経済的にあなたを傷つける7つの最悪の危険な投資
多くの場合、詐欺師、泥棒、盗賊などの捕食者は、無料のランチが可能であると信じるほど愚かすぎる自信のない素朴な冒険者のために潜んでいます。経験がないと、リスクを認識できない（または過小評価する）可能性があり、結果として不適切な意思決定や経済的損失につながる可能性があります.
ただし、特に群れをフォローする人々の生来の傾向と相まって、自信過剰は投資の大惨事の原因となることがよくあります。チャールズダーウィンは、1871年の本「The Descent of Man」で、「知識よりも無知が自信を生むことが多い」と書いています。
リスクのない投資はありませんが、次の7つは特に危険です。投資を保護したい場合は、このガイドを注意深くお読みください.
最も危険な投資
1.ペニー株
1株当たり5ドル未満で取引されている普通株は、証券取引委員会によって「ペニー株」と呼ばれています。彼らの株価は、トレーダーを電子的に結びつける店頭市場である「ピンクシート」に記載されています。企業はSECに登録する必要はなく、通常は定期的または年次報告書を委員会に提出しません。.
ペニー株は、「ポンプアンドダンプ」スキームの優先手段であり、不正に価格を操作して所有株式を莫大な利益で売却します。金融・危険物に関する下院委員会、商工委員会で証言するifyingSECディレクターのリチャード・H・ウォーカーは、組織犯罪家族が1970年代からペニー株の操作に積極的に関与していると述べました。 New York Timesは、ニューヨークの2つの証券会社、White Rock Partners＆CompanyとState Street Capital Markets Corporationでのニューヨークとロシアのマフィアの活動を報告しました。.
ペニー株はギャングや詐欺師を惹きつけます。なぜなら、次のものがないため操作しやすいからです。
- 情報. 企業は規制当局に情報を提出する必要がないため、こうしたビジネスとその証券の価値を判断することは不可能ではないにしても困難です。また、情報の多くは疑わしい情報源から提供される場合があります.
- 最低基準. 資産、収益、利益、またはそれらの欠如に関係なく、事実上すべての企業がピンクシートで取引できます。たとえば、Forbesによれば、Cynk Technologyの従業員は1人であり、相当な損失、離職、資産、および45億ドルの評価がありませんでした。.
- 歴史. ピンクのシートに記載されている企業は、通常、新興企業または破産に隣接しています。多くは、投資家を引き付けるために名前と産業を変えた歴史を持っています。たとえば、Quasar Aerospace Industries、Inc.は2015年にGreen Energy Enterprises、Inc.に社名を変更しました。2009年まで、QuasarはEquus Resources、Inc.として知られていました。1976年にHunter International Trade Corpとして設立されました。当初はフロリダで外国人パイロット訓練会社として改革するまで金融サービスを提供し、現在は医療用マリファナ産業に参加しています.
- 流動性. 市場の流動性とは、価格に大きな影響を与えることなく資産を売買できる能力のことです。取引所に上場しているほとんどの株式は流動性が高く、1日あたり数百万株を取引し、価格の変動は1％未満です。限られた流動性を持つ株式は、取引される株式の量が少ないにもかかわらず、大幅な価格変動を経験します。ペニーストックは流動性が低く、ポンプおよびダンプスキームに独自に適しています.
議会はペニー株を非常に危険であると考え、1990年の証券執行救済およびペニー株改革法を可決したため、ブローカーとディーラーは、ペニー株を売買しようとする者に対してより広範な開示を要求しました。損失の可能性は十分であり、多くの証券会社は、顧客がブローカーの警告の受領を認め、そのようなトランザクションを続行することを選択することを選択する声明に署名することを要求します。.
2.商品先物
さまざまな農産物、鉱物、通貨の商品先物は、米国中の取引所で取引されています。最も古いもので最大のものは、シカゴ貿易委員会です。商品先物取引の仕組みとリスクを理解することは、投資を冒険する前に不可欠です.
商品先物投機は、以下の理由により、個々の投機家にとってリスクの高い事業です。
- 投資家リソースの不足. 投資銀行、ヘッジファンド、商品取引ファンドなどの専門商社は、商品市場を監視および分析するために高価なソフトウェアとハードウェアの取得と維持に数百万ドルを費やしています。それらのシステムは、わずかな利益機会で取引パターンを即座に認識し、取引注文を取引所に直接入力して実行するために、数学者と市場専門家によってプログラムおよびテストされています。これらの大規模な取引企業と競争するために必要な多額の資本投資を行う余裕のある個人はほとんどいません。.
- 投資家の時間の不足. アクティブなトレーダーは、常に市場とそのポジションを認識している必要があります。営業時間外は、ニュースや市場レポートの検索に費やされ、保有に影響する可能性のある情報を探します。商品先物取引はパートタイムの活動ではありません。コモディティブローカーのキャピタルトレーディングアソシエイツによると、「ほとんどの人は、先物を有益に取引する時間や経験がありません。」
- レバレッジ. 単一の先物契約を取得するための価格は、契約全体の価値の一部であり、潜在的な利益と損失を悪化させます。たとえば、トウモロコシ先物契約は5,000ブッシェルです。商品仲介会社が必要とする最低口座残高を条件として、価格が20,000ドルのトウモロコシの単一契約の買い手は、ポジションを開設するために契約値の5％をわずかに下回る預金をする必要があります。対照的に、NYSEの普通株の買い手は、取引額の50％を預け入れる必要があります。.
- 取引価格の制限. 多くの商品は、商品が取引されている取引所に応じて、取引セッション中に最大の日次価格変動の影響を受けます。制限に達すると取引は停止され、翌日まで再開されません.
- 不明なイベントの影響. 天候、病気、自然災害または人為的災害、さらには経済状況、政府の行動、不安定な消費者行動のために、将来の商品価格レベルおよびイベントの予測は信頼できない.
- 極端な価格変動. ボラティリティとは、取引セッション中に商品が経験する価格の変化率です。一部の商品はボラティリティが高く、投資家はより大きな損失の可能性を引き受ける必要があります.
- 投資家心理学. 投資ポジションを開始または維持する能力は、投資家のリスクプロファイルと回復力に直接依存します。トレーダーの知識と経験にもかかわらず、損失は避けられません。 The Elements of Successful Tradingの著者であるRobert Rotellaは、次のように述べています。「どんな取引でも、考え抜かれても、敗者になる可能性があります。多くの人々は、最高のトレーダーはお金を失うことはなく、勝ちトレードだけを持っていると考えています。それは絶対に真実ではありません。」
先物取引はゼロサムゲームです。すべての勝ちトレードには、対応する負けトレードがあります。ウォール街の企業や多国籍ヘッジャーと競合する個々の商品トレーダーは、ニューイングランド・ペイトリオッツを破る高校サッカーチームに似ています。奇跡が起こる可能性がありますが、それは非常にありそうにない.
3.税務シェルター
1935年、ラーニングハンド裁判官は、「Helvering v。Gregory」判決（後に最高裁判所で確認）で、すべてのアメリカ人が税金をできるだけ低く抑える権利を持っていると裁定しました。それにより、税制上の優遇措置を備えた投資の市場が活況を呈しました.
特定の費用や収入を所得税から差し引くことを許可することは、国全体に利益をもたらす投資を奨励する良い公共政策となります。たとえば、個人や企業が費用を控除できるようにすることで太陽光発電システムに変換するように奨励されているように、所得税から無形の掘削費用を控除する（資本化するのではなく）能力は、石油探査への投資を奨励します.
ただし、タックスシェルターへの投資は、次の理由で危険な場合があります。
- 税法の複雑さ. 超富裕層は、税法の抜け穴と複雑さを活用して非常に効率的でしたが、成功の鍵は、洗練された税務アドバイスと法的費用を支払う能力です。ニューヨークタイムズとのインタビューで、ノースウェスタン大学のジェフリー・ウィンターズ教授は、超富裕層が「これらのサービス[税務アドバイスと防衛]に対して数百万ドルを文字通り支払い、数千または数億の税金を節約する」と述べました。ほとんどのアメリカ人はそのような専門家の助言を買う余裕はありません。専門家の助言に依存する潜在的なタックスシェルター投資家は、書籍「Contemporary Tax Practice：Research、Planning、and Strategies」でFred Drasnerの意見を思い出してください。ドラスナーは、「税法を実践する最初のルール：誰かが刑務所に行かなければならない場合、それがクライアントであることを確認してください。」
- 投資家のコントロールの欠如. 税務シェルターは、投資家が税務申告書類の管理と準備のためにゼネラルパートナーに支配権を委ねる（そして依存する）リミテッドパートナーシップへの投資をしばしば必要とします。言い換えれば、悪影響が表面化した場合、彼らはほとんど頼りになりません。多くの場合、営業担当者もゼネラルパートナーも、IRSからの異議申し立てがあった場合、リミテッドパートナーの控除を弁護する能力も義務もありません.
- 投資家の客観性の欠如. 投資家は、税控除に重点を置いているため、タックスシェルターの経済的側面を見落としがちです。詐欺師はこの傾向を利用して、潜在的な投資家に、政府が投資リスクを負うことを保証します。投資の費用は、クライアントの減額された税負担により回収されるからです。.
- 強化されたIRSの精査. 内国歳入庁は、監査、召喚の執行、訴訟の権限により、「虐待的なタックスシェルター」のプロモーターと投資家を積極的に追求しています。場合によっては、IRSは刑事告発を提出します。虐待的なタックスシェルターは、「経済的現実がほとんどまたはまったくない人工的な取引を含むスキーム」です。投資家が虐待的なシェルターに参加した罪を犯した場合、請求された税金の節約は罰金と利子に加えて回収されます。タックスシェルターの潜在的な投資家は、投資する前に、すべての投資、特にタックスシェルターの潜在的な経済的利益を確認する必要があります。.
- オファリングは未登録の場合があります. 税務シェルターのプロモーターは、多くの場合、投資業務の詳細、管理手数料または経験、または控除または税額控除の税法上の根拠について、限定的、誇張、または虚偽の情報を提供します。.
4.デジタル通貨
暗号通貨または仮想通貨と呼ばれることもあるデジタル通貨は、2009年にビットコインの人気で一般に公開されました。マネーの電子版は、各国政府によって規制されておらず、高度な数学とコンピューターエンジニアリングの原理に依存する非常に複雑なコードシステムに基づいており、複製や偽造を事実上不可能にしています。.
CoinMarketCapによると、709種類の暗号通貨があり、総市場価値は136億ドルです。ビットコインは依然として最大で、市場全体の84％を占めています.
デジタル通貨は、供給量が限られていることと匿名性のために人気があります。後者は、脱税や麻薬の購入などの違法行為に最適です。 Bitcoinには熱心な支持者がいますが、Bloomberg ViewのMark Gilbertは、そのような愛好家を「企業のPonziスキームの性質にリソースが依存するハッカー」と特徴付けています。
デジタル通貨に投資するリスクは何ですか？以下を考慮してください。
- 政府の支援の欠如. Electronic Frontier FoundationとSingularity Universityの会長であるBrad Templetonによると、本質的な価値や[政府]支援者のいないデジタル通貨は、他の人が貿易で受け入れると信じているため機能します。その結果、テンプルトンは、デジタル通貨の価値が上昇および低下すると予測しています。より新しいバージョンに置き換えると、古いデジタル通貨はほとんど価値がないか、まったく価値がなくなります。 CNBCのレポートで、Templetonは次のように述べています。「[投資家]はビットコインに投資するのではなく、そのテクノロジーを基盤とする企業に投資することを伝えます。」
- 限られた市場の受け入れ. マイクロソフト、Dell、Overstockなどのオンラインeコマースビジネスの数が増えており、支払いのためにビットコインを受け入れていますが、ほとんどの企業はデジタル通貨を受け入れていません。 Wiredによると、ビットコインでのトランザクションの約20％のみが支払いまたは通貨としての使用に関係しています。ほとんどの所有者は、将来の価格上昇を推測してビットコインを買いだめしている可能性があります。クォーツで、マット・フィリップス氏はビットコインは「決して通貨ではなく、むしろ投機家の遊び道具だ」と述べています。
- 価格変動. 2013年1月1日以降、単一のビットコインの価格は米ドルで13.29ドルから1,022.37ドルまで変動しました。 2016年の価格は、374ドルから750ドルの範囲でした。利用可能なビットコインが流通していないため、極端なボラティリティが生じます。 2014年、The GuardianとWebサイトQuartzは、ビットコインが「今年の最悪の投資」であると宣言しました。
- コンピューターのハッキングと盗難. ブルームバーグビューによると、香港に本拠を置くBitfinex（ビットコイン取引所）がハッキングされ、2016年半ばに預金者が7,100万ドル（預金の36％）を失いました。これは、3億5,000万ドルのハックと2014年のMtGox取引所の失敗に続きます。米国国土安全保障省が資金提供し、ロイターと共有した調査では、ビットコイン取引所の3分の1がビットコインの作成と2015年3月以降にハッキングされたことが示されました。多くの取引所は資金が乏しく、利益率が低いため、失われたビットコインを回収できる可能性は小さい.
従来の通貨とは異なり、デジタル通貨には災害発生時にそれらを支えるためのサポート構造がありません。結果として、新技術の専門家であるデイブ・ヒリシンは、「[デジタル通貨]を退職後の資金源として価値の長期的な貯蔵庫として扱わないでください」とアドバイスしています。
5.代替投資
「構造化製品」または「エキゾチックな投資」としても知られる代替投資は、その地理的または複雑さから命名されます。.
これらの投資は通常、プライベートエクイティ、ヘッジファンド、不動産など、非流動的です。ニューヨークタイムズによると、多くは古い商品であり、担保付住宅ローン債務であり、現代に再パッケージ化されるか、リスクを軽減するために証券化された経理的決済などの新しいハイリスク投資に再パッケージ化されます。これらには、2つの異なる経済における金利の非効率性を活用するように設計されたパワーリバースデュアル通貨ノートなどの複雑なデリバティブおよび裁定取引が含まれます。.
その人気に惹かれて、ミューチュアルファンドの多くの投資マネージャーは、代替投資ファンドを提供し、ポートフォリオにエキゾチックな投資を採用してリスクを減らし、リターンを増やしています。ファンドマネジャーは代替投資で限られた成功しか収めていませんが、以下の特徴により、平均的な投資家には適していません。
- 複雑. エキゾチックの理解と評価は「フルタイムの仕事です。だからアドバイザーは自分でやるのが難しいと思うのです」と、バロンのゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのオルタナティブ投資戦略のディレクターであるナディア・パパギアニスは言います。さまざまな資産の組み合わせ、互いの関係、変化する経済環境、各資産に影響するさまざまなリスクは気が遠くなる可能性があり、多くの場合、高度な数学モデルと豊富な経験を理解する必要があります.
- 透明性の欠如. 多くのエキゾチックな投資は、公共の取引所で売買されておらず、民間取引とレギュレーションDの提供に依存しています。投資顧問で著者のウィリアム・バーンスタインによると、「情報の非対称性は産業グレードです。あなたは何も知らないビジネスのシェアを提供されており、販売者はすべてについて知っています。あなたはそれについて先に出ますか？そうは思いません。」
- ボラティリティ. エキゾチックの収益は、市場全体と比較して年ごとに大きく異なります。 AlphaCore Capitalの創設者兼CEOであるDick Pfizerは、CNBCのインタビューで次のように述べています。代替ファンドでは、最高のマネージャーは10％増、最悪のマネージャーは10％減になる可能性があります。」
- 過去のパフォーマンスが悪い. Behavioral Finance and Investments at BettermentのディレクターであるDan Egan氏によると、エキゾチックな投資に対するリターンは、高い手数料（ETFの最大10倍）、参加コスト、および関連するリスクのために誇大広告に対応していません。モーニングスターは、マルチオルタナティブファンドの平均3年間のトータルリターンを0.69％と計算しますが、2016年1月31日現在のS＆P 500のリターンは11.3％です.
あなたが高度な寛容性またはリスクを持つ経験豊富な投資家でない限り、一般的にエキゾチックへの投資を避けるべきです。ウィリアム・バーンスタインが率直に言っているように、「ほとんどの人は、自分の脳手術をしようとするのと同じくらい多くのビジネスを代替に投資しています」
6.グッズ
平均以上の利益を求めて、多くの投資家は美術品、骨s品、切手、クラシックカー、ワイン、漫画本などの収集品に注目しています.
デロイトのレポートによると、2012年の収集品市場は3,620億ドルであり、2017年までに6,210億ドルに成長すると予想されていました。その結果、デロイトは、インフレに対する「富裕層」にとって理想的なヘッジであり、ポートフォリオの多様化.
平均的な投資家は、そのような資産を資産ポートフォリオに含めるべきですか？ほとんどの金融専門家はそうは思わない。ほとんどの場合、収集品を有効な機会として却下する理由は次のとおりです。
- 投機ではなく投機. コレクターは、誰かが彼らのために支払う価値があるだけです-ビジネスもキャッシュフローも、将来の市場があるという保証もありません。将来の利益のために収集品を所有することは、「より大きな愚か者」戦略に依存します。すなわち、誰か（より大きな愚か者）が後で来て、より多くを支払うと信じて何かを買うことです.
- 専門知識の欠如. 株式や債券とは異なり、通常、個々の収集品に利用できる公開情報はほとんどありません。専門家は、通常かなりの費用をかけて、技術教育と経験を通じて専門知識を開発します。さらに、同じ種類の2つの収集物が同一ではないため、同等の価格に基づいて価値を推定することは不確実です.
- 非流動性. コレクター向けの公開市場はなく、買い手と売り手の数は通常制限されています。入札とオファーの差は25％以上になる場合があります。特定のオブジェクトのバイヤーを見つけることは、希望する販売価格を達成できるという保証なしに時間がかかる場合があります。ほとんどの専門家は、いつ、どれくらい売れるか保証がないので、コレクションの潜在的な投資家にあなたがオブジェクトを楽しむことを確実にするように助言します.
- 詐欺. 収集品市場は、偽造者や詐欺師で溢れています。 2016年、Chicago Sun Timesは、競売所のオーナーが偽の入札者を使って価格を引き上げ、偽の1869シンシナティレッドストッキングトロフィー野球とエルビスプレスリーの髪の偽のロックを販売し、その価値を高めるための珍しい1909ボーナスワーグナー野球カード.
億万長者のウィリアム・コッホのような経験豊富なビジネスマンでさえ被害者です。フォーブスでは、偽ワインの売り上げは毎年数億ドルに達すると見積もっています。私はプレゼントとして偽のワインを与えられました。」
ガレージセールで失われた傑作を見つける普通の投資家の話にもかかわらず、ほとんどの金融専門家は、彼らが専門家以外の誰にとっても高すぎるリスクを考慮して、収集品への大きな投資を思いとどまらせます。カリフォルニア大学ハースビジネススクールの金融グループの教授兼議長であるテレンスオディーンは、ウォールストリートジャーナルで次のようにアドバイスしています。そうする余裕はありますが、先に進んでください。しかし、そうすることが確実な投資であると自分に言わないでください。」
7.バイナリオプション
多くの投資家は、米国の取引所で取引されている規制されたストックオプションに精通しています。 1973年のシカゴ取締役会オプション取引所の設立（およびその後の成長）は、あらゆるタイプの投資家に制御された投機とリスク削減の手段を提供しました。.
取引所が設立される前は、オプションを取引した投資家は、プライベートトランザクションとそれに伴う非流動性、不確実なセキュリティ、および入札価格とオファー価格の高いスプレッドに依存していました。米国取引所で取引されているオプションは、これらの懸念のほとんど（すべてではないにしても）を解消しました.
バイナリーオプションブローカー協会によると、バイナリーオプションは当初、「取引が容易で、報酬が高く、金融市場に結びついた」製品を探しているオンラインゲーム会社によって開発されました。投資家に一定期間固定価格で資産を購入する機会を提供する従来のオプションとは異なり、バイナリオプションは、通常、従来のオプションよりもはるかに短い期間（60秒から1秒）週間）.
バイナリオプションの所有者は、価格の方向で選択が正しい場合は所定の価格を受け取り、間違っている場合は投資を失います。バイナリオプションの購入は、スポーツベットやルーレットホイールでの賭けに非常によく似ています。このため、バイナリオプションは「オールオアナッシング」または「ハイロー」オプションとも呼ばれます。.
米国では、バイナリオプションは、主に商品先物取引委員会によって規制されているカンター取引所（CX）の北米デリバティブ取引所（Nadex）で取引されています。米国では、取引所によって促進される買い手と売り手の間のオークションプロセスが価格を決定します.
取引の一方に参加する外国人ブローカーもバイナリーオプションを販売しています。たとえば、「マーケットメーカー」と呼ばれる各企業は、需要に基づいて入札と提示価格を設定します。その後、投機家は、市場メーカーからオプションを提示価格で購入するか、オプションを入札価格で市場メーカーに売却します。.
すべてのバイナリオプションはギャンブルに似ていますが、外国のブローカーから購入したオプションは特に危険です。米国では、バイナリオプションは基本的にゼロサムの命題です-誰かが100ドルを勝ち取ると、もう1つは100ドルを失います-一方、外国のオプションは通常、勝者側に契約価値の60％〜70％を支払います。結果として、投機家は、損益分岐点のほぼ60％の時間で正しい方向を正しく選択する必要があります。.
バイナリオプションに関連する高いリスクは、次の難しさによるものです。
- 短期的な価格変動を正しく予測する. シカゴ大学のユージンファマ教授によって提案されたランダムウォーク理論によれば、過去の価格の動きや過去の傾向は将来の価格を予測するのに有効ではありません。言い換えれば、短期的に市場を呼び出すことは不可能です.
- 外国投資口座からの資金の引き出し. 多くの場合、「より良い[投機家]をテーブルに置いておく」ための制限が設けられています。
- 規制と監督の欠如. バイナリオプションを扱う外国企業は、政府の監視がほとんどまたはまったくないロケールで動作します。結果として、個人情報の盗難と価格操作はよくある苦情です。 Gordon Papeは、バイナリオプション市場を「金融のワイルドウエスト」と呼んでいます。
最後の言葉
これらの7つの投資でお金を稼いだことがありますか？はい、しかし、すべての場合において、彼らは幸運であるか、市場を注意深く研究し、リスクを管理し、彼らの過ちから学んだ投資の専門家でした。新しい荒野の探検家のように、彼らは危険の兆候を常に警戒しています。成功した冒険家と投資家は、慎重に考案された戦略に従い、感情的なコントロールを行い、状況が許せばいつ退却するかを知っています。.
これらの危険な投資のいずれかでリスクを冒しましたか？結果はどうでしたか?
