ワインの収集と投資-コスト、リスク、購入方法

明確にするために、ほとんどのワインは長期投資に適しておらず、目を見張るようなリターンを生み出すヴィンテージを見つけることはまずありません。しかし、徹底的な研究に専念し、購入する余裕のない購入を避ければ、満足のいく、やりがいのある趣味であることがわかります。さらに、たとえそれがあなたに10セントを稼ぐことはないとしても、wineあなたのワインコレクションは友人や家族の楽しみの源として倍増することができます.

投資適格ワインとは?

投資適格ワインとは、中長期的に、通常は少なくとも5年間、価値を十分に評価できるワインです。非投資ワインも時間の経過とともに価値が高くなる可能性がありますが、必要な基準をすべて満たしていないため、市場の専門家によって適切な投資として認識されていません.

Trellis Wine Investmentsのホワイトペーパーによると、真の投資グレードのワインは、世界の総ワイン供給量の1％未満を占めています。その大半は、フランスの有名なボルドー、シャンパーニュ、ブルゴーニュ、ローヌ、イタリアのトスカーナ、ピエモンテなど、ヨーロッパの有名なワイン産地から来ています。少数のスペイン人、ドイツ人、オーストリア人、アメリカ人、オーストラリアのワイン醸造業者も投資適格のワインを生産しています.

投資適格ワインの特徴

トレリスごとに、投資適格のワインの主な特徴は次のとおりです。

重大なコンセンサス. 投資適格のワインは、「Wine Advocate」や「Wine Spectator」などの著名なワイン出版物で「クラシック」または同等のものと評価される必要があります。「クラシック」は通常、100ポイントの評価尺度で平均95ポイント以上に相当します.
プロデューサー血統. 批判的なコンセンサスとは無関係に、投資適格のワインは、完璧な評判のワイナリーまたはワイン醸造業者によって生産されなければなりません。一般的に、この措置は、新規参入者よりも確立されたワイナリーを支持します.
価格上昇. 評価対象の特定のヴィンテージまたは同じ生産者の以前のヴィンテージのいずれかであるワインは、10年以上にわたって価格上昇の明確な記録を保持している必要があります。.
長寿. ワインは、瓶詰めから少なくとも10年後に「ピーク」または「ピーク」と呼ばれることが多いピーク熟成期に達し、少なくとも25年間熟成できなければなりません（飲みながら楽しみながら）。対照的に、ほとんどの非投資ワインは瓶詰めから1年以内にピークに達し、10年後にピークに達するのは全ワインの1％未満です.
生産数量. 投資適格のワインには、流動的な流通市場が必要です。理論的には非常に価値があるかもしれませんが、非常に少量生産されたワインはめったに販売されないか、販売されず、投資としての有用性が低下または排除されます。同時に、広く生産されたワインは、高値を出したり、キャッシュアウトしたいコレクターに報いるのに十分ではないかもしれません。 20,000ケースを超える量の投資適格ワインはほとんどありません（1ケースは12本の750 mlボトルに相当します）。流動的な流通市場を確保するために必要な厳しい生産下限はありませんが、50ケース未満の量で生産されたワインは、特に供給全体が少数の人によって保持されている場合、信頼できる価格予測を行うにはあまりにも少ないかもしれませんコレクター.

コスト範囲ボトルあたり

投資適格のワインの価値は大きく異なります。それは、ワインがピークの成熟度に達するとき（ピーク時またはその直前にワインが最大値に達する傾向がある）、ワイナリーの血統、批判的評価、希少性、特定のヴィンテージの現在の需要など、いくつかの要因に依存します.

例外はほとんどありませんが、投資適格のワイン750 mlボトルに30ドル以下を支払うことは期待できません。ただし、価格帯の下限（200ドルを大幅に下回る）のワインは、多くの場合、価格リスクが高くなります。時間が経つにつれて価値が高くならない場合があります。.

たとえば、2004年、フランスのサンジュリアン産の赤であるシャトーサルジェドゥグルーオーラローゼは、優れた血統を持ち、高い希望に満ちていました。しかし、有名なワイン評論家のロバート・パーカーは、それを「大きな失望」とみなし、ベリー・ブラザーズとラッドのワイン取引所では、価値をほとんど評価せずにボトルあたり約35ドルで販売しています.

2008年、フランスのレ・ミオーにあるドメーヌ・フェラトンが生産した赤のエルミタージュ・ルージュも同様の運命をたどった。「ワインスペクテイター」の評価は100点満点中89点です。これは優れていますが、目を見張るものではありません。ベリーブラザーズではボトルあたり約70ドルで販売されています。その他の「フェラトンワイン」はより急速に評価され、この量の数倍で販売される可能性があります.

とはいえ、非常に人気のあるワインは、血統、批判的評価、希少性、またはその他の要因が原因であるかどうかに関係なく、生涯の早い段階でボトルあたりわずか100ドルの費用がかかります。熟成が近づくと、これらのワインはボトルごとに数百ドルから数千ドルを引き出すことができます。包括的なワイン価格データベースであるWine Searcherによると、世界で最も高価なワインであるピノ・ノワールは、ブルゴーニュのコート・ド・ノワ地区にあるリシュブールのブドウ園で栽培されており、750mlのボトルあたり約15,000ドルの平均販売価格を持っていますヴィンテージ（ほとんどが1970年代および80年代に生産）.

ワインコレクションの構築-コストと考慮事項

ワインの収集は確立された趣味であり、ルーツは少なくとも19世紀半ばまで遡ります。 1990年代以来、利益に情熱を注ぎたい愛好家やポートフォリオの多様化を求める投資家の両方にとって、合法的な投資機会として支持されています。投資適格ワインの個人コレクションの構築と維持について知っておくべきことは次のとおりです。.

投資用ワインの物理的な購入

ワインコレクションを構築するには、ワインを購入する必要があります。ワインコレクションから利益を得るには、信頼できる法的プラットフォームを通じてワインを販売する必要があります.

残念ながら、地元の酒屋で投資適格のワインを見つけるのは難しく、ボブのディスカウント酒または同等のワインを直接販売することはできません。代わりに、次の3つのオプションを試してください。

対面オークション. サザビーズのような有名なオークションハウスは、年間を通じて直接ワインオークションを提供しています。ニューヨーク国際ワインオークション（NYIWA）などのチャリティワインオークションも人気がありますが、入場料（ディナーを含むNYIWAの場合は175ドル）が付いてくることがよくあります。慈善であろうと利益であろうと、対面式のワインオークションでは通常、購入者が厳しい手数料（購入者のプレミアムとも呼ばれる）をオークションハウスに支払う必要があります。たとえば、Christieの請求額は、場所によって異なりますが、最終販売価格の17.5％〜22.5％です。しかし、これらのオークションは、人気のヴィンテージを見つけて販売し、その過程でハイファルチンのワイン文化を体験するのに最適な方法です.
オンラインオークション. オークションに参加したくない場合は、VinFolio、WineBid、Spectrum Wine Auctionsなど、いくつかのオンラインオークションサイトから選択できます。これらのサイトは通常、eBayをエミュレートし、継続的に期間限定のオークションを提供します。バイヤーの費用はさまざまです。 WineCommuneやCellarBidなどの一部のサイトでは、購入者に料金を請求しませんが、Spectrum Wine Auctionsは20％の購入者プレミアムを請求します。（不一致は、Spectrumが購入者のプレミアムに送料を含むという事実によって部分的に説明できますが、「割引」ワインオークションサイトでは、購入者が独自の配送手配を行い、支払う必要があります。）
オンラインワイン交換. 最もよく知られている3つのオンラインワイン取引所は、Cavex、London International Vintners 'Exchange（Liv-Ex）、およびBerrys' Broking Exchange（BBX）です。 3つはすべて英国に拠点を置いていますが、購入したワインを無期限に保管するための設備が整っており、国際的に出荷できます（現地の制限に従います-州のアルコール輸送を管理する法律を確認してください）。これらの取引所は、低価格（BBXで750 mlボトルあたり約12ドルから）、中価格、高価格のワインへのアクセスを提供します。多くの場合、購入者のプレミアムやその他の料金を購入者に請求しません。CaveXもBBXも請求しません。彼らは同様に途方もない選択をする傾向があります：BBXは例えば約14,000種類のワインを在庫しています。しかし、これらの取引所で取引されるすべてのワインが技術的に投資適格であるとは限りません。真剣に購入する場合のみ投資適格のワイン、慎重に買い物をして宿題をする.
専門店. 専門のワインショップでは、一流の生産者や地域の真正な投資グレードワインなど、熟成の長いワインを扱う傾向があります。ただし、オンライン交換に比べて選択が制限される場合があり、真に求められているワインが存在しない場合があります。ストアからの購入に関連する手数料や購入者のプレミアムはありません.
ぶどう畑. 管轄区域の法律によっては、買い手の保険料を負担することなく、ブドウ園から直接購入することができる場合があります（実際、直接販売が仲介者を排除するため、この方法を使用していくつかの大きな取引を見つけることができます）。あなたとブドウ園の両方がアルコールの出荷を許可している状態にある場合、ワインをオンラインで購入し、自宅に出荷することができます。そうでない場合は、しかし、あなたは自分でワインを購入し、個人的に家に持ち帰る必要があります。これには注意が必要で費用がかかる場合があります。州の法律によっては、州の酒類管理委員会から一時的なライセンスが必要になる場合があります。そして、国際的なブドウ園から直接ワインを購入することはほとんど不可能です.

税金と送料

あなたが支払わなければならないバイヤーのプレミアムに加えて、あなたはあなたのワイン購入のための税金と送料を負担することを期待することができます.

ワインの購入には、ワインの種類と強さ、および管轄区域によって異なる州および連邦の物品税（「高級税」と呼ばれることもあります）が適用されます。これは州および地方の消費税に追加されます。アルコール、タバコ、銃器局（ATF）によると、連邦物品税は、強度と種類に応じて、ガロンあたり1.07ドルからガロンあたり3.40ドルの範囲です。州の物品税は、場所、ワインの種類、ワインの強度に応じて、ガロンあたり0.11ドルから3.16ドルの範囲です。物品税は通常、売り手（またはオークションハウスなどのブローカー）に課税され、買い手に渡されます。.

配送料は、お住まいの地域、売り手の場所、購入元によって大きく異なります。通常、ボトルあたりの料金は販売量とともに減少するため、複数ケースの購入は、ボトルを1つか2つ購入するよりもはるかに経済的です。たとえば、1本のボトルの場合、WineBidは、米国本土のほとんどの場所への標準的な地上配送に対して15ドルを請求します。ケース全体の場合、米国本土内の標準的な地上配送は33ドルです.

出所

出所とは、特定のアイテムの所有権のチェーン、その期間中の状態と処理、および全体的な信頼性（ボトルにあるものがラベルにあるものと一致することを確認する）を追跡する方法です。投資適格のワインに公正な価格を支払い、販売するときにその価値を最大限に高めることが重要です.

出所関連のベストプラクティスは次のとおりです。

可能であれば、ワインメーカーから本物の証明書を取得する
長期的な所有権と保管記録の確認-ワインが異なる時点で保管された場所
長期にわたる温度と湿度の状態のグラフを含む、詳細なストレージデータの確認

CellarTrackerやWine Ownersなどのアプリとサービスは、この情報の多く（詳細なストレージデータを含む）を1か所に収集して保存し、レコードが失われたり誤解されたりする可能性を減らします。将来、投資適格のワインを販売する予定がある場合は、そのようなプログラムを使用してコレクションを追跡および管理することを強くお勧めします.

ワインコレクションの保存：プロトコルとコスト

ワインを適切に熟成させ、味と価値の両方の面で最大限の可能性を実現するには、慎重に管理された条件で保管する必要があります。この制御されたストレージは、一般に「セラーリング」と呼ばれます。セラーワインには主に2つの方法があります：所有物にカスタマイズされた貯蔵セラーを構築するか、評判の良い公共施設を使用します（独立またはオンラインワイン取引所と提携しているかどうか）.

自分で保存する

自分の所有地にワインを保管する最大の利点は、いつでも好きなときにワインにアクセスできることです。しかし、適切に熟成するには、ワインは涼しく、比較的湿った環境が必要です。理想は華氏55度（50〜60度）で華氏、相対湿度は約60％（50〜70％が許容範囲）です。それはあなたの家の最低レベルのように聞こえるかもしれませんが、投資グレードのワインを未完成の地下に保管することは決して良い考えではありません。カビ、湿気、および温度による損傷のリスクは単純に大きすぎます.

代わりに、数百本のボトルを保持できる、気密性のある、温度管理されたワインセラーに投資してください。コストは大きく異なります。ワイン冷却（特殊HVAC）ユニットの価格は少なくとも1,000ドルで、最大約10,000ドルです。気密ドアの価格は1,000ドルから4,000ドル、ラックの価格は1ボトルあたり2ドルから15ドル、床の価格は1平方フィートあたり5ドル以上です。.

セラーが家に取り付けられていない場合、セキュリティアラーム（セキュリティプロバイダーに応じて、29ドルから100ドル以上の月額サブスクリプションと、0ドルから1,000ドル以上のインストール費用）が必要になる場合がありますライト（セットアップに応じて35ドルから300ドル以上）.

最後に、大規模なワインコレクションには、火災、洪水、地震、輸送による損傷、特定の自然災害、その他の危険から保護するために、専門のワインコレクション保険が必要です。補償費用は通常、ワイン100ドルあたり年間0.40ドルから始まりますが、セキュリティや家の自然の危険に対する脆弱性などの要因によって、ワイン100ドルあたり年間1ドルを超える場合があります.

専門施設に保管する

ほとんどのワインの専門家は、評判の良い貯蔵施設でワインを貯蔵することをお勧めします。専門のワイン貯蔵施設は、長期的なワイン貯蔵に不可欠なすべてのセキュリティ、気候制御、および損失防止の考慮事項を処理します。いくつかの異なる専門的な保管オプションがあります。オークションハウスと取引所が管理する施設、専用のワイン保管施設、専用のワイン保管ユニットを備えたセルフストレージ施設です。 3つすべての施設タイプの年間保管コストは、3 'x 3'スペース（200本以上のボトルを収容可能）で約300ドルから始まり、そこから上昇します.

ワインを売る

投資適格のワインを飲むことは世界で最悪のことではないかもしれませんが、それはあなたのコレクションを処分する最も有益な方法ではありません。幸いなことに、ワインを他のコレクターや飲酒をする人々の裕福なメンバーに販売する一般的な方法がいくつかあります。.

場所、方法、および販売コスト

投資適格のワインを販売する最も一般的な場所は次のとおりです。

対面オークション. サザビーズ、クリスティーズ、コンディット、モレルアンドカンパニーなどのオークションハウスは販売の機会を提供し、非常に価値の高いワインをオフロードする場合に特に役立ちます。ただし、オークションは特定の場所で特定の期間に発生する可能性があるため、事前に計画する必要があります。また、オークションハウスはかなり高い販売手数料を請求する傾向があります。これらは通常、品質、販売量、生産者などの要因を考慮したスライド式スケールで評価され、ゼロから20％の範囲である場合があります。コレクションの価値が高いほど、販売手数料が低くなるか、完全に免除される可能性が高くなります.
オンラインオークション. VinFolio、WineBid、Spectrum Wine Auctionsのようなワインオークションサイトも同様に素晴らしい販売場所です。販売コストは大きく異なります。たとえば、Spectrum Wine Auctionsでは、買い手がすべての費用を負担し、売り手は販売の全額を受け取ります。一方、WineBidは販売価格の14％から20％の手数料を受け取り、売り手にたった80％から86％を渡します。 WineCommuneはその中間にあり、手数料は2％から5％の範囲です（販売価格によって異なります）。また、一部のオークションサイトでは、1,000ドルから10,000ドルまでの最小委託制限が課されています。たとえば、WineBidは2,500ドルです。.
オンラインワイン交換. Cavex、London International Vintners 'Exchange（Liv-Ex）、Berrys' Broking Exchange（BBX）、およびその他のオンライン交換は、すべて個人間の販売を促進します。最小販売額は交換によって異なりますが、一度に1本のボトルしか販売できない場合があります。その他の場合、最小販売基準額は、単一のケースまたは特定の通貨金額である場合があります。販売手数料は大きく異なります：CaveXは最終販売価格のわずか3％を取り、販売者に97％を渡しますが、BBXは最終販売価格の10％を受け取ります.

ワイン販売に対する税金

IRSは、投資グレードのワイン（美術品、希少コイン、スポーツ記念品、およびその他の特定の有形資産クラス）を収集可能なものとして定義しています。連邦税務署によると、少なくとも1年間ワインを保有している売り手は、最大28％の回収可能税（キャピタルゲイン税の形式）の責任を負います。.

1年未満で保有されるワインの利益は、通常の所得として課税されます-限界税率は最大39.5％です。（予想される納税義務を確認するために、販売前に必ずIRSまたは税の専門家に確認してください）居住地および/またはワインの販売場所に応じて（たとえば、オークションまたはプライベートセールで販売する場合）居住国外）、地方税の責任を負う場合があります.

後押し要因投資等級のワイン評価

投資適格のワインは、強力なステータスシンボルになり得ます。実際、エコノミストは投資適格のワインをヴェブレン製品として分類しています。価格が上昇するにつれて需要が低下するほとんどの市場とは異なり、ヴェブレン製品の市場は反対です。需要と価格は比例して上昇し、供給と需要の基本法則に矛盾しているようです。通常、Veblenグッズとして分類されるその他のアイテムには、美術品、スポーツ記念品、特定のクラシックカーなどがあります.

最近投資グレードのワインの価値を高め、資産クラスとしてのワインに対する全体的な関心を高めたいくつかの特定の要因には、次のものがあります。

発展途上国の需要の増加. 中国、インド、および発展途上国の他の地域の急速な経済成長により、富裕層は劇的に拡大しました。これらの新たに権限を与えられたエリートは、ワインを合法的な投資とステータスシンボルの両方として捉え、世界的な需要を促進しています.
多様なポートフォリオに対する投資家の要望. トレリスのホワイトペーパーによると、投資グレードのワインの価値は、株式、債券、貴金属などの従来の投資クラスとはほとんど相関がありません。たとえば、ロンドンインターナショナルヴィントナーズエクスチェンジ100（Liv-Ex 100）、投資グレードワインの流通市場価値のインデックスは、S＆P 500と0.34、ダウジョーンズと0.26の10.5年の相関関係を示しています。 -UBS商品指数、および金の価格で0.13。（このコンテキストでは、相関関係は2つのインデックス間の線形関係を表します。2つが相互に関連してどのように動くかを示します。0の相関関係はまったく関係がないことを意味します。 -1の相関は、2つが完全に反対に移動することを意味します。）
堅調な流通市場の出現. インターネットにより、投資適格のワイン、または投資適格のワインを保有するファンドの株式を電子的に売買することがこれまで以上に簡単になりました。現在、ロンドン国際ワイン醸造所取引所（Liv-Ex）、ベリーズブローキング取引所（BBX）、CaveXなど、いくつかのオンラインセカンダリワイン市場が存在します。これら3つは英国に拠点を置いていますが、米国市民を含む国際的な投資家に開かれています。 Bottled Asset FundやWine Asset Managerなどのワインファンドに直接投資することもできます。これらのファンドは、投資グレードのヴィンテージを大量に購入し、洗練された分析方法を使用して魅力的な機会を特定します。ただし、ワイン基金は通常、富裕層の個人または機関投資家にのみ開かれており、初心者投資家には適さない多くの固有のリスクが伴います.

欠点と独自のワインコレクションを維持するリスク

他の投資（または高価な趣味）と同様に、ワインの収集にはいくつかの欠点とリスクが伴います。注目すべきものには次のものがあります。

高い初期費用. ワインは高価な投資になる可能性があります。本当に求められているワインのボトルは、500ドル、1,000ドル、またはそれ以上の費用がかかるため、購入するのが難しくなります。コレクションを購入時に100ドル未満のボトルに制限したとしても、どれだけのお金を費やすことができるかによっては、かなりのコレクションを構築するのに何年もかかる可能性があります。この期間中、ストレージと保険の費用を支払う必要があります.
品質リスク. 確かに、ワインの収集と投資の世界には物事は存在しません。非の打ちどころのない血統と品質に対する評判のあるワイナリーとアペラシオンでさえ、時間の経過とともに価値を獲得しないダッドワインを生産する可能性があります。これが、多くの専門家があなたが楽しむワインを集めて投資することを推奨している理由であり、1本のボトルにあまり費やさないことです。特定のヴィンテージがパンアウトしない場合、少なくともあなたはそれを飲むことができます-そしてそうすることは銀行を壊しません.
詐欺. ワイン業界では詐欺はramp延していませんが、起こります。デキャンターによると、ルディ・クルニアワンという名の詐欺師は、2000年代半ばに少なくとも3500万ドルの偽造ブルゴーニュワインを生産・販売しました。ワインの専門家と法執行機関が理解するのに何年もかかりました-クルニアワンは2012年まで逮捕されませんでした。したがって、ワイン市場のハイエンドに興味があるなら、評判の良い独立したワインの専門家から指導と検証を求めてください.
外部リスク. 投資適格のワインに対する需要は、多くの場合、ワインとはほとんど関係のない要因に左右されます。多くのワイン市場は、先進国のコレクターと裕福な個人によってサポートされています。中国、ロシア、インドなどの国の経済的または政治的条件の変化は、そこでのコレクターと消費者の行動に大きな影響を与える可能性があります。例えば、ブルームバーグによると、中国のボルドーワインに対する需要は、共産党の役人間の腐敗と贅沢な支出に対する弾圧を受けて、2014年後半に最大30％減少しました。これにより、ボルドーヴィンテージのより広範な市場が軟化したため、ボルドーコレクターの保有する紙の価値が一時的に低下しました。.
過去のピークを保持. ワインコレクターとして、時間の単純な経過はあなたの最大の友達になります。結局のところ、ワインは一般的にピークの成熟に達する直前にピーク値を達成します。一方、時間も最悪の敵になる可能性があります。ボトルが満期を迎えるまでボトルを売るのを待つと、買い手はあなたが価値があると思うものを喜んで支払わなくなります。これにより、最終的な販売で利益が減少したり、割引価格で販売したり、「投資」のグラスで悲しみをかき消したりして、部分的または全体的な損失を負わせます。
その他の損失. ワインは具体的で壊れやすいものです。ワインのコレクションを破壊するには、火、洪水、カビ、地震、乱暴な取り扱い、盗難など、多くの方法があります。あなたの保険はあなたのコレクションの額面をカバーするかもしれませんが、それはあなたの失われたボトルの真の市場価値を補償しないかもしれません。専門の貯蔵施設でワインを貯蔵することにより、予防可能な損失のリスクを減らすことができます.

最後の言葉

投資適格のワインは、精通した投資家に合法的な機会を提供しますが、より伝統的な投資で心配する必要がない多くの考慮事項があります。すべての投資には元本の損失のリスクが伴いますが、ワインのような非伝統的な投資は特に危険です-「知っている」人はそうではないと誓っていても.

投資適格のワインを収集することに真剣に取り組んでいる場合は、この分野での経験を持つ投資アドバイザーに相談する必要があります。そうでなければ、趣味としてワインの収集に手を出した方がいいかもしれません-余裕があれば。愛好家として、あなたがどこかで手放すことができるなら、あなたはあちこちで1つか2つのボトルできちんとした利益を上げるかもしれません。しかし、そうしなければ、それは世界の終わりではありません。他のほとんどの収集品とは異なり、ワインは実際においしい.

ワインを集めている人を知っていますか?