ダウ・ジョーンズ工業平均（DJIA）とは-株式市場指数

ほとんどの投資家は、DJIAを使用して持ち株のパフォーマンスをベンチマークし、DJIA自体に投資することもあります。.

ダウ・ジョーンズの歴史

ダウ・ジョーンズ工業平均は1882年に設立され、チャールズ・ダウ、エドワード・ジョーンズ、チャールズ・バーグストレッサーによって作成されたいくつかの指数の1つでした。ダウはウォールストリートジャーナルの編集者であり、ジョーンズは統計学者であり、ベルクストレッサーはウォールストリートジャーナルの名前を思いついたジャーナリストでした。.

彼らは、産業部門の全体的な健全性を評価するツールを持つためにDJIAを作成しました。当初、このインデックスは多数の工業株で構成されていましたが、やがてアメリカ経済に他の新興産業を組み込むためにインデックスの焦点が変わりました。実際、今日では、非常に少数の工業企業が含まれています.

ダウの株式

ダウ・ジョーンズは価格加重インデックスです。つまり、価格の高い株式ほどインデックスの価値に影響を与えます。材料、消費財、金融、ヘルスケア、産業、石油およびガス、技術、通信、ユーティリティなど、さまざまな分野の30の株式で構成されています。.

ただし、パフォーマンスを追跡しやすくするために、インデックスを「サブインデックス」にさらに分類できます。これらは、企業が大型株、中型株、または小型株とみなされるかどうかに基づいています。大型株がインデックスの70％を占めています。.

DJIA内の企業は定期的に変化します。実際、元の12個はまだ表示されていません。最後に追加される会社は2009年6月にシスコシステムズでした。シスコを除き、過去10年間で追加された会社は6社のみです。Bankof America（2008）、Chevron（2008）、Kraft（2008）、Pfizer（2004）、Verizon（2004）、およびTravellers Insurance（2009）.

ゼネラルモーターズは、1907年以来最も長く存続してきたDJIA企業の1つでした。しかし、2009年の景気後退で最終的に解任されたとき、その任期は終了しました。ウォールストリートジャーナルの編集者は、米国の企業環境の広い視野を与えるため.

DJIAの使用方法

DJIAには、次のようないくつかのアプリケーションがあります。

市場状況の監視. DJIAは、おそらく株式市場の健全性を評価するために最も広く使用されているインデックスです。 DJIAなどの主要なインデックスは、株式市場全般を一目で把握できるため、全体的な傾向を簡単に識別できます。.
パフォーマンス指標. また、DJIAは、DJIAのパフォーマンスに対する個々の株式保有、投資信託、ETFの将来のパフォーマンスを示すことができます。たとえば、ベータ係数を観察することにより、DJIAの動きに関連して特定の持ち株がどれだけ上昇または下降する可能性があるかを知ることができます。 DJIAが10％増加し、特定の株のベータ係数が0.5であると予想される場合、その株の利益率は5％になる可能性があります。もちろん、他の投資戦略や方法と同様に、ベータ係数を使用することは、将来の収益を予測する確実な方法ではありません.
歴史的パフォーマンス. ダウ・ジョーンズは最も古いインデックスの1つです。投資家は非常に長い間、そのパフォーマンスを長年にわたって追跡し、他のインデックス、重要な文化的イベント、さらには黒点などの複数の要因との相関を経時的に研究することができます.
投資. 持ち株とリスクを分散したい場合は、その中の30社を個別に購入する代わりに、このインデックスを購入できます。この戦略を適用することにより、多額の取引手数料や投資信託管理手数料を支払うことなく複数のポジションを購入し、最も影響力のある著名な米国ベースの企業に投資することができます.
基準. DJIAは、ポートフォリオおよび個々の投資のパフォーマンスを評価するための効果的なベンチマークとなります。たとえば、ポートフォリオが常にDJIAを上回る場合、勝利戦略を使用しているに違いありません。ただし、特定の株式が一貫してDJIAを下回っている場合（特にアップ そして ダウンマーケット）、少なくともDJIAを追跡または超過する投資に置き換えることができます。.

DJIAに対する批判

ほとんどの有名人は、みんなを喜ばせることができないという事実を証明できます。長年にわたり、DJIAは批評家を獲得してきました。彼らの最も説得力のある議論のいくつかは次のとおりです。

小さい表現. DJIAは、他の多くのインデックスと比較して、株式市場全体の株式の非常に小さな割合を表しています。実際、米国には上場企業が10,000社近くあります。ただし、Dow Jonesはこれらのうち30のみを追跡します。このため、多くの投資家は、より大きなサンプルサイズを測定するS＆P 500などのインデックスを好んでいます。.
割合ではなく、価格に比例. DJIAのような価格加重指数には1つの重要な問題があります。株価のパーセント変化を考慮していないため、多くの投資家にとって非常に重要です。たとえば、DJIA内で2つの株が100ドルと10ドルで取引されており、最初の株の価格が1ドル上昇し、他の株が1ドル下落した場合、DJIAは変更されません。これは、100ドルの株の利益がわずか1％であり、10ドルの株の損失が10％だった場合でも同様です。.
株式分割または配当について調整されていない. それは価格加重指数であるため、DJIAは株式分割または株式配当を調整しません。これは、株を保有する投資家が価値を失うことはないものの、会社が分割または配当を宣言するとインデックスが低下することを意味します。 DJIAが市場パフォーマンスのベンチマークとして使用されている場合、このタイプの効果は実際に何が起こっているかを誤って表す可能性があります.

最後の言葉

批判の多くは有効ですが、ダウ・ジョーンズ工業平均は重要で影響力のある株式市場指数であり、すぐに消えることはありません。さらに、長年にわたって投資家にとって効果的なベンチマーク、投資、ツールであることが証明されています.

実際、DJIAなどの市場指標と惑星活動および地震活動を関連付けることは私の趣味です。私を信じて、DJIAは投資行動の変動とそれに影響する幅広い要因を理解するためのデータの宝庫です。しかし、市場の相関関係はDJIAの多くの用途の1つにすぎません.

投資活動にDJIAまたはその他のインデックスをどのように使用しますか?