非適格ストックオプション（NQSO）とは-タイプと発行オプション

会社の株式を労働者の手に渡すいくつかの異なるタイプの計画がありますが、正式な意味では株式の「オプション」と見なされるのはそのうちの2つだけです：適格または「インセンティブ」ストックオプション（法定株式とも呼ばれます）オプション）、および非適格、または「法定ではない」ストックオプション。前者のタイプのオプションはより有利な税務上の扱いが与えられていますが、後者のタイプははるかに一般的です.

非適格ストックオプション

形態と構造

名前が示すように、資格のないストックオプションは、現在の市場価格よりも低い価格で会社の株式を購入するという雇用者による従業員へのオファーを表します（価格が上昇するか、少なくとも同じままであると仮定します。、常にそうとは限りません）。従業員には、雇用主を申し出に応じるオプションがあります。そうする人はおそらく長期的に利益を得るでしょうが、これは保証されていません.

主要な日付と条件

付与日. 会社が一定期間内に一定数の株式を一定の価格で購入する許可を従業員に付与する日付.
運動日. 従業員が行使価格で株式を購入する権利を行使し、購入取引を行う日付。 NQSOの課税対象イベントが発生する2つの日付のうち最初の日付.
行使価格. 従業員がプラン内の在庫を購入できる価格。前述のように、この価格は現在の市場価格を下回ることを意図しており、企業は通常、現在の市場価格から設定された割引式に基づいてこの価格を設定します。ただし、株価が行使価格を下回る可能性があり、その時点でオプションは価値がなくなります。従業員は現在の市場価格を上回る価格でプランの株式を購入することを望まないためです。.
セール日. NQSOプロセスの2番目の課税対象イベント。これは、従業員が株式を売る日付です。.
クローバック条項. 雇用主が従業員からオプションを取り戻すことができる条件。これは、従業員の死亡、企業買収、破産などのさまざまな理由で発生する可能性があります.
賞味期限. オプションを行使するために付与日に延長されたオファーが終了する日付.
バーゲンエレメント. 従業員がオプションを行使したときに得られる利益額。この金額は、行使価格と現在の市場価格との差に等しい.
提供期間. 従業員がオプションを行使できる期間。 NQSOの提供期間の長さに厳しい制限はありませんが、ISOの場合は常に10年でなければなりません.

NQSOの発行方法

両方のタイプのストックオプションが発行される方法は、実質的に同一であり、かなり簡単です。雇用主は、所定の期間（募集期間と呼ばれる）内に、通常は付与日の株式の終値である所定の価格で一定数の株式を購入する権利を従業員に付与します。.

株式の価格が上昇または変わらない場合、従業員は募集期間中いつでもオプションを行使できます。株式の価格が付与日以降に低下した場合、従業員は価格が上昇するまで待つか、オプションの有効期限が切れるのを待つことができます。.

従業員がオプションを行使する場合、最初にプリセット価格（行使価格と呼ばれる）で株式を購入し、次に現在の市場価格で販売し、差額（バーゲン額と呼ばれる）を維持する必要があります。運動プロセス自体は、いくつかの異なる形式をとることができます。通常、雇用主が提供するプランのルールと従業員の個人的な財政状況によって決定されます。

キャッシュエクササイズ. これが最も簡単な運動方法です。従業員は、行使価格で株式を購入するために現金を用意する必要がありますが、株式を売却すると、この金額とスプレッド（手数料を差し引いた後）を回収します。.
キャッシュレスエクササイズ. これはおそらく最も一般的なタイプのオプション行使です。なぜなら、従業員は自分のお金を考え出す必要がないからです。雇用主は通常、従業員が口座を開設する練習を促進するために地元の証券会社を指定します。その後、証券会社は従業員に株式を行使価格で購入するのに十分な資金をフロートし、すぐに同じ日に現在の市場価格で株式を売却します。その後、会社は、源泉徴収税に加えて、融資額、手数料、利息、その他の手数料を取り戻します。残りの収益は従業員に送られます.
株式交換演習. 現金の代わりに、従業員はエクササイズの購入をカバーするために、彼または彼女がすでに所有している証券会社に会社の株式を渡します.

受給スケジュール

NQSOとISOの両方の計画では、通常、従業員がオプションを行使する前に何らかの権利確定スケジュールを完了する必要があります。このスケジュールは、従業員の在職期間のみに依存する場合があります。つまり、従業員は、付与日から一定期間、会社で働く必要があります。または、特定の売上または生産関連のクォータに到達するなど、特定の成果に依存する場合があります。一部の企業では、権利確定の促進も提供しています。つまり、従業員は、実行する必要がある業績関連のタスクが完了したらすぐにオプションを行使できます。.

権利確定スケジュールの時間要素は、次の2つの形式のいずれかを取ることができます。

クリフヴェスティング. 従業員は、3年または5年などの一定期間が経過すると、すべてのオプションに一度に付与されます。.
段階的なベスト. 通常、少なくとも5〜6年続きます。従業員は、スケジュールが完了するまで毎年オプションの同等部分に権利が与えられます.

税処理

非法定ストックオプションは、「従業員株式購入プログラム」（ESPP）と本質的に同じ方法で課税されます。オプションが付与された場合、または権利確定スケジュール中に、いかなる種類の税効果もありません。課税対象のイベントは、行使時および株式の売却時に発生します.

運動. 従業員が「スプレッド」から得る金額（株式が行使された価格と行使日の終値との差）は、W-2収入として報告されなければなりません。、および社会保障とメディケアだけでなく地方税も源泉徴収しなければなりません。連邦税は通常、25％の標準補足税率で源泉徴収されます.
セール. オプションが行使された後の株式の売却は、その後、短期または長期のキャピタルゲインまたはロスとして報告されます。行使日における市場の終値は、株式の売却時に使用されるコスト基準になります。従業員の中には、同じ日にすぐに株を売って行使する人もいれば、何年も持ち続ける人もいます.

たとえば、Richardの会社は、行使価格18ドルで1,000個のストックオプションを彼に付与しました。 6か月後、彼は株価が30ドルで終る日に株式を行使します。彼はW-2で12,000ドルの収入を報告しなければなりません（30ドルから18ドルに1,000株を掛けた値）。彼の売却のコスト基準は30ドルです。 2年後に45ドルで株式を売却し、15,000ドルの長期キャピタルゲインを報告する必要があります。.

財務計画の考慮事項

ストックオプションは、多くの点で従業員の個人的な財政状況に影響を与える可能性があります。株式の行使と売却から得られる収入は、従業員が支払うべき税額に大きな違いをもたらす可能性があります。また、株式をできるだけ早く行使し、キャピタルゲイン処理の資格を得るために少なくとも1年間は売却するのを待つことが常に最善の戦略であると考えられています。ただし、これは必ずしもそうではありません.

行使後に株価が下落した場合、従業員はオプションに不必要な税金を支払うことになります。これは、彼らが運動して報告した可能性があるためです もっと少なく 株式がより低い価格で取引されていたときの収入.

たとえば、ジョンは、価格が50ドルの場合、1株当たり35ドルで株を行使し、1株当たり15ドルの差額に対して源泉徴収税を支払います。彼はその時点で株式を保持し、価格が上昇するのを待ちます。代わりに、今後2年間で1株あたり40ドルになります。ジョンが株式の行使を待っていた場合、彼は1株あたり5ドルの源泉徴収税しか支払わなかったでしょう。もちろん、株を行使した直後に株を売却した場合、彼は最も先に出てきたでしょう-しかし、もちろん、株価を予測する方法はありません.

多様化の欠如

従業員は、会社の在庫に集中しすぎる可能性を真剣に検討する必要もあります。これは、従業員が「401kプランやESOPなどの別の方法で会社の株式を購入している」場合に特に関連します。.

継続的に株式を行使して購入する人は、投資ポートフォリオの大部分が雇用主の株式で構成されていることを簡単に見つけることができます。エンロン、ワールドコム、U.S。エアウェイズ、ユナイテッド航空などの会社の元従業員は、非常に短い期間内に企業保有の部分的または完全な損失を詳述する多くのホラーストーリーを提供できます。.

ストックオプションの利点

NQSOの利点と制限の両方を完全に理解することは重要です。NQSOは従業員と同じくらい（場合によってはそれ以上）雇用主に利益をもたらすことができます。特に指定がない限り、このセクションにリストされているすべての項目は、両方のタイプのオプションに適用されます。

収入の増加. 従業員は、オプションを行使する際に従業員が受け取るスプレッドのコストは公開市場によって負担されるため、株価が上昇すれば、雇用者の費用ではなく、時間とともに収入を大幅に増やすことができます。.
税の繰り延べ. 従業員は、オプションの購入（有効期限前）と株式の売却が財政的に賢明になるまで、行使と売却を延期できます。.
従業員の在職期間と士気の向上. 雇用主は、従業員の定着率、忠誠心、業績を改善し、会社の株式の一部を「友好的な」手に保つことができます。.
税額控除. 雇用主は、オプションを行使する際に、従業員が収入として報告するスプレッドの量に対して税控除を受けることができます.
キャピタルゲインの取り扱い. 株式の売却は、1年以上保有されている場合、長期キャピタルゲイン処理の対象となります.

ストックオプションの短所

不十分な多様化. 従業員の投資ポートフォリオが会社の株式に集中しすぎて、財務リスクが増大する可能性がある.
保証なし. オプションは、株価が行使価格を下回った場合、すべての価値を失います-この可能性は公開市場によって決定されます.
株価希釈. ストックオプションの発行会社の株式の株価を希薄化できる.
運動に必要な現金. オプションの行使では、キャッシュレスオプションが利用できない場合、従業員が取引をカバーするために事前に現金を用意する必要があります。.
時期尚早のセール. キャッシュレス株式の行使は、行使した株式を直ちに売却することを従業員に要求することにより、潜在的なキャピタルゲインを従業員から奪います。.
税務問題. オプションの行使は、多くの場合、実質的に課税対象となる可能性があり、参加者をその年のより高い所得税のブラケットに移動させる可能性があります.

最後の言葉

非法定ストックオプションの仕組みは比較的単純ですが、多くの場合、その行使は財務計画に重大な影響を与える可能性があります。これらのオプションの価値は、従業員の課税不動産の規模に影響を与える可能性があります。販売と運動のタイミングは、他の収入源や相殺対象となる今後の控除など、従業員の生活における他の財務要因と慎重に調整する必要がありますオプション収入。ストックオプションの詳細については、人事担当者または財務アドバイザーにご相談ください.