2020年の富のギャップと投資の研究
私たちは最近、株式市場が富の不平等に果たす役割についてさらに学ぶためにアメリカ人を調査しました。私たちは、社会経済的地位と株式市場への投資および退職準備との関係に特に興味がありました。一番下の投資家は投資していますか？どのような課題が人々のさらなる投資を妨げていますか？アメリカ人は退職の軌道に乗っていますか?
ここに研究の要点があります.
主な調査結果の要約
- 収入と教育レベルが高い人ほど たぶん 彼らのお金を株式市場に投資する. 株式市場への投資を報告しているのは、年収が20,000ドル未満の人の30％だけです。それに比べて、年間$ 250,0000以上を稼いでいる人の圧倒的多数（92％）が投資しています。同様に、高校の学位以下の人の32％がお金を投資していますが、学士号（69％）または大学院の学位（75％）を持つ人のかなり多くが.
- 低所得および教育レベルの個人は、株式市場が不公平であると信じる可能性が高い. たとえば、年間20,000ドル未満の収入を得ている人の66％は、株式市場が富裕層や業界のインサイダーを好むと「同意する」または「強く同意する」。対照的に、年間250,000ドル以上を稼いでいる人の32％だけが同じように感じています.
- 個人 低所得および教育レベルでは、退職に備えて十分なお金を貯めることができるとは確信が持てません. 毎年$ 50,000未満の収入を得る個人の3人に1人のみが十分な退職貯蓄があると考えていますが、250,000ドル以上の収入がある人の96％は十分な収入があると考えています。同様に、高校の学位または同等の学位を持つ人々の約50％が退職に十分なお金があると信じており、学士号または上級学位を持つ人々のさらに多く（62％）がそう信じている.
- 富の不平等 より大きな政治的分裂につながる可能性があります. 人が稼ぐお金が多ければ多いほど、政治的イデオロギーに関係なく、より保守的な税の支払いを好む可能性が高くなります.
収入と教育レベルが高い人ほど投資する可能性が高い
私たちはまず、所得水準と投資習慣の関係について学びたいと思いました。ここに私たちが見つけたものがあります.
所得水準が高い人ほど、投資や退職の計画を立てる可能性が高くなります。裁量的な収入が多く、将来のために貯蓄して投資できるため、それは理にかなっています。それに比べて、低所得者は持ち帰り賃金の大部分を食料、住宅、ユーティリティ、ヘルスケア、輸送などの必需品に割り当てる必要があります。.
方向の違いは驚くことではありません。より多くの収入を得ている人は片付けるためにより多くのお金を持っていると期待するでしょう。ただし、高所得者と低所得者のギャップの大きさは顕著です。毎年$ 20,000未満の収入を得ている人のわずか30％が株式市場に投資しています。対照的に、250,000ドル以上の家計収入を持つ個人の92％は、お金を投資していると報告しています。.
学歴を教育レベルで分類すると、同様のパターンが見られます。人が教育を受けるほど、株式市場に投資する可能性が高くなります.
高校の学位以下の個人のわずか32％が株式市場に投資しています。逆に、学士号または上級学位を持っている人の69％と75％はそれぞれお金を投資しています.
低所得者と中所得者も同様の投資課題に直面しています
人々が株式市場により多くのお金を投資することを妨げる課題を理解したかったのです。収入の少ない個人を妨げる障壁は何ですか?
比較を容易にするために、調査回答者を世帯収入レベルに基づいて3つのコホートにグループ分けしました。低（0〜49,999ドル）、中（50,000〜149,999ドル）、高（150,000ドル以上）です。.
明らかに、低所得層および中所得層の個人はより多くのハードルに直面しています。彼らが挙げた最も一般的な課題は、投資するのに十分な貯蓄がないことでした。その後、株式市場でお金を失うことを心配し、最初に既存の債務を返済する必要がありました。.
株式市場における信仰の格差
ウォール街に対する国民のresみと疑念は新しいものではありません。これらの感情は、2007年から2009年の世界的な金融危機に続いたオキュパイウォールストリートの動きで吹き飛ばされました。しかし、これらの感情は今日どの程度流行していますか？人々は株式市場が平等な場であると信じていますか?
見つけるために、回答者に次の声明に対する同意のレベルを評価するよう求めました。「株式市場は平均的な投資家にとって不公平です。裕福な業界関係者に有利です。」回答は5段階で定量化されました（1 =まったく同意しない、2 =同意しない、3 =同意も同意しない、4 =同意する、5 =強く同意する）.
経済の梯子の底辺にいる人々は、株式市場が不公平であると信じる可能性が高い。彼らは、投資を通じて富を増やす方法へのアクセスが少ないと感じています。全体として、年間20,000ドル未満の収入を得る人の66％が、声明に「同意する」または「強く同意する」と報告しています。 25万ドル以上の世帯収入を持つ人の32％だけが同じように感じた.
同様に、教育レベルの低い人は、高等教育レベルに到達した人よりも株式市場を不公平だと認識する傾向があります。.
株式市場が不正であることを示唆する証拠はありませんが、富裕層は平均的な投資家よりも有利です。具体的には、彼らは洗練された財務データと取引情報へのアクセスが多く、政治的影響力が大きく、より多くの資本を持つことに伴う規模の経済が大きい。それは、部分的に、株式市場における信仰の不均衡を説明するかもしれません.
より高い社会経済的レベルの人々は、退職に備えている
人々がお金を投資する理由はさまざまです。彼らは子供の大学教育のために貯金をしているかもしれません、家で頭金を払う準備をしている、車を購入している、または新しいビジネスを始めています。しかし、平均的な人が投資する主な理由の1つは、退職のためです。彼らはもう働けなくなったときに快適に生活できる巣の卵を持ちたい.
経済的不平等に関しては、収入と富の不平等がほとんどの見出しを受け取ります。しかし、退職の不平等はどうでしょうか？退職の準備は社会経済グループごとにどのように異なるのか?
調べるために、参加者に簡単な質問をしました。退職口座はありますか？退職口座は、IRA、401（k）、年金など、退職のために特別に確保されたあらゆる種類の投資口座として定義されています。ここに私たちが見つけたものがあります.
個人の投資習慣に似たパターンが見られます。収入と教育レベルが高い人ほど、退職金口座を持つ可能性が高くなります.
低所得および教育レベルの人々は退職する自信が少ない
収入と投資の習慣は、これまでのところ、誰かが退職する準備ができているかどうかを判断することだけになります。退職する人の能力は、支出習慣に比べてどれだけのお金を節約できるかにかかっています。たとえば、高収入を得ている人は、毎月の給料のかなりの部分を貯蓄していない場合、退職の軌道に乗らないことがあります。.
私たちは、人々が経済的にどれだけ安全であるかを知りたいと思いました。彼らは将来に備えていますか？彼らはキャリアの終わりに引退することができますか?
回答者に、退職のために十分なお金を貯めることができる可能性はどれくらいあるかを尋ねました。回答は5ポイントスケールで記録されました（1 =非常に低い、2 =低い、3 =低い、低い、4 =高い、5 =低い）。各コホートの平均スコアは次のとおりです.
下の方は引退する自信がありません。年間収入が20,000ドル未満の人の半数以上（52％）が、退職後の貯蓄が「ありそうもない」または「ありそうもない」と答えています。次の所得層（年間20,000〜49,999ドル）の半分（47％）よりもわずかに少ないと報告されたのは、「ありそうもない」または「非常にありそうもない」でした。
より高い収入を得ている個人は、彼らのチャンスについてずっと楽観的です。収入が150,000ドルから249,999ドルの間の圧倒的多数（91％）の人々は、退職するのに十分である可能性が「高い」または「非常に高い」と述べています。上位所得層の人々のさらに多く（96％）（年間250,000ドル以上）は、「可能性が高い」または「非常に可能性が高い」と答えました。
繰り返しますが、教育レベルごとに同様の傾向が見られます。学士号または大学院の学位を持っている人は、退職後の貯蓄が十分になると確信しています.
上位の収益者は、退職するためにさらに節約する必要があると予測しています
私たちは、人々が退職のために貯金する必要があると思う金額を知りたいと思いました。回答者に次の範囲から選択するように依頼しました。
- 100,000ドル未満
- 100,000〜249,999ドル
- 250,000〜499,999ドル
- 500,000〜999,999ドル
- $ 1,000,000-$ 1,999,999
- $ 2,000,000-$ 3,999,999
- $ 4,000,000-$ 9,999,999
- 10,000,000ドル以上
稼ぎ手は退職するのに必要な金銭的基準に達すると確信しているが、快適に退職するにはもっと貯金が必要になると予測している。以下は、各収入グループ全体の回答の中央値です.
上の方は退職後の貯蓄額が大きくなると確信していますが、下の方は退職後の貯蓄額がわずかであることを確信できません。.
より大きな不平等は、より多くの政治的分極化につながる可能性があります
回答者に、1）より高い税金を支払うが政府保証の年金を受け取る、または2）より低い税金を支払うがあなた自身の退職を節約するという2つの退職の選択肢から選択するように依頼しました.
簡単にするために、回答者を再び3つの所得区分に分けました.
所得水準が低い人は、政府から保証された年金を受け取ることができれば、より高い税金を好む傾向があります。これは、より大きな財政不安の感覚を反映しています。経済的なクッションが少ないため、リスクの少ない選択を好む可能性が高くなります。彼らは十分な退職後の貯蓄があるかどうか不確かであるため、高齢になっても大丈夫だと知りたいと思っています。それに比べて、中高所得層の人々は、自分の退職後の貯蓄がより快適です。.
しかし、政治的スタンスでデータを分類するとどうなりますか？意見の違いは消えますか?
同様の政治的観点を持つ人々を比較する場合でも、分岐する視点は依然として存在します。たとえば、低所得レベルの自由主義者は、中所得および高所得レベルの自由主義者と比較して、より高いレートでオプション1を好みます。同じ傾向は保守派にも当てはまります。低所得の保守派は、中高所得レベルの保守派よりも高い税金を支払うことを好む傾向があります。.
このデータは、経済的不平等が政治的分裂に寄与する可能性があることを示唆しています。最下層の人々はより高い税金とより高い経済的安全を提供する政策を好む一方、中高所得層の人々は強く異なる政策を好む.
多くのアメリカ人が記録的な経済成長の恩恵を受けていない
過去10年間、米国経済は涙を流してきました。それは国の歴史の中で最も長い経済発展の連続でした。 2009年に大不況が底を打ったため、同国の国内総生産（GDP）は125か月連続で増加しました。この期間中、2019年10月現在、失業率は10％から3.6％に低下しました。住宅市場は回復し、株式市場は過去最高を記録しました。.
しかし、誰もが利点を感じているわけではありません。連邦準備制度によると、米国の家計資産-または家族の資産から負債を差し引いた価値-は、過去10年間で56.8兆ドルから107.1兆ドルに増加しました。しかし、この富の不均衡な量は、トップの人々に行きました。人口の下位50％に達したのは富の成長のわずか2％であり、一方、72％近くが最も裕福な10％に達しました。最も裕福なアメリカ人は、現在、歴史上、国の富の最大の部分を所有しています.
以下は、さまざまな富の分配レベルにおける純資産の成長の見方です。上の10％が下の50％の上にそびえています。これはチャートではほとんど見えません。.
Inequality.orgは、年収が平均90パーセントの9倍を超える所得者の上位10パーセントを報告しています。差異は、最高の配布レベルでさらに顕著になります。上位1％は、下位90％の39倍の収入を得ています。米国は、先進国の富裕層と貧困層の間に最大のギャップを持っています.
富の格差により、特定のグループが経済のはしごを登るのが難しくなります。それは、教育へのアクセス、ヘルスケアの受け方、家の購入、またはビジネスを始めるための融資を受ける能力に影響します。それは社会の分割を作成します.
不平等の拡大の原因
株式市場は通常、不平等に関してはあまり注目されていません。なに？今日の政治的議論で言及された主な理由のいくつかを以下に示します.
技術
コンピューターと機械は、多くの中間層の仕事、特に製造部門の仕事に取って代わりました。 1960年代、国内最大の雇用主はゼネラルモーターズ、ゼネラルエレクトリック、およびU.S.スチールでした。これらの熟練したブルーカラージョブの多くは自動化され、スキルの低いサービスジョブの量は増加しています。現在、最大の雇用主は、ウォルマート、ホームデポ、クロガーなどの小売業者です。.
グローバリゼーション
貿易障壁の減少と多国籍企業の成長により、企業はより安価な労働力を持つ国への就労を容易にしています。競争の激しい市場では、企業は可能な限りコストを削減することを余儀なくされており、労働は最大のコストセンターの1つです。.
アメリカ人は現在、同じ地域に住んでいる人だけでなく、全世界と競争しています。このダイナミクスにより、賃金に下向きの圧力がかかっています.
組織労働の減少
法律の改正により、労働者が組合を結成することが難しくなっています。現在、28の州に「労働権」法があり、労働者は彼らの仕事の要件として組合員になることを強制することはできません。アメリカ人の約10％は組合の一部です。それは数十年前の約半分の量です.
歴史的に、組合はすべての労働者、特に低賃金を得る労働者に対してより高い賃金を交渉してきた。調査によると、組合の参加率が高い国ほど所得の不平等が少ないことが示されています.
税務政策
税金は所得分配に大きな役割を果たすことができます。米国には進歩的な税制があります。つまり、高所得世帯は低所得世帯よりも連邦税で収入の大きな割合を支払います。ただし、米国の税政策は過去40年間に所得の不平等を軽減するためにほとんど何もしていません.
超党派の支援により、レーガン政権は税率を劇的に引き下げた。限界税率の上限は、1981年の50％から1986年の28％に引き下げられ、法人税率は50％から35％に低下しました。これらの減税はほぼそのまま残っています。今日、最高限界率は37％です.
ジョージWブッシュ政権はまた、不動産、配当、キャピタルゲインの減税を実施しました。これは、すべての所得グループに利益をもたらしましたが、特に、より多くの投資と金融資産を所有する裕福な家庭に.
住宅費の増加
住宅所有は、富を築く最良の方法の1つです。しかし、多くのアメリカ人は手頃な価格の住宅を見つけるのに苦労しています。住宅価格は高く評価されていますが、低賃金および中流階級の家族の賃金は停滞しています。その結果、より多くの人々が家を購入することができず、代わりに賃貸を余儀なくされています.
同時に、都市化により、多くの都市で手頃な価格のレンタルオプションが不足しています。その結果、住宅所有者と賃貸人のギャップを広げた負帰還ループができます.
結論
一方で、株式市場は経済成長と富の最大の推進力の1つです。企業は一般から資金を調達することができ、投資家は将来の収益の一部を得るために企業の株式を購入することができます.
一方、テーブルに座っている人にのみメリットがあります。投資しない人は取り残されます。実際、アメリカの最も裕福な世帯の1％が株式の50％を所有しており、経済的梯子の最上部にどれだけの株式所有が集中しているかを示しています。.
これらの調査結果は、株式市場への不平等なアクセスがアメリカの不平等問題を悪化させていることを示しています。所得レベルが高い人は裁量所得が多いため、貯蓄を投資できるため、時間の経過とともに悪化し、成長する可能性があります。だからこそ、彼らは過去10年間の株式市場の利益から多くの利益を得てきました。低所得レベルの人々は、毎月残されるお金が少なくなり、その結果、将来のために投資し、退職に備えるのに苦労します.
株式市場に対する人々の信頼とそれにアクセスする能力には大きな格差があります。多くのアメリカ人、特に低所得および教育レベルの人は、ウォール街と証券市場自体の公正さを深く疑っています。.
これらの対照的な経済的現実と展望の結果として、安全に退職できる人とそうでない人との間には大きな不均衡があります。そして、富の不平等の結果は、一人の生涯を超えて広がります。大規模な不動産を構築すると、世代に影響を与える可能性があります。富は家族の子孫に引き継がれ、不平等の将来のサイクルを永続させる.
人々が上向きのモビリティの機会を得ていると感じていないとき、市民の関与に参加する可能性は低くなります。このレポートの調査結果は、経済的不平等が政治的二極化を促進する可能性があることを示しています.
資本主義社会では、一定レベルの不平等が内在しています。質問は次のとおりです。そして、どのようにして金融ビークルへのアクセスがより多くの人々に開かれ、彼らが富を成長させることができるのでしょうか？どうすればより多くのアメリカ人が国の経済エンジンから利益を得ることができるか?
簡単な解決策はありません。ただし、最終的には、個人金融教育を学校で教え、より評判の良いわかりやすい情報をオンラインで利用できるようにする必要があります。金融リテラシーの向上により、アメリカ人は健全な決定を下し、お金をうまく管理することができます。彼らは、予算編成、クレジット、起業家精神、そして幼い頃から貯蓄と投資を開始することの重要性について学ぶことができます。.
方法論
これは、Money Crashersによる2019年7月7日から2019年11月5日の間に実施された1,017人の成人の調査に基づくマルチパートシリーズの最初のレポートです。ソーシャルメディア、電子メール、およびオンラインフォーラムで調査を共有し、Prolificのパネルサービスを通じて回答を収集しました。この記事の分析では、米国に住んでいる個人からの回答のみ（n = 919）が考慮されました。参加者は男性48％、女性52％でした.
