6退職計画のためのベスト投資

インフレ率が低く、金利が上昇する（1960年代から1980年代の反対）将来の投資環境では、経済成長の減速、保険でカバーされない医療費の予測、および社会保障とメディケアのプログラム変更の不確実性が生じる可能性がありますできるだけ長く働き続け、後年に貯蓄を加速し、ポートフォリオの最大の利益を追求する人々.

Research Affiliatesの投資管理責任者であるChris Brightmanによれば、「Baby Boomersは当初の予想よりも長く働く予定です。彼らは彼らが計画したよりも多くを保存する必要があります。そして、彼らは退職時にもっと控えめに消費する必要があります。」

退職のための投資オプション

文字通り、数千ではないにしても、数百の異なる投資手段が利用可能です。以下のリストは、最も人気のある選択肢を説明していますが、一部の投資（金や収集品など）はリストされていません。WarrenBuffettによれば、分析が難しく、生産的な用途がなく、将来の価格は単に次の買い手は、アイテムの所有者が支払った金額よりも多く支払う.

民間企業への投資は有利な場合もありますが、考慮されていません。民間企業の株式に投資する場合、その投資には、規制され、公開されている企業の株式への投資よりも重大な非公開の高いリスクがある可能性があることに注意してください.

1.年金

年金は、保険会社と保険契約者との間の契約であり、前者は、投資された資本の特定または変動リターンを保証し、特定の期間、さらには生涯にわたって保険契約者および/またはその受益者に支払いを行います。支払いはすぐに開始するか、退職後まで延期することができます.

年金は、債券のような債券投資に似た構造をとることができます-固定金利の原則に追加するか、S＆P 500などのセキュリティ指標のパフォーマンスに基づいて成長が不確実な株式投資としてできます。 TD Ameritradeを含むほとんどの投資ブローカーから年金を購入します。投資としての年金の利点は次のとおりです。

• 分配までの元本の税繰延成長。最も重要なことは、IRAまたは401kの年間制限とは異なり、購入できる年金のサイズに制限がないことです。.
• 分配金は、返還資本（税なし）と成長（その時点の税率で課税）の組み合わせであり、各分配金を受け取る純利益を効果的に増加させます。.
• 投資の柔軟性。購入者は、購入時および分配前に、変額年金への特定の投資を選択できます。また、この柔軟性は、特定の期間から生涯にわたることができ、遺族給付を含むことができる配布を受け取る方法にも拡張されます。.

欠点には、10％にもなる購入手数料、最初に契約したよりも早く引き出しを行う場合の不利な解約手数料、59歳半前に引き出す場合の早期の引き出し罰金と税金、および高い年会費が含まれます。年金は、IRAなどの非課税口座で購入することはできません。ただし、1つの例外があります。退職後、残りの人生で収入の確実性を確保したい場合.

2.債券

債券は政府または企業へのローンを表し、借り手は投資を全額（満期）返済するまで、通常半年ごとに一定の利息を支払うことに同意します。債券は、金利および元本の支払いが行われるかどうかに関係なく、Standard＆PoorおよびMoody'sなどの独立した信用格付け会社によって信用リスクが格付けされており、それぞれ最高格付けはAAAまたはAaaです。債券は通常、1,000ドル単位で取引され、金額は「額面」と表示されます。金利は発行時に固定されており、債券の存続期間中は変更されません.

債券の市場価値は、債券の金利および評価時の実勢市場金利によって異なります。この変動は「金利」リスクと呼ばれます.

たとえば、現在の金利が6％の場合、10％で4％の金利の債券は約666ドルで売れますが、古い債券は満期になると全額（1,000ドル）返済されます。割引は、年額40ドルしか支払っていない古い債券を購入するのではなく、新しい買い手が同等の品質格付けの新しい債券に投資するために発生します。市場性を持たせるためには、古い債券を割り引いて、投資に対して同じ年間収益を提供する必要があります。この場合は6％です。簡単に言うと、現在の金利が債券の金利よりも高い場合、債券の市場価値は額面（1,000ドル）未満になります。債券の金利よりも低い場合、市場価値は額面よりも大きくなります.

債券および同様の固定金利商品の主な利点は、それらの収益が既知であり、満期まで保有される場合、元本の返済が確実であることです。この確実性は、特定のまたは事前に決定された将来価値を持たない株式投資とは異なります。債券の発行者（州や市町村など）は、連邦政府によって課税されない利子付きの債券を発行できますが、そのような債券は、税制上の優遇措置が冗長になるため、税金優先の退職口座で購入しないでください.

米国政府が発行した国債と手形は、世界で最も安全な投資と考えられており、実質的に信用リスクはありません。利率のリスクを最小限に抑えるために、抜け目のない投資家は「債券ラダー」を利用します。これは、ポートフォリオの一部が毎年満期になり、当時の金利で再投資できるように債券の満期をずらす投資スキームです.

3.上場投資信託（ETF）

ETFは、S＆P 500、Nasdaq-100インデックス、バークレイズキャピタル米国政府/クレジットインデックスなど、株式または債券のインデックスの動きを追跡または並行するように特に設計された資産のポートフォリオです。 ETFは、組み込みの多様化の利点があることを除き、株式と同様に取引されます。ファンドのパフォーマンスをインデックスに合わせる以外は積極的に管理されません。 ETFは、Ally InvestやZacks Tradeなどのブローカーを通じて購入できます。.

ETFの管理コストは低く、ミューチュアルファンドなどのアクティブに管理されているポートフォリオの管理コストの4分の1です。トレーディングアクティビティは、通常のミューチュアルファンドと比較して大幅に減少し、課税対象のキャピタルゲインが低くなり（税繰延退職口座では無関係）、より効率的な投資収益率が得られます。投資家は個々の銘柄選択よりも資産配分の重要性を認識しており、通常10年以上の投資期間があるため、ETFは退職ポートフォリオで特に有用です.

過去10年間に、ETFが追跡することを意図している基礎となるインデックスで幅広い選択を提供する取引所取引ファンドが登場しました。選択肢には、さまざまな国内および国際株価指数が含まれます。企業および政府債務の異なる満期および/または格付け。金、銀、パラジウムなどの商品。および世界の通貨.

一部のETFは、新興市場の株式、先物ベースの商品指数、ジャンク債などの投資のパフォーマンスを再現しようとします。ただし、取引の頻度が低い場合、ETFが基礎となるインデックスのパフォーマンスを正確に再現しない可能性があり、それによりパフォーマンスに不確実性が生じ、投資を抑止する可能性があります。.

4.ミューチュアルファンド

基本的に、ミューチュアルファンドは、専門的に管理されている株式と債券のポートフォリオです。各ファンドは、高成長、成長とリスクのバランス、収入、これらのカテゴリー間のあらゆるバリエーションなど、特定の投資目標を達成することを目的としています。ミューチュアルファンドは、証券取引委員会に登録され、1940年の投資会社法の下で規制され、1世紀以上にわたって米国で利用可能になり、1920年代に普及しました。アメリカ初の近代的な投資信託として広く認められているマサチューセッツ投資家信託は、1924年に設立され、9.11％の生涯年間収益を生み出しています。 1925年の元旦に祖父に100ドルを投資してもらうことができたなら、その資金は今日ではほぼ250,000ドルの価値があるでしょう.

そのような理由で、ミューチュアルファンドは歴史的にアメリカ人の退職計画の重要な部分でした。 2013年の投資会社ファクトブックによると、2011年末時点でIRA資産の68％と401k残高の48％をさまざまなタイプのミューチュアルファンドが占めていました。しかし、退職口座でのミューチュアルファンドの人気は低下しています.

The Motley Foolの2013年8月28日の記事で、公認の金融アナリストであるAmanda Kishは、多くのファンドは「高価すぎて、大半は長期的にインデックスを打ち負かすことができない」と断言しています。キッシュはまた、ファンドのマネージャーの記録レベルの変化のために、過去のパフォーマンスは将来の結果の信頼できる指標ではないことを指摘しています.

さらに、プロの管理ポートフォリオの価値は、その成長の大部分がマネージャーのスキルではなく、広範な市場の動きに起因しているため、「多数の研究」によって疑問視されています。ポートフォリオ管理の資産配分モデルはより一般的になり、投資信託の所有権をより低い管理手数料と手数料でETFに譲渡し、ユニットの売買プロセスがより簡単になり、課税アカウントの税効率が向上しました.

5.個別株式

普通株と優先株は、企業の比例的な所有権を表し、後者は配当と清算に関して優先的な地位にあります。普通株式の所有者は、評価（購入時に支払った価格を超える株式の価格の上昇）と配当の組み合わせにより利益を得ます。株式は通常、サービスの手数料を受け取る顧客の代理店として機能する証券会社の代理店を通じて売買されます。.

普通株式の価格は、既存の株主および潜在的な投資家が会社の将来について認識しているため、継続的に変化します。投資家が会社の将来について楽観的になると、普通株の価格は上昇します。彼らが懸念している、または心配しているとき、価格は横ばいまたは下落し続けます。株式の価格変動は、数百または数千の投資家が株式について個別に決定するコンセンサスです-買い、持ち続ける、または売るかどうか.

個々の会社の普通株式の将来の価格を予測しようとすることは非常に困難です。なぜなら、非常に多くの要因が将来の結果にプラスとマイナスの影響を与える可能性があるからです。フィデリティインベストメントのマゼラン基金（1977年から1990年の間に年率29.2％を提供）のピーターリンチが言ったように、「このビジネスでは、もしあなたが良ければ、あなたは10回のうち6回正解です。あなたは10回のうち9回は決して正しくありません。」

明らかな理由や正当な理由なく価格が変動する場合があります。 「Real Money：Sane Investing in a Insane World」の著者であるジム・クレイマーは、「たまに、市場はあなたの息を奪うほど馬鹿げたことをします。」と不平を言いました。

上場普通株式の利点は、流動性（売買が容易）、透明性（財務情報が容易かつ容易に入手できるため）、高度に規制されていることです。ただし、分析に必要な時間を費やす意思があり、経済的ストレスの期間に感情を抑えることができる知識豊富で経験豊富な投資家でない限り、個々の普通株への投資は避けてください。これは、退職後の年に特に当てはまります。単一の悪い投資が何年もの貯蓄を一掃する可能性があるとき.

6.収入パートナーシップ

不動産投資信託（REITS）およびエネルギーマスターリミテッドパートナーシップ（MLP）は、企業の配当と比較して現金分配が高いため、退職者に人気があります。 REITSは、資産および回収賃料を管理する不動産を直接所有するか、不動産ローンを所有できます。一部のREITSは、それぞれの組み合わせを所有しています。エネルギーMLPは、将来生産される石油とガスの実績のある埋蔵量を所有しています。 REITとMLPは、企業の配当に適用される二重課税を回避します.

REITは年間課税所得のほぼ90％を分配する必要があり、ほとんどのMLPは毎年収入の大部分を支払います。正確な割合はパートナーシップ文書に設定されています。所有者は、分配から利益を得て、基礎となる不動産または準備金の価値を高めることができます。ただし、潜在的な購入者は、毎年の分配の一部が理論的には減価償却と枯渇という形での資本のリターンであることにも注意する必要があります。 REITおよびMLPの単位は、株式および債券と同様に取引所で取引されます。.

最後の言葉

快適で心配のない退職を保証するのに十分なリソースを構築し、維持することは、ほとんどの人にとって絶え間ない努力であり、近年ますます困難になっています。残念ながら、成功を保証する単一の投資や投資方法はありません。上記の各オプションは、投資家のリスクプロファイル、投資を監視および管理する能力、および収入のニーズに応じて効果的です。.

退職後の計画のためにどのような追加投資オプションを提案しますか?