ビットコインとは-長所と短所、投資機会

インターネットの成長とデジタルトランザクションの急増により、ボーダレスな電子の世界では、従来の通貨と為替システムに多くの制限が生じています。現在の制限には、高額の費用、遅延、およびセキュリティリスクが含まれます。これらの制限は、取引が世界の各側の当事者、異なる国の通貨、および複雑な製品を含む場合に特に深刻です.

国や中央銀行から独立し、グローバル化された経済のために設計された国際通貨のアイデアは、経済学者、経営者、コンピューターの専門家、反政府支持者を長年魅了してきました。理想的な通貨は、所有者の匿名性、インフレからの保護、盗難や詐欺からのセキュリティを提供します。これらの理想がデジタル通貨の概念につながり、現金または現金同等物の概念をインターネット上で使用できるようになりました.

実用的なデジタル通貨を作成する取り組みの最新かつ最も人気のある結果であるビットコイン（BTC）は、2009年に2,625,000の初期発行で初めて登場しました。 2013年12月7日現在、12,091,050個のBTCがあり、それぞれの価格は736.61米ドルでした.

ウェブサイトShopifyは最近ビットコインを受け入れる75の専門小売業者をリストし、フォーブスはウェブサイト開発ソフトウェア開発者WordPressを含む「トップ10ビットコイン商人サイト」を発表しました。中国最大の検索エンジンであるBaidu、Inc.でさえ、国の中央銀行が金融機関による通貨の使用または所有を禁止するまでビットコインを受け入れました。.

ビットコインの説明

BitpayペイメントプロセッサのCEOであるAnthony Gallippi氏によると、「Bitcoinは、資金を転送するための、より安全で、高速で、より手頃な価格のオプションです。」技術的には、ビットコインは数学ベースで、有限で、検証可能で、オープンソースの、分散型の仮想通貨であり、セキュリティのために暗号化に依存しています.

新しい通貨の支持者は、次のように主張しています：

誰でも、世界中のどこでも即時支払いが可能
何らかの理由で取引を取り消すことはできません
第三者は不要です
ビットコインの供給は、政府、銀行、組織、または個人によって操作することはできません

マイニング

ビットコインは、「マイニング」と呼ばれるプロセスを通じて50ビットコインのブロックで作成されます。これは、トランザクションを処理することによって分散ネットワークに提供されるサービスに対する支払いに相当します。素人の言葉では、各当事者のビットコイン「ウォレット」の間で電子的にトランザクションが行われます-各当事者、またはウォレットの所有者が所有者であることを証明するために秘密の暗号化キーを保持するパブリックデジタルファイルの名前財布.

トランザクションは、ネットワークコンピューター（ビットコインマイナー）によって処理され、「ブロックチェーン」と呼ばれる共有パブリックレジャーになります。ブロックチェーンは、特定の暗号化ルールに従ってネットワーク全体にわたって維持され、各トランザクションは、確認される前にネットワーク内の他のコンピューター（ノード）によって検証される必要があります。ネットワークコンピューター（「鉱夫」）が各トランザクションに関連付けられたますます複雑なアルゴリズムを完了すると、マイニングコンピューターの所有者は固定数のビットコインを獲得します.

基本的に、ビットコイントランザクションは、ウォレットの所有者に転送が確認されるまで、ネットワーク内の異なるコンピューターによって少なくとも6回監査されます。これにより、次のことが保証されます。

転送中のビットコインウォレットには、トランザクションを完了するのに十分なビットコインがあります.
適切な数のビットコインが1つのウォレットから別のウォレットに転送されるため、未解決のビットコインの合計数に同意して確認することは変わりません。.
転送後の各ウォレットのビットコインのバランスは正しいです。これにより、未処理のビットコインの合計が正しいことが再度確認されます。.

トランザクションを検証する各コンピューターは、独自の一連の番号をブロックチェーンに追加します。トランザクションが増加すると、ブロックチェーンが長くなり、各操作を完了するために必要なアルゴリズムがより複雑になるため、各トランザクションを完了するために必要な計算能力も増加します。.

マイニング-ビットコインネットワークのトランザクション処理-は、新しいビットコインを作成する唯一の方法です。未処理の（発行されていない）ビットコインの数が減少し、ビットコイントランザクションの数が増加すると、ビットコインマイナーは各トランザクションを完了するためにより多くのコンピューターパワーを消費する必要があります。これは、発行されたビットコインの数を21,000,000 BTCに固定し、それにより将来のBTCブロックが未処理のBTCの数に基づいて減少する比率で発行されるレートを確立する計画的な結果です。.

たとえば、未払いのBTCが17,718,750になると、最初に発行された50 BTC /ブロックに対して、6.25 BTC /ブロックが発行されます。 Virtual Mining CorpのCEOケネススローターによると、「2009年には、10分ごとに50枚のコインを採掘できました。 2012年末までに、その金額は25コインに半減しました。」

ビットコインの可能性

ビットコインの数とその価値は導入以来増加していますが、ビットコインを他の電子決済方法と比較すると役立つ場合があります.

取引量

2013年10月に終了する会計年度には、ビットコインでの取引が80億ドルありました。対照的に、バンク・オブ・アメリカ、ペイパル、ウェスタン・ユニオン、自動クリアリング・ハウス（ACH）ネットワーク、およびFedwireは、米国財務省のジェニファー・シャスキー・クラバリーの証言により、2012年に合計1億3,200万件のトランザクションを合計599兆ドルで処理しました2013年11月.

トランザクション容量

また、Claveryと同時に上院銀行小委員会で証言するGallippiは、クレジットカード処理と比較して、ビットコイントランザクションを処理するプロセッサの既存の能力の違いを比較しました。彼は、Visaクレジットカードネットワークは世界中で1秒間に20,000トランザクションを処理できるのに対し、ビットコインは1秒間に7トランザクションを処理できる能力を持ち、現在は1秒間に平均1トランザクションしか処理できないと述べました。また、ビットコインの世界のマネーサプライは、世界のM2マネーサプライの70兆ドルと比較して、今日では約50億ドルであると述べました。.

ビットコインの利点

ビットコインは、既存の電子取引システムに代わる深刻な選択肢となる前に進む方法がありますが、ユーザーに真の利点を提供します。

1.支払い詐欺からの保護
ビットコインはデジタルであり、クレジットカードのチャージバックのように、送信者が勝手に偽造したり元に戻したりすることはできません.

2.個人情報の盗難の可能性の減少
商人にクレジットカードを渡すと、たとえ取引が少量であっても、商人にクレジットライン全体へのアクセス権を与えます。クレジットカードは「プル」ベースで動作し、ストアが支払いを開始し、アカウントから指定された金額を引き出します。ビットコインは、「プッシュ」メカニズムを使用して、ビットコイン所有者が希望する情報を商人または受信者に正確に送信することを可能にします。さらに、ビットコインは名前を必要としません-デジタルウォレットIDのみ.

3.即時決済のための直接振替
不動産の購入には通常、多くの第三者、遅延、および料金の支払いが伴います。多くの点で、ビットコインブロックチェーンは「大規模な財産権データベース」のようなものです、とGallippiは言います。ビットコイン契約は、サードパーティの承認を削除または追加したり、外部の事実を参照したり、従来の資産移転を完了するために必要な費用と時間の一部で将来の日付または時間に完了するように設計および実施できます.

4.歴史的にアクセスできない市場へのアクセス
現在、従来の交換システムにアクセスしていないインターネットまたは携帯電話にアクセスできる個人は約22億人います。これらの個人は、ビットコイン市場向けに準備されています。ケニアのM-PESAシステム、携帯電話ベースの送金およびマイクロファイナンスサービスは最近ビットコインデバイスを発表し、3人に1人がビットコインウォレットを所有しています.

5.低料金
ビットコインマイナーはネットワークによって新しく発行されたビットコインで補償されるため、ビットコイン交換の取引手数料は通常ありません。ビットコイン取引手数料はありませんが、多くのオブザーバーは、ほとんどのユーザーが独自のビットコインウォレットを作成および維持する代わりに、Coinbaseなどのサードパーティサービスを利用することを期待しています。これらのサービスは、Paypalが現金またはクレジットカードユーザーに対して行うように機能し、ビットコインのオンライン交換システムを提供するため、料金を請求する可能性があります。 Paypalはビットコインを受け入れたり転送したりしないことに注意するのは興味深いです.

ビットコインの制限とリスク

ビットコインの批評家は、著名なエコノミストで「ニューヨークタイムズ」のライターであるポール・クルーグマンから、ビットコインの支持者が本質的に金のバグであると主張するマーケットウォッチのデビッド・ワイドナーまで多岐にわたります。彼らは、彼らがハイパーインフレであると信じるものを追い払うためにそれを貯めています。彼らはFRBを信用していません。彼らは政府を信用していません。彼らは中央銀行を信用していません。」

彼らやその他の人々は多くの懸念を提起しており、その一部はオンライン通貨に対する実質的な障害であり、その他はシステムが成熟するにつれて解決する可能性があります.

1.違法および不道徳な活動の資金調達

ビットコインの魅力は、違法行為や反社会的行為に匿名で使用できるということです。 Ballard Spahr LLPのMercedes Kelley Tunstall氏によると、「Bitcoinは、反政府と反体制の両方であるという評判を構築し、仮想通貨を構築しました。」

2013年10月2日に、FBIは悪名高いWebサイトSilk Roadを閉鎖し、144,000以上のBTCを2,800万ドル相当で押収しました。 BITS（The Financial Services Roundtableのテクノロジーポリシー部門）のPaul Smocer社長によると、Silk Roadは「匿名で薬を売買したり、銃や暗殺者を売りに出したり、ATMをハッキングするためのチュートリアルを提供したりするために使用されたとされる操作」マシン。この操作は、取引のためにデジタル通貨に完全に依存していました。」さらに、「デジタル通貨は、違法薬物の販売、盗まれた個人情報、児童ポルノ、売春、人身売買、違法武器の販売など、幅広い犯罪活動を支援するために使用されています。また、悪意のあるソフトウェアの開発やアカウントの乗っ取りに起因する盗難資金の移動などのサービスに対する支払いを行うサイバー犯罪者のお気に入りとしても使用されています。」

ビットコインの支持者は、連邦通貨規制当局および執行官の同意を得て、金融機関、支払いシステム、または交換媒体がマネーロンダリングおよびその他の違法行為に使用される可能性があると回答しています.

2.損失のリスクが高い

Cato Instituteの非常勤研究者であり、Forbes.comに定期的に寄稿しているTimothy B. Leeは、ビットコインに注意する4つの理由を特定しています。

セキュリティの欠如. ヒューマンエラー（パスワード）、技術的な不具合（ハードドライブ障害、マルウェア）、または信託詐欺からビットコインを保護するためのセーフティネットまたは完璧な方法はありません。 Wiredの英国版の記事によると、ビットコインを他の不換通貨に交換することを提供している40のWebベース企業のうち18社は廃業しており、顧客に払い戻しを行っている交換は6つだけです。この研究の著者は、ビットコイン交換の寿命の中央値は381日であり、29.9％の確率で新しい交換がオープンの1年以内に閉じると推定しています.
規制の強化. 現在、比較的良性のガイドラインが整備されていますが、法執行機関はビットコインを「巨大なマネーロンダリングスキーム」と判断し、通貨の価値を低下させるより厳しい規制を制定できます。.
制限されたスケーリング. システムの設計により、処理されるトランザクションの速度と数が制限されるため、ビットコインが従来のクレジットカードトランザクションに置き換わる可能性は低くなります。.
アプリケーションの欠如. リーは、ビットコインが違法取引に一般的に使用されていることを認めながら、ビットコインが実際にどれほど有用かを疑問視しています。既存の不換通貨または電子決済システムを真に破壊するためには、ビットコインには低コストの国際送金、複雑な電子契約の作成、またはキックスターター型の資金調達キャンペーンまたはマイクロペイメントの振替での使用が必要です。.

ジョージタウン大学のマクドノウビジネススクールの財務准教授であるジェームズJ.エンジェルは、CNNの記事で、最大のビットコイン取引所の1つは、人気のあるカードゲームMAGICで使用されるカードを取引するための元のオンラインサイトであると述べています。キディカードの取引に基づいた交換は、通貨システムの健全な基盤とは思えません。」

多くの金融専門家は、通貨および通貨交換システムに固有の問題が、ゲームソフトウェアで設定された人為的な制限よりもかなり複雑であることに同意します。また、エンジェルは、システム内の参加者を規制する政府がないため、ビットコインマイニングソフトウェアがコンピューターウイルスの磁石になると予測しました.

2013年12月8日、Financial Timesは、「ビットコインがサイバー攻撃の数を急増させた」と報告し、前四半期には300,000件を超える既知のインシデントが発生しました。記事によると、サイバー攻撃者は、攻撃されたコンピューターの所有者にビットコインで支払われた身代金を要求し、長いコードを解読してビットコインを盗み、ビットコインの所有権の公共元帳を維持するために使用されたコインコンピューターをハッキングします.

さらに、上院小委員会の前で証言するスモーサー氏は、ビットコインは、確立された金融サービス業界によって広く受け入れられておらず、その全体的な適用と使用を制限していると述べました.

3.過度のボラティリティ

デューク大学の金融教授であるキャンベル・ハーベイがウォール・ストリート・ジャーナルで発表した分析によると、ビットコインは過去3年間で金の7.5倍、S＆P 500の8倍以上の変動がありました。これは、フランスのパリドフィネ大学准教授マリー・ブリエールの分析と一致します。マリー・ブリエールは、175％のボラティリティを持つビットコインの年率370％を計算しました。短期間でのこのような激しい価格変動は、買い手または売り手にとって理想的な交換媒体とは一致せず、ビットコインはビジネスの重要な手段として制限されます.

ビットコインは投機的なバブルであり、1600年代のオランダのチューリップ電球マニアに似ていると多くの人が信じています。これまでの証拠は、現在の市場は主に投機であり、採掘されたビットコインの4分の3が貯蔵され、価格の上昇を待っていることを明確に示唆しています.

投資としてのビットコイン

グローバルマクロインベスターズの責任者であるラウルパルは、2013年11月1日、BTCが210ドルだったときに「ビットコインを購入する」ことを推奨し、「ゼロか、本当に素晴らしい金額に値する」と述べました。彼は購入を宝くじに例えました.

認定された投資家にビットコイン投資信託を提供しているSecondMarketのCEO、バリー・シルバートは、パルの評価に同意し、「元本の完全な損失または非常に高いリターンがあります」と述べています。

FacebookのファウンダーMark Zuckerbergとの法的な論争で有名になったCameronとTyler Winklevossは、ビットコインのパフォーマンスを追跡するために投資家が取引所取引ファンドを取得できるようにする提案を2013年6月に提出しました。これはまだ承認されていません.

一方、多くのファイナンシャルアドバイザーは投資を避けています。フィリップジェームスファイナンシャルの顧問であるフィルクリステンソンは次のように述べています。「ビットコインが株式であった場合、その一部を売却することを真剣に検討します。私はそれを買わないでしょう。」中国とフランスの政府は、ビットコインの潜在的なリスクについて警告するための公的勧告を発行しており、インド政府も同様の警告を行うことが期待されています.

最後の言葉

短期間で、ビットコインは金融投機家、詐欺師、サイバーパンクの注目を集めました。ビットコインは、インターネット時代に適したトランザクションシステムの必要性に対する真の解決策なのでしょうか、それとも無意識の羊が虐殺につながるために資産を刈り取るための別の方法ですか？コンセプトは興味深いです。適切な仮想通貨の需要は現実です。ただし、ビットコインが答えであるのか、それとも単なる投機的なブームであるのかを予測するのは時期尚早です.

ビットコインを購入するか、商品やサービスと引き換えに引き取る場合は、リスクを制限してください。仮想通貨取引に従事するリスクは完全にあなた自身のものであることを忘れないでください.

ビットコインについてどう思いますか？何か持っていますか？それらを投資または投機として購入しますか?