投資戦略とスタイル-アルファまたはベータ投資家ですか？

違いは何ですか？それぞれの投資スタイルを見てみましょう。それから、ニーズに最適な投資スタイルを決定できます。.

アルファ投資家

アクティブな投資家が彼らの「アルファ」について言及しているのをよく耳にします。これは基本的に、ベンチマークインデックスを超えた（またはパフォーマンスが低い）量です。たとえば、主に米国の株式に投資する場合、ベンチマークとしてS＆P 500インデックスを使用できます.

S＆P 500が一定期間で5％上昇したが、ポートフォリオが8％上昇した場合、アルファは+3になります。一方、ポートフォリオが3％しか増加していない場合、アルファは-2になります。アルファは、基本的に、リターンが同様のリスクプロファイルを持つインデックスを打ち負かす量です。.

ほとんどの投資家は、選択を考えると、毎年インデックスを破りたいと思っています。なぜそれを超えようとすることができたのに、インデックスを一致させるために落ち着きたいのですか？ベータ投資家は、アクティブマネージャーがインデックスを定期的に破るのはごくわずかであり、実際にはパフォーマンスが低いと主張するかもしれません。だから、なぜわざわざしよう?

ベータ投資家

「ベータ」とは、特定の投資またはポートフォリオがベンチマークインデックスよりも多少変動する度合いを指します。ベータ係数が1のファンドは、市場とともに移動することを意味します。ベータが1未満のファンドは、市場よりも変動が少なくなります。ベータが1を超えるファンドは、ベンチマークインデックスよりも変動が大きくなります。.

ベータ投資家は通常、受動的投資家です。彼らは市場をアウトパフォームするつもりはありません。彼らは、「あなたが彼らに勝てないなら、彼らに加わりなさい」という投資アプローチをとることを好む。彼らは歴史的にそうであるように、彼らが投資の生涯を通じて市場が上昇することを期待しているため、彼らは単に彼らの選択のインデックスに一致するリターンを受け入れます.

それは疑問を投げかけます：それらの歴史的傾向が当てはまらない場合はどうでしょうか？特に引退後数年以内に市場が下落した場合はどうなりますか？インデックスの一致に関する問題の1つは、負のリターンの期間があることです。多くの受身投資家が2000年から2010年の期間に抱えているように、実際には長期間にわたってお金を失う可能性があります.

ベータ投資家は、退職する前の5年間に株式に多額の投資が行われないように、年齢を重ねるにつれて投資リスク許容度を下げる必要があることを思い出させます（つまり、個人投資ポートフォリオの資産配分）。彼らはまた、この戦略が機能するためには、不況を乗り切る必要があることを警告します。これらのドローダウン期間中に販売すると、マイナスのリターンが発生する可能性があります。インデックスを一致させるには、インデックスを保持する必要があります.

絶対収益

私を含む多くの投資家は、どのインデックスと比較してもパフォーマンスがどうであるかをそれほど心配していません。彼らは、賢明な投資の意思決定により、苦労して稼いだ現金が時間とともに成長するのを見たいだけです。市場が14％下落したときに1年で8％を失うことは、絶対リターン投資家にとって冷静さです。.

絶対収益とは、その期間にインデックスがどのように実行されたかに関係なく、特定の期間にポートフォリオが上昇または下降した金額を指します。しかし、どのようにして一貫して正の絶対リターンを達成しますか？その質問にはおそらく何百もの答えがあります。重要なのは、あなたに合った投資スタイルを見つけることです.

どちらが良いですか?

アルファとベータの両方の投資家は、選択した投資スタイルを守ることに非常に情熱を傾けることができます。アルファ投資家は、多くの人々がインデックスをかなり定期的に破ることができるし、実際に破ると主張します。彼らは単にインデックスを一致させることに興味がなく、お金を失うという考えを嫌います.

ベータ投資家は、広範な株式市場のインデックスが時間の経過とともにプラスになると考えているため、徐々にポジションを増やし、長期にわたって堅く座っています。彼らは、短期間のマイナスのリターンが投資コストの一部であると信じています。彼らは先を行くと確信し、退職するのに必要なお金を持っています.

ハイブリッドアプローチを試す

一部の投資家はアルファを探すのに苦労しています。他の人は、アルファを達成する能力を信用していないため、ベータ版を採用しています。両方とも許容されます 彼らが働いている限り. ベータ投資スタイルを使用しようとしているが、販売ボタンから指を離すことができない場合は、アルファ戦略を検討するか、ハイブリッドアプローチを試してください。.

ハイブリッド投資戦略には無限の組み合わせがあります。投資資本を2つのプールに分割できます。半分のベータスタイルと残りの半分のアルファスタイルを使用します。 1年間でどれが優れているかを確認してください。どちらがより快適に感じましたか？別のアルファ戦略を試して、それがあなたにとってうまくいくかどうかを確認してください?

最後の言葉

最後に、投資家は、年齢、スキル、収入、およびリスク許容度に合った方法で仕事にお金をかける必要があります。少し時間がかかりますが、あなたに合ったものを見つけることが投資家になるための最良の方法です.

あなたの投資スタイルは何ですか：アルファ、ベータ、またはハイブリッド?

（写真クレジット：marekuliasz）