退職のための安全な撤退率-4％の規則は引き続き適用されますか？

お金が足りなくなったら、幸せで快適な退職をするのは難しいです。あなたがあなたのお金があなたの前にこの致命的なコイルをシャッフルしないようにするために、ここにあなたの退職貯蓄と支出を計画する方法について学校で学んだことのない教訓があります.

安全な離脱率とは?

「安全な離脱率」という用語に慣れていなくても心配する必要はありません。ほとんどのアメリカ人は、退職に必要な金額がわからず、その目標を達成するために順調に進んでいるかどうかはわかりません.

安全な引き出し率とは、「死ぬ前にお金がなくなることを心配することなく、毎年何パーセントの退職貯蓄を売却できるか」という質問に答える試みです。たとえば、退職時に100万ドルを持っている場合、毎年どれだけ安全に撤退して生活することができますか?

答えはあなたの目標とリスク許容度に依存しますが、あなたが疑うほど複雑ではありません.

4％ルール

1994年、William Bengenという名前の財務アドバイザーは、過去数十年の市場データをレビューして、最大安全撤退率を決定しました。彼の発見は、最初に「履歴データを使用した撤退率の決定」というタイトルの記事で発表され、退職計画に革命をもたらしました。.

Bengenは、60％の株式（S＆P 500インデックスを追跡）と40％の債券（この場合、中期米国国債）で構成された退職ポートフォリオがどのように実行されたかに関する50年間のデータを分析しました。最悪の30年間のシナリオでも、退職者は30年間でお金を使い果たすことなく、毎年巣の卵の4.15％を引き出すことができることがわかりました。 「4.15％ルール」にはまったく同じリングがないため、以降の説明では「4％ルール」に数値を切り捨てました。.

たとえば、100万ドルの人は、引退の最初の年に巣の卵の40,000ドル（4％）を引き出すことができ、今後30年間でお金がなくなる心配はありません。.

インフレについて?

Bengenの研究はインフレに適応しているため、4％ルールは退職後1年目のガイドラインにすぎません。 2％のインフレ率では、100万ドルの巣の卵を持つ退職者は、退職の最初の年に40,000ドル、2年目に40,800ドルなどを引き出せます。そうすれば、彼らの購買力は時間の経過とともに変わりません.

これは、少なくとも実質ドルの点で、社会保障給付とは異なります。社会保障は毎年生活費の調整を行うと主張しているが、高齢者同盟の調査では、2000年から2017年の間に社会保障給付の実際の購買力が30％低下したことが示された.

4％ルールを使用してターゲットネストエッグを設定する

また、4％ルールを使用して、退職する必要がある金額の目標を設定することもできます。ポートフォリオの4％を1年で撤回する予定の場合、巣の卵として年間支出の25倍を節約する必要があります。この結果は25xルールとして知られています.

たとえば、年間40,000ドルで生活する必要がある場合は、100万ドルを節約する必要があります。単純に式を逆にすると、4％x 25 = 100％になります。それはあなたが引退する必要があるおおよその量を推定するためにナプキンの背面で行うことができる簡単な速記です.

4％ルールは今日の経済に耐えていますか?

太陽の下で他のすべてのものと同様に、すべての経済学者が4％ルールに同意するわけではありません。いくつかの反論の1つは、ベンゲンが分析を行った1990年代よりも今日の債券の利回りが低いことです。.

4％ルールの支持者は、退職者は常により多くのポートフォリオを株式に残して、より良い平均収益を生み出すことができると答えています。ただし、それにより、シーケンスリスク、または引退後最初の数年以内に市場が暴落するリスクにより脆弱になり、巣の卵が破壊される可能性があります。.

他のエコノミストは、今後10年間で株価収益率が低下すると予測しています。彼らは、4％の撤退率が過去100年間安全だったからといって、それが将来安全であるとは限らないと主張している.

最終的に、議論は1つの質問に要約されます。履歴データに基づいて退職計画を立てますか？そうでない場合、退職後の計画は投機と予測の領域に入り込みます。免責事項を数百回読んだことがあります。「過去のパフォーマンスは必ずしも将来の結果を示すものではありません。」

しかし、歴史が私たちに知らせることができないなら、何ができますか?

履歴データの更新

4％ルールの批評家にはポイントがあります。 Bengenの元の研究は、ほぼ25年前です。数年で何かが変わった?

ファイナンシャルプランナーのMichael Kitcesは、4％ルールを詳細に調査しました。 1800年代に遡るデータを分析すると、KitchesはBengenの60％の株式と40％の債券の割り当てで4％の引き出し率があれば、最悪の30年でも-年間.

彼はそこで止まりません。ほとんどの歴史的なシナリオでは、退職者は実際には30年後に口座にもっと多くのお金を持っているでしょう。 4.5％の撤退率でさえ、Kitcesは、1926年以降の30年の期間の96％で、退職者は最初に引退したときよりも30年後に大きな巣の卵を持つことになります.

そこには、退職後の計画に関する問題の1つがあります。退職者は最悪のシナリオを計画しなければなりません.

または彼らはやる?

引退後、どのくらいの期間住む予定ですか?

The American Collegeの退職計画の教授であるWade Pfauは、データを見る別の方法を提供します。 1926年以降の同様のデータを検討して、Pfauは、さまざまな離脱率に基づいて、巣の卵が15、20、25、30、35、または40年間持続する可能性を分析しました。彼はこのアプローチをさまざまな資産配分に使用し、株式と債券のバランスをシフトしました.

主に債券で構成されたポートフォリオは貧弱でしたが、少なくとも50％の株式で構成されるポートフォリオは好調でした。.

プファウは、75％の株式と25％の債券で、ポートフォリオが4％の撤回率に従うことで30年間生き残る可能性が98％あることを発見しました。彼はまた、35年間生存する93％の可能性と40年間生存する92％の可能性を発見しました.

毎年さらに撤退した場合、たとえば、5％の撤退率でどうなりますか？あなたのポートフォリオは、30年生き残る可能性が78％、35年生き残る可能性が69％、40年生き残る可能性が66％です。.

しかし、すべての人が退職後30〜40年生きることを計画しているわけではありません。引退後15年間のみの生活を計画している場合、5％の離脱率には100％の成功の歴史があります。 6％の離脱率でも97％の確率で15年以上続く.

Pfauのポートフォリオの数値は、株式と債券の間で50/50に分割され、同様の結果を出しました。 4％の撤退率では、これらのポートフォリオの100％が30年、97％が35年、87％が40年続きました。 5％の撤退率を持つポートフォリオは、30年ごとに少なくとも15年、20年ごとに99％続きました。.

終わりのない巣の卵

Pfauの数値では、3％の撤回率により、株式と債券の50/50または75/25分割に基づくポートフォリオの1926年に遡る40年ごとに巣の卵が無傷のままになりました。しかし、あなたが非常に若く引退して、さらに45、50、さらには60年間生きる計画を立てるならどうでしょう?

ポートフォリオが最初の10〜15年を最小限の損失で生き残ることができれば、永久に成長し続ける可能性が高いことがわかります。 Kitcesは、3.5％のレートが安全な回収率の「フロア」を効果的に形成することを実証しています。退職者が最初の15年間で毎年3.5％を超えて撤退できない場合、彼らは最初のシーケンスリスクを克服し、ポートフォリオは無期限に成長し続けます。約3.5％の撤退率は最初の40〜45年間安全であり、その期間続くポートフォリオは「エスケープ速度」に達し、成長を続けることがほぼ確実です。.

2つのシナリオを考えてみましょう。 1968年に100万ドルの巣の卵から始めたとしましょう。あるシナリオでは、少なくとも30年間持続させたいので、最初の引き出し率は4％です。もう1つのシナリオでは、退職後50年間生きたいので、最初の引き出し率は3.5％です。毎年、インフレを考慮して生活費を2％増加させます.

以下は、S＆P 500からの実際の返品です。簡単にするために、在庫と債券の配分分割を省き、在庫返品のみを使用しています。.

4％の撤退率のシナリオでは、巣の卵は40年以上続き、2009年にようやく期限切れになりました。巣の卵が50年経ってもまだ強くならないと信じる理由はありません.

なぜポートフォリオは3.5％の撤回率で永遠に続きましたが、4％の撤回率で40年後に使い果たしましたか？持ち出すお金が少ないほど、市場の上昇を活用するために、ダウンスイング後もポートフォリオに残される金額が多くなるため.

志望退職者のための実践的なテイクアウト

数字とデータはすべてうまくいっていますが、これはあなたとあなたの退職計画にとって何を意味しますか?

1.あなたの寿命は安全な離脱率に影響します

いつ引退するか、引退後どのくらいの期間計画するかを判断するには、推定が必要です。 115に達するまで生きるかもしれません。しかし、あなたの見積もりは、いつ引退するかについてのあなたの決定に影響を与え、毎年あなたがどれだけ引き出せるかということに大きな影響を与えます。.

引退後15年間しか生きられない場合は、ポートフォリオが少なくとも15年続くと確信して、巣の卵の6％を毎年回収できます。引退後さらに50年間生きるつもりなら、巣の卵の3.5％にその支出を抑える.

2.あなたが引退する若いほど、あなたはより柔軟であるべきです

退職後最初の10年ほどで、シーケンスリスクの危険に直面します。または、株価が低いときに撤退しすぎると、ポートフォリオを損なう株式市場の暴落のリスクに直面します。.

株式市場が暴落した場合、支出はどの程度柔軟になりますか？在庫を売却しないようにコストを削減できますか?

市場のボラティリティは、退職時期に影響を与える1つの要因です。株式市場が下落したときに支出を減らすことができれば、早期の損失に耐え、巣の卵が無期限に生き残るのを見ることができます.

3.早い時期に撤退する

引退後の最初の数年で株式市場が暴落しなかったとしても、食べる卵の量が少なければ少ないほど、それが続く可能性が高くなります.

1つの選択肢は、退職後も仕事を続けることです。アルバイトやフルタイムで働くことができない理由はありません。退職後、何か楽しいことややりがいのあることをします。引退後、ワイナリーでワインを注ぐ予定です。いつまでも書き続けるつもりです。母は子供たちを家庭教師します。友人のケビンとアシュリートンプソンは、29歳で引退したにもかかわらず、まだ賃貸物件を購入しています.

賃貸収入といえば、継続的な受動的収入を生み出し、資産を売却する必要のない投資を購入できますか？受動的収入源の引退に近い低リスク投資をブレインストーミングします。債券は古典的なオプションですが、高利回りの配当を支払う株式、ファンド、不動産投資信託（REIT）に投資することもできます。また、プライベートノート、クラウドファンディングWebサイト、ピアツーピア貸出Webサイト、プライベートエクイティファンド、ロイヤリティ、またはビジネス収入を調べることもできます。.

最後の言葉

多くのアメリカ人にとって、退職計画は非常に恐ろしいため、完全に考えることを避けています。それは退職後の貧困のレシピです.

「定年退職後、年間収入はいくらになりますか？」という簡単な質問から始めます。その数に25を掛けて、ターゲットの巣の卵の概算を求めます。退職する時期によっては、社会保障を利用できる場合があります。必要な巣の卵を最小化するために、社会保障給付を最大化する方法を見つけてください。また、退職が短いほど、安全な離脱率が高くなることを忘れないでください。退職後15年から20年しか住んでいない場合は、3.5％から4％ではなく、毎年5％から6％を引き出すことができます。.

退職計画は複雑である必要はありません。これらの退職計画のミスを回避し、IRAおよびその他の非課税退職口座を活用してください。30年、40年、さらには50年の退職が十分に把握できる場合があります。.

いつ退職する予定ですか？目的の巣の卵に到達するために順調に進んでいますか?