ストックオプションの取引方法の基本を学ぶ-コール＆プットオプションの説明

実際に株式を購入したり、株式を販売したりするリスクなしに市場にアクセスできる方法の1つは、オプションを使用することです。オプションは基礎となる株価よりも大幅に低い価格で取引されるため、オプション投資は、株式の所有権を真に奪うことなく、株式の大きなポジションを管理するための安価な方法です。オプションを戦略的に使用することで、株式の購入コストのほんの一部で、大きな利益の可能性を維持しながらリスクを軽減できます。.

オプションとは何ですか? オプションは、指定された期間内に特定の価格で証券を売買する権利です。. 株式を完全に所有するのではなく、オプションで指定された期間内の株価の将来に対して計算された賭けをします。オプションの最大の利点は、オプションを行使するかどうかを自由に選択できることです。間違えた場合は、オプションの有効期限を切れさせることができます。オプションの元のコストは失われますが、株式の全額を支払った場合に発生するであろう多額の損失も回避できます.

オプションがどれほど優れているかについてのこのすべての話で、誰もがオプションを購入する必要があるようですよね？結局のところ、彼らは安く、リスクが低いです。まあ、それほど速くありません。次の2つのことを忘れないでください。

オプションの期間限定の側面
オプションを行使するまで実際に株式の所有権を持たないという事実

コールオプションとプットオプションの両方について、以下の例のコンテキストでこれらのリスクをさらに掘り下げます。.

さて、ここに2つの基本的なタイプのオプションの詳細な分析があります：プットオプションとコールオプション.

通話オプションの仕組み

通話オプションを選択すると、 買う権利 指定された時間枠内で特定の価格で共有します。 Nike（NYSE：NKE）の株式が7月に90ドルで売られる例を考えてみましょう。今後数か月で価格が上昇すると思われる場合は、6か月のオプションを購入して、1月31日までに100株で100株のナイキを購入できます。 1株あたり約2ドルかかることを前提として、このコールオプションに約200ドルを支払うことになります（オプションに関しては100株単位でしか購入できないことに注意してください）。これにより、いつでも100株のNikeを取得できます次の6か月。株式を完全に購入したい場合に支払った9,000ドルと比較して（90ドルに100株を掛けた値）、その差は大きい.

シナリオ1： 12月10日に、ナイキの株式が115ドルで取引されている場合、コールオプションを行使して1,300ドルの利益を得ることができます（1株あたり15ドルの利益に100株を差し引いた200ドルの元の投資）。あるいは、公開市場でのオプションを別の投資家に再販売することにより、利益を上げることを選択することもできます。これはしばしば同様のゲインにつながります.

シナリオ2： ただし、Nikeの株価が下落し、6か月の間に100ドルに達しなかった場合、オプションを期限切れにしてお金を節約することができます。あなたの唯一の損失は、元の200ドルの費用になります.

リスク

次に、オプションへの投資の潜在的なリスクを分析しましょう。まず、Nikeの株式が100ドルに決して達しず、200ドルの元の投資全体を失うシナリオ1で、損失率は何パーセントでしたか？ 100％！誰もが株式を販売する市場にいたのと同じくらいひどく、100％の損失を被った人を見つけることはめったにありません。これが起こる唯一の方法は、基礎となる会社が破産し、株価がゼロになった場合です。.

ご覧のとおり、オプションは 大きな損失, 特にパーセンテージの観点から分析する場合。この点をさらに説明するために、オプションを行使できる最終日にNikeの株価が99ドルだったとします。もちろん、すべての株でドルを失うため、あなたはそれらを行使しません。しかし、実際の株式に9,000ドルを投資し、100株を所有していたとしたらどうでしょう。さて、元の投資から6か月先のこの日には、10％の利益（99ドル対90ドル）が得られます。想像してみてください：100％の損失（オプション）対10％の利益（ストック）。ご覧のとおり、オプションのリスクは誇張することはできません.

公平を期すために、逆のことは逆さまにも当てはまります。株式が100ドルを超える価格で取引されている場合、オプションよりも株式よりも大幅に高いパーセント利益が得られます。たとえば、株式が110ドルで取引されている場合、オプション投資家は400％の利益（元の1株あたり2ドルの投資と比較して10ドルの利益）、株式投資家は約22％の利益（元の1株あたり90ドルの投資）.

最後に、株式を所有しているので、販売を強制することはありません。たとえば、6か月後にNikeの株式が下がった場合、まだ可能性があると思うなら、単純に株式を保有することができます。 1年後、それが大幅に上昇した場合、損失を被ることなく大幅な利益を得ることができます。ただし、オプションに投資することを選択した場合、在庫がそこから上昇するように感じても、6か月後に100％の損失を負わざるを得ず、それを保持する選択肢はありません。.

このように、あなたが見ることができるように、オプションの主要な長所と短所があります。このエキサイティングな投資アリーナに足を踏み入れる前に、それらすべてを十分に認識する必要があります.

プットオプションの仕組み

プットオプションは、コールオプションの正反対です。これは 販売するオプション 指定された期間内の指定された価格の証券。投資家は、株価が突然下落した場合や市場が完全に下落した場合に備えて、プットオプションを購入することがよくあります。プットオプションを使用すると、株式を売却し、突然の市場の変動から投資ポートフォリオを保護することができます。この意味で、プットオプションは、ポートフォリオをヘッジする方法、またはポートフォリオのリスクを下げる方法として使用できます。.

この例では、1株あたり50ドルで購入したClorox（NYSE：CLX）株式を100株所有しています。 1月31日の時点で、株式は1株あたり最大70ドルになりました。 Cloroxでのポジションを維持したいが、株価が下落した場合に備えて、得た利益を保護したい。ニーズに合わせて、1株あたり70ドルの行使価格で6か月のプットオプションを購入できます.

シナリオ1： Cloroxの株価が今後数か月で暴落し、1株あたり60ドルまで下落した場合、あなたは保護されます。プットオプションを行使して、株価が大幅に低い価格で取引されている場合でも、1株あたり70ドルで株式を売却できます。クロロックスの株価が回復すると確信している場合は、在庫を保持してプットオプションを再販することができます。これにより、クロロックスの株価が急落したことを考えると、価格が上昇します。.

シナリオ2： 一方、クロロックスの株式が上昇し続けた場合は、オプションの有効期限が切れても、所有する株式の価値が増加するというメリットを享受できます。はい、あなたはオプションに投資したものを失いますが、それでも基礎となる株を失っていません。したがって、この例でそれを見る方法の1つは、オプションが保険証券であり、使用する場合と使用しない場合があるということです。簡単な補足説明として、コールオプションと同じ方法で原株を所有していなくてもプットオプションを購入できます。ストックを所有する必要はありません.

リスク

上記の「コールオプション」セクションで詳述されているとおり、まったく同じリスクが適用されます。プットオプションを購入すると、株価が上昇した場合に100％の損失が発生する可能性がありますが、株価が低下した場合は大幅に高い価格でオプションを再販できるため、大幅に上昇する可能性もあります.

最後の言葉

オプションは、多額の資金を前もって危険にさらすことなく、より大きな投資機会への扉を開く素晴らしい方法です。ただし、取引オプションは洗練された投資家のみを対象としています。あなたがオンラインアカウントを持つ新しいトレーダーである場合、専門家と話し、基本に慣れていない限り、自分でこれを試さないでください.

この警告は、オプション取引には上記で詳述した多くのリスクが伴うという事実から発生します。これらのトランザクションは適切なタイミングに関するものであり、厳重な警戒が必要です。洗練された投資家は、オプション戦略に精通し、それらを使用するのに必要な快適レベルを持っているのに十分な経験を持っています。注意せずにオプションを行使する適切なタイミングを見逃した場合、または最初の賭けがうまくいかない場合は、初期投資の100％の形で大量の現金を失う可能性があります。また、オプションは 投資戦略のほんの一部 ポートフォリオ全体を表すべきではありません.

プットオプションまたはコールオプションを利用しましたか？面白い成功や失敗のストーリーはありますか？以下のコメントで、オプションの経験についてお聞かせください.