株式市場がいつでもクラッシュする理由-投資家、注意

ただし、現在の投資は2008年末よりも劇的に改善されていますが、シャンパンの使用を控えることをお勧めします。実際には、13,000のダウは、上に細かい仕上げが施されたテーブルのようなもので、下に腐った木材があります.

隠された時間爆弾

2008年の危機以来、市場が上昇し、多くの企業が利益を上げていること、一部は記録的な利益を上げていることは論争できません。市場は脚を取り戻し、再び投資しても安全だと思われます。しかし、問題は、市場の根底にあるファンダメンタルズが弱いことです.

例えば：

議会予算局（CBO）は、この国の成長率をわずか2％と見積もっています。 2013年の見積もりはわずか1.3％に低下します。経済分析局によると、これは不況後の期間に予想される6％の成長率とは対照的です.
ユーロ圏は、ギリシャ、スペイン、イタリアに関連する債務問題をまだ確定していません。ほとんどの銀行はまだ米国の5つの主要な機関を通じて行われていると考えると、これらの機関はすべてこれらの国と深い経済的つながりを持っているため、債務不履行は金融市場に波及し、市場と経済に悪影響を及ぼします.
2011年3月の鉱工業生産成長率は3.78％でしたが、2011年3月は5.34％でした。生産成長率の低下は、大規模な商品の生産が減少すること、または海外への生産雇用の増加の兆候を意味します。どちらの場合でも、それはより少ない仕事、つまりより少ない経済活動を意味します.
最新の消費者信頼感レポートは、米国の家庭が自動車、家、および休暇の購入計画を削減したことを示しています。消費を抑えることを計画している消費者は、経済に対する自信の欠如だけでなく、自分の雇用にも自信を示しています。消費の支出が経済の70％を占めることを考慮すると、支出を妨げるものはすべて、国の経済基盤をさらに弱める.
失業率は2012年の残りの8.3％を超えると予測されています。.

これらの経済指標は、この国の経済基盤が非常に弱いことを示しており、私たちが見た市場の上昇を正当化するものではありません。市場が成長している理由や、多くの企業が利益を上げている理由はありません。疑問が残ります。なぜ市場は拡大しており、企業はどのように収益を上げているのか?

フラットエコノミーで企業が利益を上げる方法

会社の規模に関係なく、利益を上げるには2つの方法しかありません。

成長による利益. 企業は、市場シェアの拡大、売り上げの増加、製品に対する需要の増加により、より高い利益を生み出します。 3つとも経済の拡大と成長を示しています.
カットスルー利益. 企業は、レイオフ、工場閉鎖、または会社部門の制定により労働力を削減し、他の場所で経費を削減します。一般的に、最大の節約領域は強制レイオフによるものです。売上が横ばい、または少し落ち込んだ場合でも、費用の削減により収益性が高まります.

カットによる利益は、過去3年間にダウ・ジョーンズの企業とそうでない企業の大多数が達成したものです。 2008年の最後の6か月間は、住宅ローンの内破により、金融、銀行、および不動産の大規模な雇用損失が発生しました。これは他のほぼすべてのビジネス分野に浸透しました.

3年先に進むと、企業は骨の費用を削減し、結果として利益を上げていることがわかります。しかし、売上は大きく伸びておらず、顧客は支出していません.

知覚が現実を歪める方法

このような時代に市場を評価する際の課題は、市場の動きに知覚が大きく関係していることを人々が時々忘れることです。問題の会社がお金を稼ぐと、最も純粋な形で株価が上昇する - どうやって お金を稼ぐことはそれほど重要ではありません。企業が1株あたりの利益予想を0.03ドル上回ると、市場は荒れ狂います。市場とメディアが見るのは、「収益」と「利益」という言葉だけです。あなたがすること じゃない 聞いたところによると、同社は1年前に2,000人の雇用を削減したため、期待を裏切った.

もう一つの課題は、市場が上昇するとき、多くの投資家の認識は、株式に投資する良い時期だということです。したがって、人々はより多くのお金を投資し、それは市場をさらに押し上げるのに役立ちます-または、少なくとも上昇を維持します。しかし、私たちは以前にこのサイクルを見てきました、そしてそれはうまく終わりません.

最近の株式市場のバブル

1990年代後半-インターネット市場の激化

1990年代後半、株式市場は暴走の真っただ中にありました。今日の言葉は「インターネット」であり、インターネット株は単に高値で飛んでいるだけでなく、成層圏に向かって撃っていました。 JDSU、CMDI、TOYS、YHOO、EBAYのようなティッカーシンボルのある株が1日に20または30ポイント上がるのは日常的なことです。毎月新しいIPOがあり、「デイトレーディング」という言葉が役職になり、多くの人が希望とa敬の念を抱きました。.

最終的にわかった問題の1つは、ほとんどのインターネット企業が収益を上げていなかったため、利益がなかったことです。多くの企業は実際のビジネスプランを持っていませんでしたが、代わりに「構築すれば彼らはやってくる」という前提で業務を行っていました。しかし、利益は魔法のように現れず、連邦準備制度理事会のアラン・グリーンスパン議長のプッシュにより、ドットコムバブルが崩壊しました.

eBay、Yahoo、Amazonなどの一部の企業は生き残りましたが、それは利益につながる実行可能なビジネスモデルがあったからです。残りはビジネスの基礎が欠けていたために消えました。このコンセプトは市場にも拡大しました。市場の興奮と動きは、市場をますます押し上げるのに役立ちましたが、根本的な弱点を乗り切ることはできませんでした.

ブッシュイヤーズ-市場アップ、隠れた骨折

ブッシュ大統領の2期目の任期中に、ダウは実際に14,000の最高ピークに達しました。市場は、6年前の9/11攻撃の影響を受けた安値から回復し、着実にそのレベルまで上昇しました。企業は利益を上げており、担当者の多くは大きな危機を考えていませんでした角を曲がった.

しかし、一部の人々した不動産バブルが原因で市場が高騰し、サブプライムローンの膨大な量が市場をすべてダウンさせることを理解していました。不動産市場は、お金を使わずに購入する、高額で借り換える、または高額で売るという循環パターンに基づいていました.

機関側では、貸し手はローンが悪いことを知っており、できるだけ早くそれらのバンドルを販売しました。これらは、奇妙でエキゾチックな投資ツールとして転売されました。しかし、ファンダメンタルズは弱く、それが公開されたとき、すべてが崩れ落ちました。しかし、こうしたファンダメンタルズの欠如は、市場の長期的な上昇を妨げるものではありませんでした。.

プレゼント

株式市場の現在の状態は、1999年後半と2008年の状態に似ています。上昇していますが、基盤は現在のレベルでは存在しないため、ある時点で低下します。ヒントになるのは、誰でも推測することです。それは、学生ローンの今後の「債務爆弾」かもしれません。ヨーロッパの債務問題からの二日酔いになりかねません。それは、ユーロ債務と、新しいフランク・ドッド法案が最大の銀行を対象としていないというあまり知られていない事実の組み合わせかもしれません。それは私たち自身の政府債務でさえあり得ます。結局のところ、多くの人々はそれに対して準備ができていないので、それがとてつもなく大きな効果をもたらすでしょう。.

最後の言葉

投資家として、あなたの最初の仕事はお金を稼ぐことではありません-あなたが潜在的にできるお金の量を制限することです失う. そのための最善の方法は、過去を調べ、市場の動きを超えて見ることです。これは、投資すべきではないということではありません。しかし、あなた すべき 市場と経済のファンダメンタルズに注意を払う.

健全な意思決定をするために大学のコースを受講する必要はありません-常識を使用してください。市場が新高値を付けているというニュースレポートを見て、消費者の支出と自信の低下に関する別のレポートを見るなら、次の質問を自問してみてください。?

それ以外の場合は、ポートフォリオをリスクからヘッジする手段を講じてください。異なる株式だけでなく、異なる資産クラス間で投資を適切に配分します。損失を制限し、利益を保護するために、投資の出口点を設定します。投資する際にこれらの数字を知ってください。次に、市場が下落した場合に撤退する必要がある場合、再突入ポイントを決定します。しかし、この戦略が報われるには市場に注意を払うことが重要です-あなたがしたくないのは、低値で売って高値で買うことです.

したがって、常に高い株式市場を解釈して経済が良好であることを意味するわけではありませんが、不安定な市場であっても知的に投資し、同時に損失から身を守ることができます。市場を注意深く監視し、質問をし、常に常識的な方法で投資を行います。.