インサイダー取引とは何か、それを避ける方法-定義、法律、事例

しかし、有罪になるために有名であるか裕福である必要はありません。実際、知らなくてもインサイダー取引を行うことは可能です.

この記事では、インサイダー取引の詳細と、あなたが行っている投資がボードより上であることを確認する方法を見ていきます-そして、刑務所での任務はありません.

インサイダー取引とは?

インサイダー取引は、取引決定を実行するために公開されていない情報を使用する慣行です。それはトレーダーに他のトレーダーよりも不公平な利点を与え、インサイダー取引のほとんどの形式は違法です。多くの投資家はインサイダー取引から迅速に利益を得ようとしますが、そうすることは危険です。インサイダー取引は、証券取引委員会（SEC）によって定期的に調査され、起訴されます.

インサイダー取引を構成するもの?

投資市場では、投資家が効果的であるために同じ情報にアクセスできる必要があります（つまり、効率的な市場仮説）。これらの市場のポイントは、投資したい有価証券の最良の分析を行うことができる投資家に報いることです。しかし、一部の人は、他の人が利用できない情報を使用してシステムを操作することを選択します.

SECによる最新の定義では、インサイダー取引は「証券に関する重要な非公開情報を保有しながら、受託者義務またはその他の信頼と信頼の関係に違反して証券を売買する」と定義されています。インサイダー取引違反には、そのような情報の「チップ」、「チップ」の人による証券取引、およびそのような情報の不正流用者による証券取引も含まれる場合があります。」

インサイダー取引のステレオタイプの例には、企業内の誰かが意図的に情報を部外者に渡して取引を行うマントと短剣キャンペーンが含まれます。 1987年の映画 ウォール街 証券詐欺の性質と結果についてアメリカ人を教育するのに役立つ方法でこの例を示しました。 SECは、投資家または組織が抜け穴を見つけて罰を逃れる可能性を狭めることができるように、インサイダー取引の定義を広げました。インサイダー取引には多くの異なる犯罪が含まれる可能性があるため、投資家は、SECが見た場合に怪しげに見えるかもしれないことをしていると感じた場合、警戒すべきです.

インサイダー取引の形態

インサイダー取引を実施できるさまざまな方法があります。

セキュリティを購入する組織のメンバー. 株式公開企業の従業員またはメンバーは、そうでなければ一般の人々が利用できない情報にアクセスする重要な立場にあります。彼らの何人かはこの情報に基づいて証券を売買し、最終的にニュースが公開されたときに利益を得ることを望んでいます。従業員にはストックオプションが与えられるため、株式を購入できる法的事例があります。しかし、ルールは複雑であり、インサイダー取引の合法的な形態とそうでないものとの間の境界線はしばしば曖昧です。.
企業と取引する専門家. 銀行家、弁護士、パラリーガル、ブローカーは、法人顧客の機密文書にアクセスできるコンサルタントのほんの一部です。彼らは、インサイダー取引を通じて迅速な利益を得る機会として、この特権を悪用することを選択する場合があります.
友人、家族、企業従業員の知人. 企業の従業員は、ウォールストリートや一般の人々と共有されていない情報を自分のサークル内で共有することがよくあります。これらの開示は無実に行われることもありますが、友人が他の投資家には得られない利点で証券を取引できるようにする意図で行われることもあります。従業員は、困難な時期に友人を助けるためにこれらのヒントを与えるかもしれませんし、彼らに小さなインセンティブを支払うように友人に頼むかもしれません。従業員は、従業員自身よりもSECによって精査される可能性が低いため、友人や知人を介して取引できます。.
政府関係者. さまざまな政府機関の役人は、職務の遂行を通じて機密情報にアクセスできます。彼らはこの情報でインサイダー取引を行うことがあります.
ハッカー、企業スパイ、その他の泥棒. 巧妙な犯罪者は、証券詐欺を行うために使用できる企業情報にアクセスする方法をいくつか見つけます.

インサイダー取引の調査と起訴方法?

インサイダー取引は通常、市場監視システムを通じて識別されます。 SECは証券市場を監視し、異常な取引パターンを追跡します。ヒントや苦情によってめったに作られない.

異常なパターンが特定されると、SECは、関与していると思われる人を積極的に追跡します。彼らは、財務記録と盗聴のための令状を取得し、彼らの方法で来る証拠を追求する他の手段を見つけます。インサイダー取引のために誰かを起訴するのに十分な証拠が見つかった場合、それらの個人は逮捕され、事件は米国の弁護士に引き渡されます.

インサイダー取引は、他の刑事事件と同様に起訴されます。インサイダー取引で有罪判決を受けた人は、犯した行為ごとに最高500万ドルの罰金と最高20年の懲役を科せられます。しかし、これらの犯罪の実際の刑は、しばしばはるかに少ないです。ニューヨークでは、判決を受けた人々のほぼ半数が刑務所で時間を過ごす必要はありませんでした.

インサイダー取引を誤って行わないようにしてください

無実の投資家は、インサイダー取引を誤って行う可能性があります。 SEC規制の範囲内で行動していることを確認するために取ることができるいくつかの予防措置があります。ここにいくつかの提案があります：

セキュリティに関する情報を受け取っているときに尋ねる質問を見る. 取引を行う前に機密情報を漏らしてしまうような方法で質問を表現しないように注意する必要があります。同様に重要なのは、そのような情報を探しているという印象を与えないことです。そうすることで、実際に内部取引を行うのと同じくらいのトラブルに巻き込まれる可能性があります.
ソースを確認してください. 取引を行う前に、あなたが接続している誰かがあなたに情報を提供する場合、公開されている情報を通して同じ情報を見つけられることを確認してください。他の場所でその情報を見つけることができない場合、あなたは取引を追求したくないかもしれません.
ポートフォリオに関連する情報を受け取った場合は、公的かどうかわからないという適切な当局に報告してください. これにより、インサイダー情報を慎重に使用する意図がなく、誠実な意図があることを証明できます。.
あなたに情報を提供する誰かが義務違反に違反していることを特定する. これは、あなたがすべきではない情報を聞いている赤い旗です。また、機密保持契約に署名して情報を提供した場合、インサイダー取引の結果はさらに悪化します。どのような情報があなたに渡されるか、またその情報がインサイダー取引法に違反する可能性のある方法で渡されるかどうかを知っていることを確認してください.
取引するすべての人がインサイダー取引ポリシーについて明確であることを確認してください. あなたはあなたのチームの他の誰かの行動に対して責任を問われるかもしれません。誰も証券法の範囲外で取引しないことを保証するためのポリシーと契約を持っています.
恩返しの方法に注意してください. あなたはあなたの雇用主または一緒に働いた会社のインサイダー情報にアクセスできる状況にあるかもしれません。誰かが以前にあなたに恩恵をしたことがあるなら、あなたがその恩恵をどのように返済するかに注意してください。機密情報を提供しないでください。そうした場合、あなたは証券詐欺の罪を犯します。.

インサイダー取引の例

多くの人々がインサイダー取引で起訴されていますが、一部のケースは他のケースよりもはるかに多くの宣伝を受けています。より有名なインサイダー取引ケースのいくつかは次のとおりです。

イワン・ボースキー. Ivan Boeskyは、1980年代のアービトラージアーであり、買収から数百万ドルを稼ぎました。彼が買収を企てた企業の株式の価値は、彼が買収入札を行う前に大幅に増加するでしょう。時々、彼は提案をする直前に株を買い、それらの株の価値が上がるのを待ちました。最終的に、メリルリンチは誰かが情報を漏らしているように見えるとSECに通知しました。この人物はデニス・レヴァインであり、Boeskyが詐欺の組織化を支援するために支払った男性の1人でした。 SECが海外のLevineの銀行口座を監査した後、LevineはBoeskyを放棄しました。Boeskyは、少ない刑と引き換えに司法取引を行いました。彼は1億ドルの罰金を支払い、3年半の懲役を言い渡され、そのうちの2回は服役しました。映画の主な敵対者は ウォール街, Gordon GekkoはIvan Boeskyに基づいていますが、そのリンクは部分的にしか作成できません。実際には、Gekkoは1980年代に証券詐欺を犯した多くのトレーダーに触発されました。.
アルバート・ウィギン. アルバートウィギンは、大恐during時代にチェース国立銀行の頭でした。彼は自分の会社の株式を空売りしていました。これは今日の証券詐欺の非常に深刻な行為です。彼は会社を破産寸前まで追いやりました。 20年代にはインサイダー取引に対する法律はなかったため、彼は犯罪で起訴されたことはありませんでした。彼は破産した銀行から年金さえも提供されましたが、彼がしたことに対する国民の怒りは彼を辞退させることにしました。この時期のウィギンと彼のような男性は、証券取引法が導入された理由でした.
マーサ・スチュワート. マーサ・スチュワートは、過去10年間のインサイダー取引の最も古典的なケースの1つです。彼女は、FDAが薬物に関して特定の決定をする時期を知る傾向がありました。後に、当時彼女の仲介人だったピーター・バコノビッチから情報を受け取ったことが発見されました。彼女は、ImCloneが提供する新薬がFDAによって拒否され、株が下落する前に株を売却することがわかりました。彼女が既存の売り注文を持っていることが発見されたとき、彼女は証券詐欺で起訴され、有罪判決を受けました。彼女は5か月を連邦刑務所で過ごし、2年の監視付き釈放.
R・フォスター・ウィナンズ. R. Foster WinansはWall Street Journalのコラムニストでした。彼のアドバイスは非常に尊敬され、彼がカバーする株の価格を引き上げる傾向がありました。彼は、彼のコラムが実際に公開される前に取引できるブローカーにカバーしようとしているストーリーの情報が漏れているのを見つけました。 Winansがインサイダー情報を販売しているのを見つけるのは困難でした。なぜなら、彼は本当に自分の意見を販売しているだけだったからです。しかし、SECは、彼のコンテンツが実際にはWall Street Journalの所有物であり、重要な情報を開示していることを発見できました。この先例は、彼が犯罪で有罪判決を受ける可能性があることを意味していましたが、ウォールストリートジャーナルはその物語に含まれる情報で取引することを「合法的に許可されました」.

最後の言葉

インサイダー取引の行為は重大な犯罪です。公開されていない情報に基づいて証券を取引する誘惑に駆られる前に、その結果を知っておく必要があります。あなたはおそらく25年まで刑務所で過ごすことができ、捕まる可能性はあなたが思っているよりもはるかに高いです。プロの投資家と財務マネージャーが証券詐欺で有罪判決を受けた場合、これらの請求を避けるためにできる限りのことをすべきです。.

インサイダー取引に関するあなたの考えは何ですか?