美術品を投資として購入すべきですか？ -タイプとリスク

私は他の絵と青銅の彫刻をその数年にわたって購入してきましたが、その絵に対する私の愛情、「愛さえ」に代わる芸術作品はありません。私のオフィスでは、ほぼ40年にわたってセンターステージを占めてきました。このシーンは、テキサス州での幼少期、肉体労働の満足度、あらゆる場所で未来を築くために必要な粘り強さを思い起こさせます。私は父、祖父、おじさんたちのライダーの姿勢と表情を認識しています.

アートは常に私たちを動かし、他の時間や場所の記憶や夢を呼び起こしました。イギリスの劇作家ジョージ・バーナード・ショーは、「あなたは顔を見るのにガラスの鏡を使います。あなたは自分の魂を見るために芸術作品を使います。」

当然のことながら、一部の人々は、アートへの魅力を収益化して、株式、債券、および金と並んで新しい投資クラスと見なしています。支持者によると、投資グレードのアートは、10％以上の年間収益をもたらすことができます。一部の人は、その動きは株式の動きに反循環的であり、したがってボラティリティの期間中にポートフォリオを安定させることができると言います。世界最大のファンドマネージャーの1つであるブラックロックファイナンシャルのCEOであるローレンスフィンクは、ブルームバーグのインタビューで、現代アートは「深刻な」資産クラスであり、「国際的に価値のある上位2つのストアの1つ」であると主張しました。

美術は誰にとっても適切な投資ですか？株式や債券の購入を差し控えて、絵画を購入したり、次のような会社を通じてアートに投資したりする必要がありますか？名作? アートの所有権は、株式、債券、不動産、金などの従来の投資とどのように異なりますか？見てみましょう.

アートが私たちを引き付ける理由

フランスの映画監督でありニューウェーブ映画運動の父であるジャン=リュック・ゴダールは、「芸術は私たちの最も秘密の自己を明らかにすることによってのみ私たちを魅了します」と主張します。アートとは、思考と感情の物理的な表現です。アートワークの作成は非常に個人的であり、アーティストは彼の周りの現実と想像の両方の世界の彼のユニークな視点を表現しています.

ロンドンのユニバーシティカレッジの神経生物学者であるセミゼキによる研究では、アートを見るとドーパミンが急増することがわかりました。 Zekiが発見したアートに関連する感情は、ロマンチックな愛に関連する感情と似ていた.

絵画、彫刻、ドローイング、写真、プリントなどの美術は、時間と空間を超えています。ミケランジェロの「David」、エドヴァルド・ムンクの「The Scream」の不安、そしてモナ・リザの笑顔の謎に捕らえられた身体の美しさの完璧さは、何世紀にもわたって視聴者を魅了してきました。しかし、お金を稼ぐためにアートを購入することは比較的近代的な開発です.

投資としての美術

何世紀もの間、美術の所有権は社会のエリートに限定されていました。裕福な人たち-貴族、教会、政府、そして非常に成功した商人たち-だけが芸術品を購入したり後援したりすることができました。プライベートな環境で絵画や彫刻を展示することは、自分のステータスの物理的な証拠でした。カルチャーマターズに執筆しているスティーブン・プリチャードは、ルネッサンス期には芸術の所有権が「地位、影響力、権力、富」を意味したと指摘しています。

第二次世界大戦後の年に始まった経済成長は、超富裕層（UHNWI）の数を拡大し、芸術をニッチ市場から世界貿易に変えました。 ChristieオークションハウスのThomas Seydouxは、2014年の新共和国でのインタビューで、「30年前に私が始めたとき、億万長者はボートとジェット機を持っていた」と指摘したが、必ずしもまったく芸術を持っていなかった。今日の非常に裕福な人にとって、芸術に興味を持たないことは問題ありません。」

美術に対する需要の高まりはすぐに金融業界を引き付けました。金融業界は、これらの新しい洗練されていないバイヤーにサービスを提供することで利益が得られると感じました。デロイトの調査によると、金融会社のファインアートサービスは、専門的なアドバイスから、初期調査、取引の円滑化、評価、相続および慈善計画、融資などのフルサービスにまで及ぶことが判明しました。.

アートファンド

美術品の所有権を持つ英国鉄道年金基金の成功経験をモデルにした芸術基金は、新世紀の最初の10年間に50基の基金が世界中で活発になりました。 10年の終わりまでに、12の基金のみが事業に残った。 2015年に、Private Art Investorは16のプライベートアートファンドを掲載しました。これらの多くは、特定の種類のアートに特化した特定の基金で同じマネージャーから提供されました.

ニューヨークに本拠を置くレビンアートグループのディレクターであるトッドレビンは、「アートファンドは非常に高価な提案であり、間接費が利益を損なうためです」とアドバイスしています。「投資としての芸術？：比較資産の調査」の著者であるメラニー・ゲリスは、「芸術は投資家が望むようなリターンを生み出すのに十分な流動性のある資産ではない」と述べて同意しました。

多くの美術愛好家は意見が一致せず、サザビーズやクリスティーズなどのオークションハウスのアート販売が広く公表されていることを指摘しています。「最高の芸術作品の供給は常に限られており、時間の経過とともに価値が高くなる傾向があります。特に、絵画が失われたり、美術館やコレクターによって購入されたりするため、亡くなったトップアーティストにとってはそうです。」データベースベースのアートアドバイザリー会社Arthenaの創設者であるマデレーヌダンジェロは、TechCrunchの2017年の記事で、アートへの投資は「株式市場の高低に縛られることなく印象的なリターンを提供する」と主張しました。

投資グレードのアートの種類

時代を超えて生み出された芸術の大部分は、時代の漂流物や時差ぼけで失われ、破壊されたり忘れられたりして、かび臭い屋根裏部屋やくすんだ地下室で消えていきます。世代を超えて生き残る希少な作品は、アーティストのスキル、主題、設定によって区別される、人間の経験の本質を捉えて伝達するものです。これらの作品は投資適格とみなされ、次のカテゴリのいずれかに分類されます。.

1.傑作

世界の偉大な芸術家（または「オールドマスター」）によって作成されたこれらの広く認知された作品は、博物館と少数の個人コレクターによって所有されています。作品が購入できるようになると、多くの場合数千ドルから数億ドルで販売されます。最近発見されたダ・ヴィンチの「サルヴァトール・ムンディ」は2017年に4億5,030万ドルで売られ、ピカソの「アルジェの女性」は2015年に1億7,940万ドルで、ヴァン・ゴッホの「ドクター・ガシェットの肖像」は1990年に250万ドルで売られました.

2.ブルーチップ

250,000ドル以上の価格のこれらの絵画は、数々の賞を受賞し、プライベートミュージアムショーで取り上げられている芸術界で定評のある有名な名前の製品です。これらのアーティストは故人であり、作品の供給が制限されていることを確認しています。優良企業は、コンサルタントに従事し、主要なオークションに定期的に参加するUHNWIに好まれています。フランシスベーコン、ヘレンフランケンターラー、ゲルハルトリヒターなどのアーティストの作品がこのカテゴリに含まれています.

3.ミッドキャリアリビングアーティスト

証券の成長株に相当し、このグループの作品は賞を受賞しており、通常は個人のコレクションやいくつかの美術館で発見されています。これらのアーティストは最も尊敬されているギャラリーで代表されており、彼らの作品の価格は約50,000ドルから始まりますが、数百万に達することもあります。コレクターは、ニコラ・タイソンとルドルフ・スティンゲルをこのグループの一部と考えています.

4.新興アーティスト

このグループは、作品が通常10,000ドル以下で販売されるキャリアを始めたばかりの若いアーティストで構成されています。コレクターは、彼らが初期の約束を果たすならば、このグループから最も重要な経済的利益が生じると期待しています。彼らの芸術は美術館にはありませんが、彼らの可能性は批評家やフリーゼやアートフォーラムのようなアート雑誌に認められています。ニューヨークのメスラーフォイアーアートギャラリーのジョエルメスラーは、Loie Hollowell、Brad Troemel、Tony Lewisなどのアーティストを、アート界の新人の中から指名しています。.

美術品の調達

美術コレクションを始めたいなら、いくつかの方法があります.

1.アートオークションハウス

アートオークションは、1600年代後半からアートオブジェクトの販売に使用されてきました。 2つの最も有名な家、サザビーズとクリスティーズは、それぞれ1744年と1766年に設立され、今日最も有名なオークション会場と見なされています。しかし、意欲的なアートコレクターが作品を見つけることができる他の多くの場所があります。アートワークの販売チャネルとしてのオークションプロセスは広く利用可能であり、オークションスポンサーは地域および地元のアートディーラーに及んでいます。.

売り手と買い手は匿名のままでかまいませんが、競売人の小gaveの強さで示されるように、作品の「ハンマー価格」または販売価格は一般的な知識であり、鑑定士は同様の価値を推定するために使用します動作します。バイヤーによって支払われる最終価格には、オークションハウスによって追加された手数料や料金は含まれません.

オークションの前に、オークションハウスは通常、作品が販売される価格の範囲を推定します。場合によっては、オークションハウスは、直接または第三者を介して、アートの最低購入価格を売り手に保証する場合があります。他の場合では、売り手は、販売を完了する前に満たさなければならない彼らの芸術のために最低価格、または「予備」を確立するかもしれません。オークションで販売されない作品は、「買い取られた」と呼ばれます。

2.アートディーラー

20世紀初頭、英国の美術商ジョセフデュヴェーンは、貧しいヨーロッパの貴族から取得したオールドマスターをアメリカのヌーボーリッチに売却することで大金を稼ぎました（そして英国の称号を獲得しました）。モーガン、グールド、ロックフェラー、カーネギー、クラークのアメリカの産業のキャプテンは、新しく建てられた邸宅を絵画と彫刻で満たし、経済的成功を宣言し、世界の舞台で新しい地位を示しました.

アートディーラーから利益を得るのは裕福な人だけではありません。マネ、ルノワール、モネ、ドガ、セザンヌなどの印象派の作品は現在でも人気があり、絵画の売り上げは数千万ドルに達します。しかし、フランスの美術商Paul Durand-Ruelの支援がなければ、これらの芸術家は不明瞭になっていたかもしれません.

フィラデルフィア美術館のキュレーターであるジェニファー・トンプソンによると、デュラン・リュエルは「1,000以上のモネ、1,500のルノワール、800のピサロ、400のシスレー、400のカサット、および約200のマネ」を購入しました。大衆はこれらの絵画を嫌い、しばしばoften笑しましたが、印象派への関心の欠如にもかかわらず、アートディーラーは芸術家を長年にわたって奨学金と融資で支えました。モネは、「デュラン・ルエルがいなければ、私たちはすべて印象派だったので、飢fromで死んでいたでしょう。」

3.アーティストの直接販売

多くの新規または新興アーティストは、アートディーラーのスポンサーを控え、作品を直接購入者に販売しています。これは、予算のあるコレクターが有望なアーティストの作品を手に入れるのに最適な方法です.

ニューヨークのカップルドロシーとハーバート・フォーゲル-それぞれ司書と郵便労働者-は、1960年代と1970年代に新興ミニマリストによって小さな作品を買うために、それぞれ数百ドルを払ってスクリムし、救いました。次の40年間で、彼らは数億ドルに相当する2,400個のコレクションを蓄積しました。その後、コレクションを国立美術館に寄付しました。国立美術館では、無料で入場できます。好きなアーティストの一人であるルシオ・ポッツィは、「彼らはアーティストであり、コレクションは彼らの芸術作品だった」と説明しました。

アートへの投資のリスク

資産に投資する前に、短期および長期の財務目標とリスク許容度を考慮する必要があります。あなたの財政状態と投資経験もあなたの分析に関与するはずです。最後に、アクティブな投資家かパッシブな投資家かを特定します。積極的な投資家になりたい場合は、いつ売買するかなど、投資について独自に調査し、意思決定を行うために必要な専門知識と経験を得る準備をしておく必要があります。パッシブ投資家は、独立した専門家に頼ってそのような決定について助言します.

ファイナンシャルアドバイザーは、美術は株、債券、商品などの従来の投資手段とは異なることに同意します。結果として、投資芸術からの金銭的利益は不確実です。投資のための芸術のすべての潜在的なバイヤーは、努力の次の欠点を考慮する必要があります.

1.不確実な収益率

アートの広報担当者や新聞編集者は、平均的な人が屋根裏部屋で長い間行方不明で埃っぽい絵を見つけたり、近所の庭の売り出しで捨てられた作品を購入して、それが何百万もの価値があることを発見する物語が好きですそのような話はすべてのコレクターの心を希望で満たしますが、あなたに起こる可能性は、1年に2回宝くじに勝つ可能性よりも低いです。これにはいくつかの理由があります.

歪んだ推定値

美術からの経済的利益は年ごとに異なります。たとえば、S＆P 500の平均年率収益率は1973年から2016年まで約11.69％でした。芸術資産の年率収益率は不確実であり、さまざまな指標によってさまざまな結果が生み出されています。アートディーラーがよく使用する指標であるBlouin Art Sales Indexは、S＆P Indexよりもわずかに低い10％の年間リターンを見積もっています。しかし、スタンフォードビジネススクールの研究者は販売データを分析し、結果が6.5％に近いことを発見しました。 Gerlisが5年から10年間開催された投資適格芸術の平均化合物収益を計算したとき、彼女はそれが約4％.

結果のばらつきが大きいのは何ですか？収益の計算は、パブリックセールの小さなデータベースに限定され、プライベートトランザクションは省略されます。プライベートトランザクションは、投資グレードのアート市場の半分以上を占めています。これらのインデックスは、毎年オークションで売れないアートワークも無視します.

著者および美術評論家のジョージアン・アダムスが「ビッグバックス：21世紀のアートマーケットの爆発」で説明しているように、「10個のウォーホルが売りに出された場合、9個が買い取られますが、その推定値は3倍になり、パフォーマンスインデックスは記録されます」素晴らしい結果です。」これは、コレクターに個々の芸術作品がどれほどの命令を下す可能性があるかについての正確な考えを提示しません。.

年間収益なし

株式や不動産とは異なり、アートはその所有者に収入をもたらしません-あなたがディーラーであるか、人々が作品を見るための入場料を請求しない限り。ほとんどの人が利益を得る唯一の機会は、購入価格以上でアートを販売することです.

継続的な費用

投資適格の芸術作品を所有することは、作品を家に持ち帰って壁に掛けるだけではありません。誇り高いオーナーとして、特別な照明、専用スペース、環境制御でコレクションの美しさを際立たせ、価値を保護するためにコレクションを展示したいと思うでしょう。.

盗難、紛失、損傷から作品を保護する保険料は年間数千ドルに達することがあり、保険会社はアートワークを安全に保つために、24時間年中無休のビデオ監視などの特別なセキュリティ対策を必要とする場合があります。芸術が評価する場合、完全な保護を維持するには定期的な評価が必要です。アートディーラーや競売所との往復を含め、作品を移動または輸送する際には、特別な梱包と手順が必要になる場合があります.

2.透明性の欠如

ほとんどの投資は厳しく規制されていますが、ディーラー、ギャラリー、アートフェアやショー、オークションなどのアートマーケットには規制や監視がほとんどありません。美しさは見る人の目にはあるかもしれませんが、美術品の価値は、価格を決定し、買い手をコントロールするギャラリー、美術評論家、コンサルタントのゆるやかなコレクションによってby意的に設定されます。売り上げの大部分は非公開の非公開取引であるか、ディーラーが入札を増やすことで価格をリグできる公開オークションで行われます.

詐欺の可能性

この情報の不足は、偽造やスキャンダルを定期的に引き起こし、最も有名なディーラー、オークションハウス、美術館さえもだましています。偽物や紛争のある作品を含むほとんどのケースは、売り手または競売所と偽物の買い手との間で個人的に解決されるため、芸術の世界における偽物の程度は不明です。.

Knoedler＆Company. ニューヨークで最も古く、最も売れているギャラリーの1つである同社は、偽のポロック、マザーウェルズ、ロスコスを70百万ドルで信頼できるクライアントに販売し、2011年に閉鎖に至りました。.
クリスティーズ. 1995年、オークションハウスはドイツのアーティスト、ハインリッヒ・カンペンドンクが偽造した「Girl with Swan」を偽造品とともに数百万ドルで販売しました。 The New York Timesによると、オークションハウスは1997年に偽のMarc Chagallを$ 450,000で販売しました。これが発見されたとき、クリスティーズは販売を取り消し、購入者のお金を返しました.
美術館. ニューヨークのメトロポリタン美術館やルーブル美術館など、世界で最も有名な美術品のコレクターでさえ、慎重に作成された偽造品の影響を受けません。元アートディーラーのロバートウォルシュは、サロンの記事で、「世界で最も偉大な偽物」として悪名高いジョージデモットが少なくとも6つの偽物をメットに販売したと指摘しています。英国独立新聞のマイケル・グローバーは、世界クラスの美術館で開催された絵画の少なくとも20％は偽物であると主張しています.

真正性の証明

出所-オブジェクトの所有権と譲渡の歴史は、芸術の世界で特に重要です。この文書には、作品を所有したすべてのオークションハウス、ディーラー、ギャラリー、またはコレクターの名前と、それを販売する権利の物理的な証拠を含める必要があります.

出所は、真正性の証明に加えて、アイテムを所持している人がそのアイテムを販売する法的権利を持っているという証拠として役立ちます。最後に、元の所有者のアイデンティティは市場価格に影響を与える可能性があります。英国王室が所有する絵画は、区別のつかない所有者が所有していた場合よりも高く評価されます.

出所と評価を混同しないでください。鑑定士は、作品が本物であるという仮定に基づいて数字を決定します。出所の調査には、さまざまなスキル、トレーニング、特定のアーティストに関する重要な背景と経験が必要です。最も信頼できる専門家は、アーティストに関する論文、教科課程、またはカタログ化されたエッセイを発行しています。アーティストの親Relative、従業員、子孫も通常、資格のある当局として受け入れられます.

3.過度の取引手数料

美術市場は自由市場の現実を反映しています。供給が需要よりも少ない場合、価格は均衡に達するまで上昇し、逆も同様です。作品には「公正な」価格はなく、単に買い手と売り手が同意できる価格です。追加料金は通常販売価格に追加または減算されるため、合意価格は販売者が支払う金額または購入者が受け取る金額ではない場合があります.

アートディーラーは通常、作品を50％〜100％以上マークアップし、購入者にマークアップを通知する必要はありません。あるアートディーラーであるYves Bouvierは、9350万ドルで購入したModigliani絵画のクライアントに2450万ドルのプレミアムを正当化しました。これは、「彼はディーラーとして行動し、これは双方にとって明らかであり、彼ができること。」彼のクライアントは、彼が詐欺で訴え、38枚の絵画の購入に対して過充電が10億ドル以上であったと訴えました。.

サザビーズやクリスティーズなどのオークションハウスも、ハンマー価格に手数料を追加します。これらの料金は交渉可能な場合がありますが、価格、売り手の手数料、オンライン入札料金、オークションハウス所有時の保険料と保管料、および第三者の費用に基づいて、12％から25％のプレミアムが含まれます。一部の競売人は、販売が行われない場合、アイテムの最低価格の最大5％の「買い戻し」料金を請求します。.

タイイン購入

メスラーによると、新興アーティストを代表するディーラーのお気に入りの戦略は、希望する作品を取得するために、バイヤーに他のアーティストの作品を購入するように要求することです。彼はWealthsimple magazineに、本当にホットなアーティストの絵を買うために、「ギャラリーとギブアンドテイク交換が行われるでしょう。そこで、あなたは彼らのプログラムからそれほど熱くない他のアーティストをいくつか買いたいでしょう。それがギャラリーがビジネスを続ける方法です。」

4.非流動性および長期保有期間

スミソニアンアメリカンアートミュージアムの調査によると、世界中のパブリックコレクションおよびプライベートコレクションには、400,000以上のアートワークがあります。労働統計局がまとめた図では、米国だけでも27,100人を超える画家、彫刻家、イラストレーターがおり、それぞれが油、水彩画、ガッシュなどのさまざまなメディアを使用してオリジナルの作品を制作していることがわかりました。紙、キャンバス、木材など。主題とスタイルは、ある作品を別の作品とさらに区別します。各作品はユニークであるため、特定の作品は通常、潜在的な購入者の選択グループにアピールします.

買い手はしばしば気まぐれです。特に、簡単に利益を得ようとする購入者です。 2011年に10,000ドルで販売されたLucian Smithの絵画は、2013年のオークションで389,000ドルを獲得しました。しかし、彼の最近の作品は、ブルームバーグによると、10,000ドルから25,000ドルの範囲で販売されています。ニューヨークの独立系アートアドバイザリー会社であるArtvest Partnersのプリンシパル兼共同設立者であるジェフラビンは、The Wall Street Journalで、コレクターはセカンダリマーケットの保証がないため、購入する作品を愛すべきだと言います。それら.

専門家でさえ、作品が実際に売られている以上の価値があると考えるようにだまされることがあります。アートディーラーでコレクターのNiels Kantorは、ヒュースコットダグラスの絵画を100,000ドルで購入し、2年後のオークションでわずか18,000ドルから22,000ドルでした。「むしろ負けたほうがいい」と彼は言う。「ゼロになりそうな気分。株価が暴落したようなものです。」一番下の行は、あなたが望むか、あなたが期待する価格を受け取るときにあなたの芸術を売ることができるという保証がないということです.

ディーラーへのコストと買い手によって支払われる最終価格との間の高いスプレッドは、価格の上昇が最初のマークアップを上回る前に、保有期間の延長につながります。多くのディーラーは、特に新規または最近発見されたアーティストのために、10年以上の最低保有期間を提案しています。芸術の世界が特定の芸術家の才能を認めるには、何世代もかかることがあります。フェルメール、ゴーギャン、ヴァンゴッホは、生涯失敗と見なされた多くの芸術家の代表です。 Art Fund Associationの会長であるEnrique E. Lieberman氏は、The Wall Street Journalに次のように語っています。

5.専門知識が必要

Wealthsimpleによれば、「投資グレードのアート」という用語は、「専門家によって少なくともその価値を保持し、おそらく増加する可能性が高いと考えられる」特定のアートオブジェクトを識別するために造られました。.

クォーツは、アート投資業界は「一握りのギャラリー、コレクター、美術館の承認により、何が良いと価値があるかを決定する複雑なシグナル伝達プロセスを開発した」と述べています。ギャラリーは、アーティストを市場の気まぐれから保護しているという主張で、この慣行を正当化します.

鑑賞のためにアートを購入する場合は、スポンサーシップの影のネットワークにおけるプレーヤーと関係の知識が不可欠です。アートディーラーのMarla Goldwasserは、クォーツでは、スポンサーのないアーティストからも同様に魅力的な作品をストリートで手に入れることができるかもしれないが、ギャラリーがスポンサーとなっているオブジェクトに伴う投資価値と社会的名声を見逃すだろうと述べています。.

1960年代半ばに数十枚の絵画を購入するように説得した、あまり知られていない2人のフランスのアートディーラーを信頼していたテキサスの石油会社Algur Meadowsの例を考えてみましょう。これらの作品には、ゴーギャン、デュフィ、シャガール、ボナードによるとされる絵画が含まれていました。しかし、彼がそれらのいくつかを売ろうとしたとき、それらは偽物であることが発見されました.

メドウズはコレクションを再構築し、最も評判の良いディーラーのみを扱い、サザン・メソジスト大学のメドウズ博物館の最初のディレクターであるウィリアム・ジョーダンの助言に頼っていました。学ぶべき教訓？信頼できるガイドなしで美術の世界に足を踏み入れることは、目隠しでキノコを集めることに似ています-あなたは完全なバスケットを選ぶかもしれませんが、あなたの収穫を食べる人には悲惨です.

最後の言葉

すべての証拠は、将来の利益を得るためだけに美術品を購入することは失敗する可能性が高いという結論に向かっています。株式、債券、不動産、金などの従来の投資は、アートよりも透明性、規制、流動性が高くなっています。これらのトランザクションと所有コストは、アートの世界で支払われるマークアップとプレミアムよりもはるかに低いです。 Business Insiderの経済記者であり、Artinfoの元アートマーケット記者であるシェーンフェロの警告に注意してください。

私の場合、1980年代半ばには、石油価格の下落により石油の富が急落したため、西洋をテーマにしたアートが好まれなくなりました。さらに、「Going Home」を描いたアーティストは、彼の初期の才能から期待される称賛と人気に決して達しませんでした。今日、お気に入りの絵を売るとしたら、購入価格の半分を手に入れることができて幸運です.

それにもかかわらず、私は再び作品を買います。私はそれを見ることにほぼ40年の喜びをもたらしました、そして、それが彼になったとき、私の息子が芸術を評価すると確信しています。最後に、芸術はそれがあなたに与える喜びのために獲得されるべきです。価値の増加はボーナスです.

アートワークを所有していますか？利益を得るために、またはあなた自身を喜ばせるためにそれらを買いましたか?