過去および将来の金価格に影響する4つの要因-上昇するか

なぜ金の価値はそんなに高く跳ね上がったのですか？一部のアナリストは、金価格が急騰すると予測していますか?

専門家には、金価格の上昇を説明しようとする4つの主要な理論があります。 100％完璧な理論はありませんが、それぞれが最近の金のコストで役割を果たしてきました.

金価格の上昇の理論

1.商品とインフレ

おそらく最も単純な理論は、金を含むすべての商品が、日常の消費財と同じようにインフレとともに上昇するというものです。米国の消費者物価指数（CPI）を使用すると、インフレの絶え間ない影響を見ることができます。CPIは、200を超える品目カテゴリの商品およびサービスのコストを追跡し、ドルがどの程度進むかの現実的な断面を提供します。追跡するアイテムには、食品、住宅、衣類、車両、医療、教育、ヘアカットなどのアイテムが含まれます。 CPIテーブルを使用して、1914年に100ドルを費やしてさまざまな商品やサービスを取得した場合、これらの同じアイテムやサービスのコストは2011年2月に2,213.09ドルになります。.

最近の金価格の上昇は、金価格と過去のインフレ率との関係にどの程度起因していますか？消費者物価指数計算機を使用すると、2002年の300ドルは2010年の363.63ドルに相当し、総インフレ率21.2％を反映しています。同じ時間枠で、金は367％急騰して1,400ドルを超えました。インフレが金価格の上昇に小さな役割しか果たしていないことは明らかです。.

政府の最近の極端な量的緩和は、ドルの価値の必然的な低下を考えると、金の価格を押し上げ続けます。しかし、他の要因と理論も同様に考慮します.

2.金の需要の高まり

金の価値の上昇は、金を手に入れたいという宝石商の欲求を含む需要の単純な上昇に結びついていますか？製品や商品の価格設定では需要が重要な役割を果たしますが、下のチャートを見て、価格がオンスあたり300ドルをはるかに下回る2001年の金の総需要がどれほど高いかに注目してください。 1994年から2000年までの金の年間平均需要は3,000トン弱でした.

2001年から2010年までの平均年間需要は3,569です。需要は約20％増加していますが、それだけでは十分ではありません.

3.「Safe Haven」通貨としての金

金は世界的に認められている通貨の形式であり、かつてドルに置き換えられる前は世界の準備通貨として機能していました。金を受け入れない国を見つけるのは難しいので、暴走インフレ、政情不安、自然災害が国の通貨の価値を損なうとどうなるか想像できます。紙の通貨の将来の価値や使用法が疑わしい場合、人々は世界のどこでも使用できる安定した金銭的形態、つまり金に目を向けます。不確実性の中で、それはすべての最も安全な避難所です.

一般的に、ドルの価値が下がると、金の価格は上がります。金の価格はドルであるため、この逆の関係の大部分は生じます。したがって、価値の低いドルは、同じ金額の金に対してより多くを費やす必要があることを意味します。 2002年から2010年の終わりまで、米ドルはユーロに対してその価値の33％以上を失いました。この期間、金は逆に、より誇張された動きをし、278ドルから1,420ドルに跳ね上がりました.

4.投資家は金よりも権力を行使する

• 2002年、金の延べ棒、コイン、上場投資信託（ETF）などの金担保投資商品の形での金の投資需要は、金需要全体のわずか10％を占めていました。一方、2002年の宝飾品は全体の需要の79％以上を占めていました。.
• 2010年、金投資家は金需要全体の35％を占めましたが、宝飾品はわずか54％.

これらの統計は、投資家が過去10年間の全体的な金需要の約20％増加の重要な要因であることを示しています.

この傾向を分析する別の方法は、100トロイオンス単位で販売される先物契約を調べることです。それらは、投資家が金に身をさらす一般的な方法です。 2002年1月上旬には、合計で113,020のオープンポジションしかありませんでしたが、2010年7月中旬までに、金先物契約のほぼ560,000のオープンポジションがありました。先物市場が金の大量の買い手と売り手を結び付けるという事実のために、先物契約が金価格に直接影響することを考えると、金価格に対する投資家の重要な影響を容易に認識することができます.

この議論に加えて、2002年1月の短期先物よりも22％長い先物契約しかありませんでした。つまり、金の強気と弱気の数はほぼ同じでした。しかし、2010年7月には、弱気の契約よりも359％の強気の金の契約がありました。したがって、取引されている金先物の大規模な急増は、金熊と比較した金の雄牛の増加と相まって、金価格の上昇に大きな影響を与えたことは間違いありません.

残りの質問

現在、専門家は金価格がどこに行くと予想すべきかを尋ねています。彼らはさらに高く舞い上がるのでしょうか、それとも降りてくるのでしょうか？物事を理解するために、投資家は5つの重要な、そして難しい質問を慎重に考慮する必要があります。

1. インド、中国、およびその他の政府による金購入の急増は、価格をさらに引き上げますか?
2. 米ドルの強さまたは弱さは、金価格が歴史的に持っているように逆に引き続き影響しますか?
3. 金先物市場は引き続き大幅な成長を続け、その後金価格にさらに影響を与えますか?
4. 金は最終的に世界の準備通貨としての地位を取り戻すでしょう?
5. 一部の人が予測しているように、価格はオンスあたり5,000ドル以上に達する可能性があります?

最後の言葉

インフレ、需要、および金の安全な避難地は金価格で重要な役割を果たしましたが、2002年以降、金価格に与える影響が増加しているのは投機家の台頭でした。世界中のヘッジャーが価格を信じられないほど高い値に引き上げることができました。そして、もちろん、オンライン先物取引と新しい金ベースのETFの台頭により、投資家はさらに大きなceptを手に入れました。.

これらの質問に確実に答えることはほぼ不可能ですが、金価格へのさまざまな影響を理解することは、金価格の将来について賢明で情報に基づいた予測を行うのに役立ちます。金または他の商品の将来のボラティリティについて考えるとき、他にどのような要因を考慮していますか?