すべての投資家が知っておく必要がある株式市場の修正に関する10の驚くべき事実
市場は不規則に動いています。何百万もの人々が押し、引き、そして反応するからです。短期的には群衆の中に知恵がありますが、短期的には、市場は感情に基づいて変動します。デイトレーダーは迅速な収入を得ようとします。.
修正を恐れる代わりに、プロの投資家は市場のリズムに乗ってお金を稼ぐ方法を知っています。何よりも、彼らは修正と時折弱気相場が株式への投資を避ける理由ではないことを知っています.
傍観者の立場は悪いタイミングより悪い
株式市場からあなたを遠ざけることを恐れさせることは、損失やタイミングの悪いリスクよりもはるかに高価です.
Charles Schwabの調査では、毎年最高の日、最悪の日、または初日に2,000ドルを投資した場合にS＆P 500の投資家がどのように実行するかを分析しました。 1926年に遡る20年間のこれらの架空のリターンを比較し、株式にはまったく投資せず、代わりに米国財務省の請求書にお金を入れるという管理を追加しました.
言い換えれば、あなたが生きている最も幸運な-または不運な-株式投資家だった場合、あなたの株式は株式にまったく投資しなかった誰かと比較してどうなりますか?
平均20年間で、毎年初日に2,000ドルを投資した人は、167,422ドルで終わりました。毎年最低価格の日に買い、市場のタイミングを完璧に調整した投資家は、平均でわずかに高い180,150ドルでした。そして、毎年最悪の日に買ったひどい運のある人は、20年後にまだ平均146,743ドルで終わった.
しかし、株に投資することを恐れすぎて、傍観者として座って財務省証券にお金を入れた人は、平均65,715ドルで終わった-彼らが最も不運な株式投資家であったとしても、彼らは株式市場で得たものの半分未満生きている.
「安全」にプレイすることは、結局それほど安全ではありません.
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不安を鎮めるための株式市場の修正に関する10の事実
上記の調査では不安を和らげるには不十分だった場合、株式市場の修正と帰りに関するこれらの10の事実を考慮して、世界の残りの人々がパニックに陥っている場合でも、あなたは夜にぐっすり眠れるようにしてください.
以下の統計は、米国の大企業のインデックスであるS＆P 500に基づいています。 S＆P 500の履歴データは広く一般に公開されています。オンライン証券口座にアクセスするか、Standard＆Poor'sのソースにアクセスできます。同様の市場パターンが時価総額、国、およびセクター全体に現れるため、正確な統計がわずかに異なる場合でも、これらの傾向はほぼ普遍的です.
1.修正が頻繁に発生し、その後それらが消える
修正とは、最近の高値からの10％以上の低下です。 1950年以来、S＆P 500には36個の修正がありました。これは、1.9年ごとに平均1回の修正になります。.
市場は下落し、その後市場は回復します。それはさらに上昇し、再び下降し、その後、再び上昇し、無限に上昇し始めます。米国の株式市場が回復しなかった修正はありませんでした.
2.ほとんどの修正は4か月未満です
S＆P 500の36個の修正のうち、22個は4か月以下でした。平均修正は196日でより長く続きました。しかし、平均は通常より長く続いたいくつかの特に厄介な弱気相場によって歪められています（弱気相場については後ほど説明します）.
興味深いことに、平均修正長は時間とともに短くなっているようです。 1950年から1984年の間に、22の修正のうち11（50％）が回復するのに104日以上かかりました。これらの最短は162日でした。 1984年以来、14の修正のうち3つ（21％）だけが104日以上かかりました。2つは悪名高いドットコムバブルと大不況でした。これは、過去35年間の5つの修正のうち4つが3.5か月よりも短いことを意味します。パニックに値することはほとんどありません.
3.訂正は一般的かもしれませんが、弱気市場はまれです
弱気市場は、20％を超える市場の下落です。そして、彼らはあまり頻繁に起こりません.
1987年以来、ドットコムバブルと大不況という2つの弱気市場しかありませんでした。また、それらは、その期間中に10か月より長く続く唯一の2つの修正です。つまり、その期間の株式市場の修正の約15％が本格的な弱気市場に進化したことを意味します。 1950年に戻っても、わずか4分の1の修正が弱気市場に変わりました.
弱気相場は発生しますが、園芸品種の株式市場の修正ほど一般的ではありません.
4.修正中のボラティリティ上昇
株が横滑りを開始すると、ボラティリティは屋根を飛び越えます-線形ではありません.
ボラティリティは指数関数的に急上昇します。理由の1つは、多くの投資家がパニックに陥り、他の投資家が機会を見ているため、修正中にボリュームが急増することです。ボラティリティで繁栄するデイトレーダーも、そのボリュームのペースを上げます.
しかし、余分なボラティリティは、ボリュームの増加だけが原因ではありません。より多くの株式が手を変えるだけでなく、取引ごとの移動量も急増します.
ヘッジファンドマネジャーのコーチングを専門とする精神医学および行動科学の教授であるブレット・スティーンバーガーは、フォーブスの例を破り、取引ごとの動きが2倍になったとしても、2018年の下落でボリュームが2.5倍になった例を示しました。ボリュームに2.5を掛け、さらに取引あたりの動きの2倍を掛けると、市場のボラティリティの5倍になります.
これは投資家にとって何を意味しますか？まず、それは修正がマージンで買うのに悪い時期であることを意味します。あなたがあなた自身を見つけたい最後の場所は、不安定な修正期間中のマージンコールのために損失で売りを強いられます。また、市場全体が熱狂的に落ち込んだためにたまたま暴走する根本的に健全な企業で割引株式を購入できることも意味します。.
5.感情的な決定は悪い返品につながる
調査を重ねた結果、長期的に売買するよりも反応的に売買する単調な株式投資家が市場を下回っていることが示されました.
カリフォルニア大学デービス校とU.C.による共同研究バークレーは、投資家は「頻繁に取引し、不当な株式選択能力を有し、不必要な投資コストとリターンロスを被る傾向がある」と結論付けました。彼らは勝者を売却し、敗者を保持する傾向があり、不必要な税金負債を生み出します。多くの…メディアや過去の経験から過度に影響を受けています。」ミズーリ大学が実施した別の研究では、損失の嫌悪感により、市場が下落すると売りがパニックに陥り、低値の売りからの損失につながることが示されています。.
訂正は頻繁に発生しますが、だからといってパニックに陥って損失を出す必要があるわけではありません。そうすることはお金を失う良い方法です.
6.配当株は訂正で嵐を乗り切ることができる
Financial Analysts Journalに掲載された調査によると、高配当株は、修正中であってもボラティリティが低いことがわかりました。著者は、配当利回りに基づいて株式をグループに分け、配当が高い株式-平均配当利回りが4.3％の株式-は、配当が低い株式と配当を支払っていない株式の両方よりもボラティリティが大幅に低いことを発見しました.
実際、配当を支払わなかった株は、ロットの最高のボラティリティを示しました。.
同じ研究では、高配当株も平均して高いリターンを示しています-配当を支払っていない株の0.77％と比較して月平均0.9％です。これは、高いリターンには高いリスクが必要であるという従来の知恵に反します。ボラティリティで測定されるリスクが最も低い銘柄の平均収益率が最も高かった.
ボラティリティが低下する理由の1つは、配当を支払う企業がより定着した安定した企業になる傾向があることです。しかし、配当は株価の「底」も提供します。価格が下がれば利回りが上がり、株式が所得投資家にとってますます魅力的になる.
7.大統領サイクルの3年目では修正の可能性は低い
エコノミストは、株価の「大統領サイクル」理論について議論していますが、その数は説得力があります。 Yardeni Research、Inc.は、1928年以降、大統領サイクルの各年の平均S＆P 500リターンが次のとおりであることを実証する研究を発表しました。
- 初年度：5.2％
- 2年目：4.8％
- 3年目：12.8％
- 4年目：5.7％
大統領サイクル理論の支持者は、投資家がいかなる種類の不確実性も好まないので、中間選挙に至るまでに不安になると説明しています。中間選挙の後、副業をヘッジしていた投資家は、次の選挙までに2年間の相対的な政治的安定性を備えた楕円形事務所に現在知られている量があるため、市場への資金の払い戻しを開始します。.
別のエコノミストグループは、2世紀以上にわたる株式市場データをレビューして、中間選挙の影響を測定し、同様の結果を得ました：不確実性は、中間選挙に至るまでの株価パフォーマンスの低下を引き起こし、その後、翌年、株式市場は例外的に良好に機能します.
8.修正は迅速に回復します。弱気市場はいけない
平均的な補正が下に達するまでに4か月以内にかかることを忘れないでください。.
CNBCはゴールドマンサックスの分析について報告し、S＆P 500の平均修正が修正前のピークに達するまでに約4か月かかったことを示しました-最初の低下にかかった時間とほぼ同じ回復時間.
しかし、それは弱気市場で起こることではありません。 S＆P 500が20％以上下落すると、弱気相場は歴史的に底に達する前に平均13か月でした。回復するのに13か月かかるのではなく（「同じ1対1の園芸品種の修正」が示す）、弱気市場は回復するのに平均22か月かかります.
投資家が本当に驚いたとき、彼らは市場に再参入するほど迅速ではないようです.
9.修正がいつヒットするかを誰も予測できない
確かに、修正は平均1.9年ごとに行われますが、正確なタイミングは数か月から何年も離れたところにある可能性があります.
そして、専門家があなたに信じさせることにもかかわらず、誰も修正を確実に予測する「コードをクラック」したり、「究極の技術指標を見つけた」ことはありません。最後の修正が次の修正が近づいていることを叫ぶ最後の修正を予測したアナリストについてのニュースレポートを読むとき、彼らがおそらく最後に幸運になったことを覚えておいてください.
いつでも、次の修正を予測する多くのアナリストがいます。彼らが誰かを呼ぶことに運があったからといって、彼らがまだ誰も理解していない魔法の公式を持っていることを意味しない.
株式が買われ過ぎまたはボラティリティが急上昇する時期を示すいくつかの経済指標がありますが、株価が高すぎたからといって、それがクラッシュが起こるという意味ではありません。彼らは地球に戻ってクラッシュする前に来るために何年もさらに高値に成長し続ける可能性があります.
修正を示すことができる最も一般的な指標のいくつかの概要については、投資顧問のダンカン・ロルフによるフォーブスの説明、それらが関連する理由、クリスタルボールとしてまだ使用できない理由をお試しください投資決定のため.
10.在庫嵐が終わると、太陽はいつもより明るく輝く
2009年3月に市場が低迷した翌年、S＆P 500は69％成長しました。それは異常ではありません。過去3つの弱気市場に続いて、翌年のインデックスの平均成長率は32％でした.
最良のリターンは、市場が底を打った後の最初の1、2か月でしばしば起こります。ドットコムバブル崩壊後、回復の最初の月は15％をもたらしました。 S＆P 500が2009年に底を打った最初の月には、27％の成長が見られました.
それが傍観者の立場です。あなたが「待って、見」、回復が進行していると確信する頃には、あなたはすでにそれの多くを見逃しています。.
最後の言葉
訂正はあなたのお金に対する最大のリスクではありません。修正の恐れがあります。修正について心配するのを止めて、代わりに株式市場投資のこれらの基本に従います。市場の時間を計ろうとするのを忘れて、代わりにドルコスト平均を試してください.
別れの統計として、1996年から2015年までの20年間で、S＆P 500の平均年間収益率は8.2％であったと考えてください。しかし、投資する前に回復を待って市場の時間を計り、賢明にしようとすると、その間に株式市場で最高の10日間を逃しましたか？年間収益率は8.2％から4.5％に低下します。これはすべて、7,300日間の10日間の不足からです。.
投資とは賢いことではありません。忍耐強く規律を保つこと、そしてもちろん、他の人がパニック状態になっていても恐怖心に悩まされないことです。.
株式市場の修正に関するあなたの経験は何ですか?
