラッシュが二度と起こらないようにしました.1933年の証券法は、制定された最初の法律であり、すべての新規株式公開および証券の主要な発行に関する規制を提供しました。すぐに1934年の証券取引法が制定され、セカンダリー証券市場を規制し、それによってSECが創設されました。 SECはすべての証券法の執行を担当し、ルーズベルト大統領はジョセフP.ケネディをSECの最初の議長に指名しました。. 組織構造SECは現在、ワシントンD.C.に本社を置く18のオフィスを持つ5つの独立した部門で構成されています。本社に加えて、全国に11のサテライトオフィスを維持し、委員会によって管理されています。.委員「証券取引委員会」は、5年の任期で大統領によって任命された5人の委員からなる委員会が率いています。機関の管理における政治的偏見を回避するために、同じ政党に所属することを許可されているのは3人の委員のみです。 SECの5つの部門は、コーポレートファイナンス、エンフォースメント、投資管理、リスク、戦略とイノベーション、トレーディングマーケットです。.コーポレートファイナンス部門SECのこの部門は、主に、あらゆる種類の上場証券を発行する企業の財務開示の監督を担当しています。 K-10フォーム、新規発行の登録届出書、議決権行使投票資料、年次株主報告書など、これらの企業に必要な提出書類と、公開買付け、合併、買収に関連するすべての書類を定期的に確認します。これらの開示には、企業が発行した証券を購入するかどうかを投資家が決定する際に役立つすべての財務情報が含まれている必要があります。.取引と市場の部門この支店は、証券市場での公正かつ公正な取引の維持を担当しています。取引所の日常業務と、FINRAやMSRB（Municipal Securities Rulemaking Board）などの自主規制機関（SRO）、ならびに移管エージェント、清算カストディアン、情報管理者、格付け機関、およびそれらのすべてを監督します。それぞれの人員.また、この部門は、証券業界にとってFDICが銀​​行業界にとって何であるかというSIPC（証券投資家保護公社）を監督しています。ブローカーとディーラーの破産に対して、アカウントごとに最大250,000ドルの投資家預金を保証します。市場損失ではありません。また、流通委員会は、流通市場取引に関連するすべてのルールのルール作成と解釈プロセスにおいて「委員会委員会」を支援します。.投資管理部門この部門は、ミューチュアルファンド、登録投資顧問、ポートフォリオマネジャー、あらゆる種類のセキュリティに関する調査と解説を提供するアナリストなど、投資家の資産を管理する証券業界のすべての関係者を監督することに専念しています。また、すべての投資顧問および企業によって提出された提出物をレビューして、すべての専門的に管理された製品およびサービスについて適切な開示が投資家に提供されるようにします。.施行部門SEC規制の違反が行われた場合、執行部門が介入します。この部門は、調査の開始、民事訴訟の提起、訴追などの行動方針に関して機関に勧告を行います。また、必要に応じて、IRSなどの他の法執行機関および政府機関と連携して機能します。.この部門による調査は本質的に非公開であり、他の法執行機関が従う法的プロセスに非常に類似しています。執行部は最初に、歴史的調査、SRO、およびその他の関連エンティティから証拠およびその他のデータを収集します。その後、証人と容疑者に召喚状と起訴を渡す権限があります。いくつかのケースは、関係する問題に応じて連邦裁判所にも呼ばれますが、他のケースは管理アクションとして内部的に処理されます.この支店は、一般的に、未登録証券の販売、インサイダー取引活動、市場価格の操作、証券または会社に関する重要な事実の欠落またはゆがみ、資金の盗難または横領、顧客の公正な処理の失敗など、いくつかの異なる種類の違反を調査します.リスク、戦略、金融イノベーション部門証券市場の急速な変化と革新は、新しい金融商品とサービスの爆発と相まって、私たちの経済と社会に、まだ理解していない形で影響を与えています。したがって、SECのこの部門は、経済および特に投資家に対するこれらの変化の影響を調査および監視するために作成されました。このような観察は、これまで存在しなかった新しい傾向とリスクを機関が認識するのに役立ちます。また、新しい技術やその他の力の結果として生じた特定の条件や要因を効果的に監視するために、他の支店と調整することもあります。. ルール作成と弁護士SECの各部門は、法規制を最も遵守する方法を教育するために、法的および手続き上の問題を管理する事業体にも助言しています。彼らはまた、SECが問題の当事者によってとられた提案された行動方針を承認するかどうかに関する部門の意見を綴る「ノーアクション」レターを介して、より正式なガイダンスを発行する場合があります。.ルール作成SECが新しい規則を作成しようとするときはいつでも、最初に世論の提案を提出します。この提案では、ルールの性質と目的、およびその実装の概要を説明します。通常、この提案は30〜60日間パブリックコメントに対して公開されます。この時点の後、SECは入力を真剣に検討し、それを最終ルールの特定の教義に組み込むことを試みます。.SECのオフィスSECのオフィスは、機関内の特定の機能のそれぞれに日々取り組んでいます。これらの事務所には、SECの最高法務顧問を務める法務部、SEC会長の顧問を務める主任会計士の事務所、およびすべてを調査するコンプライアンス検査および試験局が含まれます。 SROが管理する証券関連の試験および検査プログラム.他のオフィスは、国際情勢、投資家の教育と擁護、立法と政府間規制、公務、内政、および雇用を扱っています。 COO、検査官、および秘書は、機関内にも独自のオフィスを持っています。行政法判事室は、潜在的な証券規制違反者に対して課される刑事および行政上の法的手続きを主sideしています。法律は、この事務所のスタッフは独立した司法管理者で構成されていると判断しています.主要な法律SECを創設した法律以来、いくつかの主要な法律が可決されました。部分的なリストには次のものが含まれます。1939年の信託契約法この法律は、債券、社債、債券などのあらゆる種類の債券または確定利付証券のすべての発行者が、証券の購入者に代わって行動するために、容認できる独立した適切な資格を持つ受託者を使用することを要求しています。発行者と受託者との間の合意は、この法律に定められた基準を順守しなければなりません。.1940年の投資会社法この法律は、3種類の投資会社の活動を規制します：額面証券会社、管理投資会社（投資信託）、および単位投資信託（UIT）。その規定の主なものは、保有する証券や投資方針など、投資会社による情報開示の要件です。.1940年の投資顧問法この法律は投資会社法に似ていますが、投資顧問を規制し、「補償のための投資または財務アドバイスを提供する人」にSECへの直接登録を義務付けています。この法律は、アドバイザーがそのように機能するために保有しなければならない特定の資格または認定を規定していません。.ただし、次の人はアドバイザーと見なされないため、登録する必要はありません。投資会社でもない銀行ブローカー/ディーラー、またはアドバイスを提供するための特別な報酬を受け取らない登録代理人一般的かつ定期的に流通している金融メディアの出版社米国政府証券を扱う人教師、弁護士、会計士、その他のアドバイスが主な職業に付随するもの同法はさらに、免除されていると見なされ、SECに登録する必要がないアドバイザーの3つのサブカテゴリをリストしています.上場証券を推奨せず、顧客がすべて顧問のホームオフィスと同じ州に住んでいる顧問保険会社のみに助言するアドバイザー過去1年間に15人未満のクライアントにアドバイスしたアドバイザー.ただし、これらの3つの免除は、1997年に投資顧問の監督調整法により本質的に廃止されました。前の法律のこの改正は、SECに登録するために2,500万ドル以上の資産を管理するアドバイザーを必要とします。このレベル以下の資産を持つ人々は、自分の州に登録要件がある場合、ホーム州に登録できます。そうでない場合、それらのアドバイザーはSECにも登録する必要があります.いずれかの行為に基づいて登録する必要がある人は、SECにフォームADVを提出し、150ドルの出願料を支払う必要があります。 ADVフォームは毎年更新する必要があり、アドバイザーのビジネスの性質と範囲、個人的および職業的履歴、背景、およびその他の関連データをリストします。.インサイダー取引と証券詐欺の執行1988年法この行為は、インサイダー取引と戦うために制定されました. 1980年代には、内部情報の取引が非常に有利なレバレッジされた合併と買収の波が見られました。この法律は、SECが犯罪者に対してこれらの活動から得た利益の3倍の金額を徴収することを許可し、インサイダーに対する最大金銭的罰金および刑期を大幅に引き上げました。また、インサイダー取引に従事する従業員の監督者に対する責任を義務付けました.2002年のサーベンスオクスリー法この行為は、エンロンとワールドコムのメルトダウンをきっかけに生まれました。この法律は、企業に必要な情報開示を強化し、企業および会計上の不正行為を防止することを目的としたいくつかの主要な法律を含んでいます。また、公開会社会計監視委員会（PCAOB）を作成しました。PCAOBは、現在、会計専門職の監視委員会として機能しています。.ドッド・フランクのウォール街改革と消費者保護法この法律は、2008年に始まったような将来の信用危機を防ぐために2010年に制定された複雑で広範な法律です。これは、一部には、金融機関の金融の安定性を監視し、金融デリバティブをさらに規制し、クレジットスワップ、および一般的に規制当局により多くの権限と資金を提供する. 有名なSECケースSECは、設立以来、個人と機関の両方に関係する何千もの民事および刑事証券関連の問題を裁定しました。これらのケースのいくつかは、特に映画スターやプロのアスリートなど、非証券関連の有名人が関与している場合、メディアから大きな注目を集めています。.証券詐欺に関連する有名なSEC事件のリストには、次のものが含まれます。フランターケントンこのな元NFLの殿堂クォーターバックは、フィールドでディフェンダーを逃れる能力で知られていましたが、会計詐欺の容疑で彼と彼のコンピューターソフトウェア会社を攻撃したとき、彼はSECを回避するほど敏aではありませんでした.SECは、2年の期間にわたって無料で会社の製品を顧客や再販業者に荷下ろしすることで、ソフトウェア会社の数百万ドルの虚偽の収入を報告したと非難しました（製品が実際にさらなる販売につながった場合を除く）。その後、会社はこれらの贈答品を、SECが請求した売上が会社の収入の減少を偽装するための努力であったとして記録しました。タルケントンは1994年に150,000ドル以上の罰金を支払うことを余儀なくされ、わずか数ドルで会社を売却しました。.マーサ・スチュワート最近の歴史で最も広く公表された取引スキャンダルの1つで、このメディアクィーンと家の装飾の女王は、2001年の秋にインサイダー取引の大きなスキャンダルに巻き込まれました。彼女はImCloneの株式のほぼ50万ドルの価値を捨てました、製薬会社、FDAが同社の最新の抗がん剤Erbituxを受け入れないと発表する直前.彼女が持ち株を売った直後、株は一株当たり10ドルまで急落しました。彼女の売却の偶然のタイミングは、彼女がImCloneのCEOであるSamual Waksalの友人グループの中にいることを発見した捜査官の疑念を引き起こしました。 2004年に正義の妨害と連邦捜査官への虚偽の陳述で有罪判決を受け、連邦刑務所と3万ドルの罰金で数ヶ月の判決を受けました。.もちろん、これはワクサルが受け取ったものと比較しても何もありませんでした。彼は7年の刑に加えて430万ドルを支払う必要がありました。しかし、スチュワートは、彼女の信念に起因する否定的な宣伝のために、彼女自身の会社を辞職せざるを得ませんでした。.マーク・キューバンNBAチャンピオンのダラスマーベリックスの率直な億万長者の所有者は、2004年以来、インサイダー取引の告発と戦っています。 SECは、彼の売却のタイミングにより、4分の3百万ドルを超える損失を回避できると主張した。.キューバは、この機関を「メリットのない」と非難して、すぐに機関に反撃した。彼は現在、この調査の結果としてSECに対する制裁を求めています。最終結果はまだ決定されていません.イワン・ボースキー1980年代のこの有名なインサイダー取引事件は、オリバーストーンの映画「ウォールストリート」を刺激するのに役立ちました。ゴードン・ゲッコのキャラクターは、BoeskyやMichael Milkenなど、当時のウォール街のいくつかの主要選手から描かれました。 Boeskyは、企業買収のターゲットであることが判明した企業の株式を見つけるための信じられないほどのコツを持つ企業の裁定人でした。買収が発表されたとき、Boeskyの株価は値上がりし、彼と彼の投資家はすぐに利益を得る.しかし、証券調査員は、これほど一貫して賢い人や幸運な人はいないことに気付き、調査により、彼が単なる研究や証券分析以上のことをしていることが明らかになりました。実際、彼は大手投資銀行の合併・買収部門に相談して、誰が誰を買っていたかを発見していました。 Boeskyは、他の2つのパートナーに買収の具体的な詳細を補償し、そのうちの1つはSECが彼に対して証言するよう強制しました。代理店はその後、彼の犯罪に対する懲役刑に加えて、彼に対して1億ドルの罰金を科した。 Boeskyの行動により、議会は1988年のインサイダー取引法を通過させました。.マイケル・ミルケン1980年代に、この有名なラケット商人である投資銀行のドレクセルバーナムランバートの主要幹部が「ジャンクボンドキング」のあだ名を獲得し、サブプライムボンド市場の創設に貢献しました。しかし、ミルケンは、ジャンク債発行から生じた収益を、ドレクセル・バーナム・ランバートに莫大な収入をもたらしたピラミッド型スキームで破産した発行体の借り換えに使用しました。.ミルケンも内部情報の取引を開始し、彼のスキームによって生み出された不安定性は、1980年代後半の貯蓄とローンの崩壊の主な要因と考えられています。...